#探源长江千年文脉#【重庆大足让千年文脉“活”起来 “火”起来】近年来，大足区突出文旅特长、产业特色，围绕加快建设成渝地区双城经济圈的“国际文旅城”这一总体目标，传承利用文化资源，打造产文旅融合的升级版，实现区域经济社会高质量发展。
加强文物保护 留住城市文脉
在位于宝顶山景区的大悲阁里，一座金碧辉煌的千手观音石像矗立于殿堂中央。记者们不时掏出手机拍照、摄影，记录下石像的璀璨容颜。
大足宝顶山石刻是我市唯一的世界文化遗产，位于大足城区东北15公里处，造像以大佛湾、小佛湾为中心，包括周边十余处造像。
面前的千手观音石像雕凿于南宋时期，是中国最大的集雕刻、彩绘、贴金于一体的摩崖石刻造像，被誉为“国宝中的国宝”。
“你们看到的这座石像，在2008年—2015年间，经过了历时8年的系统科学性修缮。”现场，大足石刻讲解员告诉记者，在修缮之前，千手观音叠加了34种病害，塑像830只手臂残损283只;四成金箔“外衣”开裂、卷曲、起翘;超三成的彩绘脱落、粉化。
在修缮过程中，国家文物局将千手观音石刻造像抢救性保护工程列为国家石质文物保护“一号工程”，国内外十余家专业机构的数十名专家参与其中，在8年的研究和修复中，总投资近5000万元。
而这只是近年来，大足区不断推进文化修复保护的一个缩影。“十三五期间，大足区投入1.46亿元，实施17项岩体加固、渗水治理、本体修复等重大文物保护项目，并坚持‘动态设计、专家咨询、信息化施工、监测并行’，加强项目全过程跟踪管理，确保工程质量。”大足区相关负责人告诉记者。目前，大足宝顶山石刻卧佛、小佛湾造像修缮工程、宝顶山圆觉洞、北山第168窟等多项抢险加固工程正在有序推动中。
数字化创新 让古老的文物“开口说话”
今年智博会期间，由大足石刻研究院和华为公司合作打造的数字旅游系统首次亮相中国—上合组织数字经济合作展馆智慧旅游展区。该系统将历史悠久的石刻和光影雷达互动、3D数字图书馆、MR交互等数字新技术融合起来，让游客随时随地即可“云游”大足石刻。
大足石刻始建于初唐，至两宋达到鼎盛。其5万余尊石窟造像代表了公元9世纪至13世纪世界石窟艺术的最高水平，被誉为石窟艺术史上最后的丰碑。
“近年来，我们不断创新展呈形式，借助数字化、智能化的打开方式让古老文物‘开口说话’，让大足石刻更好地活在当下。”大足区相关负责人告诉记者。
譬如，该区利用三维测绘，将崖壁上的石刻从平面、立面、剖面不同角度，按照1:1激光打印成模，并借助VR、AR、全息技术，开展大型石窟的4D巡展体验展，为大足石刻赋予时髦的新形象。
目前，该区先后启动了“大足石刻世界巡回展”和百场展览、百场讲座、百馆赠书、百集微视频展播“四百工程”文化旅游推广活动。大足石刻巡回展先后走进了英国、加拿大、日本以及中国台湾、北京、天津等地，向世界展示了大足，讲好了中国故事。
产文旅融合 让文化资源 “活”起来
依托大足石刻这张文化名片，大足还不断推产业、文化、旅游融合，将文化资源创造性地转化为经济效益和社会效益。
在位于大足石刻文创园内的重庆六匠文化创意有限公司，生产线上工人们正忙着赶制最新的一批订单。
去年8月，六匠公司厂房开工，今年3月投入生产，目前产值已超过2000万元。受六匠公司影响，一批上下游企业也在积极洽谈入驻事宜。
截至目前，园区已引进企业151家，协议引资180亿元，涉及城市雕塑、石雕、木雕、玉雕、数字文创、文旅农旅企业，以及晋江艺达美术木雕产业园、惠安佰狮雕刻共享产业园等。
接下来，大足石刻文创园还将坚持“高端化、特色化、集约化”发展理念，着力推动产城景文一体融合，加快推进文农旅融合发展，以“雕塑艺术、工艺美术、数字文创 ”为产业重点，打造西部最大的雕塑文创产业基地。
除了在产业布局中注入文化元素，该区还围绕全域旅游发展规划，让文化旅游“美”起来、文化品牌 “亮”起来、文创资源 “活”起来。
今年，大足启动了“十里荷棠 山湾时光乡村振兴示范项目基地”建设，该项目以田园风光为基础，集中栽培荷花和海棠，融入农耕文化、石刻文化，打造了集农业休闲观光、乡村旅游为一体的城景融合旅游休闲综合体。国庆期间，十里荷棠城首次开业，吸引了7.4万人次前来打卡。
夜市经济、文创延伸、农旅体验……近年来，大足旅游不断催生产业融合、产品创新、旅游服务的新业态、新模式，为区域经济发展带来新的增长点。“接下来，我们还将进一步提升文化旅游配套工程、深化区域合作共建，联动乐山、眉山、都江堰等推进文物保护利用、客源市场共拓、文旅产业培育等工作，持续推进巴蜀文化走廊建设。”大足区相关负责人告诉记者。（来源：重庆日报）
加强文物保护 留住城市文脉
在位于宝顶山景区的大悲阁里，一座金碧辉煌的千手观音石像矗立于殿堂中央。记者们不时掏出手机拍照、摄影，记录下石像的璀璨容颜。
大足宝顶山石刻是我市唯一的世界文化遗产，位于大足城区东北15公里处，造像以大佛湾、小佛湾为中心，包括周边十余处造像。
面前的千手观音石像雕凿于南宋时期，是中国最大的集雕刻、彩绘、贴金于一体的摩崖石刻造像，被誉为“国宝中的国宝”。
“你们看到的这座石像，在2008年—2015年间，经过了历时8年的系统科学性修缮。”现场，大足石刻讲解员告诉记者，在修缮之前，千手观音叠加了34种病害，塑像830只手臂残损283只;四成金箔“外衣”开裂、卷曲、起翘;超三成的彩绘脱落、粉化。
在修缮过程中，国家文物局将千手观音石刻造像抢救性保护工程列为国家石质文物保护“一号工程”，国内外十余家专业机构的数十名专家参与其中，在8年的研究和修复中，总投资近5000万元。
而这只是近年来，大足区不断推进文化修复保护的一个缩影。“十三五期间，大足区投入1.46亿元，实施17项岩体加固、渗水治理、本体修复等重大文物保护项目，并坚持‘动态设计、专家咨询、信息化施工、监测并行’，加强项目全过程跟踪管理，确保工程质量。”大足区相关负责人告诉记者。目前，大足宝顶山石刻卧佛、小佛湾造像修缮工程、宝顶山圆觉洞、北山第168窟等多项抢险加固工程正在有序推动中。
数字化创新 让古老的文物“开口说话”
今年智博会期间，由大足石刻研究院和华为公司合作打造的数字旅游系统首次亮相中国—上合组织数字经济合作展馆智慧旅游展区。该系统将历史悠久的石刻和光影雷达互动、3D数字图书馆、MR交互等数字新技术融合起来，让游客随时随地即可“云游”大足石刻。
大足石刻始建于初唐，至两宋达到鼎盛。其5万余尊石窟造像代表了公元9世纪至13世纪世界石窟艺术的最高水平，被誉为石窟艺术史上最后的丰碑。
“近年来，我们不断创新展呈形式，借助数字化、智能化的打开方式让古老文物‘开口说话’，让大足石刻更好地活在当下。”大足区相关负责人告诉记者。
譬如，该区利用三维测绘，将崖壁上的石刻从平面、立面、剖面不同角度，按照1:1激光打印成模，并借助VR、AR、全息技术，开展大型石窟的4D巡展体验展，为大足石刻赋予时髦的新形象。
目前，该区先后启动了“大足石刻世界巡回展”和百场展览、百场讲座、百馆赠书、百集微视频展播“四百工程”文化旅游推广活动。大足石刻巡回展先后走进了英国、加拿大、日本以及中国台湾、北京、天津等地，向世界展示了大足，讲好了中国故事。
产文旅融合 让文化资源 “活”起来
依托大足石刻这张文化名片，大足还不断推产业、文化、旅游融合，将文化资源创造性地转化为经济效益和社会效益。
在位于大足石刻文创园内的重庆六匠文化创意有限公司，生产线上工人们正忙着赶制最新的一批订单。
去年8月，六匠公司厂房开工，今年3月投入生产，目前产值已超过2000万元。受六匠公司影响，一批上下游企业也在积极洽谈入驻事宜。
截至目前，园区已引进企业151家，协议引资180亿元，涉及城市雕塑、石雕、木雕、玉雕、数字文创、文旅农旅企业，以及晋江艺达美术木雕产业园、惠安佰狮雕刻共享产业园等。
接下来，大足石刻文创园还将坚持“高端化、特色化、集约化”发展理念，着力推动产城景文一体融合，加快推进文农旅融合发展，以“雕塑艺术、工艺美术、数字文创 ”为产业重点，打造西部最大的雕塑文创产业基地。
除了在产业布局中注入文化元素，该区还围绕全域旅游发展规划，让文化旅游“美”起来、文化品牌 “亮”起来、文创资源 “活”起来。
今年，大足启动了“十里荷棠 山湾时光乡村振兴示范项目基地”建设，该项目以田园风光为基础，集中栽培荷花和海棠，融入农耕文化、石刻文化，打造了集农业休闲观光、乡村旅游为一体的城景融合旅游休闲综合体。国庆期间，十里荷棠城首次开业，吸引了7.4万人次前来打卡。
夜市经济、文创延伸、农旅体验……近年来，大足旅游不断催生产业融合、产品创新、旅游服务的新业态、新模式，为区域经济发展带来新的增长点。“接下来，我们还将进一步提升文化旅游配套工程、深化区域合作共建，联动乐山、眉山、都江堰等推进文物保护利用、客源市场共拓、文旅产业培育等工作，持续推进巴蜀文化走廊建设。”大足区相关负责人告诉记者。（来源：重庆日报）
#彭山身边事# 【做足“三篇文章” 彭山区打造农业产业创新发展人才高地】近日，眉山市首个硕士职业农民刘沈厅在自家果园里忙完，便马不停蹄地前往彭山职高为“绿领英才班”的学生教授无人机植保技术。从今年6月开始，像这样的两地奔波，他已记不清有多少回了。
实施“绿领英才计划”，是今年彭山区针对乡村振兴人才增量难题启动的一项创新举措，旨在对有志从事农业产业的人员进行无差别技能培训，提升乡村人才的存量与质量。
近年来，彭山区坚持“人才引领产业、科创驱动发展”思路，做足产业聚才、环境兴才、服务安才“三篇文章”，着力破解毗邻超大城市的“虹吸”困局和人才外流问题，吸进一大批高素质人才投身彭山现代农业。
[紧扣产才融合
推高产业聚才“势能”]
在位于彭山区公义镇农乐村的四川果怡农业科技有限公司3号基地内，毕业于西北农林科技大学食品科学工程专业的管理员杨小梅，正在电子屏上观测基地内的实时数据：土壤温度22℃、土壤湿度35.73%、棚内二氧化碳浓度274ppm。在果怡农业像杨小梅这样具有本科以上学历的管理人员和技术骨干一共有18名，占公司职工总数的52%。作为彭山葡萄产业的领军企业，果怡农业以产业聚集人才、以人才带动发展的举措，为推动全区乡村人才振兴指明了方向。
彭山锚定以才兴产方向，从全区耕地资源紧缺但交通区位优越的现实出发，精准定位现代化都市圈农旅融合发展方向，全力发展高附加值的知识密集型、人才密集型现代农业，建成3万亩设施葡萄基地、10.2万亩柑橘基地、3万亩稻药连作基地，引进凤鸣花谷等12个农旅相融项目，通过编制科技、规划、经营、管理四类人才引育计划，吸引了电子科技大学硕士刘沈厅、川大锦江学院教师向珊等12名高层次人才返乡创业，带动400余名产业人才返乡，吸附各类技能人才6000余人。
在位于彭山区公义镇马林村的臻润农业废弃物循环利用示范基地，翻抛机来回穿梭搬运秸秆等农业废弃物，工人们忙碌着为废弃物做浇水处理，在机器分拣平台上对可腐烂垃圾进行筛查。
瞄准彭山区农业农村改革带来的政策优势，2019年3月，四川臻润农业科技有限公司选择在彭山岷江现代农业示范园区落户，与此同时，还带来省农科院20多位专家教授入驻。该公司通过发展生态有机循环农业，建立农业废弃物循环利用示范基地，形成了集农业秸秆和粪污处理、有机肥生产、土壤修复改良等于一体的现代农业发展模式，有效解决了农业废弃物污染生态环境问题。
“围绕农业农村改革，建立健全土地、金融、保障等创新创业要素供给机制，为农业农村提供新的发展方面，同时也为彭山聚集产业人才提供了强大的‘软实力’。我相信，未来将有更多的优秀产业人才投身到彭山的农村发展中来。”彭山区委组织部相关负责人表示。
[搭建科创平台
增强环境兴才“动能”]
近日，彭山区公义镇马林村果农廖磊的葡萄园里迎来了一位特殊的客人——彭山葡萄首席专家，四川农业大学果树学硕士、博士生导师吕秀兰教授。吕秀兰在田间地头为周边的果农进行了葡萄种植建园、改土、病虫害防治等方面的实地培训，耐心地回答了果农们提出的疑难问题。
“这场培训来得太及时了，不仅帮我解决了葡萄种植的技术难题，更让我看到了种植葡萄的美好前景。希望以后这样的培训能更多一些。”葡萄种植大户李庆林说。
近年来，彭山区不断加强与北京大学、中国农业大学、四川大学、四川农业大学、省农科院等校（院）合作力度，柔性引进农业领域专家教授、产业导师，开展乡产人才培训，形成知识聚集大环境。
在彭山区果业商会的会议室里，十余家家庭农场主正在通过青年致富带头人联盟打造的彭山首个“数字农业服务平台”，了解今年葡萄、蜜柚的市场销售价格。“有了这个平台，农产品‘打乱仗’的情况没有了，现在我们抱团发展，产品价格提高了，钱包也鼓起来了。”联盟成员刘建高兴地说。
从2019年起，彭山区通过深化产业联盟共享发展、成立青年致富带头人联盟、组建微梦党员技术服务队，营造人才合作交流环境，通过组团攻坚，帮助200余家新型经营主体发展优势产业，“天鑫”红心蜜柚、“果怡”鲜食葡萄等24个优质产品已形成强有力的市场竞争力。全区12家新型经营主体被农业农村部、省农科院评为科技示范基地，彭山区获全国农业产业化示范基地等“国字号”头衔5个。
[优化保障供给
提升服务安才“效能”]
“目前在产业发展上还有哪些困难和难题，在彭山搞创业还有哪些后顾之忧，都可以提出来，我们会尽最大努力协调解决。”近日，在每月一次的组织部长接待日上，彭山区委组织部负责人正在与刘沈厅等6位人才代表作沟通交流。
“这样的沟通交流，不仅让我们感受到了党委政府的关心，同时把我们的心声第一时间传递到了上级。很多以前的‘老大难’问题，现在都能及时得到解决，这让我们对于扎根彭山创业有了更强的信心、更足的底气。”人才代表闫冬梅表示。
彭山区凤鸣街道金烛村种粮大户王程淋通过彭山区委组织部、区农业农村局、区人社局组织的职业农民评审会，拿到了自己心心念念的新型职业农民证书，喜悦之情溢于言表。
近年来，彭山区始终把强化人才保障作为留住人才的重要抓手，持续做好人才“贴心服务”，建立“寿乡才俊”工作站15个，全方位提供政策普及、上门服务等帮助。
围绕安心住房、惠民医疗等29项人才关心问题，依托寿乡英才之家定期举办人才沙龙、人才论坛等活动，为人才提供“点菜式、订单式、定向式”服务支持；开展高层次和技能型人才分类认定，评选“田园明星”“寿乡工匠”116名，兑现奖励资金260万元，实施职业农民试点，评定员级以上职称50人，认定新型职业农民203人，依托眉山高职院、彭山职高“实训课堂”对100余名职业农民进行无差别培养，为各类产业大户、新型经营主体协调流转土地1000余亩、协调就近用工3.5万余人次、协调产业贷款1500余万元，实实在在地让人才有了归属感、成就感和获得感。
实施“绿领英才计划”，是今年彭山区针对乡村振兴人才增量难题启动的一项创新举措，旨在对有志从事农业产业的人员进行无差别技能培训，提升乡村人才的存量与质量。
近年来，彭山区坚持“人才引领产业、科创驱动发展”思路，做足产业聚才、环境兴才、服务安才“三篇文章”，着力破解毗邻超大城市的“虹吸”困局和人才外流问题，吸进一大批高素质人才投身彭山现代农业。
[紧扣产才融合
推高产业聚才“势能”]
在位于彭山区公义镇农乐村的四川果怡农业科技有限公司3号基地内，毕业于西北农林科技大学食品科学工程专业的管理员杨小梅，正在电子屏上观测基地内的实时数据：土壤温度22℃、土壤湿度35.73%、棚内二氧化碳浓度274ppm。在果怡农业像杨小梅这样具有本科以上学历的管理人员和技术骨干一共有18名，占公司职工总数的52%。作为彭山葡萄产业的领军企业，果怡农业以产业聚集人才、以人才带动发展的举措，为推动全区乡村人才振兴指明了方向。
彭山锚定以才兴产方向，从全区耕地资源紧缺但交通区位优越的现实出发，精准定位现代化都市圈农旅融合发展方向，全力发展高附加值的知识密集型、人才密集型现代农业，建成3万亩设施葡萄基地、10.2万亩柑橘基地、3万亩稻药连作基地，引进凤鸣花谷等12个农旅相融项目，通过编制科技、规划、经营、管理四类人才引育计划，吸引了电子科技大学硕士刘沈厅、川大锦江学院教师向珊等12名高层次人才返乡创业，带动400余名产业人才返乡，吸附各类技能人才6000余人。
在位于彭山区公义镇马林村的臻润农业废弃物循环利用示范基地，翻抛机来回穿梭搬运秸秆等农业废弃物，工人们忙碌着为废弃物做浇水处理，在机器分拣平台上对可腐烂垃圾进行筛查。
瞄准彭山区农业农村改革带来的政策优势，2019年3月，四川臻润农业科技有限公司选择在彭山岷江现代农业示范园区落户，与此同时，还带来省农科院20多位专家教授入驻。该公司通过发展生态有机循环农业，建立农业废弃物循环利用示范基地，形成了集农业秸秆和粪污处理、有机肥生产、土壤修复改良等于一体的现代农业发展模式，有效解决了农业废弃物污染生态环境问题。
“围绕农业农村改革，建立健全土地、金融、保障等创新创业要素供给机制，为农业农村提供新的发展方面，同时也为彭山聚集产业人才提供了强大的‘软实力’。我相信，未来将有更多的优秀产业人才投身到彭山的农村发展中来。”彭山区委组织部相关负责人表示。
[搭建科创平台
增强环境兴才“动能”]
近日，彭山区公义镇马林村果农廖磊的葡萄园里迎来了一位特殊的客人——彭山葡萄首席专家，四川农业大学果树学硕士、博士生导师吕秀兰教授。吕秀兰在田间地头为周边的果农进行了葡萄种植建园、改土、病虫害防治等方面的实地培训，耐心地回答了果农们提出的疑难问题。
“这场培训来得太及时了，不仅帮我解决了葡萄种植的技术难题，更让我看到了种植葡萄的美好前景。希望以后这样的培训能更多一些。”葡萄种植大户李庆林说。
近年来，彭山区不断加强与北京大学、中国农业大学、四川大学、四川农业大学、省农科院等校（院）合作力度，柔性引进农业领域专家教授、产业导师，开展乡产人才培训，形成知识聚集大环境。
在彭山区果业商会的会议室里，十余家家庭农场主正在通过青年致富带头人联盟打造的彭山首个“数字农业服务平台”，了解今年葡萄、蜜柚的市场销售价格。“有了这个平台，农产品‘打乱仗’的情况没有了，现在我们抱团发展，产品价格提高了，钱包也鼓起来了。”联盟成员刘建高兴地说。
从2019年起，彭山区通过深化产业联盟共享发展、成立青年致富带头人联盟、组建微梦党员技术服务队，营造人才合作交流环境，通过组团攻坚，帮助200余家新型经营主体发展优势产业，“天鑫”红心蜜柚、“果怡”鲜食葡萄等24个优质产品已形成强有力的市场竞争力。全区12家新型经营主体被农业农村部、省农科院评为科技示范基地，彭山区获全国农业产业化示范基地等“国字号”头衔5个。
[优化保障供给
提升服务安才“效能”]
“目前在产业发展上还有哪些困难和难题，在彭山搞创业还有哪些后顾之忧，都可以提出来，我们会尽最大努力协调解决。”近日，在每月一次的组织部长接待日上，彭山区委组织部负责人正在与刘沈厅等6位人才代表作沟通交流。
“这样的沟通交流，不仅让我们感受到了党委政府的关心，同时把我们的心声第一时间传递到了上级。很多以前的‘老大难’问题，现在都能及时得到解决，这让我们对于扎根彭山创业有了更强的信心、更足的底气。”人才代表闫冬梅表示。
彭山区凤鸣街道金烛村种粮大户王程淋通过彭山区委组织部、区农业农村局、区人社局组织的职业农民评审会，拿到了自己心心念念的新型职业农民证书，喜悦之情溢于言表。
近年来，彭山区始终把强化人才保障作为留住人才的重要抓手，持续做好人才“贴心服务”，建立“寿乡才俊”工作站15个，全方位提供政策普及、上门服务等帮助。
围绕安心住房、惠民医疗等29项人才关心问题，依托寿乡英才之家定期举办人才沙龙、人才论坛等活动，为人才提供“点菜式、订单式、定向式”服务支持；开展高层次和技能型人才分类认定，评选“田园明星”“寿乡工匠”116名，兑现奖励资金260万元，实施职业农民试点，评定员级以上职称50人，认定新型职业农民203人，依托眉山高职院、彭山职高“实训课堂”对100余名职业农民进行无差别培养，为各类产业大户、新型经营主体协调流转土地1000余亩、协调就近用工3.5万余人次、协调产业贷款1500余万元，实实在在地让人才有了归属感、成就感和获得感。
通威股份年报及一季报点评：扩张有条不紊，硅料高景气下业绩高增可期20210412
通威股份发布2020年年报，报告期内实现收入442亿元，同比增长17.69%；实现归母净利润36.08亿元，同比增长36.95%。其中，4季度实现收入95.3亿元，同比增长55%，环比下降19.92%；实现归母净利润3.92亿元，同比增长9.07%。同时公司发布一季度报，2021Q1公司实现收入106.18亿元，同比增长35.69%；实现归母净利润8.47亿元，同比增长145.99%。
此外，公司发布可转债预案，拟募集资金不超过120亿元，具体募集资金用途包括：1）26亿元用于光伏硅材料制造技改项目（二期高纯晶硅项目）；30亿元用于光伏硅材料制造项目（二期5万吨高纯晶硅项目）；29亿元用于15GW单晶拉棒切方项目；35亿元用于补充流动资金。
对此我们点评如下：
1、光伏业务产销放量，2020年收入稳健增长
2020年疫情影响不改需求增长趋势，全球新增装机规模约130GW，同比增长约13%。公司多晶硅及电池新增产能逐步达产达标，销量实现较大幅度提升，主要在此带动下，公司2020年实现收入442.00亿元，同比增长17.69%。具体分业务来看：
1）硅料业务，2020年实现收入65.39亿元（含化工），同比增长26.28%，主要得益于多晶硅的产销放量。随着2018年末投产的乐山与包头新建产能经2019年爬坡后，2020年全年满产满销，2020年全年公司全年实现销量8.66万吨，同比增长35.79%；
2）电池组件业务，2020年实现收入155.00亿元，同比增长26.31%，主要源于电池出货量高增。2020年4月眉山一期7.5GW电池项目投产带动全年电池业务出货放量，2020年全年电池片出货22.16GW，同比增长66.23%。据PVInfoLink公布数据，2020年公司太阳能电池出货量继续位居全球第一。
3）发电业务方面，截至2020年末公司建成以“渔光一体”为主光伏电站45座，累计装机并网规模超过2GW，全年累计实现发电21.65亿度。发电规模增长带动公司全年实现发电业务收入11.71亿元，同比增长7.16%。
4）其他业务方面平稳发展，饲料、食品及相关业务实现收入208.51亿元，同比增长12.14%。
2、成本下降+结构优化，毛利率平稳盈利高增
盈利水平方面，2020年公司综合毛利率17.09%，同比下降1.6pct。不同业务盈利能力有所分化，具体来看：
高纯晶硅及化工方面，2020年毛利率34.70%，同比提升6.30个百分点，主要源于2020年公司多晶硅产能满负荷运行，单位成本下降显著：1）成本方面，2020年公司多晶硅平均生产成本3.87万元/吨，同比下降10.6%；其中新产能3.63万元/吨，同比下降约9%；2）降本增效的基础上，2020H2硅料供给偏紧驱动价格向上，全年硅料均价接近7万元/吨，较2019年小幅增长，进一步增厚硅料业务的盈利空间；
电池组件业务，2020年毛利率14.54%，同比下降5.67个百分点，主要源于2019年下半年电池产能集中释放导致2020年电池产能相对充裕；与此同时2020H1受疫情影响电池价格下跌显著，一定程度上影响电池环节的盈利能力。
3、多晶硅贡献经营业绩主增量，Q4减值影响利润释放
2020年公司实现归母净利润36.08亿元，同比增长36.95%；扣非净利润24.09亿元，同比增长4.06%。分业务情况看：
1）永祥板块，根据硅业分会报价，全年平均价格预计在7万元/吨左右，若按平均生产成本3.87万元/吨计算对应单吨净利约1.2亿元/万吨，对应硅料业务净利润10-11亿元左右；化工业务预计贡献利润0.5-1亿元左右。考虑2万吨高晶硅项目升级改造，扣除预计残值后的报废净损失2.88亿元，以及费用后，永祥板块利润贡献在7.87亿元。
2）太阳能板块，预计全年单晶电池单瓦盈利约6-7分/W左右，多晶电池预计小幅亏损；同时考虑合肥太阳能固定资产报废6052万元，成都太阳能报废2756万元；同时扣除子版块部分费用，全年贡献利润为10.06亿元。
3）其他业务预计平稳发展，农业板块贡献利润6亿元左右，发电业务预计贡献利润3-4亿元左右。
4）此外，2020年三季度公司因转让成都通威实业有限公司98%股权确认投资收益15.22亿元，增加净利润12.94亿元；下属安徽马鞍山一期、二期、河北唐山三个光伏电站项目预计计提减值准备2.2亿元；
基于上述业务及非经常分析，结合少数股东权益及总部费用摊销等，公司全年实现利润36.08亿元。其中2020Q4，源于多晶硅及电站两项大额减值均在当季发生，利润释放受到影响，季度经营符合行业趋势。
4、2021Q1硅料量价趋势良好，一季度业绩实现高增
2021Q1公司实现收入106.18亿元，同比增长35.69%；实现归属母净利润8.47亿元，同比增长145.99%，接近一季报业绩预告范围的上限。一季度业绩同比高增主要源于硅料业务“量价齐升”。具体来看：
1）硅料业务量价齐升，2021Q1公司硅料高负荷安全生产助力销量约2.3-2.4万吨左右，优于此前预期2.2万吨左右；均价上，3月硅料市场价超预期上涨，带动公司Q1均价达到9万元/吨以上；在此带动下，预计公司硅料业务Q1利润贡献在6.5亿元左右；
2）电池业务方面，2021Q1公司持续满产满销，根据产能估算1季度销量预计在6GW左右，预计单瓦净利在2.5-3分左右，对应的业绩贡献在1.5-1.8亿元左右。
3）此外，农业板块基本盈亏平衡，扣除是上述业务，电站、化工及非经常拿等预计贡献利润0.3-0.6亿元左右。
5、期间费用管控得当，存货预收环比上升
2020年公司期间费用为42.98亿元，同比增加1.00亿元；期间费用率为9.72%，同比下降1.45个百分点，
一方面源于新收入准则下运费及运保费重分类至营业成本，另一方面源于公司费用管控得力，管理费用、财务费用等增速低于收入规模增速。
其他经营指标方面，2021Q1末公司应收账款19.37亿元，环比2020Q4末的17.61亿元小幅上升，主要因信用证结算应收票据增加所致；2021Q1末公司存货水平季节性上升至5.38亿元，或主要受一季度原材料生产备货影响；预收款方面，2021Q1末预收账款+合同负债为4.59亿元，环比2020Q4末的3.64亿元小幅增加，一定程度反应了公司的高订单水平。
6、可转债预案增资120亿元扩产，硅料龙头进一步强化
公司同步发布可转债预案，拟募集资金不超过120亿元，具体募集资金用途包括：1）26亿元用于光伏硅材料制造技改项目（二期高纯晶硅项目）；30亿元用于光伏硅材料制造项目（二期5万吨高纯晶硅项目）；29亿元用于15GW单晶拉棒切方项目；35亿元用于补充流动资金。
本次可转债主要聚焦于当前供给最为紧张的硅料环节，顺应光伏行业发展趋势；同时，公司作为成本最低的硅料企业，领先扩产契合公司产能扩张战略：1）二期高纯晶硅项目即为乐山二期，预计2021Q4投产；2）二期5万吨高纯晶硅项目即为包头二期，预计2022年Q2-Q3投产；3）此外还包括15GW单晶拉棒切方项目。整体看，本次募资有助于提升公司市场份额，进一步强化公司综合竞争力。
展望2021年，在全年并无新增有效产能的情况下全年硅料环节供不应求的确定性较高，预计2021Q2-Q4均价有望维持在12万元/吨以上，全年硅料均价有望超11万元/吨，对应硅料业务的利润贡献超45亿元。扩产方面，预计2021年公司乐山二期、保山一期共计10万吨将于四季度投产，届时公司总产能将超18万吨，此外2022年包头二期5万吨项目的建成投产将进一步贡献业绩增量。
电池环节，当前龙头微利二线企业亏损，多数企业产能利用率下调，下半年电池片压力犹在；而公司基于硅料优势，硅片供应相对良好，公司与天合光能合作的单晶硅片项目预计于2021Q3投产，进一步保障大尺寸硅片供给，同时公司电池片销售通畅，后续仍有望维持满产满销状态。扩产方面，2021年预计投产4座7.5GW项目，届时总产能将超55GW，其中166及以上尺寸占比超过90%，产品结构进一步优化。
7、我们预计公司2021、2022年分别实现归母净利润57.3、72.4亿元，对应PE分别为24、19倍，继续重点推荐。#股票##价值投资日志[超话]#
通威股份发布2020年年报，报告期内实现收入442亿元，同比增长17.69%；实现归母净利润36.08亿元，同比增长36.95%。其中，4季度实现收入95.3亿元，同比增长55%，环比下降19.92%；实现归母净利润3.92亿元，同比增长9.07%。同时公司发布一季度报，2021Q1公司实现收入106.18亿元，同比增长35.69%；实现归母净利润8.47亿元，同比增长145.99%。
此外，公司发布可转债预案，拟募集资金不超过120亿元，具体募集资金用途包括：1）26亿元用于光伏硅材料制造技改项目（二期高纯晶硅项目）；30亿元用于光伏硅材料制造项目（二期5万吨高纯晶硅项目）；29亿元用于15GW单晶拉棒切方项目；35亿元用于补充流动资金。
对此我们点评如下：
1、光伏业务产销放量，2020年收入稳健增长
2020年疫情影响不改需求增长趋势，全球新增装机规模约130GW，同比增长约13%。公司多晶硅及电池新增产能逐步达产达标，销量实现较大幅度提升，主要在此带动下，公司2020年实现收入442.00亿元，同比增长17.69%。具体分业务来看：
1）硅料业务，2020年实现收入65.39亿元（含化工），同比增长26.28%，主要得益于多晶硅的产销放量。随着2018年末投产的乐山与包头新建产能经2019年爬坡后，2020年全年满产满销，2020年全年公司全年实现销量8.66万吨，同比增长35.79%；
2）电池组件业务，2020年实现收入155.00亿元，同比增长26.31%，主要源于电池出货量高增。2020年4月眉山一期7.5GW电池项目投产带动全年电池业务出货放量，2020年全年电池片出货22.16GW，同比增长66.23%。据PVInfoLink公布数据，2020年公司太阳能电池出货量继续位居全球第一。
3）发电业务方面，截至2020年末公司建成以“渔光一体”为主光伏电站45座，累计装机并网规模超过2GW，全年累计实现发电21.65亿度。发电规模增长带动公司全年实现发电业务收入11.71亿元，同比增长7.16%。
4）其他业务方面平稳发展，饲料、食品及相关业务实现收入208.51亿元，同比增长12.14%。
2、成本下降+结构优化，毛利率平稳盈利高增
盈利水平方面，2020年公司综合毛利率17.09%，同比下降1.6pct。不同业务盈利能力有所分化，具体来看：
高纯晶硅及化工方面，2020年毛利率34.70%，同比提升6.30个百分点，主要源于2020年公司多晶硅产能满负荷运行，单位成本下降显著：1）成本方面，2020年公司多晶硅平均生产成本3.87万元/吨，同比下降10.6%；其中新产能3.63万元/吨，同比下降约9%；2）降本增效的基础上，2020H2硅料供给偏紧驱动价格向上，全年硅料均价接近7万元/吨，较2019年小幅增长，进一步增厚硅料业务的盈利空间；
电池组件业务，2020年毛利率14.54%，同比下降5.67个百分点，主要源于2019年下半年电池产能集中释放导致2020年电池产能相对充裕；与此同时2020H1受疫情影响电池价格下跌显著，一定程度上影响电池环节的盈利能力。
3、多晶硅贡献经营业绩主增量，Q4减值影响利润释放
2020年公司实现归母净利润36.08亿元，同比增长36.95%；扣非净利润24.09亿元，同比增长4.06%。分业务情况看：
1）永祥板块，根据硅业分会报价，全年平均价格预计在7万元/吨左右，若按平均生产成本3.87万元/吨计算对应单吨净利约1.2亿元/万吨，对应硅料业务净利润10-11亿元左右；化工业务预计贡献利润0.5-1亿元左右。考虑2万吨高晶硅项目升级改造，扣除预计残值后的报废净损失2.88亿元，以及费用后，永祥板块利润贡献在7.87亿元。
2）太阳能板块，预计全年单晶电池单瓦盈利约6-7分/W左右，多晶电池预计小幅亏损；同时考虑合肥太阳能固定资产报废6052万元，成都太阳能报废2756万元；同时扣除子版块部分费用，全年贡献利润为10.06亿元。
3）其他业务预计平稳发展，农业板块贡献利润6亿元左右，发电业务预计贡献利润3-4亿元左右。
4）此外，2020年三季度公司因转让成都通威实业有限公司98%股权确认投资收益15.22亿元，增加净利润12.94亿元；下属安徽马鞍山一期、二期、河北唐山三个光伏电站项目预计计提减值准备2.2亿元；
基于上述业务及非经常分析，结合少数股东权益及总部费用摊销等，公司全年实现利润36.08亿元。其中2020Q4，源于多晶硅及电站两项大额减值均在当季发生，利润释放受到影响，季度经营符合行业趋势。
4、2021Q1硅料量价趋势良好，一季度业绩实现高增
2021Q1公司实现收入106.18亿元，同比增长35.69%；实现归属母净利润8.47亿元，同比增长145.99%，接近一季报业绩预告范围的上限。一季度业绩同比高增主要源于硅料业务“量价齐升”。具体来看：
1）硅料业务量价齐升，2021Q1公司硅料高负荷安全生产助力销量约2.3-2.4万吨左右，优于此前预期2.2万吨左右；均价上，3月硅料市场价超预期上涨，带动公司Q1均价达到9万元/吨以上；在此带动下，预计公司硅料业务Q1利润贡献在6.5亿元左右；
2）电池业务方面，2021Q1公司持续满产满销，根据产能估算1季度销量预计在6GW左右，预计单瓦净利在2.5-3分左右，对应的业绩贡献在1.5-1.8亿元左右。
3）此外，农业板块基本盈亏平衡，扣除是上述业务，电站、化工及非经常拿等预计贡献利润0.3-0.6亿元左右。
5、期间费用管控得当，存货预收环比上升
2020年公司期间费用为42.98亿元，同比增加1.00亿元；期间费用率为9.72%，同比下降1.45个百分点，
一方面源于新收入准则下运费及运保费重分类至营业成本，另一方面源于公司费用管控得力，管理费用、财务费用等增速低于收入规模增速。
其他经营指标方面，2021Q1末公司应收账款19.37亿元，环比2020Q4末的17.61亿元小幅上升，主要因信用证结算应收票据增加所致；2021Q1末公司存货水平季节性上升至5.38亿元，或主要受一季度原材料生产备货影响；预收款方面，2021Q1末预收账款+合同负债为4.59亿元，环比2020Q4末的3.64亿元小幅增加，一定程度反应了公司的高订单水平。
6、可转债预案增资120亿元扩产，硅料龙头进一步强化
公司同步发布可转债预案，拟募集资金不超过120亿元，具体募集资金用途包括：1）26亿元用于光伏硅材料制造技改项目（二期高纯晶硅项目）；30亿元用于光伏硅材料制造项目（二期5万吨高纯晶硅项目）；29亿元用于15GW单晶拉棒切方项目；35亿元用于补充流动资金。
本次可转债主要聚焦于当前供给最为紧张的硅料环节，顺应光伏行业发展趋势；同时，公司作为成本最低的硅料企业，领先扩产契合公司产能扩张战略：1）二期高纯晶硅项目即为乐山二期，预计2021Q4投产；2）二期5万吨高纯晶硅项目即为包头二期，预计2022年Q2-Q3投产；3）此外还包括15GW单晶拉棒切方项目。整体看，本次募资有助于提升公司市场份额，进一步强化公司综合竞争力。
展望2021年，在全年并无新增有效产能的情况下全年硅料环节供不应求的确定性较高，预计2021Q2-Q4均价有望维持在12万元/吨以上，全年硅料均价有望超11万元/吨，对应硅料业务的利润贡献超45亿元。扩产方面，预计2021年公司乐山二期、保山一期共计10万吨将于四季度投产，届时公司总产能将超18万吨，此外2022年包头二期5万吨项目的建成投产将进一步贡献业绩增量。
电池环节，当前龙头微利二线企业亏损，多数企业产能利用率下调，下半年电池片压力犹在；而公司基于硅料优势，硅片供应相对良好，公司与天合光能合作的单晶硅片项目预计于2021Q3投产，进一步保障大尺寸硅片供给，同时公司电池片销售通畅，后续仍有望维持满产满销状态。扩产方面，2021年预计投产4座7.5GW项目，届时总产能将超55GW，其中166及以上尺寸占比超过90%，产品结构进一步优化。
7、我们预计公司2021、2022年分别实现归母净利润57.3、72.4亿元，对应PE分别为24、19倍，继续重点推荐。#股票##价值投资日志[超话]#
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