2021年已翻篇,2022年已来到,回顾去年的A股市场,是跌宕起伏的一年,跌宕的不是指数而是板块,指数整体四平八稳,但板块的轮动却异常的精彩,带来了机会,也制造了风险。
全球疫情反复无常、经济高低起伏、通胀愈演愈烈,昔日的所谓价值股如地产、互联网、白酒、生物医药、教育,一个个轮番被重锤。与此同时,新生力量也在蓬勃崛起,以电动车、光伏、风电为代表的新能源成功接棒,成为股市里最耀眼的明星。
时代切换、新旧交替是最大特点,注册制新股发行加速,供求关系巨变,直接导致二级市场的运行节奏加快,热点板块轮动速度明显加快,一切都在变!
但,唯一不变的还是股市本身的底层逻辑——生意,低买高卖赚差价。不管是价值股还是题材股,都是炒作的借口和理由,炒高了就要调整或大幅调整。同理,2021年被热捧炒高的新能源赛道未来也可能被锤,取而代之的是没有炒作过的素材,我们拭目以待!
全球疫情反复无常、经济高低起伏、通胀愈演愈烈,昔日的所谓价值股如地产、互联网、白酒、生物医药、教育,一个个轮番被重锤。与此同时,新生力量也在蓬勃崛起,以电动车、光伏、风电为代表的新能源成功接棒,成为股市里最耀眼的明星。
时代切换、新旧交替是最大特点,注册制新股发行加速,供求关系巨变,直接导致二级市场的运行节奏加快,热点板块轮动速度明显加快,一切都在变!
但,唯一不变的还是股市本身的底层逻辑——生意,低买高卖赚差价。不管是价值股还是题材股,都是炒作的借口和理由,炒高了就要调整或大幅调整。同理,2021年被热捧炒高的新能源赛道未来也可能被锤,取而代之的是没有炒作过的素材,我们拭目以待!
世诚投资创始人陈家琳:2022年A股市场分化收敛
问:2022年,你们会怎么布局A股,最重要的投资主线是什么?
陈家琳:我觉得2022年分化依旧,但是这种分化有可能会收敛。这种收敛是由什么决定的?在我看来是两个。从纯粹技术角度,一个是整个增速的差异。我们看到新能源的业绩增速非常快。但另外一方面,传统核心资产里的消费,因为今年有散发疫情的反复,导致一些消费场景受损,整个消费板块或多或少受了一些影响。但看未来,再怎么高的增速,也会从高位慢慢回来;另外一头像消费,有个自然修复的过程。
还有个收敛的方向,来自于整个交易结构。如果是大家都去买同一个方向,都去买同一种风格,都去买同一组股票,最后你会发现买盘可能难以为继了——另外一头都被卖掉了,你想再卖,你手上都没筹码去砸了,毫无疑问后续慢慢也会有这样一个修复的过程。#投资##价值投资日志[超话]#
问:2022年,你们会怎么布局A股,最重要的投资主线是什么?
陈家琳:我觉得2022年分化依旧,但是这种分化有可能会收敛。这种收敛是由什么决定的?在我看来是两个。从纯粹技术角度,一个是整个增速的差异。我们看到新能源的业绩增速非常快。但另外一方面,传统核心资产里的消费,因为今年有散发疫情的反复,导致一些消费场景受损,整个消费板块或多或少受了一些影响。但看未来,再怎么高的增速,也会从高位慢慢回来;另外一头像消费,有个自然修复的过程。
还有个收敛的方向,来自于整个交易结构。如果是大家都去买同一个方向,都去买同一种风格,都去买同一组股票,最后你会发现买盘可能难以为继了——另外一头都被卖掉了,你想再卖,你手上都没筹码去砸了,毫无疑问后续慢慢也会有这样一个修复的过程。#投资##价值投资日志[超话]#
平安魏伟:2022年A股市场整体波动向上
我们认为2022年整体的市场环境是经济再平衡+流动性边际宽松的组合。
经济方面,消费边际改善和我国出口韧性将成为经济的重要支撑项。
流动性方面,在稳增长+通胀缓和的背景下,我国货币政策有进一步打开的空间,2022年上半年将会是我国货币政策宽松的窗口期。
社融预计缓慢企稳回升,结构上有望加大对实体产业支持力度。一方面是支持碳中和产业的发展,包括新旧产业的绿色升级,另一方面是推动资本市场成为科技创新的枢纽,未来资本市场直接融资有较大提升空间。
对于2022年的A股市场,我们认为市场整体波动向上,结构性方面把握创新、绿色、消费三条主线。
整体来看,预计2022年A股整体波动向上,板块轮动会随着产业景气和估值的变化更加频繁。
2022年的重点关注方向三条产业转型主线:
一是创新驱动主线,高端制造包括芯片、创新药、医疗器械、新材料、国防军工等,数字经济包括5G和数据中心建设、云计算/人工智能/物联网等数字技术的应用;
二是碳中和主线,新能源汽车、新能源、储能、节能环保等产业链上下游各环节投资机会的扩散,同时注意防范阶段性估值过高的风险;
三是消费边际改善主线,食品饮料和美容护理板块高估值有望缓解,户外活动盈利预期转正,但消费改善幅度和节奏受疫情影响可能有波折。#投资#
我们认为2022年整体的市场环境是经济再平衡+流动性边际宽松的组合。
经济方面,消费边际改善和我国出口韧性将成为经济的重要支撑项。
流动性方面,在稳增长+通胀缓和的背景下,我国货币政策有进一步打开的空间,2022年上半年将会是我国货币政策宽松的窗口期。
社融预计缓慢企稳回升,结构上有望加大对实体产业支持力度。一方面是支持碳中和产业的发展,包括新旧产业的绿色升级,另一方面是推动资本市场成为科技创新的枢纽,未来资本市场直接融资有较大提升空间。
对于2022年的A股市场,我们认为市场整体波动向上,结构性方面把握创新、绿色、消费三条主线。
整体来看,预计2022年A股整体波动向上,板块轮动会随着产业景气和估值的变化更加频繁。
2022年的重点关注方向三条产业转型主线:
一是创新驱动主线,高端制造包括芯片、创新药、医疗器械、新材料、国防军工等,数字经济包括5G和数据中心建设、云计算/人工智能/物联网等数字技术的应用;
二是碳中和主线,新能源汽车、新能源、储能、节能环保等产业链上下游各环节投资机会的扩散,同时注意防范阶段性估值过高的风险;
三是消费边际改善主线,食品饮料和美容护理板块高估值有望缓解,户外活动盈利预期转正,但消费改善幅度和节奏受疫情影响可能有波折。#投资#
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