#♓ ♏ 今日优雅成功了吗#
会面了会面了！
以前能每天见到的人最近大半年变成网友[失望]
但没想到首次见面是这样的：
我先到 所以准备换戴个隐形去车站美美接 但戳了半天戳得我干呕也进不去 心想算了 至少还有小花花助阵 到之后我在车站广场疯狂暴走平复激动心情 然后脑补等会儿见面肯定会忍不住惊呼 但同时我会行云流水般把小花儿怼在的眼前 营造惊喜氛围[鼓掌]
但没想到从另个口出来 还她先看到我！ “这呢这呢！” 戴着遮半脸小羊绒帽 穿着巨长款大羽绒：好像从俄罗斯乌拉拉归来的某地下工作者之间的高调会面（？）
一般姐妹见面都会有大大大拥抱 但不知为啥我一下子抓住胳膊肘（我悔！）然后我磕巴地从包儿里掏出小花儿 俩人由于狂笑得前仰后合还导致小花儿飞出去好几个渣…
第一晚我本想炫耀我新入的褪黑素 展示自己入睡速度 结果两分钟之后平稳熟睡 我一直沉浸在见面兴奋的余波中 药物失效 睁眼无眠 只能在均匀呼吸中给自己催眠
……
还有很多小插曲
水果店里遇到体型巨大但巨乖（有点委屈）的狗狗 还给摸了大狗头 治愈
小店里沉浸式试戴发箍 久久移不开步
小吃街暴走狂吃 但同时也不能忘养生：地表最强火热雪梨汁接连✖️2
还有最后司机大叔蓬松到能亲密接触到里面车顶的头发…
但…中间好几次我也好拉胯！ 比如没发挥好自己的真正食量（也对不起牺牲的蛙蛙） 比如说有很多很多很多话忘说没来得及说 比如想到一会儿就又要分别俺就控制不住地艺谋！比如担心我好像不擅长维持关系然后慢慢淡出俺的世界…[失望][失望]
俺哭了[失望]俺装的[嘻嘻] 无论怎样 这次见面又能支撑我开心好一阵了 下次见面我定要好好表现！
“希望我们爬不同的山还能回到同一条路”
“你在 胜过千万个泛泛之交”
会面了会面了！
以前能每天见到的人最近大半年变成网友[失望]
但没想到首次见面是这样的：
我先到 所以准备换戴个隐形去车站美美接 但戳了半天戳得我干呕也进不去 心想算了 至少还有小花花助阵 到之后我在车站广场疯狂暴走平复激动心情 然后脑补等会儿见面肯定会忍不住惊呼 但同时我会行云流水般把小花儿怼在的眼前 营造惊喜氛围[鼓掌]
但没想到从另个口出来 还她先看到我！ “这呢这呢！” 戴着遮半脸小羊绒帽 穿着巨长款大羽绒：好像从俄罗斯乌拉拉归来的某地下工作者之间的高调会面（？）
一般姐妹见面都会有大大大拥抱 但不知为啥我一下子抓住胳膊肘（我悔！）然后我磕巴地从包儿里掏出小花儿 俩人由于狂笑得前仰后合还导致小花儿飞出去好几个渣…
第一晚我本想炫耀我新入的褪黑素 展示自己入睡速度 结果两分钟之后平稳熟睡 我一直沉浸在见面兴奋的余波中 药物失效 睁眼无眠 只能在均匀呼吸中给自己催眠
……
还有很多小插曲
水果店里遇到体型巨大但巨乖（有点委屈）的狗狗 还给摸了大狗头 治愈
小店里沉浸式试戴发箍 久久移不开步
小吃街暴走狂吃 但同时也不能忘养生：地表最强火热雪梨汁接连✖️2
还有最后司机大叔蓬松到能亲密接触到里面车顶的头发…
但…中间好几次我也好拉胯！ 比如没发挥好自己的真正食量（也对不起牺牲的蛙蛙） 比如说有很多很多很多话忘说没来得及说 比如想到一会儿就又要分别俺就控制不住地艺谋！比如担心我好像不擅长维持关系然后慢慢淡出俺的世界…[失望][失望]
俺哭了[失望]俺装的[嘻嘻] 无论怎样 这次见面又能支撑我开心好一阵了 下次见面我定要好好表现！
“希望我们爬不同的山还能回到同一条路”
“你在 胜过千万个泛泛之交”
年过60的宋丹丹最近大概有点烦，上一次综艺真人秀，却因耿直的性格，被不少网友贴上“倚老卖老”的标签。不过大家也大可不必拿着放大镜去深究人家说的每一句话，因为综艺节目常用的手段就是通过剪辑，来引起网友的争议和讨论。
至少从最新播出的这一集《桃花坞》来看，宋丹丹真的是“用心”了。作为15个人里大家长一般的存在，她不仅要张罗队伍的集合、关心开会的进展，甚至连年轻人玩的一些新潮游戏，也是打起了十二分精神来参与。说真的，这上心程度堪比她去春晚演小品了。
涂眼影、戴发带，这样的宋丹丹你见过吗？
主打社交主题的《桃花坞》，这一集探讨的是人与人之间是如何从陌生走向熟悉的。毕竟这个所谓的“桃花坞”现在看来还是一个冷清的郊外之地，并没有太多娱乐或者活动可以提供给这15个人。举办一个户外野营，成了这群人能想到的、最快能让彼此打成一片的方法。
你何曾见过宋丹丹这幅认真到有些“滑稽”的装扮？艳丽的蓝色眼影，箍头的同色系发带，前卫到让人不得不惊呼：这还是前两集里那个戴着黑框眼镜，时而一脸严肃时而一脸迷茫的宋丹丹吗？
不仅想方设法在打扮上向年轻人靠拢，她在野营过程中发表的一席话，也可以看出已经完全敞开了心扉。直言这是她人生里第二次野营，第一次是和她的初恋男友一起的，可惜他现在已不在人世了。
这话一出，现场的气氛顿时变得有些伤感。可能大家都没有想到宋丹丹会分享起这么私密的事，一方面反映出她是一个非常感性的人，另一方面也说明她是真的把这群后辈看作很值得信赖的人，才愿意把心底的秘密和故事。
敞开心扉固然重要，但要真正地融入年轻人的世界，还是需要了解他们的喜好，就比如他们平时热衷玩什么类型的游戏。看丹丹姐这一脸纠结的苦相，就知道要消融两代人之间的“代沟”需要付出多么大的努力。
在听彭楚粤讲解男团女团舞蹈要点的时候，宋丹丹也忍不住在一旁搞怪了起来。又是假装运气功，又是假装放大招，心态一下子好像年轻了几十岁。
前几天她对于饭圈文化的解读还上了热搜，一封混杂了各种饭圈缩写的粉丝表白信，看得宋老师是一愣一愣的：这是什么意思？这又是什么意思？虽然一问三不知，但宋丹丹低着头努力弄明白其中奥义的样子，还真的挺可爱的。
以她的个性，绝对不是那种一上年纪了就放弃了自我鞭策，沉溺在过去的荣耀和光环中的人。在《桃花坞》里她经常利用闲暇时间学英语，没有人和她对练，她就自己模仿老师的读音跟读。
遥想当年她送儿子去英国读书，愣是把自己从一个英语白痴逼成了语言天才，儿子回来和她说妈妈你太厉害了，我觉得你的英文特别好。作为一个单亲母亲，宋丹丹肯定花了大量的时间去了解儿子这一代的年轻人喜欢什么，以及自己需要具备哪些能力，才跟得上社会和时代的脚步。
融入是需要时间的，我们回过头再去看前两集集。之所以在里面她的观感会差一点，是因为她恰恰是那个“打开局面”的人。
你可以说她打开的方式过于生硬，不属于年轻人会快速接受并理解的社交逻辑。但如果大家都和张翰一样一副“我认识你，你认不认识我无所谓”的态度的话，真不知道这个场面要如何圆下去。
像宋丹丹在采访环节说的，节目组本身并没有给她们任何引导或指示，也完全想不到应该呈现出什么内容给观众看。节目组完全就是把大家丢到一个陌生的环境，抱着一种“看好戏”的实验态度：看看你们是如何破冰的。
节目里一句“你是干什么的？靠什么成就来到这儿的”让宋丹丹饱受诟病，很多人觉得这是一种隐形的“凡尔赛”。
但其实宋丹丹的想法很简单，并不是她自己多想知道这些，而更多的是她是代观众问的，是为了这15个人呈现一个各自的记忆点。比如她宋丹丹是靠演小品出名的，所以一提到小品大家肯定自然就会想到她。
只有把这些过去的荣誉都放下，不把它们看作一回事的时候，才能坦然说出口。但宋丹丹忽略了这里面的年轻人们，很多的事业还处于发展期或者上升期，还没有出现一个让自己特别满意的作品。
比如张翰，出道至今最火的一部剧是“流星雨”，但无论是从制作还是个人演技，似乎都还不足以将其作为代表作。
在一个社交场合里，社交地位最高的人往往能让所有人的能量和情绪汇聚在一起。宋丹丹就是这样的人物，大家对她过多的敬畏，反而容易制造成社死瞬间，但这不就是一步步走向熟悉的过程吗？
说实话这个综艺虽然新颖，但它的定位是模糊不清的。又想《向往的生活》那样悠闲惬意的慢综艺风格，又想兼顾像《中餐厅》那样一边焦虑一边经营的快节奏，到头来就是哪一头都不落好。
有很多拖延和空白的片段，都是嘉宾们你看看我、我看看你，谁也不敢站出来当那个最后的决策者。
就连苏芒这样在时尚界叱咤了好多年，见惯了大场面的女魔头也一直推脱当领头羊这件事。只有宋丹丹是坚决的，她敢用犀利的点评指出每个环节的不足，就好像低效率的开会让每个人都被迫坐在那里浪费时间。
但事后她也会反思，是不是有些话会在不经意间伤害了这些年轻人？到了这种时刻她也愿意放下所谓“老艺术家”的面子，主动开口和后辈们说一声对不起。就这一点，就不知道比多少喜欢教育别人但从不反思自己的中年人强了。
融入和表达方式的差异，让宋丹丹这样的60后比起李雪琴、周也这样的90后，显得有些急迫和生硬，继而就产生了“惹人烦”的印象。
但她常用的那些接地气的口头禅，却像极了我们每个人身边都会有的那么几个抱着“为你好”的初衷，却永远说不到你心上的长辈，你其实心底也知道对方是没有恶意的。
为宋丹丹“澄清”，其实也是在为那些容易“好心办坏事”的长辈们正名。时代的发展让他们的脚步不如年轻人那般迅速，但请多给他们一些理解，因为总有一天我们也会老去，也会挖空心思去了解那时的年轻人。尊重和沟通，才是人际关系最好的润滑剂。
至少从最新播出的这一集《桃花坞》来看，宋丹丹真的是“用心”了。作为15个人里大家长一般的存在，她不仅要张罗队伍的集合、关心开会的进展，甚至连年轻人玩的一些新潮游戏，也是打起了十二分精神来参与。说真的，这上心程度堪比她去春晚演小品了。
涂眼影、戴发带，这样的宋丹丹你见过吗？
主打社交主题的《桃花坞》，这一集探讨的是人与人之间是如何从陌生走向熟悉的。毕竟这个所谓的“桃花坞”现在看来还是一个冷清的郊外之地，并没有太多娱乐或者活动可以提供给这15个人。举办一个户外野营，成了这群人能想到的、最快能让彼此打成一片的方法。
你何曾见过宋丹丹这幅认真到有些“滑稽”的装扮？艳丽的蓝色眼影，箍头的同色系发带，前卫到让人不得不惊呼：这还是前两集里那个戴着黑框眼镜，时而一脸严肃时而一脸迷茫的宋丹丹吗？
不仅想方设法在打扮上向年轻人靠拢，她在野营过程中发表的一席话，也可以看出已经完全敞开了心扉。直言这是她人生里第二次野营，第一次是和她的初恋男友一起的，可惜他现在已不在人世了。
这话一出，现场的气氛顿时变得有些伤感。可能大家都没有想到宋丹丹会分享起这么私密的事，一方面反映出她是一个非常感性的人，另一方面也说明她是真的把这群后辈看作很值得信赖的人，才愿意把心底的秘密和故事。
敞开心扉固然重要，但要真正地融入年轻人的世界，还是需要了解他们的喜好，就比如他们平时热衷玩什么类型的游戏。看丹丹姐这一脸纠结的苦相，就知道要消融两代人之间的“代沟”需要付出多么大的努力。
在听彭楚粤讲解男团女团舞蹈要点的时候，宋丹丹也忍不住在一旁搞怪了起来。又是假装运气功，又是假装放大招，心态一下子好像年轻了几十岁。
前几天她对于饭圈文化的解读还上了热搜，一封混杂了各种饭圈缩写的粉丝表白信，看得宋老师是一愣一愣的：这是什么意思？这又是什么意思？虽然一问三不知，但宋丹丹低着头努力弄明白其中奥义的样子，还真的挺可爱的。
以她的个性，绝对不是那种一上年纪了就放弃了自我鞭策，沉溺在过去的荣耀和光环中的人。在《桃花坞》里她经常利用闲暇时间学英语，没有人和她对练，她就自己模仿老师的读音跟读。
遥想当年她送儿子去英国读书，愣是把自己从一个英语白痴逼成了语言天才，儿子回来和她说妈妈你太厉害了，我觉得你的英文特别好。作为一个单亲母亲，宋丹丹肯定花了大量的时间去了解儿子这一代的年轻人喜欢什么，以及自己需要具备哪些能力，才跟得上社会和时代的脚步。
融入是需要时间的，我们回过头再去看前两集集。之所以在里面她的观感会差一点，是因为她恰恰是那个“打开局面”的人。
你可以说她打开的方式过于生硬，不属于年轻人会快速接受并理解的社交逻辑。但如果大家都和张翰一样一副“我认识你，你认不认识我无所谓”的态度的话，真不知道这个场面要如何圆下去。
像宋丹丹在采访环节说的，节目组本身并没有给她们任何引导或指示，也完全想不到应该呈现出什么内容给观众看。节目组完全就是把大家丢到一个陌生的环境，抱着一种“看好戏”的实验态度：看看你们是如何破冰的。
节目里一句“你是干什么的？靠什么成就来到这儿的”让宋丹丹饱受诟病，很多人觉得这是一种隐形的“凡尔赛”。
但其实宋丹丹的想法很简单，并不是她自己多想知道这些，而更多的是她是代观众问的，是为了这15个人呈现一个各自的记忆点。比如她宋丹丹是靠演小品出名的，所以一提到小品大家肯定自然就会想到她。
只有把这些过去的荣誉都放下，不把它们看作一回事的时候，才能坦然说出口。但宋丹丹忽略了这里面的年轻人们，很多的事业还处于发展期或者上升期，还没有出现一个让自己特别满意的作品。
比如张翰，出道至今最火的一部剧是“流星雨”，但无论是从制作还是个人演技，似乎都还不足以将其作为代表作。
在一个社交场合里，社交地位最高的人往往能让所有人的能量和情绪汇聚在一起。宋丹丹就是这样的人物，大家对她过多的敬畏，反而容易制造成社死瞬间，但这不就是一步步走向熟悉的过程吗？
说实话这个综艺虽然新颖，但它的定位是模糊不清的。又想《向往的生活》那样悠闲惬意的慢综艺风格，又想兼顾像《中餐厅》那样一边焦虑一边经营的快节奏，到头来就是哪一头都不落好。
有很多拖延和空白的片段，都是嘉宾们你看看我、我看看你，谁也不敢站出来当那个最后的决策者。
就连苏芒这样在时尚界叱咤了好多年，见惯了大场面的女魔头也一直推脱当领头羊这件事。只有宋丹丹是坚决的，她敢用犀利的点评指出每个环节的不足，就好像低效率的开会让每个人都被迫坐在那里浪费时间。
但事后她也会反思，是不是有些话会在不经意间伤害了这些年轻人？到了这种时刻她也愿意放下所谓“老艺术家”的面子，主动开口和后辈们说一声对不起。就这一点，就不知道比多少喜欢教育别人但从不反思自己的中年人强了。
融入和表达方式的差异，让宋丹丹这样的60后比起李雪琴、周也这样的90后，显得有些急迫和生硬，继而就产生了“惹人烦”的印象。
但她常用的那些接地气的口头禅，却像极了我们每个人身边都会有的那么几个抱着“为你好”的初衷，却永远说不到你心上的长辈，你其实心底也知道对方是没有恶意的。
为宋丹丹“澄清”，其实也是在为那些容易“好心办坏事”的长辈们正名。时代的发展让他们的脚步不如年轻人那般迅速，但请多给他们一些理解，因为总有一天我们也会老去，也会挖空心思去了解那时的年轻人。尊重和沟通，才是人际关系最好的润滑剂。
半年报里“翻石头”！鹏华孟昊如何发力品牌消费＋新能源＋国防军工？
最近，基金半年报披露完毕。对很多人来说，基金半年报嘛，无非就是走个形式，除了看看后市展望，其它基本没啥有价值的信息。
如果这么认为，那你也就真的错了。尤其是在今年，新生代基金经理崛起，成为市场一道靓丽的风景线，甚至让市场里的众多大咖也相形见绌，而如何寻找、挖掘这些新生代的基金经理，你是不是一头雾水？
今天，财富君就带领大家，半年报里“翻石头”，或许会给你带来意想不到的惊喜。
（1）维度一：看净值
这一点，相信大家都不陌生，一个最简单的道理，净值越高，那业绩基本也就越出色。
说的再专业一点，基金的面值，大多数都是1元，而从最新净值来看，把分红、复权等因素都考虑在内，基金净值越高的产品，这只产品是不是在这段时间越出色呢？
最新数据显示，有两只基金累计涨幅，在今年已经超过100%，而单位净值也分别为4.723元、2.9452元。另外两只表现出色的基金，单位净值均在5元之上。
但是，有一只基金的单位净值，在8月30日这一天，却达到了6.226元，即鹏华环保产业股票，考虑到其成立时间为2014年，也就是说成立7年，累计净值增长已经高达522%。其最近6个月的净值增长率为58.62%，而在最近一年的累计净值增长率达到102.47%。
资料显示，孟昊是在2019年7月24日接手，鹏华环保产业基金当天的基金净值为1.585元，现在的基金净值为6.226元，中间净值累计增长接近5元，这样的业绩表现有目共睹。
（2）维度二：看规模
基金净值增长了，规模咋样？这关系到一个问题，就是市场资金是否认可？对于这一点，财富君的研究统计发现，对于长期业绩向好的基金，市场资金的认可度还是相当高的。
就在前两天，不知道大家关注到没有，今年以来市场涨幅表现出色的多只基金，均发布了限制申购的公告，即单日单账户申购金额大幅降低，很显然就是在主动管理规模。财富君发现，这些基金的规模目前大多都接近20亿元，而且是短期之内迅速达到的，资金的追捧可见一斑。
同样，类似的情况，在鹏华环保产业基金上也能看出端倪。就在2019年7月份，孟昊刚刚接手其基金经理之际，该基金的规模为2.29亿元，份额不过1.53亿份，而到了2020年末，这一数据就达到了11.47亿元，份额也有2.75亿份，到了今年6月底，这一数据更是达到17.12亿元，市场认可程度得到证明。
（3）维度三：看机构占比
规模增长了，持有人结构是咋样的？财富君告诉你，对于一个成熟的市场来说，机构投资者的占比数量，往往成为一个非常重要的参考指标，这在对于基金的考核中，同样具有重要的参考意义。
财富君统计发现，就在最近一年业绩出色的基金中，大多数都得到了机构的追捧，机构资金占比节节攀高。类似的表现，在鹏华环保产业基金身上也得到证实。
从持有人户数来看，该基金从2019年6月30日的14216户，增长至2020年末的53004户，增长了272.85%。其中增长主要集中在2020年下半年，2020年6月30日-2020年12月31日，持有人户数增长了41181户，增长率为348.31%。
而从持有人结构来看，就在孟昊接手的2019年末，鹏华环保产业基金的持有人构成中，散户占比高达99.14%，机构资金占比仅为0.86%，而到了2020年末，机构持有量占比达到42.26%，几乎也是半壁江山的节奏。尽管半年报中略有下降，但机构资金占比仍然较高。
（4）维度四：看重仓
半年报还有一个重要信息，那就是能够看到，一只基金的所有股票持仓，而在一般的季报中，披露的均为前十大重仓股。
很显然，通过半年报，我们可以看到的，是基金的“隐形重仓股”，也就是一般仓位占比在第11-第20位的持股清单，这一块往往也是基金业绩的筹码所在。
一般来说，对于一只基金，前十大重仓股占比越低，也就说明该基金持股越分散，抗市场波动的能力也就越强。潜台词就是，基金经理的能力圈也就越大。
当然，就在最近一年，尤其是今年以来表现出色的基金里，“宁组合”都是重仓持有，否则能难分享新能源这个黄金赛道的大红利。
还是以鹏华环保产业基金为例，该基金最新的前十大重仓股，分别为宁德时代、隆基股份、亿纬锂能、福斯特、璞泰来、阳光电源、天奈科技、天赐材料、当升科技、恩捷股份，前六大均属于电气设备行业。
更为重要的是，鹏华环保产业基金目前持有124只股票，这在所有偏股型基金中，持股数量之高，都属于相当罕见的，而在92%的股票仓位中，有超过89%的仓位均为制造业板块，而“宁组合”就是先进制造板块的典型代表。
就在孟昊接管以后，公用事业的配置比例大幅下降、电气设备的比例大幅增加，同时电子以及化工也有一定程度的增加。同时行业集中度也逐步上升，第一大行业占比由25.79%上升至40.54%。
而在孟昊接手的第1个季度，重仓股持股集中度明显下滑，由48.58%下降至35.04%。随后前十大重仓股持股集中度逐步上升，由35.04%上升至58%。
（5）孟昊
说到这里，很多人就像了解一下，基金经理孟昊是谁？财富君得到的资料显示，作为新生代基金经理，孟昊于2014年7月加盟鹏华基金，现任权益投资二部基金经理。
2018年02月-2019年09月担任鹏华新科技传媒基金经理,2018年11月担任鹏华消费领先基金经理,2019年07月担任鹏华环保产业基金经理,孟昊具备基金从业资格，而在今年以来，他先是于8月24日起，担任鹏华品牌传承基金经理，而从9月8日开始，他掌舵的鹏华品质精选基金（基金代码：012785）也开始发售。
对于自己的投资理念，孟昊很坦诚：“第一，我要从产业出发，去找在当下这个时代，最优的一类资产，它的行业长期发展趋势非常确定，空间非常大，在当下这个时代，它是最有生机的这一类资产。所以这是我从产业出发去找到一些好的行业，然后在组合里面做一些比较倾向性的配置。第二，找到了这个产业，我就找到方向，在方向的指导下，我会选择一批优质的公司。”
而在这一批优秀的公司找到之后，能够在组合里面做非常高的配置，然后再偏中长期的去持有它，挣企业业绩增长的钱。这就是孟昊从2018年到现在管理投资以来的慢慢形成的投资理念。至于具体操作，则主要是自下而上去精选个股，主要三个维度，一个是公司，第二个是赛道，第三个是估值。
而对于这三个维度的关系，孟昊表示，最先出发的肯定是找寻好的赛道。好赛道往往具备一些共性，它的长期发展趋势非常确定，长期成长空间非常大。第二，好的公司。在产业的方向明确的过程中，去长期的跟踪、长期的甄别，往往能够沉淀出一批优质的公司。这些优质的公司核心的还是看竞争能力，在产业链里的定价能力、竞争优势怎么样。最后估值的问题，估值是排在最后的，因为估值很多时候是偏艺术层面的，要结合当下的市场、要结合产业发展的阶段、结合公司的质优程度，它是非常综合的因素。
（6）能力圈
对于孟昊，财富君更加惊奇的发现，尽管是一名新生代基金经理，但他的能力圈已经足够强大。
首先，就是对于新能源领域投资机会的挖掘，其成功投资，秘笈不外乎三点：
第一，投资布局早。2019年3季度即关注新能源产业；第二，持有比例大，2021年2季度前十大重仓股均为新能源概念股；第三，持股周期长。接管以来8次重仓股披露，宁德时代出现8次，隆基股份和亿纬锂能出现了7次，汇川技术和立讯精密出现了6次。
“今年二季度，尽管优质赛道的选股变得相对较难，但在估值或市值空间没有出现明显泡沫的前提下，我们仍然会坚定持有新能源，并在调整过程中将加大光伏的配置比例，主要配置环节在硅片、逆变器和胶膜。”
其次，对于消费品的认知，也让财富君对孟昊的能力圈刮目相看。就从目前来看，孟昊过往在消费品方面也投过比较多的公司，像白酒、食品、家具。他自己理解的，就消费品或to C的商业模式来讲，品牌是非常重要的，品牌对于一个公司来讲是重要的资产，而且这个资产是需要长期经营、长期维护的。
“品牌对于公司会带来什么样的意义？我觉得，一个具有品牌的企业，一个具有品牌的产品，它能够在销售给消费者的过程中，卖出溢价。品牌最终要转换为溢价才有价值。”
值得注意的是，孟昊对于国防军工板块也十分关注和看好，认为军工行情并未走完，其中原因包括公募基金对军工板块的配置比例仍然较低，且该板块的产业基本面正在持续好转。
（7）回避泡沫
很显然，没有只涨不跌的股票，这两天“宁组合”的走势就出现调整之势。
就在估值比较高的环境下，孟昊认为，新能源受到的关注越来越高，参与的资金也越来越多，在这个时间点上，估值肯定不便宜，或者有些环节还有点贵，这是目前投资的现状，出现的结果就是，行情的波动会比较大，板块内部分化也会比较大。
对此，孟昊表示，首先还是要更加深入研究这个行业，深度的研究、紧密的跟踪上市公司一些情况、动态的变化。第二，要动态的看待，新能源是产业链特别长的板块，不管是新能源车也好，还是光伏也好，上中下游产业链特别长，它内部也是轮动、或者分化非常剧烈的产业链，在整个分化的过程中，要实时地去调整自己的组合。
所以，在组合管理过程中，风险控制是非常重要的部分。在组合管理过程中主要有两类风险，第一是买错的风险，第二是买贵的风险。但在这两个风险当中，买错的风险要远远高于买贵的风险，因为买错了永远回不来，亏损就是永久性的亏损。
“回撤的控制也是一样的，回撤的控制我觉得第一是在买入之前一定要对公司和产业有深度的理解，不是下随手棋，这是第一点。第二点，我们在整个组合管理过程中要回避一些泡沫性的资产，在泡沫形成的过程中要有一定的谨慎态度。”
好了，说了这么多，你是否在半年报里“翻到宝贝”？作为一位在新能源、品牌消费和国防军工等领域均有深度研究的基金经理，孟昊接下来会如何寻找这个时代最有生机的资产，值得期待~
最近，基金半年报披露完毕。对很多人来说，基金半年报嘛，无非就是走个形式，除了看看后市展望，其它基本没啥有价值的信息。
如果这么认为，那你也就真的错了。尤其是在今年，新生代基金经理崛起，成为市场一道靓丽的风景线，甚至让市场里的众多大咖也相形见绌，而如何寻找、挖掘这些新生代的基金经理，你是不是一头雾水？
今天，财富君就带领大家，半年报里“翻石头”，或许会给你带来意想不到的惊喜。
（1）维度一：看净值
这一点，相信大家都不陌生，一个最简单的道理，净值越高，那业绩基本也就越出色。
说的再专业一点，基金的面值，大多数都是1元，而从最新净值来看，把分红、复权等因素都考虑在内，基金净值越高的产品，这只产品是不是在这段时间越出色呢？
最新数据显示，有两只基金累计涨幅，在今年已经超过100%，而单位净值也分别为4.723元、2.9452元。另外两只表现出色的基金，单位净值均在5元之上。
但是，有一只基金的单位净值，在8月30日这一天，却达到了6.226元，即鹏华环保产业股票，考虑到其成立时间为2014年，也就是说成立7年，累计净值增长已经高达522%。其最近6个月的净值增长率为58.62%，而在最近一年的累计净值增长率达到102.47%。
资料显示，孟昊是在2019年7月24日接手，鹏华环保产业基金当天的基金净值为1.585元，现在的基金净值为6.226元，中间净值累计增长接近5元，这样的业绩表现有目共睹。
（2）维度二：看规模
基金净值增长了，规模咋样？这关系到一个问题，就是市场资金是否认可？对于这一点，财富君的研究统计发现，对于长期业绩向好的基金，市场资金的认可度还是相当高的。
就在前两天，不知道大家关注到没有，今年以来市场涨幅表现出色的多只基金，均发布了限制申购的公告，即单日单账户申购金额大幅降低，很显然就是在主动管理规模。财富君发现，这些基金的规模目前大多都接近20亿元，而且是短期之内迅速达到的，资金的追捧可见一斑。
同样，类似的情况，在鹏华环保产业基金上也能看出端倪。就在2019年7月份，孟昊刚刚接手其基金经理之际，该基金的规模为2.29亿元，份额不过1.53亿份，而到了2020年末，这一数据就达到了11.47亿元，份额也有2.75亿份，到了今年6月底，这一数据更是达到17.12亿元，市场认可程度得到证明。
（3）维度三：看机构占比
规模增长了，持有人结构是咋样的？财富君告诉你，对于一个成熟的市场来说，机构投资者的占比数量，往往成为一个非常重要的参考指标，这在对于基金的考核中，同样具有重要的参考意义。
财富君统计发现，就在最近一年业绩出色的基金中，大多数都得到了机构的追捧，机构资金占比节节攀高。类似的表现，在鹏华环保产业基金身上也得到证实。
从持有人户数来看，该基金从2019年6月30日的14216户，增长至2020年末的53004户，增长了272.85%。其中增长主要集中在2020年下半年，2020年6月30日-2020年12月31日，持有人户数增长了41181户，增长率为348.31%。
而从持有人结构来看，就在孟昊接手的2019年末，鹏华环保产业基金的持有人构成中，散户占比高达99.14%，机构资金占比仅为0.86%，而到了2020年末，机构持有量占比达到42.26%，几乎也是半壁江山的节奏。尽管半年报中略有下降，但机构资金占比仍然较高。
（4）维度四：看重仓
半年报还有一个重要信息，那就是能够看到，一只基金的所有股票持仓，而在一般的季报中，披露的均为前十大重仓股。
很显然，通过半年报，我们可以看到的，是基金的“隐形重仓股”，也就是一般仓位占比在第11-第20位的持股清单，这一块往往也是基金业绩的筹码所在。
一般来说，对于一只基金，前十大重仓股占比越低，也就说明该基金持股越分散，抗市场波动的能力也就越强。潜台词就是，基金经理的能力圈也就越大。
当然，就在最近一年，尤其是今年以来表现出色的基金里，“宁组合”都是重仓持有，否则能难分享新能源这个黄金赛道的大红利。
还是以鹏华环保产业基金为例，该基金最新的前十大重仓股，分别为宁德时代、隆基股份、亿纬锂能、福斯特、璞泰来、阳光电源、天奈科技、天赐材料、当升科技、恩捷股份，前六大均属于电气设备行业。
更为重要的是，鹏华环保产业基金目前持有124只股票，这在所有偏股型基金中，持股数量之高，都属于相当罕见的，而在92%的股票仓位中，有超过89%的仓位均为制造业板块，而“宁组合”就是先进制造板块的典型代表。
就在孟昊接管以后，公用事业的配置比例大幅下降、电气设备的比例大幅增加，同时电子以及化工也有一定程度的增加。同时行业集中度也逐步上升，第一大行业占比由25.79%上升至40.54%。
而在孟昊接手的第1个季度，重仓股持股集中度明显下滑，由48.58%下降至35.04%。随后前十大重仓股持股集中度逐步上升，由35.04%上升至58%。
（5）孟昊
说到这里，很多人就像了解一下，基金经理孟昊是谁？财富君得到的资料显示，作为新生代基金经理，孟昊于2014年7月加盟鹏华基金，现任权益投资二部基金经理。
2018年02月-2019年09月担任鹏华新科技传媒基金经理,2018年11月担任鹏华消费领先基金经理,2019年07月担任鹏华环保产业基金经理,孟昊具备基金从业资格，而在今年以来，他先是于8月24日起，担任鹏华品牌传承基金经理，而从9月8日开始，他掌舵的鹏华品质精选基金（基金代码：012785）也开始发售。
对于自己的投资理念，孟昊很坦诚：“第一，我要从产业出发，去找在当下这个时代，最优的一类资产，它的行业长期发展趋势非常确定，空间非常大，在当下这个时代，它是最有生机的这一类资产。所以这是我从产业出发去找到一些好的行业，然后在组合里面做一些比较倾向性的配置。第二，找到了这个产业，我就找到方向，在方向的指导下，我会选择一批优质的公司。”
而在这一批优秀的公司找到之后，能够在组合里面做非常高的配置，然后再偏中长期的去持有它，挣企业业绩增长的钱。这就是孟昊从2018年到现在管理投资以来的慢慢形成的投资理念。至于具体操作，则主要是自下而上去精选个股，主要三个维度，一个是公司，第二个是赛道，第三个是估值。
而对于这三个维度的关系，孟昊表示，最先出发的肯定是找寻好的赛道。好赛道往往具备一些共性，它的长期发展趋势非常确定，长期成长空间非常大。第二，好的公司。在产业的方向明确的过程中，去长期的跟踪、长期的甄别，往往能够沉淀出一批优质的公司。这些优质的公司核心的还是看竞争能力，在产业链里的定价能力、竞争优势怎么样。最后估值的问题，估值是排在最后的，因为估值很多时候是偏艺术层面的，要结合当下的市场、要结合产业发展的阶段、结合公司的质优程度，它是非常综合的因素。
（6）能力圈
对于孟昊，财富君更加惊奇的发现，尽管是一名新生代基金经理，但他的能力圈已经足够强大。
首先，就是对于新能源领域投资机会的挖掘，其成功投资，秘笈不外乎三点：
第一，投资布局早。2019年3季度即关注新能源产业；第二，持有比例大，2021年2季度前十大重仓股均为新能源概念股；第三，持股周期长。接管以来8次重仓股披露，宁德时代出现8次，隆基股份和亿纬锂能出现了7次，汇川技术和立讯精密出现了6次。
“今年二季度，尽管优质赛道的选股变得相对较难，但在估值或市值空间没有出现明显泡沫的前提下，我们仍然会坚定持有新能源，并在调整过程中将加大光伏的配置比例，主要配置环节在硅片、逆变器和胶膜。”
其次，对于消费品的认知，也让财富君对孟昊的能力圈刮目相看。就从目前来看，孟昊过往在消费品方面也投过比较多的公司，像白酒、食品、家具。他自己理解的，就消费品或to C的商业模式来讲，品牌是非常重要的，品牌对于一个公司来讲是重要的资产，而且这个资产是需要长期经营、长期维护的。
“品牌对于公司会带来什么样的意义？我觉得，一个具有品牌的企业，一个具有品牌的产品，它能够在销售给消费者的过程中，卖出溢价。品牌最终要转换为溢价才有价值。”
值得注意的是，孟昊对于国防军工板块也十分关注和看好，认为军工行情并未走完，其中原因包括公募基金对军工板块的配置比例仍然较低，且该板块的产业基本面正在持续好转。
（7）回避泡沫
很显然，没有只涨不跌的股票，这两天“宁组合”的走势就出现调整之势。
就在估值比较高的环境下，孟昊认为，新能源受到的关注越来越高，参与的资金也越来越多，在这个时间点上，估值肯定不便宜，或者有些环节还有点贵，这是目前投资的现状，出现的结果就是，行情的波动会比较大，板块内部分化也会比较大。
对此，孟昊表示，首先还是要更加深入研究这个行业，深度的研究、紧密的跟踪上市公司一些情况、动态的变化。第二，要动态的看待，新能源是产业链特别长的板块，不管是新能源车也好，还是光伏也好，上中下游产业链特别长，它内部也是轮动、或者分化非常剧烈的产业链，在整个分化的过程中，要实时地去调整自己的组合。
所以，在组合管理过程中，风险控制是非常重要的部分。在组合管理过程中主要有两类风险，第一是买错的风险，第二是买贵的风险。但在这两个风险当中，买错的风险要远远高于买贵的风险，因为买错了永远回不来，亏损就是永久性的亏损。
“回撤的控制也是一样的，回撤的控制我觉得第一是在买入之前一定要对公司和产业有深度的理解，不是下随手棋，这是第一点。第二点，我们在整个组合管理过程中要回避一些泡沫性的资产，在泡沫形成的过程中要有一定的谨慎态度。”
好了，说了这么多，你是否在半年报里“翻到宝贝”？作为一位在新能源、品牌消费和国防军工等领域均有深度研究的基金经理，孟昊接下来会如何寻找这个时代最有生机的资产，值得期待~
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