【#木头姐为其投资策略辩护#：未来5年回报率或达30-40%】凯茜-伍德上周五发文，为其押注于颠覆性创新公司的投资策略进行了最新辩护。她认为，保持一个长期的、5年的时间跨度，将是判断基金经理真实业绩的最佳方式，“我们目前的策略可以在未来五年实现30-40%的复合年回报率。换句话说，如果我们的研究是正确的，那么我们投资策略的价值在未来五年将增长两倍到四倍。”https://t.cn/A6x1zuN8

【非电气化+跨季储能+独享补贴， 氢能汽车发展提速，2类股分享千亿市场】
1.氢能会成为新一轮的新能源龙头产业

2.为什么优先考虑氢能汽车

3.认识氢能汽车

4.氢能车市场空间

5.认识燃料电池

6.燃料电池细分赛道

7.投资策略及相关上市公司

一，来龙去脉

为什么我会判断说氢能会成为新一轮的新能源龙头产业呢？

1.非电气化需求

实际双碳目标的实现过程，如果用一句话来总结，就是「能耗电气化，电能绿色化」，但是并非所有的部门都能实现电气化，而氢能作为二次能源的价值就很突出，依托前端非化石能源，在难于电气化的领域实现全过程减碳。

2.储能的需求

绿电最大的问题在于消纳问题，弃风弃光的现象时有发生，而储能被认为是目前最有效的解决方案，太阳能制氢、海上风电制氢，是目前风光领域探索最多的，因为氢及氢能是目前技术条件下并网跨季节储能的相对优选（提升电气化率），以及离网储能应用、应急长时供能的重要组成部分与中间体。

3.发展相对迟滞的需求

发展迟滞，大众的观点是技术相对落后，但是我并不这么认为，实际这就是个产业选择问题，我一定选好做的，效益大的先做，相对氢能，风光的时间更长，但是今年，国家建立了三个氢能发展城市集群，对于区域性发展是很有作用的，最近一段时间以来，上海的氢能建设频频见诸报端，说到底，这就是政策引导的作用。

4.冬奥加持

总有人说，冬奥概念，狭义的冬奥概念，就是冰雪产业，但是冰雪产业实际受到地理限制很明显，但是广义的冬奥概念中，像最近很火的数字货币，包括氢能车的应用示范，其实都可算是冬奥概念。而示范效应一旦产生，必然推动产业再上台阶。

二，为什么优先考虑氢能汽车

12月14日，以“氢能廿年 燃动未来”为主题的“2021氢能产业高峰论坛”在上海举行。业内人士预测，随着全球化石燃料时代向绿色能源时代转变，2030年全球用氢总量有望达到2亿吨；在2030年碳达峰背景下，我国氢气的年需求量预计将达到3715万吨。具体到氢能相关产业的发展，与会嘉宾普遍认为，尽管目前实际终端需求尚未全面爆发，但我国氢燃料电车、氢替煤等新能源相关产业，预计正在迎来类似三四年前电动汽车行业的重要拐点。

这是业内人士的判断，实际我一直比较关注他们的意见，虽然某些分析师对行业的观点很深刻，但是和一线的产业人士相比还是有差距，所以这样的判断即便有水分，也可以接受，就像今年年中的时候，隆基股份长单锁定硅料大单，结果大家也看到了，硅料的价格涨得正好，这就是业内人士的判断价值。

三，认识氢能汽车

氢能车就是装载氢燃料电池的汽车，氢燃料电池是将氢气和氧气的化学能直接转换成电能的发电装置，可实现氢能的移动化、轻量化和大规模普及，能广泛应用于交通、工业、建筑、军事等领域。在道路交通领域中，氢能凭借零污染、可再生、加氢快、续航足等优势，被誉为车用能源的“终极形式”，其中商用车又是未来氢燃料电池在道路交通领域的核心增量。

根据国联证券的测算：

1）2020-2025 年为发展起步期，氢能车市场以政策驱动为主，方向上侧重发展中重卡，预计到 2025 年氢燃料商用车年销规模有望达到 1 万辆水平，市场空间处于百亿规模；

2）2025~2030 年随着基础设施加大普及、技术革新和成本下降推动产业进入发展加速期，到 2030 年年销规模有望达到 10 万辆水平，市场空间有望达到近千亿规模。

【文娱产业重回主战场】“‘子弹’不够了，我们前两年就从文娱产业的坑里爬出来了，最近在看科技项目。”一位文化产业基金投资人对笔者称。资本战场上，“子弹”跟着风口走。
2018年开始，文娱产业热潮褪去，行业进入深度调整期。每逢年底券商发布投资策略，针对文娱行业说的都是“估值修复”“业绩复苏”“价值回归”，就在几乎被资本遗忘时，2021年，文娱产业春天的曙光悄然到来。
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