【下一代电子信息材料与器件高峰论坛在锡举行 黄钦 张广军致辞并为微纳系统国际创新中心揭牌】12月6日,下一代电子信息材料与器件高峰论坛暨第三届低维材料应用与标准研讨会在锡举行,12位院士与专家学者、企业高管齐聚一堂,为下一代电子信息材料与器件发展建言献计、出谋划策。市委书记黄钦,中国工程院院士、东南大学校长张广军分别致辞,并共同为微纳系统国际创新中心揭牌。 https://t.cn/z8AiYW0

新能源行业------------基本面信息全跟踪XZ

2020.11.9------------行业赛道0028

---------------通威股份---------11月6日晚公告,公司下属永祥多晶硅等子公司,拟与晶科能源(JKS)及其子公司四川晶科签订2020-2023年的 《多晶硅购销框架协议》。


----合同约定2020年11月-2023年12月期间,晶科能源及四川晶科向通威股份下属永祥多晶硅、永祥新能源、内蒙通威、云南通威合计 采购多晶硅9.3万吨。


本合同为长单销售框架合同,合同锁量不锁价,产品价格随行就市,合同交易总额以最终成交金额为准。按照当前市场产品销售价格及公司目前成本水平来测算,预计将产生净利润合计约25亿元,该测算未考虑未来多晶硅市场价格及生产成本的变化等因素,存在一定不确定性。


签订合同的双方,-------在国内都是知名光伏企业,其中-------通威股份是国内多晶硅龙头,呈现强者恒强之态,而--------晶科能源则在下游的光伏组件有优势,------2020年上半年晶科能源组件出货量7.88GW,-------隆基股份以6.578GW出货量跃居第二。


---------晶科能源和隆基股份都是通威股份的下游客户,通威股份正通过长单等方式锁定业务合作伙伴,2018年通威股份就和隆基股份签订|
协议,金额达70亿元,9月25日,双方又进一步签订《合作协议》,多晶硅供需合作方面,双方确定每年硅料交易量为10.18万吨(折合硅片约为35GW),通威股份将优先满足隆基股份2020-2021年多晶硅料需求,此外还有股权绑定,--------隆基股份拟参股投资云南通威,参股 后隆基股份持股49%;通威股份拟对永祥新能源增资扩产,隆基股份同意保持15%持股比例同步增资。


------- 晶科能源目前动作不断,旗下江西晶科正在分拆准备科创板上市,以江西晶科股权价值85亿元(约合12.6亿美元)的前期估值进行磋商,较晶科能源9月18日的市值高出15.6%,较晶科能源9月18日前90天的平均市值高出45.4%。第三方投资者、晶科能源创始人李仙德、陈康平和李仙华以及其他高管同意向江西晶科共投资31亿元(约合4.58亿美元),以获得江西晶科26.7%的股权。这也是通威股份绑定下 游机会-----------正常通威目前

产能的季度出货量是2.4W吨左右,这次签了9.3W吨共三年的长单,不算明年的新增产能

的话是约三年1/3的产能,按照现价差不多25亿的净利润,顶今年一半的业绩,但是后面

价格是波动的,而且今明两年本来硅料也供需偏紧不愁卖,所以增厚的是长期业绩,短期

预期也有提振。


光伏行业迎来强景气周期,隆基股份前三季度实现营收338.32亿元,同比增长49.08%,实现净利润63.57亿元,同比增长82.44%;
---------通威股份营收为316.78亿元,同比增长13.04%,实现净利润为33.33亿元,同比增长48.57%。通威股份、晶科能源、隆基股份股价都不
断创出新高。



------------------天赐材料公告,公司全资子公司九江天赐与Tesla,Inc.(简称“特斯拉”)于近日签订协议, 由九江天赐向特斯拉供应锂离子电池电解液产品,协议约定了在业务合作期间的产品定价模式、供货方式、产品标准等内容,协议未对特斯拉的采购量进行强制约束,最终销售金额需以特斯拉发出的采购订单结算为准。



以上

两个龙头的投资逻辑有点像,而且明年的确定性都很强,总体短期提振预期长期增厚业绩,强者恒强的确定性不断体现,所以要继续抓拐点守龙头。

---------------光伏玻璃

工信部回应业界,拟放宽光伏玻璃产能置换条件---------目前有关部门正研究起草促进光伏

玻璃行业健康可持续发展的文件,拟对光伏玻璃实行有别于传统浮法玻璃的政策,以尽快

释放产能,缓解供应偏紧,抑制价格上涨。

------------晶科现在10%的产能因为玻璃断供已经开不起来。--------隆基的硅料玻璃长单比

其他组件企业签的都更超前,去年就签了长单,所以不存在断供的可能性,但主要是成本

压力。---------隆基更纠结的是明年怎么签到更高价的组件订单,所以市场有猜测隆基跳出

来是给下游施压组件涨价,是一个猜测。 

----------毕竟玻璃和煤炭水泥一样都属于--------供给侧改革,并不是因为光伏玻璃的门槛有

多高,只是产能指标就那么多,后面工信部一个可能方案是扩大比例,虽然放开后也不会

改变行业格局,------------明年龙头优势会继续显现,毕竟按照明年全球需求增长,供需还

是紧的,而且大厂产能投放加速,----------信义明年有可能张家港投一条,或者2条,-------

-福莱特明年算上越南可能五条,能够领先享受到景气红利,到后年就比较平稳了。

---------------------

但再往后面量起来了价格就下来了,于是盈利能力在明年可能会达

到一个高峰,这也就需要注意我们周二提示的,----------产业政策后期如果发生边际变化,

还是要警惕对预期与估值的影响。------------光伏玻璃这块不宜追,业绩在接下来三个季度

内的高增长依然确定,但要注意预期在政策推出下带来景气度变化,届时随着产能释放,

股价会提前于业绩见顶,所以边打边撤,但未来光玻供应量的增加对组件的出货又形成了

保障,会带动产业链更多的发展,对行业整体是个好事。

--------------------晶澳科技

晶澳的实控REN被调查,不会对日常生产经营活动产生重大影响,排查后未发现侵害股东利益的情况,最终以监察委调查结果为准。

晶澳为职业经理人团队,目前董事长立案调查对公司的实际经营影响不大,全年订单中

10-15%为央企客户订单,这其中10-15%可能会被转移,整体来说有1-2%的影响,海外客

户有关心,但是对订单影响暂时还没有。对完成全年经营目标没有影响,预计能超额完成

目标。各项目在全力推动。

说到今年-------Q4到明年Q1的组件单瓦利润情况,高管认为价格上涨对组件利润确实有冲

击,但是盈利水平可以大致保障。公司和玻璃企业有良好合作,有提前布局,其他方面也

有成本降低。单瓦盈利受市场及内部管理情况影响,今天的事情对单瓦盈利没有影响。硅

料稳中有降,对盈利有一定帮助。玻璃价格增速有所降低,行业呼吁以后,未来玻璃扩产

计划会有放宽的政策。

---------玻璃在组件成本中只占10几,未来能取代玻璃的比如透明背板,这些技术进步的

解决方案可以带来未来的成本降低,这些作为支撑,明年的情况会比较好。

------------光伏的宿命就是成本不断降低,价格不断降低,Q3-Q4的价格上涨都有其原因,

都是暂时的,长期来看,组件价格还是会降低。利润来自技术进步、精细化管理的平衡,

头部硅料、硅片企业基本整合完毕-------今年电池片、组件环节开始整合,未来在有竞争力

的企业之间竞争,未来随着成本降低,市场会继续扩大,薄利多销会成为大众化企业,利

润率不一定增加,但是利润一定会增加。明年整体价格应该是稳中有降。

公司对明年的经营计划和目标,当前国内竞价项目抢装导致需求超过产业链产能,部分项目可能延期到明年。明年的展望需要整个供应链、成本的情况,高管相信Q1会非常好,成本和价格会有一些降低,但不会太多,Q2后成本会降低比较大。今年的扩产集中在明年爆发,明年产能非常充足,

所以短期的不确定性依然存在,而且会有机构资金避险,后期等待靴子落地再看机会吧,-----------可以留意下晶澳的客户订单转移的机会,还是会往龙头转。-----------对玻璃企业短

多长空,文中划了明后年的展望,--------对光伏来讲利好的还是组件多一些,也不提倡用

成长股的景气驱动思维去投供给侧改革的企业,周期属性太重,业绩好不一定股价好,反

而产能一多了再遇到需求波动一不小心又过剩了,盈利能力不稳定的话给不了很高估值。

---------------------2021年新能源

(光伏、电动汽车、风电)需求均将迎来增速上行,美国拜登上台后向上弹性更大,因此先知结合机构的观点,挑选2021年供需紧平衡,景气度高的环节,并作出预测供大家参考:

------------光伏硅料、玻璃环节:

我们预计------硅料的产量决定了明年光伏的需求,玻璃在明年仍将是供需紧平衡状态,投产周期决定了这两个环节的景气度仍旧持续上行,但玻璃要更加注意上述风险。

------单晶硅片龙头成本下降超预期:我们判断隆基硅片的非硅成本将继续超预期下降,明年盈利仍将有望超出市场预期,行业产量释放的统计数据大概率仍将低于预期。

-----------电动汽车的六氟磷酸锂、碳酸锂等环节预计将继续迎来供不应求,预计价格弹性仍存在。

低成本材料的供应将带来需求结构的持续转向,最典型的是-----------恩捷股份,高端湿法

隔膜以及在线涂覆产品明年将迎来供不应求。

--------阻燃剂行业供需失衡将进一步加剧,------------万盛股份的产品价格将持续温和上升,带来业绩持续超预期增长。

-------------新能源车国内中游11月排产环比继续上行,或可作为终端需求持续上行的前瞻判断。

------------------风电整体需求明年超预期出现正增长,大型化铸件供不应求,--------日月股份所处的环节迎来持续性的结构性涨价。

------------------其他很多环节仍存在量和客户拓展等带来的重大机会,如电动汽车热管理系统的------三花智控-------克来机电;------电动汽车零部件客户持续拓展的-----中鼎股份等;光伏逆变器龙头;-------风电其他零部件等。

坚持好赛道---------股票又不是用嘴吹上去的,是基本面和业绩涨出来的

#周刊调查# 【满庭春小区公共窗台护栏过低?业主反映存在安全隐患】近年来屡见孩童坠楼事件,使得小区防护栏的安全愈发地受到关注。近日,满庭春小区多名业主向仙桃周刊反映,该小区公共区域窗台防护栏设置过低,窗户开口大,存在较大安全隐患。而同一小区内,有的楼栋公共区域窗台防护栏就设置得较高。对此,不少业主质疑,住宅楼的防护栏设置是否有相关规定?为什么同一小区防护栏高度设置不一样?业主可私自加高吗?

记者对此进行了调查走访。

住户担忧:
公共窗台护栏过低不安全

“这学期孩子开始上幼儿园,但电梯间公共区域的窗户一直让人很担心。”11月2日,家住满庭春小区18栋一单元的郑女士(化姓)告诉记者,自己家住高层,“每天等电梯的时候,尤其是上学高峰期,在这块区域等待的时间比较长,孩子喜欢东爬爬西摸摸,做家长的只能一遍遍提醒他们不要靠近护栏。”

郑女士所说的护栏,就是小区电梯间的窗台护栏。当天下午,记者来到满庭春小区郑女士所在楼层,实地查看后发现,窗户与电梯相距不到2米,窗户向外可完全打开,而护栏离地面经测量有89厘米,仅到成人腰部,如果孩子贪玩攀爬,的确存在不慎坠落的可能。

“这个护栏只有这么一点高度,完全聊胜于无。”郑女士告诉记者,她只要看到窗户开着就会关上,“可能打扫清洁的阿姨觉得不通风,不一会就被打开了。”

“一般三四岁的孩子就能够得着,在家长不注意的情况下,贪玩的孩子很有可能因此发生危险。”郑女士告诉记者,满庭春小区孩子特别多,她和许多家长认为的确需要增高防护栏。她也曾打电话向物业投诉,但没有得到解决。

而让郑女士感到气愤的是,同样一个小区却存在不同的标准。“我弟弟家住小区11栋,他们楼层的电梯间窗台护栏高度却达到了127厘米。”

记者随后又走访了该小区多个楼栋,的确如郑女士所说,在较早交房的几栋楼窗台防护栏高度确实较高,普遍在1.2米左右。而后期交付的楼栋中窗台防护栏高度均在90厘米左右。

“平时我都不会让孩子单独在公共窗台上玩,毕竟楼层太高,而且防护栏设置得又比较低,孩子很容易就能够着,太危险了!”该小区26栋高层住户向女士对记者抱怨,除非玻璃窗24小时关闭着,但这并不现实,尤其是春夏两季。

采访中,记者了解到不少业主都有这样的担心,他们纷纷表示,目前小区里住着许多孩子,防护栏高度问题确实应该被重视起来。

业内人士:
不影响外立面,防护栏可增高

除满庭春小区外,记者采访发现其他小区也存在类似的问题。

“这个玻璃上物业贴了几个禁止攀登的红字,有什么用呢?说实话真想自己出钱找人把这几个地方焊起来。”家住和合国际城的汤女士告诉记者,家中孩子还小,正处于爱探索阶段,常常在等电梯的间歇跑来跑去,非常危险,“电梯旁边的公共窗户开口过大,一个大人爬进爬出都没有问题。”

那么,居民住宅公共通道护栏是否有硬性规定呢?

据我市一位房地产业内人士介绍,根据《民用建筑设计统一标准》GB 50352-2019关于窗的设置应符合下列规定:居住建筑临空外窗的窗台距楼地面净高不得低于0.9米,否则应设置防护设施,防护设施的高度由地面起算不应低于0.9米。

“只要设计图纸经过正式审批的楼盘,都达到了这个要求。”该业内人士说,至于对过道、楼梯间等公共区域的窗户,设计要求主要考虑通风,对于窗户打开宽度并没有强制性规定。

为何设置0.9米这个规范尺寸?该业内人士表示,建筑方面的规范尺寸根据人的适应性而设定,如果窗台距地面净高太高,则不符合人体舒适性要求。

“对于一个新小区的建设,施工图纸肯定先要报到相关部门审批通过才能开工建设,审批通过后,开发商和施工单位要严格按照审批图纸建设,不能私自改变。”他说,所以防护栏的高度不是开发商想建多高就能建多高,房屋在竣工时,都会由相关部门进行验收,不符合要求的无法通过验收。在他看来,高层建筑防护栏最佳高度是1.1米,要加到1.5米甚至更高是可行的,但前提是改造时不影响外立面。由于之前的栏杆高度是统一的,如果要改造,就要统一标准,肯定会增加开发商的成本。为此,他建议,在不影响外观的前提下,可以由业主出钱增加防护栏的高度,因为内部的改造不会影响验收。

实际上,在采访中记者就发现,有部分业主私自增高了防护栏。在郑女士所在的满庭春18栋33楼,一位业主就出于安全考虑请人加高了防护栏。

小区物管:
窗台防护栏,不能随意加高

针对满庭春小区公共窗台防护栏的问题,记者采访了该小区物业——第一物业服务湖北有限公司仙桃分公司相关负责人何聪。她告诉记者,“由于最初楼盘在建设过程中,护栏高度根据不同标准有所差异,但都是通过了消防法和建筑设计标准验收过的。”她还表示,为了消除安全隐患,该小区物业曾大范围安装“限位器”,以此缩小窗户开口,“但有些没有小孩的家庭为了增加通风,就私自卸掉,我们也很无奈。”她同时透露,由于涉及到消防问题,这些窗台的防护栏业主不能随意增高。

此外,记者也采访了和合国际城小区物业——湖北天合物业服务有限公司一位工作人员。该工作人员表示,他们也曾接到过业主的反映,但不管是加装玻璃窗户,还是将现有防护栏加高,都涉及到改动施工,是不可以的。另外,她表示,安全通道上的窗户和设计也牵涉到消防安全的问题,如果随意改动,在消防救援时可能会有影响。因此,如想加高防护栏,必须先将问题反映给开发商,然后再向相关部门申请,但一般情况下很难审批下来。她表示,物业只有尽可能地在业主反映的通道位置安装警示牌,提醒大家注意安全。

同时,物业公司也提醒广大家长要加强安全教育,但不要以恐吓的方式吓唬孩子,而是沟通,可以把安全教育融入平时讲故事的环节,提醒孩子不要攀爬阳台或走廊窗台。有孩子站在未关闭的窗台边向外张望时,要及时制止,以免发生危险。(记者周方婷)


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