鼎胜新材会议交流纪要
大客户
因为进入市场比较早，2012 年开始准备，2015 年进入研发投产。电池企业供应链审核比较长一半2- 3年。最早的客户就是宁德时代，国内客户，宁德时代、比亚迪、国轩，海外客户，LG 化学、SKI、三 星，现在宁德时代和特斯拉要求的订单越来越大，产能未来2-3年内都处于供不应求。
特斯拉情况
量:特斯拉自己做的电池部分100%向公司买铝箔。之前一个月50-60吨，1月份开始翻倍到100吨，3月份还是5月 份增加到200吨。全年跟公司签了订单，保供说要2400吨，陆续还在增量。
价:单价翻一倍，3万加工费。海外的加工费一般比国内的要高一点。
要求:特斯拉要求会特别高，但对我们的良品率其实影响不大，效率各方面会稍微影响一点，但影响也不大，国内 几乎没竞争者。
传统业务
量价:客户群、订单都很稳定;电池箔增加，传统产品量降下来有利于价格的上涨，可能陆续带动所有的产品结构 盈利面都会好一点。
兄手。传统广丽中场允刀兄手，这们业利润都理想。
双零箔:国内外的客户不错。
食品包装:随着设备改造、升级、提速，公司做的也不错，所以部分设备池转产增量的同时，我们双零
箔的产能没有减。
设备:其他的设备也全部提速改造，但产能没有减多少，单零减了一些。但预计单双零的总量不会减太多的。 三季度受铝价下跌影响四季价格回调，有利于利润。
未来同行转产电池箔分析
目前传统包装箔需求较好，未来如果传统包装膜需求下来，不排除同行传统这一块会转到电池箔。转 产难度:同行如果没有积累，想直接切入不现 实，电池箔的要求还是很高的。1)技术上，不仅对杂质和分切有要求，从铝锭开始做毛料都是有要求 的;2)(客户)宁德、比亚迪、LG对电池箔的评审很严。 验证周期:新进入者如果要去开发下游，单一客户产品验证周期上国内的大概要2~3年，国外的更久像 松下、特斯拉用了5年。
涂炭箔
加工费是普通电池箔的3倍，毛利率高。 21年出货量是比较小的，22年市场需求也蛮大的，特别是储能。所以我们22年重点会开发这个产品， 抓住机遇。
我们之前有5000吨产品，产能是有的，出货没有做到的。募投项目是1万吨。 瓶颈:我们的浆料跟电池厂的配方不是很匹配，这一块的技术比较薄弱，所以今年也在加大这一块的技 术投入。
目前市场上保供能力不够。我们的优势是自己有基材。所以都是客户主动找我们，说明年要起量，你 们赶快。所以我们重中之重在盯这一块的产品，我
我们基数比较小。 涂炭应用需求:大部分都是动力汽车以外的一些市场应用。宁德、比亚迪、国轩他们都是自己投的。而 像有一些做电动车的，做储能做电动工具的，还有一些要涂炭的。反而规模小的都是我们在保供，如 力争、蜂巢
电池箔
产能:转产后，明年预计产能15万吨。双零箔不会全部不做的，还是会保留一些，它后续市场需求、 基本面也还是不错的。 出货结构:占宁德50%;另外一半是华北铝业供应(宁德几乎以这两家为主)。往后在宁德占比会大幅度会 提升。宁德现在可能会有一些小的批量的也会陆续引进，否则他也有紧迫感。14%BYD，10%不到 LG、三星、孚能、蜂巢、SKI、亿纬锂能、 ATL/珠海冠宇独供。 价格:电池箔加工费，近期已经陆续提价，平均涨幅在1500元/吨(预计在明年Q1反映在报表上)，加工 费后续仍有可能继续上涨，电池箔单吨盈利明年有望到6000元+。 设备:全部是国产设备。生产效率比进口的还高。国产的便宜一半(几千万)，进口的贵一点，德国的设 备厂，配完要1亿多。 转产能:做双零箔的设备，如果转成做电池箔(比双零箔厚)的单零的话，不会有效率上面浪费。理论上 薄的产量应该更低，区别在良率上面。同行两者效益差不多，不愿意转。 电池箔良率:公司良率达到73%左右。同行良率估计一开始50-60%，慢慢增长到60-70%。同行正常 可能是600吨的产能，公司现在已经达到800多吨的产能。
单吨投资额:单万吨1.2亿元。
公司市占率50%，优秀的成绩的原因
一个我们跟踪研发的时间久。食品包装产能的很多企业，很多也想做过，但做着做着放弃了。因为刚 开始的时候市场的量也不大，要求又很高，所以开始是不断的在研发，浪费很大，都是亏的。而且受 政策影响，市场需求确实起来的很慢且反复，所以很多人都半途而废了。 那么我们一直做铝箔为主，我们的产能比较大，一个月4-5万吨。确实在这个尝试是亏损的。但我们体 量大，都消化掉了。我们老板就觉得这是个趋势，相信它，所以前面也投了很多的钱，包括投净化车 间，专门造一个进化车间专门做电池箔，那个时候我们都有点不可想象，这个市场还没起来，你怎么 花这么多的钱把净化车间都都做起来。因为三星、LG、松下他的评审要求很高，我们原来试管的吊 钩，他连吊钩都要给你改掉，不能有铁屑，所有的要求都很高，他说要净化，我们老板就干脆老早就 是2010年就是花1-2亿造净化车间，专门造一个车间研发这个东西。 所以他一方面他是看好，另外一方面我们有这个体量有这个决心去消化。所以我们真正的是在做研 发，那很多同行就是有有困难了就不干了，然后可能在观望。看我们这个市场起来了，那么他们现在 现在想投的人就很多了，但就可能慢了一步了。
当然我们觉得这个产品，这个因为电池箔是一个新兴的产品，大家都没有做过，只有日韩有很小的一 部分产量，所以都没有这个现成的技术的都要积累出来的，所以我认为同行要做，他还是要有个过程 的。 包括设备也不一样，因为电池箔它是硬态的，食品包装它是软态的，很多的设备参数、其他的杂质、 工艺的参数都不一样，所以全部都是要有积累。 然后像宁德这些客户不停会来评审，帮你找问题提供管理和技术支持，从源头看你的熔炼合金行不行? 温度行不行?过滤行不行?黑料的杂质、成品的杂质，然后分切。他回去还要涂炭的，对于杂质的要求 又很高。所以整个过程宁德们这些大客户一边做一边来指导我们，其实要花很大的精力的。 所以现在你像这些大客户，大家知道今年电子上下游。#投资#
大客户
因为进入市场比较早，2012 年开始准备，2015 年进入研发投产。电池企业供应链审核比较长一半2- 3年。最早的客户就是宁德时代，国内客户，宁德时代、比亚迪、国轩，海外客户，LG 化学、SKI、三 星，现在宁德时代和特斯拉要求的订单越来越大，产能未来2-3年内都处于供不应求。
特斯拉情况
量:特斯拉自己做的电池部分100%向公司买铝箔。之前一个月50-60吨，1月份开始翻倍到100吨，3月份还是5月 份增加到200吨。全年跟公司签了订单，保供说要2400吨，陆续还在增量。
价:单价翻一倍，3万加工费。海外的加工费一般比国内的要高一点。
要求:特斯拉要求会特别高，但对我们的良品率其实影响不大，效率各方面会稍微影响一点，但影响也不大，国内 几乎没竞争者。
传统业务
量价:客户群、订单都很稳定;电池箔增加，传统产品量降下来有利于价格的上涨，可能陆续带动所有的产品结构 盈利面都会好一点。
兄手。传统广丽中场允刀兄手，这们业利润都理想。
双零箔:国内外的客户不错。
食品包装:随着设备改造、升级、提速，公司做的也不错，所以部分设备池转产增量的同时，我们双零
箔的产能没有减。
设备:其他的设备也全部提速改造，但产能没有减多少，单零减了一些。但预计单双零的总量不会减太多的。 三季度受铝价下跌影响四季价格回调，有利于利润。
未来同行转产电池箔分析
目前传统包装箔需求较好，未来如果传统包装膜需求下来，不排除同行传统这一块会转到电池箔。转 产难度:同行如果没有积累，想直接切入不现 实，电池箔的要求还是很高的。1)技术上，不仅对杂质和分切有要求，从铝锭开始做毛料都是有要求 的;2)(客户)宁德、比亚迪、LG对电池箔的评审很严。 验证周期:新进入者如果要去开发下游，单一客户产品验证周期上国内的大概要2~3年，国外的更久像 松下、特斯拉用了5年。
涂炭箔
加工费是普通电池箔的3倍，毛利率高。 21年出货量是比较小的，22年市场需求也蛮大的，特别是储能。所以我们22年重点会开发这个产品， 抓住机遇。
我们之前有5000吨产品，产能是有的，出货没有做到的。募投项目是1万吨。 瓶颈:我们的浆料跟电池厂的配方不是很匹配，这一块的技术比较薄弱，所以今年也在加大这一块的技 术投入。
目前市场上保供能力不够。我们的优势是自己有基材。所以都是客户主动找我们，说明年要起量，你 们赶快。所以我们重中之重在盯这一块的产品，我
我们基数比较小。 涂炭应用需求:大部分都是动力汽车以外的一些市场应用。宁德、比亚迪、国轩他们都是自己投的。而 像有一些做电动车的，做储能做电动工具的，还有一些要涂炭的。反而规模小的都是我们在保供，如 力争、蜂巢
电池箔
产能:转产后，明年预计产能15万吨。双零箔不会全部不做的，还是会保留一些，它后续市场需求、 基本面也还是不错的。 出货结构:占宁德50%;另外一半是华北铝业供应(宁德几乎以这两家为主)。往后在宁德占比会大幅度会 提升。宁德现在可能会有一些小的批量的也会陆续引进，否则他也有紧迫感。14%BYD，10%不到 LG、三星、孚能、蜂巢、SKI、亿纬锂能、 ATL/珠海冠宇独供。 价格:电池箔加工费，近期已经陆续提价，平均涨幅在1500元/吨(预计在明年Q1反映在报表上)，加工 费后续仍有可能继续上涨，电池箔单吨盈利明年有望到6000元+。 设备:全部是国产设备。生产效率比进口的还高。国产的便宜一半(几千万)，进口的贵一点，德国的设 备厂，配完要1亿多。 转产能:做双零箔的设备，如果转成做电池箔(比双零箔厚)的单零的话，不会有效率上面浪费。理论上 薄的产量应该更低，区别在良率上面。同行两者效益差不多，不愿意转。 电池箔良率:公司良率达到73%左右。同行良率估计一开始50-60%，慢慢增长到60-70%。同行正常 可能是600吨的产能，公司现在已经达到800多吨的产能。
单吨投资额:单万吨1.2亿元。
公司市占率50%，优秀的成绩的原因
一个我们跟踪研发的时间久。食品包装产能的很多企业，很多也想做过，但做着做着放弃了。因为刚 开始的时候市场的量也不大，要求又很高，所以开始是不断的在研发，浪费很大，都是亏的。而且受 政策影响，市场需求确实起来的很慢且反复，所以很多人都半途而废了。 那么我们一直做铝箔为主，我们的产能比较大，一个月4-5万吨。确实在这个尝试是亏损的。但我们体 量大，都消化掉了。我们老板就觉得这是个趋势，相信它，所以前面也投了很多的钱，包括投净化车 间，专门造一个进化车间专门做电池箔，那个时候我们都有点不可想象，这个市场还没起来，你怎么 花这么多的钱把净化车间都都做起来。因为三星、LG、松下他的评审要求很高，我们原来试管的吊 钩，他连吊钩都要给你改掉，不能有铁屑，所有的要求都很高，他说要净化，我们老板就干脆老早就 是2010年就是花1-2亿造净化车间，专门造一个车间研发这个东西。 所以他一方面他是看好，另外一方面我们有这个体量有这个决心去消化。所以我们真正的是在做研 发，那很多同行就是有有困难了就不干了，然后可能在观望。看我们这个市场起来了，那么他们现在 现在想投的人就很多了，但就可能慢了一步了。
当然我们觉得这个产品，这个因为电池箔是一个新兴的产品，大家都没有做过，只有日韩有很小的一 部分产量，所以都没有这个现成的技术的都要积累出来的，所以我认为同行要做，他还是要有个过程 的。 包括设备也不一样，因为电池箔它是硬态的，食品包装它是软态的，很多的设备参数、其他的杂质、 工艺的参数都不一样，所以全部都是要有积累。 然后像宁德这些客户不停会来评审，帮你找问题提供管理和技术支持，从源头看你的熔炼合金行不行? 温度行不行?过滤行不行?黑料的杂质、成品的杂质，然后分切。他回去还要涂炭的，对于杂质的要求 又很高。所以整个过程宁德们这些大客户一边做一边来指导我们，其实要花很大的精力的。 所以现在你像这些大客户，大家知道今年电子上下游。#投资#
#新时代江西画卷#【百名书记谈初心丨今天下午3点起，赣县区3位乡（镇）村书记做客赣南日报直播间】为庆祝建党100周年，进一步坚定共产党员守初心、担使命的信念决心，凝聚加快建设革命老区高质量发展示范区的更大力量，市委组织部与赣南日报社共同推出“风雨百年 筑梦红土——百名书记谈初心”访谈直播活动。https://t.cn/A6xknMWj
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