信贷管理风口:内保外债 VS 内保外贷

一、概念大比拼

1、内保外债业务是指境内企业(即债务人)向银行申请开立融资性借款保函,由境外银行提供融资,境外银行放款后,汇入境内企业用于日常生产经营所需,因而又叫做内保直贷。简单地说,内保外债业务属于担保人、债务人在境内,债权人在境外的跨境担保。

内保外债由银行开立融资性保函和境外银行贷款给境内企业两部分组成,该业务的授信主体即保函业务申请人同时又是境外融资的债务人。

2017年以来,为积极响应监管机构拓流入政策导向,为企业拓宽融资渠道,在不占用银行贷款规模的前提下开立表外保函,利用境外低成本融资资金,降低融资成本,有效增加外债流入量、结售汇量、保函业务量和中收。 

2、内保外贷业务是指境内企业通过向境内银行申请开立保函或备用信用证为境外银行向境外企业发放融资提供担保。利用境内人民币定期存单收益或理财产品收益与境外美元融资成本利息差;利用人民币预期升值趋势,赚取美元与人民币的汇差。

总结:内保外贷与内保外债的最大区别在于,内保外债资金汇入境内企业使用,内保外贷资金由境外企业使用。

二、基本业务特点及风险点

1、内保外债

1适用客户

适合达到银行授信要求且有人民币融资需求或外币使用需求的企业,希望拓宽一条替代境内人民币额度紧,价格高的情况下的境外融资渠道。业务并不限于贸易企业,外币放款后可以直接使用或归还他行外币贷款,也可以结汇人民币用于企业合理的日常经营范围的支出以及归还他行人民币贷款,最终按合同约定的方式购汇还本付息至境外银行。

2操作流程
见下图

3案例

某市属的国有企业为当地的国有大中型企业,旗下拥有一家上市公司,资产质量较好,营业利润率较高,货币资金充裕,营业收入稳定增长,为银行战略客户,重点营销对象,经调查了解,企业对资金成本要求较高,某行便以融资成本较低、不受规模限制等优势为该企业制定了内保外债业务服务方案,融资利率仅为3.35%,锁汇后的成本为5%左右,低于其他融资渠道成本。

4风险点

业务能够盈利,关键在于利差和汇差无。由于境内收益与境外融资成本在业务办理时已锁定了利差空间,人民币对美元汇率的变动对能否获利就成了关键因素。目前,国外银行融资利率普遍为3.5%左右,相比国内贷款利率而言,差额在2%之间,但这建立在汇差波动较小的基础上,但如加入锁汇成本,收益降低了,因此,在人民币贬值预期明显的市场环境下,谨慎使用。

2、内保外贷

1适用客户

沿海地区民营经济本身发达,资金获利的欲望和能力以及渠道均较强,当地企业往往采用业务创新模式进行套利,如广东、深圳、厦门等较早开展内保外贷业务,当地的内保外贷业务短期内获得蓬勃发展,对银行存款拉动、改善负债结构、降低存贷比,起到积极作用。

2操作流程如下

①联系境内银行以境内公司名义提供相关资料申请融资性保函额度

②联系境外银行(主要是在香港驻点的外资银行或境内银行的驻外分支机构)以香港公司名义提供相关资料申请保函融资额度。这里的香港公司一般为境内企业的母、子公司及关联企业。

③向境外银行申请配套保函融资额度的NDF额度

④双方额度均获批通过后,境内公司向境内银行申请单笔保函业务,提供单笔需要的申请资料,并存入全额人民保证金、结构性存款或保本收益性理财产品质押。期限一年至三年不等。

⑤境外银行收到融资性保函后,为香港公司发放美元贷款,同时锁死一年期NDF,确定到期还贷成本。

⑥香港公司用收到的美元贷款进行真实付汇。若是纯粹的套利企业,这里的贸易背景真实性就值得推敲,不过境外银行似乎也只要求做到表面合规就可以了。

⑦一年到期后,购汇偿还美元贷款,交割NDF,收益兑现。

3、案例

A企业开立一张1000万元人民币的一年定期存单向境内银行申请开立保函,定期存款收益3.3%,境外银行据此保函向境外企业B发放一年期美元贷款,贷款利率2.5%(目前区间大致为2.3—2.7%)则其中的利差为0.8%,该笔业务一年到期后收益8万元。

若A企业购买一年期理财产品作为质押,假设理财产品收益为4.9%,则其中利差扩大到2.4%,该笔业务一年后到期收益24万元。

上述提到的主是要利差空间,而在汇差方面,由于人民币预期升值,假设一年后人民币对美元升值达到1%,则业务收益可达1.8%(1%+0.8%)或3.4%(1%+2.4%),收益将更为可观。该项业务若周转多次,则可持续获利。对于专业从事此项业务获利的企业而言,通常的周转次数为一个月内4-6次,则一年内可周转48-72次,理论上一年后的收益可达864万元-2448万元。

当然,整个操作过程当中还包括一些成本支出,如国内银行收取的开立保函手续费用0.1%-0.3%不等,以及境外银行收取的额度管理费用、安排费用也是0.1%-0.3%不等。而且国内理财利息是在一年或三年后到期清算的,而境外贷款利息是按月或按季度支付的,这里面也要考虑到资金的使用成本。

4、风险点

业务能够盈利,关键在于利差和汇差无。由于境内收益与境外融资成本在业务办理时已锁定了利差空间,人民币对美元汇率的变动对能否获利就成了关键因素。14年1月份以来人民币约2.0%的汇率波动幅度对企业获利影响较大,一些办理一年期保函业务的企业可能算是白忙了一年,不但没有营利甚至可能亏损。而对于境外银行,如果人民币大幅贬值,境外公司拒不还贷造成违约时,国内人民币保函无法对美元贷款实现全额覆盖,境外银行可能因此遭受损失。

②此外,资金如何回流也是一个客观存在的问题,从目前资金回流途径来看,可谓“八仙过海、各显神通”。如果是一笔真实的交易业务,那么固款期往往较长。为了达到资金的快速运转,目前主要通过地下钱庄或者假借真实贸易路径回款进来。由于香港转口贸易量巨大,通过虚假贸易将香港公司贷到的资金转移回内地的方式已是非常规做法中较常见的一种。通常的做法是,内地公司通过抬高出口价格、压低进口价格或者“国货再进口”(也就是在保税区兜转货物)等方式将资金转移回内地。撮合交易的品类主要是一些大宗商品或者科技类电子产品,如铁矿石、大豆、棕榈油、橡胶、锌、铝、黄金、铜以及镍等。

在对人民币升值预期良好的市场环境下,很多银行采取利息前置方式给予国内担保主体授信,此类业务本为类低风险业务,但在人民币不断贬值的不可预期的真实背景下,银行往往骑虎难下,出现了借款主体无还款能力、产生了大量的逾期不良贷款的“血流成河”惨象。

#会议会展[超话]##袁帅论道##新社汇平台##会议会展##乡村振兴##新农人# 会展是短时间内物流、人流、资金流、信息流、资源的高度聚合形态,主要体现于展览、会议、活动等形式,传统形态的会展过于受限在场地展馆的制约,同时往往是因为某一个主题、某一个主旨而组建一场会议或者一场展会,这种为了会展而开展会展活动的例子,比比皆是。但会展项目要想可持续发展,则必须联合某一产业,让产业与会展共生共长。

因此,会展业应结合自身运行规律,与现有的其它产业生态融合的可能性,诸如:会展+产业园区、会展+旅游、会展+体育、会展+食品、会展+机械制造、会展+医疗等等,这实际上体现着会展业作为一个平台产业,在这个平台上,各行各业都可以找到能促进自身发展的会展方式,由此,“会展+”概念油然而生。

“会展+”的理解

“会展+”是会展运营的进一步实践成果,推动经济形态不断地发生演变,从而带动社会经济实体的生命力,为改革、创新、发展提供广阔的发展平台。通俗的说,“会展+”就是“会展+各行各业”,但这并不是简单的两者相加,而是利用会展技术,让会展与其它行业进行深度融合,创造新的发展生态,从而促进其它行业的转型升级,打造更好的行业发展状态。它代表一种新的社会形态,即充分发挥会展对各行各业资源的集聚作用和对各行各业转型升级的促进作用,将会展的创新成果深度融合于经济、社会各领域之中,提升各行各业的创新力和生产力,形成更广泛的以会展运营作为有效手段的产业发展新形态。

“会展+”代表着一种新的产业发展路径,它指的是依托会展运营技术实现会展与其它行业的联合,以集聚产业资源、优化生产要素、更新业务体系、重构商业模式等途径来完成经济转型和升级。“会展+”的目的在于充分发挥会展运营技术的优势,将会展与其它行业深入融合,以产业升级提升经济生产力,最后实现产业的良性发展和社会财富的增加。

“会展+”概念的中心词是会展,一方面,可以将“会展+”概念中的文字“会展”与符号“+”分开理解。符号“+”意为加号,即代表着添加与联合,这充分表明了会展作为一个平台产业,能够让各行各业进行融合,同时也表明了“会展+”的应用范围为会展与其他其它行业,虽然各行各业与会展融合的方式会有所不同,但根据各行各业的特点,总能找到一种能促进其发展的方式。

另一方面,“会展+”作为一个整体概念,其深层意义是其它行业通过会展技术来完成产业升级,会展通过将开放、分享、互动等特性在其它行业的运用,通过综合的分析与整合,试图理清其产业链的关系,通过改造或规范其它行业的生产方式、产业结构等内容,来增强产业发展动力,提升产业效益,从而促进国民经济健康有序发展。

“会展+”的方式

会展产业是指有会展相关服务企业、机构、部门形成的产业体系。会展是指会议、展览、大型活动等集体性的商业或非商业活动的简称。其内涵是指在一定地域空间,许多人聚集在一起形成的、定期或不定期、制度或非制度的传递和交流信息的群众性社会活动,其概念的外延包括各种类型的博览会、展销活动、大中小型会议、文化活动、节庆活动等。特定主题的会展是指围绕特定主题集合多人在特定时空的集聚交流活动。狭义的会展仅指展览会和会议;广义的会展是会议、展览会、节事活动和各类产业、行业相关展览的统称。会议、展览会、博览会、交易会、展销会、展示会等都是会展活动的基本形式。

在“会展+”的背景下,各行各业都能够在广义的会展形式中找到适合自己行业发展的方式,借用商业模式的的思维,能够创造出有效的会展方式,同时可对行业的转型升级起到促进作用,推动产业的发展和经济的良性互动。

“会展+”不是简单的会展与其它行业的融合,其发展有六大特征:

一是跨界融合。+就是跨界,就是变革,就是开放,就是重塑融合。敢于跨界了,创新的基础就更坚实;融合协同了,群体智慧效应才会实现,从研发到产业化的路径才会更直接。融合也意味着集聚国内外的其它行业资源和该产业的相关资源,为推动其它行业的转型升级提供了直接的交流路径和融合手段。

二是创新驱动。会展对于其它行业来说,是一个全新的事物。而会展本身具有其运行的基本规律,具有其独有的运营技术。其它行业在借用会展来促进产业发展时,需要密切掌握会展的运行规律,选择合适的会展方式,创新合适的会展内容,才能真正推动其它行业的升级。

三是尊重个体。产业的发展离不开产业链上各环节个体的共同努力,会展力量之所以强大,最根本地是来源于对产业链上各环节个体的最大限度的尊重、对产业发展规律的敬畏、对人的创造性发挥的重视。

四是开放生态。关于会展+,生态是非常重要的特征,而生态的本身就是开放的。推进会展+,其中一个重要的方向就是要把过去制约创新的环节化解掉,把孤岛式创新连接起来,集聚产业资源,让市场直接驱动研发,让创业者有机会实现价值。

五是连接相关。连接是有层次的,可连接性是有差异的,连接的价值相差也很大,只有相关的连接才是真正有价值的,“会展+”就是连接其它行业的产业链资源以及跟此行业相关的产业资源,来共同推动其它行业的发展与升级。

“会展+”的融合

“会展+”就是要把圈内人和圈外人很好的融合,跨界创新,创造出更好的产业发展模式。

圈内人是指会展行业内的人,所谓的“会展人”,即熟悉会展运营基本规律和基本技术、能够执行某种会展方式的业内群体;圈外人就是会展行业之外的,本属于其它行业的,对会展运营不熟悉的群体。

圈内人要着重发展好会展技术,寻找国内外最新技术、搜寻最新材料为会展所用,尽可能地创新会展表现形式,提升会展展示效果,同时要帮助圈外人策划最符合其它行业发展的会展方式。

圈外人要本着开放包容的心态,主动接受会展的思维和理念,积极引入会展方式推动本行业的转型升级,同时参与会展策划,将本行业的核心和本质融入会展内容当中。

“会展+”的应用

在当前“大众创业、万众创新”时代的常态下,其它产业与会展相结合的项目将会越来越多,可为诸多创业者打开一个创新的口子,这些项目从诞生开始就可以“会展+”的形态,因此它们不需要再像传统企业一样转型与升级。

“会展+”正是要促进更多的创业项目的诞生,要产生更多的展览、会议与活动等,而这些都可以单独成为创业的项目,从而无需再耗费人力、物力及财力去研究与实施行业转型。可以说,每一个社会及商业阶段都有一个常态以及发展趋势,“会展+”提出之前的常态是各行各业需要转型升级的大背景,后面的发展趋势则是大量“会展+”模式的爆发以及传统企业的“破与立”。

“会展+”同时还是一个创意性活动,需要用心策划才有可能获得成功。成功的会展活动源于成功的会展策划,成功的会展策划源于对社会资源的有效整合。会展策划是对相关社会资源进行整合的过程,是一个系统工程。因此,用系统的观念去认识行业资源,用系统的方法去分析整合行业资源,用系统的功能去实现行业资源的优化是会展成功策划的基本原理。策划是一个综合性的系统工程,目标是起点,信息是基础,创意是核心。

会展策划就是会展团队根据收集和掌握的信息,对会展项目的立项、方案实施、品牌树立和推广、会展相关活动的开展、会展营销及会展管理进行总体部署和具有前瞻性规划的活动。会展策划是“会展+”活动中的关键活动。

当然,会展策划会涉及到一个内容,就是会展方式的选择,在同一个行业中,或可存在多种会展方式,比如展览、会议、活动,或几种方式的组合。即使是同一种方式,也会存在有主题不同、定位不同的会展活动,其同样对行业具有良好的促进效应。

另外,“会展+”还可以打造成一个独立的品牌。会展是一个公共经营平台,它经营的是以主题为旗帜的、围绕特定的目标群体展开的、代表某种生活方式、生产方式或价值信仰的“类属品牌”,这个“类属品牌”能够为展商和观众共同使用并为特定的目标群体所接受,能够为展商和观众带来实际的价值和利益。

这个“类属品牌”会像国际纯羊毛组织、绿色食品组织的标志那样出现在多个厂家的相关商品上,表示该商品经过主题会展组织的考察、鉴定、认可,能够体现该类属品牌的本质内涵,达到了该品牌应有的品质特点;这个“类属品牌”还会出现在各地以该主题命名的、经营相关主题的商品的主题商店里;还会成为相应消费者组织的旗帜。这种主题会展不是做“会展的品牌”、而是做“品牌的会展”,是“会展+”的另一种表达形式。 https://t.cn/8sP1030

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