重磅!中央经济工作会议结束,释放7大重要信号!(附股)



 

据淘沙博士报道:

2021-12-12 15:41 · 北京江亿资本管理有限公司基金经理 优质财经领域创作者

周五,一年一度最重要的中央经济工作会议结束,由于市场对明年经济的展望比较模糊,所以本次会议释放出来的信号,极其重要!今天就给大家做一个详细解读。

1. 宏观政策

我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。

明年经济工作要“稳字当头,稳中求进”,慎重出台有收缩效应的政策,政策发力要适当靠前。

具体到货币政策,本次会议删除了“保持宏观杠杆率基本稳定”的表述,释放出强烈宽信用信号,极可能在政策鼓励的方向继续加杠杆,在政策压制的方向稳杠杆,从“宽货币、紧信用”转向“宽货币、稳信用”。

关于这点,我在12月8日的文章中也做了判断:

很明显,高层对经济局势的判断异常清醒,市场知道或推测的东西,中央全都一清二楚,由此而出台的政策精准且有效,本次会议确实具备极强的指导意义。

政策底已经探明,明年利率的方向向下,宏观杠杆率水平逐步上升,有助于抬高权益类资产的估值中枢,利好股市,希望大家把握住A股的机会。

2. 房地产

本次会议重提“房住不炒”的大方针,再看我12月8号的分析:

房地产信用放宽,目的是提前对冲美元收紧可能引发的债务危机,而非再回到依靠房地产拉动经济的老路上,只托不拉、动态调控、产能出清,才是监管的目标。

所以刚需盘可以趁着这轮信贷放宽赶紧上车,手里有多套房的,也可以借机卖出,但不建议再买房投资。反弹非反转,未来房产的投资回报率,可能长期低于固收理财。

3. 基础设施建设

积极扩大有效投资,注重在稳增长、调结构、惠民生的结合部分发力。

要适度超前进行基础设施建设,在减污、降碳、新能源、新技术、新产业集群等领域加大投入,既扩大短期需求,又增强长期动能。

很明显,这里基建不是传统意义上的修路、架桥,我的理解更偏向新能源、数字经济和补短板等基础设施建设。

根据发改委副主任宁吉喆的表述:聚焦“两新一重”新型基础设施、新型城镇化、水利交通等重大项目和补短板领域的有效投资。

此外,绿电、储能、风光发电,也会是下一步投资发力的重点,值得长期跟踪。

4. 消费

财政政策和货币政策要协调联动,内需潜力大是我们的优势所在,要实施好扩大内需战略,促进消费持续恢复。

再加上利率中枢下移、终端涨价,无论财政还是货币,大消费都有基本面边际改善的趋势,最近一周,北上资金也重点加仓了消费股:

贵州茅台、五粮液、洋河股份分别获得北上资金增持43.74亿、16.56亿、12.15亿元,此外银行、券商也被加仓,而新能车、资源股、医疗器械则被减仓。

中短期来看,至少到春节前,消费都有机会,过后得看一季报的指引,如果复苏得以确认,消费还有第二波上涨。不过我相信,只要经济持续发展,消费一定是长牛板块,这已经在全世界的股市都得到了体现。

5. 新能源

实现“双碳”目标,要充分考虑国内能源结构、产业结构等基本国情,不搞“碳冲锋”、“运动式“减碳,要立足以煤为主的基本国情,推动煤炭和新能源优化组合。

这是对今年盲目追求新能源装机量、能耗双控一刀切的纠偏,明年可以确定:煤炭减产、能耗双控会慢下来,对“减产-涨价”逻辑的高能耗资源股,并非利好。

但不要误读,觉得新能源的建设节奏也会放缓,毕竟2030碳达峰的目标没改变,那么清洁能源的发电、运营、交易、储能消纳等,都会按计划推进,只是要依据顶层规划而已。

6. 注册制

说了好几年,注册制明年终于要落地了,原则上利好券商,但也就是投行业务占比高的头部券商:中信、华泰、建投、中金这些,其他小券商利好有限。

不过板块已经提前反映了这个预期,华林证券三连板,以券商渣男本男的体质,周一不排除高开低走的规定动作,追涨要特别谨慎。

7. 中概股

本次会议明确提出:要发挥资本作为生产要素的积极作用,同时有效控制其消极作用。要为资本设置“红绿灯”,依法加强对资本的有效监管,防止资本野蛮生长。

丐帮弟子恐怕还得要一阵子饭,不是说中概股不好,而是监管导致很多高成长性业务消失。“红绿灯”是啥意思?有些东西能做,有些则不能做,技术研发、产业赋能大欢迎,赢者通吃、内卷抢劫的,通通达咩~

利润释放减缓、新业务模糊,平台型互联网公司的估值体系,会慢慢向公用基础设施靠拢,除非监管转向,否则中概股难有反转的机会。

8. 其他

可能有人会问:那其他行业呢?比如军工、医药、教育等等。

这是中央经济工作会议,不涉及军工、国家安全等内容,医药和教育都是专业型行业,政策也很明确,没什么变化。

总结:

稳字当先,稳中有升,政策触底。

促销费、拉(新)基建,包括新能源(清洁能源发电、运营、消纳、交易)、数字经济、新型城镇化等。

利率中枢向下,信用宽松,杠杆率向上,利好股市。

关注:消费、绿电、储能、光伏、风能;银行、券商也有机会;军工和医药按照自己的节奏走,我看好明年军工的表现。

老金:了解政策,稳步求进!疫情不灭,万事难定!!!
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一图读懂中央经济会议

降准是什么意思

关于股市思考

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何为中概股

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周五,一年一度最重要的中央经济工作会议结束,由于市场对明年经济的展望比较模糊,所以本次会议释放出来的信号,极其重要!今天就给大家做一个详细解读。

1. 宏观政策

我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。

明年经济工作要“稳字当头,稳中求进”,慎重出台有收缩效应的政策,政策发力要适当靠前。

具体到货币政策,本次会议删除了“保持宏观杠杆率基本稳定”的表述,释放出强烈宽信用信号,极可能在政策鼓励的方向继续加杠杆,在政策压制的方向稳杠杆,从“宽货币、紧信用”转向“宽货币、稳信用”。

关于这点,我在12月8日的文章中也做了判断:

很明显,高层对经济局势的判断异常清醒,市场知道或推测的东西,中央全都一清二楚,由此而出台的政策精准且有效,本次会议确实具备极强的指导意义。

政策底已经探明,明年利率的方向向下,宏观杠杆率水平逐步上升,有助于抬高权益类资产的估值中枢,利好股市,希望大家把握住A股的机会。

2. 房地产

本次会议重提“房住不炒”的大方针,再看我12月8号的分析:

房地产信用放宽,目的是提前对冲美元收紧可能引发的债务危机,而非再回到依靠房地产拉动经济的老路上,只托不拉、动态调控、产能出清,才是监管的目标。

所以刚需盘可以趁着这轮信贷放宽赶紧上车,手里有多套房的,也可以借机卖出,但不建议再买房投资。反弹非反转,未来房产的投资回报率,可能长期低于固收理财。

3. 基础设施建设

积极扩大有效投资,注重在稳增长、调结构、惠民生的结合部分发力。

要适度超前进行基础设施建设,在减污、降碳、新能源、新技术、新产业集群等领域加大投入,既扩大短期需求,又增强长期动能。

很明显,这里基建不是传统意义上的修路、架桥,我的理解更偏向新能源、数字经济和补短板等基础设施建设。

根据发改委副主任宁吉喆的表述:聚焦“两新一重”新型基础设施、新型城镇化、水利交通等重大项目和补短板领域的有效投资。

此外,绿电、储能、风光发电,也会是下一步投资发力的重点,值得长期跟踪。

4. 消费

财政政策和货币政策要协调联动,内需潜力大是我们的优势所在,要实施好扩大内需战略,促进消费持续恢复。

再加上利率中枢下移、终端涨价,无论财政还是货币,大消费都有基本面边际改善的趋势,最近一周,北上资金也重点加仓了消费股:

贵州茅台、五粮液、洋河股份分别获得北上资金增持43.74亿、16.56亿、12.15亿元,此外银行、券商也被加仓,而新能车、资源股、医疗器械则被减仓。

中短期来看,至少到春节前,消费都有机会,过后得看一季报的指引,如果复苏得以确认,消费还有第二波上涨。不过我相信,只要经济持续发展,消费一定是长牛板块,这已经在全世界的股市都得到了体现。

5. 新能源

实现“双碳”目标,要充分考虑国内能源结构、产业结构等基本国情,不搞“碳冲锋”、“运动式“减碳,要立足以煤为主的基本国情,推动煤炭和新能源优化组合。

这是对今年盲目追求新能源装机量、能耗双控一刀切的纠偏,明年可以确定:煤炭减产、能耗双控会慢下来,对“减产-涨价”逻辑的高能耗资源股,并非利好。

但不要误读,觉得新能源的建设节奏也会放缓,毕竟2030碳达峰的目标没改变,那么清洁能源的发电、运营、交易、储能消纳等,都会按计划推进,只是要依据顶层规划而已。

6. 注册制

说了好几年,注册制明年终于要落地了,原则上利好券商,但也就是投行业务占比高的头部券商:中信、华泰、建投、中金这些,其他小券商利好有限。

不过板块已经提前反映了这个预期,华林证券三连板,以券商渣男本男的体质,周一不排除高开低走的规定动作,追涨要特别谨慎。

7. 中概股

本次会议明确提出:要发挥资本作为生产要素的积极作用,同时有效控制其消极作用。要为资本设置“红绿灯”,依法加强对资本的有效监管,防止资本野蛮生长。

丐帮弟子恐怕还得要一阵子饭,不是说中概股不好,而是监管导致很多高成长性业务消失。“红绿灯”是啥意思?有些东西能做,有些则不能做,技术研发、产业赋能大欢迎,赢者通吃、内卷抢劫的,通通达咩~

利润释放减缓、新业务模糊,平台型互联网公司的估值体系,会慢慢向公用基础设施靠拢,除非监管转向,否则中概股难有反转的机会。

8. 其他

可能有人会问:那其他行业呢?比如军工、医药、教育等等。

这是中央经济工作会议,不涉及军工、国家安全等内容,医药和教育都是专业型行业,政策也很明确,没什么变化。

总结:

稳字当先,稳中有升,政策触底。

促销费、拉(新)基建,包括新能源(清洁能源发电、运营、消纳、交易)、数字经济、新型城镇化等。

利率中枢向下,信用宽松,杠杆率向上,利好股市。

关注:消费、绿电、储能、光伏、风能;银行、券商也有机会;军工和医药按照自己的节奏走,我看好明年军工的表现。

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何为中概股

对老公失去了信任, 在去年老公出轨,对她也不冷不热,心也越来越远,偶尔抱怨几句还不高兴,总是发生争吵,想知道这段婚姻能否走到最后?

坤造:戊辰 辛酉 丙寅 庚寅 ;

大运:庚申 己未 戊午 丁巳 丙辰 乙卯 甲寅

丙火生于酉月,天干透辛金,八字正财格,火生酉月为不得令,八字组合年柱戊辰食神泄日元有力,月柱辛酉财星耗泄日元成像,时干庚金偏财夺力,八字唯有日时支 双寅木偏印生日元,日元明显偏弱。用神:木火,忌神:土金水。

八字组合食伤生财,而官星不显夫妻感情欠佳,婚姻生活里双方的性格不合,思想观念不在一个层面,缺少相互关照与灵犀,食伤生财命主忙于工作事业,疏忽了和丈夫的感情交流。彼此之间容易产生不必要的矛盾。

同时八字财星旺为忌,本人对丈夫的期望值过高,但是由于丈夫个性和能力有限,难达命主的期望,内心有少许的埋怨,发生争吵,但是日支坐寅木生丙火,丈夫对命主还是有一定感情的内心世界里有你,地支没有刑冲离婚信息不明显。

丁巳运,大运天干地支劫财帮身有力,夫妻感情会有明显好转,劫财化财,夫妻双方的工作事业都有起色,共同生活的日子里多了一份关心和理解。虽然没有如胶似漆但也有互相关心。

今年夫妻之间还是有矛盾,有分歧,与丈夫有隔阂,

明后年流年天干地支伤官见官,官星有损夫妻之间还是存在着偏见,个性强势缺少忍让包容,喜欢嘴上争输赢。

2023年天干丙辛合,则夫妻双方忙于工作事业,感情略有好转之象,家庭生活多了一份温馨。这年开始夫感情越来越好,事业和财运多得丈夫支柱,家庭收入越来越多。家和万事兴。

2028-2037年为丙辰运,流年地支食神主事,食神制官夫妻双方步入中年,则在婚姻关系里命主个性强势,对丈夫多少缺乏理解,偶有嘴角之争,但是伤官不显,能包容理解,矛盾不会激化家庭生活平静如水。

在2034年后,八字五行平衡,夫妻关系在这两年明显的好转,特别是事业上互相帮助,人到中年婚姻生活里更多的是理解和包容同时男方事业有成,家庭和谐夫妻之间同心同德,家庭生活一片祥和。

60岁后走甲寅运,大运天干地支偏印主事,夫妻双方已经步入了老年人时光。印星为用亲情重于感情,互相牵手互有照顾。

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