【找准大方向很重要！李迅雷：#2022年沪深300跑赢全市场是大概率#】1、中国的房地产进入了结构化时代。即便是大城市，也不是所有的区域房价都会涨，而是与教育、文娱和医疗资源的配套有关。
2、 从主要靠农业人口转移来实现的城镇化，到如今的主要靠存量人口流动的大城市化，意味着房地产的总需求增速在下降。因此，从大趋势看，房地产作为资产的配置比例应该降低了。
3、 相信大城市的核心地段房价还会坚挺，但性价比应该不大了，资产配置是着眼于未来的价值提升空间，那么，未来十年，全国的房价还是涨一倍吗？（如果按照这个目标的话）还能涨一倍的资产应该很多。
4、 国内投资者在权益类资产的配置比例太低了，大约只有美国投资者的十分之一。那么，好的金融资产多吗？应该不少。
5、 关于长期和短期资产价格的走势如何演变，曾经提出过这样一个观点：短期走势符合辩证逻辑，即涨多了要跌，跌多了要涨，实现均值回归；长期走势符合形式逻辑，即取决于基本面，从而形成趋势。
6、 短期走势无非就是围绕着长期趋势线作上下波动而已。 找准大方向，追随大趋势很重要。
7、 扩内需和消费升级是大趋势，全球几乎所有的国家都是消费主导的。
8、 医药和白酒（高端白酒）中的头部企业的长期投资逻辑是成立的，因为人口老龄化和消费升级是大趋势，即在需求不断增长、消费份额不断上升的行业中，选择头部企业可以获得超额收益。
9、 最近中药股涨了，中药和足球都是被提倡且国人喜欢的，但后者容易被证伪，前者不容易被证伪，因此，在消费升级和涨价的大背景下，中药股则具有自主定价权，其估值和盈利的提升应该都还有空间。
10、 服务消费中，如果今年疫情缓解，则机场、航空、旅游休闲、文化娱乐等都会出现恢复性增长，尤其是传媒行业中的短视频产业链和元宇宙产业链更值得看好。
11、 伴随2022年苹果等主流厂商或推出元宇宙概念类相关“爆品”，将开启“元宇宙元年”的序章，而“虚拟人”等的应用又将解决传媒等行业艺人成本风险高的行业痛点。这将带来2022年A股相关的消费电子、传媒等板块估值提升的机会。
12、 消费升级中，智能汽车（电动车）取代传统汽车（燃油车），应该是今后20年的大趋势。就今年而言，下游行业补库存很可能成为拉动后续经济增长的重要力量。
13、 如果芯片短缺问题得到逐步缓解，汽车行业有望迎来一轮补库期。
14、 今后拉动经济增长的另一个动力，则是自主创新和制造业的产业升级，高端制造业中的头部企业应该值得看好。就今年而言，如果原材料成本下降，限电不再继续，则高端装备制造、电子通讯、军工等有望迎来盈利的显著增长。
15、 一个长期趋势已经形成，即新能源领域的投资迎来井喷式增长，相关产业链具有较高的中长期投资价值。新旧能源替代是大趋势，围绕“双碳”的投资机遇，在“碳中和”目标驱动的产业变革中，新能源产业链的景气度或持续保持高位。
16、 大部分人可能会把美国中概股和港股的大跌看成是欧美资本联手打压，但我相信资本是逐利的，资本不会傻到去做炮灰。当然，美国SEC对中概股的信息披露上的苛求确实是一大因素；而国内网络平台的用户增量减少，也是不争的事实。
17、 共同富裕已经成为我国的长期目标，垄断会获得超额利润，反垄断就是避免让垄断企业获得过多利润，这有利于改善初次分配。
18、 初次分配存在问题的行业还不少，如2020年我国38家上市银行的利润占了所有A股上市公司利润的42%，这样一种扭曲的初次分配格局，在未来一定会改变。
19、 尽管房地产税改革试点还没有开始，但未来房产税、遗产税和资本利得税最终都将实施，这就是大方向和大趋势。
20、 2019年美国个税收入占政府税收总收入的55%，而我国在2020年的该占比不足7%。这段时间以来，明星们补交税款案例大幅增加，未来我国个税在总税收中的占比也将大幅上升。
21、 共同富裕的内涵除了要缩小收入差距外，还要实现公共服务均等化，这对于教育、医疗等行业而言，自身必然面临改革压力。从前些年就开始推进的带量集中采购的目的看，旨在降低药品和医疗器械的价格，让老百姓看病受惠。
22、 中国的药企一方面要面临“灵魂砍价”的压力，另一方面，创新药的研发又面临巨额投入却无回报的巨大风险。尽管如此，“趋势”的力量势不可挡，那就是利用制度漏洞套利的时代终将过去，投机获利的空间、寻租受贿的空间、垄断攫取超额利润等的空间都将越来越小。
23、 教育培训行业也是如此，房地产市场也将如此，均在不断规范中改变过去的盈利模式。
24、 老百姓生活中的三座大山：教育、医疗和住房，终将慢慢移走——这就是趋势。
25、 我对于中概股和港股的未来还是乐观的。因为随着制度的不断完善，企业规范经营和ESG的意识会越来越强，政策层面多变的风险也会不断降低。在中国资本市场开放度不断提升的大趋势下，境外中资股与内地A股相比，其估值水平远低于A股，股价未来一定会与A股接轨。
26、 现在流行叫赛道，实际上与凯恩斯炒股的“选美理论”是一个意思，即选择与大部分投资者偏好一致的行业或公司。从大趋势看，在存量经济主导下，企业的优胜劣汰和向头部集中是大趋势。所以，2022年沪深300跑赢全市场是大概率。
27、 2022年是维稳之年，因为经济下行压力增大，“需求收缩、供给冲击和预期转弱”。总体来看，今年我国的政策环境应该趋于宽松，对资本市场有利。
28、 纵观历史，不难发现美股走牛主要得益于低利率环境。在低利率环境下，美股龙头公司加杠杆和发债回购股份对EPS和股价产生了重要推动作用。但一旦加息，则下行波动的可能加大。
29、 2022年拜登将面对中期选举，这将给美国经济和资本市场带来不确定性，需要紧密观察美国民意今年的变化趋势。
30、 疫情导致全球化进程受阻：各国都追求自主可控和制造业回流。如果疫情在2022年仍然得不到好转，对于全球经济将是严峻考验。
31、 赛道善变，大趋势同样也不是一成不变的。从历史上看，中国没有留存下来多少家百年老店，说明企业都有生命周期，与日美相比，中国企业的生命周期尤其不长，故没有一劳永逸的盈利模式。
32、 社会在进步，经济在发展，货币在超发，故大部分资本市场的成本股指数几百年来都是大幅上涨的，这是大方向和大趋势，也是大机会所在。
2、 从主要靠农业人口转移来实现的城镇化，到如今的主要靠存量人口流动的大城市化，意味着房地产的总需求增速在下降。因此，从大趋势看，房地产作为资产的配置比例应该降低了。
3、 相信大城市的核心地段房价还会坚挺，但性价比应该不大了，资产配置是着眼于未来的价值提升空间，那么，未来十年，全国的房价还是涨一倍吗？（如果按照这个目标的话）还能涨一倍的资产应该很多。
4、 国内投资者在权益类资产的配置比例太低了，大约只有美国投资者的十分之一。那么，好的金融资产多吗？应该不少。
5、 关于长期和短期资产价格的走势如何演变，曾经提出过这样一个观点：短期走势符合辩证逻辑，即涨多了要跌，跌多了要涨，实现均值回归；长期走势符合形式逻辑，即取决于基本面，从而形成趋势。
6、 短期走势无非就是围绕着长期趋势线作上下波动而已。 找准大方向，追随大趋势很重要。
7、 扩内需和消费升级是大趋势，全球几乎所有的国家都是消费主导的。
8、 医药和白酒（高端白酒）中的头部企业的长期投资逻辑是成立的，因为人口老龄化和消费升级是大趋势，即在需求不断增长、消费份额不断上升的行业中，选择头部企业可以获得超额收益。
9、 最近中药股涨了，中药和足球都是被提倡且国人喜欢的，但后者容易被证伪，前者不容易被证伪，因此，在消费升级和涨价的大背景下，中药股则具有自主定价权，其估值和盈利的提升应该都还有空间。
10、 服务消费中，如果今年疫情缓解，则机场、航空、旅游休闲、文化娱乐等都会出现恢复性增长，尤其是传媒行业中的短视频产业链和元宇宙产业链更值得看好。
11、 伴随2022年苹果等主流厂商或推出元宇宙概念类相关“爆品”，将开启“元宇宙元年”的序章，而“虚拟人”等的应用又将解决传媒等行业艺人成本风险高的行业痛点。这将带来2022年A股相关的消费电子、传媒等板块估值提升的机会。
12、 消费升级中，智能汽车（电动车）取代传统汽车（燃油车），应该是今后20年的大趋势。就今年而言，下游行业补库存很可能成为拉动后续经济增长的重要力量。
13、 如果芯片短缺问题得到逐步缓解，汽车行业有望迎来一轮补库期。
14、 今后拉动经济增长的另一个动力，则是自主创新和制造业的产业升级，高端制造业中的头部企业应该值得看好。就今年而言，如果原材料成本下降，限电不再继续，则高端装备制造、电子通讯、军工等有望迎来盈利的显著增长。
15、 一个长期趋势已经形成，即新能源领域的投资迎来井喷式增长，相关产业链具有较高的中长期投资价值。新旧能源替代是大趋势，围绕“双碳”的投资机遇，在“碳中和”目标驱动的产业变革中，新能源产业链的景气度或持续保持高位。
16、 大部分人可能会把美国中概股和港股的大跌看成是欧美资本联手打压，但我相信资本是逐利的，资本不会傻到去做炮灰。当然，美国SEC对中概股的信息披露上的苛求确实是一大因素；而国内网络平台的用户增量减少，也是不争的事实。
17、 共同富裕已经成为我国的长期目标，垄断会获得超额利润，反垄断就是避免让垄断企业获得过多利润，这有利于改善初次分配。
18、 初次分配存在问题的行业还不少，如2020年我国38家上市银行的利润占了所有A股上市公司利润的42%，这样一种扭曲的初次分配格局，在未来一定会改变。
19、 尽管房地产税改革试点还没有开始，但未来房产税、遗产税和资本利得税最终都将实施，这就是大方向和大趋势。
20、 2019年美国个税收入占政府税收总收入的55%，而我国在2020年的该占比不足7%。这段时间以来，明星们补交税款案例大幅增加，未来我国个税在总税收中的占比也将大幅上升。
21、 共同富裕的内涵除了要缩小收入差距外，还要实现公共服务均等化，这对于教育、医疗等行业而言，自身必然面临改革压力。从前些年就开始推进的带量集中采购的目的看，旨在降低药品和医疗器械的价格，让老百姓看病受惠。
22、 中国的药企一方面要面临“灵魂砍价”的压力，另一方面，创新药的研发又面临巨额投入却无回报的巨大风险。尽管如此，“趋势”的力量势不可挡，那就是利用制度漏洞套利的时代终将过去，投机获利的空间、寻租受贿的空间、垄断攫取超额利润等的空间都将越来越小。
23、 教育培训行业也是如此，房地产市场也将如此，均在不断规范中改变过去的盈利模式。
24、 老百姓生活中的三座大山：教育、医疗和住房，终将慢慢移走——这就是趋势。
25、 我对于中概股和港股的未来还是乐观的。因为随着制度的不断完善，企业规范经营和ESG的意识会越来越强，政策层面多变的风险也会不断降低。在中国资本市场开放度不断提升的大趋势下，境外中资股与内地A股相比，其估值水平远低于A股，股价未来一定会与A股接轨。
26、 现在流行叫赛道，实际上与凯恩斯炒股的“选美理论”是一个意思，即选择与大部分投资者偏好一致的行业或公司。从大趋势看，在存量经济主导下，企业的优胜劣汰和向头部集中是大趋势。所以，2022年沪深300跑赢全市场是大概率。
27、 2022年是维稳之年，因为经济下行压力增大，“需求收缩、供给冲击和预期转弱”。总体来看，今年我国的政策环境应该趋于宽松，对资本市场有利。
28、 纵观历史，不难发现美股走牛主要得益于低利率环境。在低利率环境下，美股龙头公司加杠杆和发债回购股份对EPS和股价产生了重要推动作用。但一旦加息，则下行波动的可能加大。
29、 2022年拜登将面对中期选举，这将给美国经济和资本市场带来不确定性，需要紧密观察美国民意今年的变化趋势。
30、 疫情导致全球化进程受阻：各国都追求自主可控和制造业回流。如果疫情在2022年仍然得不到好转，对于全球经济将是严峻考验。
31、 赛道善变，大趋势同样也不是一成不变的。从历史上看，中国没有留存下来多少家百年老店，说明企业都有生命周期，与日美相比，中国企业的生命周期尤其不长，故没有一劳永逸的盈利模式。
32、 社会在进步，经济在发展，货币在超发，故大部分资本市场的成本股指数几百年来都是大幅上涨的，这是大方向和大趋势，也是大机会所在。
补发最近一个月的美食和鲜花·PLOG
（可见我忙了一个月没空好好发微博
张生记：作为绍兴人在杭州呆了六年，吃到的最正宗（没有之一）的杭帮菜[作揖]
这是一家不是开在商场，而是路边独栋建筑的几十年老店，门口放了一尊金灿灿的弥勒佛，让我们一度以为走错了地方，里面的装修也是金碧辉煌、中西结合、又土又俗的五星级酒店式装修。
但是这些都不是重点[NO]
重点是味道相当正宗且好吃，深度贯彻了浙菜中咸、鲜、微甜的美食风格，并发扬到极致，在保证食材本身原味的基础上增加更丰富的风味。没有所谓的改良菜、创意菜，就是传统的美味，考验的是厨师的技术和火候。
我们点了笋干老鸭煲、三鲜汤、醉鸡、炒三丁（在绍兴也叫辣椒酱）、东坡肉和荷兰豆炒腊肠，都是从小吃到大的味道。老鸭煲咸鲜香，鸭肉炖得软烂，一口汤下去连天灵盖都是鸭子和山珍的鲜味；三鲜汤味如其名，就是鲜，但是是海味的鲜；醉鸡入口滑嫩，鼻腔充斥着花雕的香味；炒三丁是酱油和菌类的鲜味；荷兰豆和芹菜炒的非常脆，芡汁融合了腊肠的咸香味，紧紧地包裹在每一块蔬菜上，我又只能说出一个“鲜”字了，实在是词穷。
说实话，不仅是杭州，连绍兴的餐饮业也高度工业化，很多人来杭州说吃不到街边摊、苍蝇馆子，没有地道的美食。地道美食其实是有的，只是不在大众点评上。张生记就是一家不在必吃榜，除了本地人鲜少有人知道的传统杭帮菜馆。
东发道茶冰厅：原来港式茶餐厅比广式早茶好吃这么多（仅针对点都德）
好吃！好吃！好吃！不愧是下午三点门口还排满了人的餐厅！
虽然早就知道杭州人爱凑热闹，哪次吃饭不排队就要警惕了，说明这家店多少是有点问题的，但是排成东发道这样的还是比较罕见的。
第一次去随便点了一些菜，没有一道踩雷。茶走咖啡冰，冰激凌融化之后特别好喝；虾仁滑蛋很嫩很鲜美；炸鲜奶味道偏甜但是很好吃，作为一个喝奶茶要无糖的不吃甜星人都沦陷了。
重磅推荐巧克力漏奶华，吃过最好吃（没有之一）的漏奶华，吐司烤得酥脆，奶味浓郁香甜，配咖啡或者冻柠茶正正好。
重重磅推荐猪油拌饭，太好吃了，猪油的香味缠绕在软糯但粒粒分明的米饭上，再加上酱油的鲜美，现在回忆起来都要流口水
默绿Molv restaurant：菜品很有奇思妙想，会有比较新奇的体验，但没有达到1+1>2的效果
大众点评上榜餐厅，因为店面特别难找，味道还算可以但没有特别好吃，总体就不推荐了（但是过去了快一个月了我还在怨念为什么他们家的舒芙蕾是咸的[怒]
一些美丽的花花
在传媒门口买的卡布奇诺，太美了，那天还意外找到了同色的菊花，多般配[打call]
另外三束花都是在浙大附近买的，买紫色（不知名）玫瑰时又遇到了头上带点紫的白菊花，诶，你说巧不巧，又很般配[鼓掌]
以及最近一次的复古色玫瑰，叫貂蝉，照片拍不出她的美丽，灰调的淡紫色像是自带复古胶片滤镜，绝对配得上她的名字[赞]
（可见我忙了一个月没空好好发微博
张生记：作为绍兴人在杭州呆了六年，吃到的最正宗（没有之一）的杭帮菜[作揖]
这是一家不是开在商场，而是路边独栋建筑的几十年老店，门口放了一尊金灿灿的弥勒佛，让我们一度以为走错了地方，里面的装修也是金碧辉煌、中西结合、又土又俗的五星级酒店式装修。
但是这些都不是重点[NO]
重点是味道相当正宗且好吃，深度贯彻了浙菜中咸、鲜、微甜的美食风格，并发扬到极致，在保证食材本身原味的基础上增加更丰富的风味。没有所谓的改良菜、创意菜，就是传统的美味，考验的是厨师的技术和火候。
我们点了笋干老鸭煲、三鲜汤、醉鸡、炒三丁（在绍兴也叫辣椒酱）、东坡肉和荷兰豆炒腊肠，都是从小吃到大的味道。老鸭煲咸鲜香，鸭肉炖得软烂，一口汤下去连天灵盖都是鸭子和山珍的鲜味；三鲜汤味如其名，就是鲜，但是是海味的鲜；醉鸡入口滑嫩，鼻腔充斥着花雕的香味；炒三丁是酱油和菌类的鲜味；荷兰豆和芹菜炒的非常脆，芡汁融合了腊肠的咸香味，紧紧地包裹在每一块蔬菜上，我又只能说出一个“鲜”字了，实在是词穷。
说实话，不仅是杭州，连绍兴的餐饮业也高度工业化，很多人来杭州说吃不到街边摊、苍蝇馆子，没有地道的美食。地道美食其实是有的，只是不在大众点评上。张生记就是一家不在必吃榜，除了本地人鲜少有人知道的传统杭帮菜馆。
东发道茶冰厅：原来港式茶餐厅比广式早茶好吃这么多（仅针对点都德）
好吃！好吃！好吃！不愧是下午三点门口还排满了人的餐厅！
虽然早就知道杭州人爱凑热闹，哪次吃饭不排队就要警惕了，说明这家店多少是有点问题的，但是排成东发道这样的还是比较罕见的。
第一次去随便点了一些菜，没有一道踩雷。茶走咖啡冰，冰激凌融化之后特别好喝；虾仁滑蛋很嫩很鲜美；炸鲜奶味道偏甜但是很好吃，作为一个喝奶茶要无糖的不吃甜星人都沦陷了。
重磅推荐巧克力漏奶华，吃过最好吃（没有之一）的漏奶华，吐司烤得酥脆，奶味浓郁香甜，配咖啡或者冻柠茶正正好。
重重磅推荐猪油拌饭，太好吃了，猪油的香味缠绕在软糯但粒粒分明的米饭上，再加上酱油的鲜美，现在回忆起来都要流口水
默绿Molv restaurant：菜品很有奇思妙想，会有比较新奇的体验，但没有达到1+1>2的效果
大众点评上榜餐厅，因为店面特别难找，味道还算可以但没有特别好吃，总体就不推荐了（但是过去了快一个月了我还在怨念为什么他们家的舒芙蕾是咸的[怒]
一些美丽的花花
在传媒门口买的卡布奇诺，太美了，那天还意外找到了同色的菊花，多般配[打call]
另外三束花都是在浙大附近买的，买紫色（不知名）玫瑰时又遇到了头上带点紫的白菊花，诶，你说巧不巧，又很般配[鼓掌]
以及最近一次的复古色玫瑰，叫貂蝉，照片拍不出她的美丽，灰调的淡紫色像是自带复古胶片滤镜，绝对配得上她的名字[赞]
#糯米瓷在我家[超话]#
在前些日子，掌柜突然和我们感叹：
“欸？我们店十周年了耶，天啊～，怎么就十周年呢？。”
我们不约而同的敷衍着她：“是呢是呢，太意外了，怎么就十年了呢？离百年老店也就还差90年了，怎么掌柜才18？日子可太意外了。”
直到今天，发着日历预览的时候觉悟了，上上次的日历来自2017年，上次来自2020年，一晃即将2022年了，糊里糊涂的仿佛打怪跳级的感觉，所以，掌柜的时间观念显而易见。
趁着发布和时间有关的内容，感谢大家十年来的陪伴和支持，以后我们还要继续好好的。
在前些日子，掌柜突然和我们感叹：
“欸？我们店十周年了耶，天啊～，怎么就十周年呢？。”
我们不约而同的敷衍着她：“是呢是呢，太意外了，怎么就十年了呢？离百年老店也就还差90年了，怎么掌柜才18？日子可太意外了。”
直到今天，发着日历预览的时候觉悟了，上上次的日历来自2017年，上次来自2020年，一晃即将2022年了，糊里糊涂的仿佛打怪跳级的感觉，所以，掌柜的时间观念显而易见。
趁着发布和时间有关的内容，感谢大家十年来的陪伴和支持，以后我们还要继续好好的。
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