国内头部电池厂专家交流纪要
交流人员:国内头部电池厂专家
时间:20210720
会议要点
紧缺程度从高到低排序
电解液添加剂 VC，紧缺到企业找替代方案，成本未必低但有产能的方案; 此前宁德扫货 VC，比亚迪动作慢比较被动。
6F锂盐:可以看到宁德和天赐签单，比亚迪和锂盐企业签单，都是为了保供。
正极添加剂 PVDF:原来是进口，国际三家占比 80%-90%，目前逐步国产替代，产品有差距但有了进步机会;没有替代品，但期待水性方案出来，早期水性方案做的电池性能不行。
锂:锂辉石技术成熟品味高但成本高，国内推进锂提炼技术突破，比如盐湖提锂，虽然产品纯度不高但可以缓解部分需求。
磷酸铁锂:目前产能进度上有压力，后续前驱体跟上压力不大，扩产周期7-8 个月，新进入者多，预计紧缺局面维持 3-4 个月，年底缓解;紧缺一方面是磷酸铁锂回潮带动，另一方面和结构有关，高压实需求增供给少。
隔膜:此前洗牌后龙头效应明显，设备依赖进口交付慢不扩产，6 月出现对二线电池厂涨价10-25%，年底可能对一线电池厂涨价，如果明年扩产进度 不及预期会导致显著涨价。
铜箔:高端 4.5-6μm 壁垒高，但可以通过其他方式提升能量密度，不是必然;有新进入者，但公告来看时间周期长。
负极:比较平衡，主要是原材料针状焦和石墨电极涨价，最近有涨价但幅度 小，后续涨价可能性小;大企业后续都自己有石墨化，产能不足会缓解。
导电剂:也比较紧张，但主要是因为溶剂 NMP 涨价，对电池企业影响不大甚至有利。
各环节壁垒
隔膜:除了设备外，需要有工艺经验和参数积累的团队，不然良品率低没有 成本优势，需要时间摸索正极，资源不必然是最重要。
新进入者 优秀材料企业产品是有技术含量的，新进入不会马上瓜分份额，先会从低端做起又是一轮周期，扩产后价格战，企业倒一批。 其他:国内产业链完整度高，环保压力小，长期仍具备成本优势磷酸铁锂制 备，液相法一致性好但压实密度低且有环保问题，固相法性价比高压实密度高循环不错，草酸亚铁法有铁杂质长单对比散单折扣通常在 20%-30%，大 体量可能折扣更多涨价会影响电池盈利，原材料涨价平均 30%，龙头可能20%-25%，通过成本控制可以消化 10%-15%，如果去年利润 25%今年会 压缩到 15%，二线没量企业可能亏损;宁德盈利 20%+，议价能力超强+产
业链布局。
纪要原稿
紧缺最严重的是添加剂 VC，紧缺到有些企业，在铁锂返潮浪潮下对 VC 需求大，在尝试开发替代方案，成本不一定比 VC 低，但是有产能可以用出来然后是 6F 锂盐，行业一线龙头宁德最先和天赐签单，此后是比亚迪公司和锂 盐企业签长单，也是为了保证后续供应，比亚迪量小但是后面放量可能多， 不跟进就可能被动据了解，比亚迪在 VC 上就是动作慢了，就被宁德抢占了份额，供应量跟不上然后是氟化工里面的 PVDF，正极添加剂，接下来也是 比较紧缺的，但是有个问题，原来都是用进口的，国际上的三大家，占比 80%-90%份额，有些在中国国产，其实原来价格不算高，最近因为氟化工上游原料紧缺，导致目前 PVDF 用在锂电上紧缺度非常高，这部分有国产替代方案，可能要达到海外的性能有差距，但必须走出这一步，给国内企业发 展机会，用国产方案可以缓解紧张情况，但是要拿货，也要和 PVDF 企业也要签订的可能，但是是比较好的企业来布局相对紧缺的是磷酸铁锂，还有锂 资源，因为锂矿石锂辉石提锂技术很成熟，因为很多是进口的，品味高但是 成本不低，国内为加速锂提炼技术的突破，包括盐湖提锂，有学校科研成果 转化，在动力上可以用，取代部分对纯度要求不高的锂，可以让出部分锂给 高端的，可以相对缓解磷酸铁锂，和锂差不多，产能跟上进度有压力，后续
上游前驱体产能跟上的话，压力不大，因为扩展周期还是比较短的 7-8 个月， 现在加入的企业越来越多，有的是垂死挣扎的企业复活了，有其他行业的做
进来，不说没有技术壁垒，但是相对低一些，这对于产业链来说，降低成本
或者中低端供应出来，预计 3-4 个月有压力，到年底会好一些再次是隔膜，
可能有些紧缺，产能通过前一波洗牌，龙头效应特别明显，然后通过恩捷并 购有实力的隔膜厂商，剩下的比较大的玩家跟恩捷相比产能有差距，但是他 们扩产过程中，之前的产能没有恩捷那么大，但不能依赖恩捷一家，如果按 照原计划去扩的话可以满足，但需求太快了，供不上了，因为上游有设备， 需要买进口的，比如有的工序必须用进口的才可以做好品质，这导致进口设 备很多不是那么快的可以交付，因为不像国内为了赚钱蜂拥而上，海外是按
照自己的节奏来走，会影响扩产进度，已经体现出来 6 月份给二线电池企业 有涨价，一线没有动起来，但是后面到年底可能紧缺度比较高的话是给一线 企业会涨价的，二线已经涨价 10-25%，如果明年扩产不达预期，可能涨价
比较显著，隔膜企业从设备到调试需要 2 年，现在扩产不足满足今明两年的
需求，明年是紧缺的然后铜箔，包括铝箔，也处于紧平衡状态，行业有新进 入者，比如江铜等铜加工企业，说要做铜箔，但是从公告来看时间长，更多 企业来讲，需求比较旺盛的话，高端难度大，调试周期长，需要掌握技术，
8μm 紧平衡，4.5-6μm 很贵不一定要用，可以用 8 然后用其他方式提升
能量密度，可以平衡负极比较平衡，不会紧缺，前一波是 17 年，钢铁环保 限制石墨电极扩产，导致石墨涨价，现在认为，后续要么是原料针状焦需要
进口会导致涨价，还有就是石墨电极原料，从产能来说石墨化产能，短期有 代工，但后续大企业都有自己的石墨化，缓解产能不足，如果后续大幅涨价 是原料问题，短期可能性小，半年一年内可能性小，最近涨了一些价格，一
吨 1k 幅度小主材料影响最大的是电解液，几个溶剂，其次铁锂，再次隔膜， 再次负极辅料里面，PVDF 比较显著，导电剂也比较紧张有涨价因为 NMP 的上涨，企业会蹲点拿低价产品，其实里面含固体少，CNT 本身没怎么涨价， 主要是 NMP，另外就是碳管产能跟不上，整体上电池企业有驾驭能力，还有
个因素是浆料 90-95%都是 NMP，电池企业是可以回收的，对电池企业有 利，直接回收卖出去反而有优势，产能是可以扩出来的。
Q:PVDF 的 R142B 是相对紧缺的，能否用其他的抓换替代 不太了解如果能做，行业早就做了国内均聚，海外共聚，共聚国内工艺可能
做不好，黏性差。
Q:三元电极和铁锂电极 PVDF 用量，是否有替代方案
铁锂一般 2.5%，可以上浮 0.2-0.3，三元一般 1.5%-1.8%就够了，大概少 0.7-0.8%左右替代方案应该是从目前看还没有，其他有的去做的话，也不外
乎是氟化产品，正极是油性的溶剂体系配料，做出来的电极柔韧性好，方便 加工，也有水洗方案比如中航锂电用过，电池性能差，克容量低，不适合动 力要求，替代方案目前不成熟，希望早点看到水系粘结剂出来，可以不用
PVDF。
Q:电解液 6F 紧张何时缓解，价格怎么看
最快要到今年底，看天赐量的释放，可能会有量出来，情况会变好，其他也 有量少的比如多氟多、永太，应该没那么快，量大的话还是看天赐释放价格 整体上，明显往下要后年，明年产能扩出来，需求旺盛，整体上维持高位，
30w 是常态。 Q:正极说铁锂紧缺，三元的话呢?
三元紧缺度不明显，这两年整体上行业，中国市场需求量大，专项铁锂方案， 国内倾向于用三元，LG 松下电池企业需求量大，紧缺情况是相对好，增速还
是铁锂快后面三元会不会反过来，比如技术突破，可能 2-3 年后，可能需求 拉动更显著，大于铁锂增速，时间节点可能是 3-4 年后。
Q:铁锂紧缺就是这几个月的事情，统计过铁锂产能供过于求，其他专家说 储能会有需求，请问怎么看需求
供过于求，部分未必是有效产能常规的是 2.4，更高的 2.55 也可以，高的
2.65 的能做的不多，高压实密度的能做的不多，目前行里在慢慢转，短期高 压实缺储能需求释放出来，低压实需求会有 Q，化工企业扩产锂电，比如溶
剂、铁锂等扩产，怎么看进来对电池企业是好事，成本会有优势，也有产能， 缓解高价涨价局面但优秀材料企业做的早，产品有技术含量，新进入者不是 马上能刮分龙头的份额，会先从要求不高的市场做起来，慢慢提升，整体上 对后面能生存下来的，这东西就是周期性的，前几年也是一波扩产，后面必 然价格战，企业会倒一批，不能太激进，选择好的客户进来可以调节产业链，
但是不会快速抢占高端，在中低端会有作为 。
Q:都说隔膜紧张，扩产有工艺等壁垒，怎么看竞争态势，是机械和工艺， 和大炼化没区别，是否壁垒高?
隔膜其实对原材料不是高要求，PTE，PE 比较便宜，好的去韩国买货，添加
剂价格可能高一些，主要还是看设备，要做得好的，需要很长时间去积累公 益经验和参数，当然买好设备可以调整设备良品率有优势，但是没有好的团 队，没有参数，可能就哪怕有设备也难以释放，是需要不断调试的，良品率 低没有成本优势化工企业进来，只是在原材料上有成本优势，但是如果不去 挖人，很难突破工艺和技术水平隔膜本身有很多差异化要求，优势龙头企业 积累了经验涂覆隔膜需需要时间摸索，没那么容易学的过来。
Q:正极材料是否越往上游布局越好，资源为王的体系? 中伟专门做前驱体，也意识到上游矿资源没有好的布局，如果没有原料难以保证供应，因而在和上游谈合作，这是个基本保证如果有矿，没有前驱体技 术，最终在行业景气度高的时候可以靠卖矿赚钱，但是如果没有技术很难有 大的作为和收益青山要看怎么布局，据我所知是要做三元正极的，那么肯定
是利好，非常有成本优势，要看正极材料做的是不是 OK，另外原材料可以 对外卖 。
Q:国内电池产业链最完善，欧美做电池也逃不过中国的原材料么?中国是
否把持住了产业链?海外的化工也做不过国内? 我认为是的，国内的产业链是最齐全的，成本是很明显另外就是矿产缺的锂 镍钴从海外买买买我们全面布局当然是有优势，欧美在做布局，但是要形成 产业链，因为环保要求高，可能没有成本优势至少我们有些环境可以允许原 料等生产，产业链配套齐全，成本优势更显著。
Q:磷酸铁锂高压实供给紧缺，对国内的磷酸铁锂企业怎么评判技术实力 在高压实产品最好的是湖南、襄樊、比亚迪，这三家都是同一体系，做的比 较好其次安达、贝特瑞固相为代表的，但是目前 2065 的产品没有批量，中
试产品是 OK 的，估计要到明年从磷酸铁锂三种工艺来讲，固相法相对有优
势，可以做高压实密度，产品循环也不错，跟德方纳米液相法略差一些，整 体差别不大其实电池做到高压的情况下，配方，电解液配套，工艺等都有关 系，也就是说德方纳米压实密度不高，但能量密度高，也可以液相工艺，反 应速度慢，生成颗粒均匀，保证产品一致性，充放电反应过程中会有优势， 问题是做不高压实，废液处理也有问题两种工艺成本差不多草酸亚铁工艺比 较少，问题是二价铁和三价铁转换关系问题，会存在铁杂质，当然可以做小 颗粒，倍率不错，但是反应过程中很难控制磷酸铁锂的铁均匀程度，产品一 致性相对差，在高压实方面也不容易做上去，主要是湖南和重庆两家企业在做。
Q:长单和散单折扣比率
签单确实在有些合同方面有约束，落地下来可以优惠 20%-30%当然和采购 量有关系，采购大价格折扣多最终双方可以协商，锁定的量实际半年一年内 用不了，可以讨论减少主要是采购的时候可以保证一个比例.
Q:怎么看铝箔，格局好于铜箔，其他铝箔企业可以扩产过来，是不是后道设
备可以用国产设备，只是良率低 铝箔，也是有一定紧张度，现在有的公司，原来挑着用，现在没办法?现在 往高能量密度做，更薄的产品，越薄差异越大根据生产设备，比如进口设备， 加工精度更好，特别现在高压实，延展方面有差异铝加工企业有技术的，同 类别产品，有经验的话，做进来有技术优势整体上扩产周期对比铜箔是要好 些，不会像铜箔这样从买设备到调试这么长周期布局这块没问题，比如说更 薄的铝箔，或者特殊处理的，涂碳的涂炭用的比较多，磷酸铁锂都要用的。
Q:原材料涨价，盈利是否受影响 电池暂时没涨价，个别有涨价，但幅度小原材料涨这么多，对每个企业，可 能龙头会好，但原材料也涨价 20%-25%，平均 30%，但是可以消化掉，龙
头消化能力强，议价能力强，成本控制能力强，消化 10-15%还有 10-15% 消化不掉，那么去年利润 25%，今年就降低到 15%，尤其对二线电池企业， 如果没有量就是亏钱宁德可能盈利还有 20%多，议价能力特被强，提前锁定 量，可能优惠 50%，以及产业链布局做三元、正极等
Q:影响排产
有些产能扩得快，需求好，就会提前做库存，可能略有好处，最终有些量如 果扩产多，那部分有保底肯定比其他家滋润小企业量小加原材料贵，就难受没有资金实力的，没法拓展市场，就会被淘汰#股票#
交流人员:国内头部电池厂专家
时间:20210720
会议要点
紧缺程度从高到低排序
电解液添加剂 VC，紧缺到企业找替代方案，成本未必低但有产能的方案; 此前宁德扫货 VC，比亚迪动作慢比较被动。
6F锂盐:可以看到宁德和天赐签单，比亚迪和锂盐企业签单，都是为了保供。
正极添加剂 PVDF:原来是进口，国际三家占比 80%-90%，目前逐步国产替代，产品有差距但有了进步机会;没有替代品，但期待水性方案出来，早期水性方案做的电池性能不行。
锂:锂辉石技术成熟品味高但成本高，国内推进锂提炼技术突破，比如盐湖提锂，虽然产品纯度不高但可以缓解部分需求。
磷酸铁锂:目前产能进度上有压力，后续前驱体跟上压力不大，扩产周期7-8 个月，新进入者多，预计紧缺局面维持 3-4 个月，年底缓解;紧缺一方面是磷酸铁锂回潮带动，另一方面和结构有关，高压实需求增供给少。
隔膜:此前洗牌后龙头效应明显，设备依赖进口交付慢不扩产，6 月出现对二线电池厂涨价10-25%，年底可能对一线电池厂涨价，如果明年扩产进度 不及预期会导致显著涨价。
铜箔:高端 4.5-6μm 壁垒高，但可以通过其他方式提升能量密度，不是必然;有新进入者，但公告来看时间周期长。
负极:比较平衡，主要是原材料针状焦和石墨电极涨价，最近有涨价但幅度 小，后续涨价可能性小;大企业后续都自己有石墨化，产能不足会缓解。
导电剂:也比较紧张，但主要是因为溶剂 NMP 涨价，对电池企业影响不大甚至有利。
各环节壁垒
隔膜:除了设备外，需要有工艺经验和参数积累的团队，不然良品率低没有 成本优势，需要时间摸索正极，资源不必然是最重要。
新进入者 优秀材料企业产品是有技术含量的，新进入不会马上瓜分份额，先会从低端做起又是一轮周期，扩产后价格战，企业倒一批。 其他:国内产业链完整度高，环保压力小，长期仍具备成本优势磷酸铁锂制 备，液相法一致性好但压实密度低且有环保问题，固相法性价比高压实密度高循环不错，草酸亚铁法有铁杂质长单对比散单折扣通常在 20%-30%，大 体量可能折扣更多涨价会影响电池盈利，原材料涨价平均 30%，龙头可能20%-25%，通过成本控制可以消化 10%-15%，如果去年利润 25%今年会 压缩到 15%，二线没量企业可能亏损;宁德盈利 20%+，议价能力超强+产
业链布局。
纪要原稿
紧缺最严重的是添加剂 VC，紧缺到有些企业，在铁锂返潮浪潮下对 VC 需求大，在尝试开发替代方案，成本不一定比 VC 低，但是有产能可以用出来然后是 6F 锂盐，行业一线龙头宁德最先和天赐签单，此后是比亚迪公司和锂 盐企业签长单，也是为了保证后续供应，比亚迪量小但是后面放量可能多， 不跟进就可能被动据了解，比亚迪在 VC 上就是动作慢了，就被宁德抢占了份额，供应量跟不上然后是氟化工里面的 PVDF，正极添加剂，接下来也是 比较紧缺的，但是有个问题，原来都是用进口的，国际上的三大家，占比 80%-90%份额，有些在中国国产，其实原来价格不算高，最近因为氟化工上游原料紧缺，导致目前 PVDF 用在锂电上紧缺度非常高，这部分有国产替代方案，可能要达到海外的性能有差距，但必须走出这一步，给国内企业发 展机会，用国产方案可以缓解紧张情况，但是要拿货，也要和 PVDF 企业也要签订的可能，但是是比较好的企业来布局相对紧缺的是磷酸铁锂，还有锂 资源，因为锂矿石锂辉石提锂技术很成熟，因为很多是进口的，品味高但是 成本不低，国内为加速锂提炼技术的突破，包括盐湖提锂，有学校科研成果 转化，在动力上可以用，取代部分对纯度要求不高的锂，可以让出部分锂给 高端的，可以相对缓解磷酸铁锂，和锂差不多，产能跟上进度有压力，后续
上游前驱体产能跟上的话，压力不大，因为扩展周期还是比较短的 7-8 个月， 现在加入的企业越来越多，有的是垂死挣扎的企业复活了，有其他行业的做
进来，不说没有技术壁垒，但是相对低一些，这对于产业链来说，降低成本
或者中低端供应出来，预计 3-4 个月有压力，到年底会好一些再次是隔膜，
可能有些紧缺，产能通过前一波洗牌，龙头效应特别明显，然后通过恩捷并 购有实力的隔膜厂商，剩下的比较大的玩家跟恩捷相比产能有差距，但是他 们扩产过程中，之前的产能没有恩捷那么大，但不能依赖恩捷一家，如果按 照原计划去扩的话可以满足，但需求太快了，供不上了，因为上游有设备， 需要买进口的，比如有的工序必须用进口的才可以做好品质，这导致进口设 备很多不是那么快的可以交付，因为不像国内为了赚钱蜂拥而上，海外是按
照自己的节奏来走，会影响扩产进度，已经体现出来 6 月份给二线电池企业 有涨价，一线没有动起来，但是后面到年底可能紧缺度比较高的话是给一线 企业会涨价的，二线已经涨价 10-25%，如果明年扩产不达预期，可能涨价
比较显著，隔膜企业从设备到调试需要 2 年，现在扩产不足满足今明两年的
需求，明年是紧缺的然后铜箔，包括铝箔，也处于紧平衡状态，行业有新进 入者，比如江铜等铜加工企业，说要做铜箔，但是从公告来看时间长，更多 企业来讲，需求比较旺盛的话，高端难度大，调试周期长，需要掌握技术，
8μm 紧平衡，4.5-6μm 很贵不一定要用，可以用 8 然后用其他方式提升
能量密度，可以平衡负极比较平衡，不会紧缺，前一波是 17 年，钢铁环保 限制石墨电极扩产，导致石墨涨价，现在认为，后续要么是原料针状焦需要
进口会导致涨价，还有就是石墨电极原料，从产能来说石墨化产能，短期有 代工，但后续大企业都有自己的石墨化，缓解产能不足，如果后续大幅涨价 是原料问题，短期可能性小，半年一年内可能性小，最近涨了一些价格，一
吨 1k 幅度小主材料影响最大的是电解液，几个溶剂，其次铁锂，再次隔膜， 再次负极辅料里面，PVDF 比较显著，导电剂也比较紧张有涨价因为 NMP 的上涨，企业会蹲点拿低价产品，其实里面含固体少，CNT 本身没怎么涨价， 主要是 NMP，另外就是碳管产能跟不上，整体上电池企业有驾驭能力，还有
个因素是浆料 90-95%都是 NMP，电池企业是可以回收的，对电池企业有 利，直接回收卖出去反而有优势，产能是可以扩出来的。
Q:PVDF 的 R142B 是相对紧缺的，能否用其他的抓换替代 不太了解如果能做，行业早就做了国内均聚，海外共聚，共聚国内工艺可能
做不好，黏性差。
Q:三元电极和铁锂电极 PVDF 用量，是否有替代方案
铁锂一般 2.5%，可以上浮 0.2-0.3，三元一般 1.5%-1.8%就够了，大概少 0.7-0.8%左右替代方案应该是从目前看还没有，其他有的去做的话，也不外
乎是氟化产品，正极是油性的溶剂体系配料，做出来的电极柔韧性好，方便 加工，也有水洗方案比如中航锂电用过，电池性能差，克容量低，不适合动 力要求，替代方案目前不成熟，希望早点看到水系粘结剂出来，可以不用
PVDF。
Q:电解液 6F 紧张何时缓解，价格怎么看
最快要到今年底，看天赐量的释放，可能会有量出来，情况会变好，其他也 有量少的比如多氟多、永太，应该没那么快，量大的话还是看天赐释放价格 整体上，明显往下要后年，明年产能扩出来，需求旺盛，整体上维持高位，
30w 是常态。 Q:正极说铁锂紧缺，三元的话呢?
三元紧缺度不明显，这两年整体上行业，中国市场需求量大，专项铁锂方案， 国内倾向于用三元，LG 松下电池企业需求量大，紧缺情况是相对好，增速还
是铁锂快后面三元会不会反过来，比如技术突破，可能 2-3 年后，可能需求 拉动更显著，大于铁锂增速，时间节点可能是 3-4 年后。
Q:铁锂紧缺就是这几个月的事情，统计过铁锂产能供过于求，其他专家说 储能会有需求，请问怎么看需求
供过于求，部分未必是有效产能常规的是 2.4，更高的 2.55 也可以，高的
2.65 的能做的不多，高压实密度的能做的不多，目前行里在慢慢转，短期高 压实缺储能需求释放出来，低压实需求会有 Q，化工企业扩产锂电，比如溶
剂、铁锂等扩产，怎么看进来对电池企业是好事，成本会有优势，也有产能， 缓解高价涨价局面但优秀材料企业做的早，产品有技术含量，新进入者不是 马上能刮分龙头的份额，会先从要求不高的市场做起来，慢慢提升，整体上 对后面能生存下来的，这东西就是周期性的，前几年也是一波扩产，后面必 然价格战，企业会倒一批，不能太激进，选择好的客户进来可以调节产业链，
但是不会快速抢占高端，在中低端会有作为 。
Q:都说隔膜紧张，扩产有工艺等壁垒，怎么看竞争态势，是机械和工艺， 和大炼化没区别，是否壁垒高?
隔膜其实对原材料不是高要求，PTE，PE 比较便宜，好的去韩国买货，添加
剂价格可能高一些，主要还是看设备，要做得好的，需要很长时间去积累公 益经验和参数，当然买好设备可以调整设备良品率有优势，但是没有好的团 队，没有参数，可能就哪怕有设备也难以释放，是需要不断调试的，良品率 低没有成本优势化工企业进来，只是在原材料上有成本优势，但是如果不去 挖人，很难突破工艺和技术水平隔膜本身有很多差异化要求，优势龙头企业 积累了经验涂覆隔膜需需要时间摸索，没那么容易学的过来。
Q:正极材料是否越往上游布局越好，资源为王的体系? 中伟专门做前驱体，也意识到上游矿资源没有好的布局，如果没有原料难以保证供应，因而在和上游谈合作，这是个基本保证如果有矿，没有前驱体技 术，最终在行业景气度高的时候可以靠卖矿赚钱，但是如果没有技术很难有 大的作为和收益青山要看怎么布局，据我所知是要做三元正极的，那么肯定
是利好，非常有成本优势，要看正极材料做的是不是 OK，另外原材料可以 对外卖 。
Q:国内电池产业链最完善，欧美做电池也逃不过中国的原材料么?中国是
否把持住了产业链?海外的化工也做不过国内? 我认为是的，国内的产业链是最齐全的，成本是很明显另外就是矿产缺的锂 镍钴从海外买买买我们全面布局当然是有优势，欧美在做布局，但是要形成 产业链，因为环保要求高，可能没有成本优势至少我们有些环境可以允许原 料等生产，产业链配套齐全，成本优势更显著。
Q:磷酸铁锂高压实供给紧缺，对国内的磷酸铁锂企业怎么评判技术实力 在高压实产品最好的是湖南、襄樊、比亚迪，这三家都是同一体系，做的比 较好其次安达、贝特瑞固相为代表的，但是目前 2065 的产品没有批量，中
试产品是 OK 的，估计要到明年从磷酸铁锂三种工艺来讲，固相法相对有优
势，可以做高压实密度，产品循环也不错，跟德方纳米液相法略差一些，整 体差别不大其实电池做到高压的情况下，配方，电解液配套，工艺等都有关 系，也就是说德方纳米压实密度不高，但能量密度高，也可以液相工艺，反 应速度慢，生成颗粒均匀，保证产品一致性，充放电反应过程中会有优势， 问题是做不高压实，废液处理也有问题两种工艺成本差不多草酸亚铁工艺比 较少，问题是二价铁和三价铁转换关系问题，会存在铁杂质，当然可以做小 颗粒，倍率不错，但是反应过程中很难控制磷酸铁锂的铁均匀程度，产品一 致性相对差，在高压实方面也不容易做上去，主要是湖南和重庆两家企业在做。
Q:长单和散单折扣比率
签单确实在有些合同方面有约束，落地下来可以优惠 20%-30%当然和采购 量有关系，采购大价格折扣多最终双方可以协商，锁定的量实际半年一年内 用不了，可以讨论减少主要是采购的时候可以保证一个比例.
Q:怎么看铝箔，格局好于铜箔，其他铝箔企业可以扩产过来，是不是后道设
备可以用国产设备，只是良率低 铝箔，也是有一定紧张度，现在有的公司，原来挑着用，现在没办法?现在 往高能量密度做，更薄的产品，越薄差异越大根据生产设备，比如进口设备， 加工精度更好，特别现在高压实，延展方面有差异铝加工企业有技术的，同 类别产品，有经验的话，做进来有技术优势整体上扩产周期对比铜箔是要好 些，不会像铜箔这样从买设备到调试这么长周期布局这块没问题，比如说更 薄的铝箔，或者特殊处理的，涂碳的涂炭用的比较多，磷酸铁锂都要用的。
Q:原材料涨价，盈利是否受影响 电池暂时没涨价，个别有涨价，但幅度小原材料涨这么多，对每个企业，可 能龙头会好，但原材料也涨价 20%-25%，平均 30%，但是可以消化掉，龙
头消化能力强，议价能力强，成本控制能力强，消化 10-15%还有 10-15% 消化不掉，那么去年利润 25%，今年就降低到 15%，尤其对二线电池企业， 如果没有量就是亏钱宁德可能盈利还有 20%多，议价能力特被强，提前锁定 量，可能优惠 50%，以及产业链布局做三元、正极等
Q:影响排产
有些产能扩得快，需求好，就会提前做库存，可能略有好处，最终有些量如 果扩产多，那部分有保底肯定比其他家滋润小企业量小加原材料贵，就难受没有资金实力的，没法拓展市场，就会被淘汰#股票#
国内头部电池厂专家交流纪要
交流人员:国内头部电池厂专家
时间:20210720
会议要点
紧缺程度从高到低排序
电解液添加剂 VC，紧缺到企业找替代方案，成本未必低但有产能的方案; 此前宁德扫货 VC，比亚迪动作慢比较被动。
6F锂盐:可以看到宁德和天赐签单，比亚迪和锂盐企业签单，都是为了保供。
正极添加剂 PVDF:原来是进口，国际三家占比 80%-90%，目前逐步国产替代，产品有差距但有了进步机会;没有替代品，但期待水性方案出来，早期水性方案做的电池性能不行。
锂:锂辉石技术成熟品味高但成本高，国内推进锂提炼技术突破，比如盐湖提锂，虽然产品纯度不高但可以缓解部分需求。
磷酸铁锂:目前产能进度上有压力，后续前驱体跟上压力不大，扩产周期7-8 个月，新进入者多，预计紧缺局面维持 3-4 个月，年底缓解;紧缺一方面是磷酸铁锂回潮带动，另一方面和结构有关，高压实需求增供给少。
隔膜:此前洗牌后龙头效应明显，设备依赖进口交付慢不扩产，6 月出现对二线电池厂涨价10-25%，年底可能对一线电池厂涨价，如果明年扩产进度 不及预期会导致显著涨价。
铜箔:高端 4.5-6μm 壁垒高，但可以通过其他方式提升能量密度，不是必然;有新进入者，但公告来看时间周期长。
负极:比较平衡，主要是原材料针状焦和石墨电极涨价，最近有涨价但幅度 小，后续涨价可能性小;大企业后续都自己有石墨化，产能不足会缓解。
导电剂:也比较紧张，但主要是因为溶剂 NMP 涨价，对电池企业影响不大甚至有利。
各环节壁垒
隔膜:除了设备外，需要有工艺经验和参数积累的团队，不然良品率低没有 成本优势，需要时间摸索正极，资源不必然是最重要。
新进入者 优秀材料企业产品是有技术含量的，新进入不会马上瓜分份额，先会从低端做起又是一轮周期，扩产后价格战，企业倒一批。 其他:国内产业链完整度高，环保压力小，长期仍具备成本优势磷酸铁锂制 备，液相法一致性好但压实密度低且有环保问题，固相法性价比高压实密度高循环不错，草酸亚铁法有铁杂质长单对比散单折扣通常在 20%-30%，大 体量可能折扣更多涨价会影响电池盈利，原材料涨价平均 30%，龙头可能20%-25%，通过成本控制可以消化 10%-15%，如果去年利润 25%今年会 压缩到 15%，二线没量企业可能亏损;宁德盈利 20%+，议价能力超强+产
业链布局。
纪要原稿
紧缺最严重的是添加剂 VC，紧缺到有些企业，在铁锂返潮浪潮下对 VC 需求大，在尝试开发替代方案，成本不一定比 VC 低，但是有产能可以用出来然后是 6F 锂盐，行业一线龙头宁德最先和天赐签单，此后是比亚迪公司和锂 盐企业签长单，也是为了保证后续供应，比亚迪量小但是后面放量可能多， 不跟进就可能被动据了解，比亚迪在 VC 上就是动作慢了，就被宁德抢占了份额，供应量跟不上然后是氟化工里面的 PVDF，正极添加剂，接下来也是 比较紧缺的，但是有个问题，原来都是用进口的，国际上的三大家，占比 80%-90%份额，有些在中国国产，其实原来价格不算高，最近因为氟化工上游原料紧缺，导致目前 PVDF 用在锂电上紧缺度非常高，这部分有国产替代方案，可能要达到海外的性能有差距，但必须走出这一步，给国内企业发 展机会，用国产方案可以缓解紧张情况，但是要拿货，也要和 PVDF 企业也要签订的可能，但是是比较好的企业来布局相对紧缺的是磷酸铁锂，还有锂 资源，因为锂矿石锂辉石提锂技术很成熟，因为很多是进口的，品味高但是 成本不低，国内为加速锂提炼技术的突破，包括盐湖提锂，有学校科研成果 转化，在动力上可以用，取代部分对纯度要求不高的锂，可以让出部分锂给 高端的，可以相对缓解磷酸铁锂，和锂差不多，产能跟上进度有压力，后续
上游前驱体产能跟上的话，压力不大，因为扩展周期还是比较短的 7-8 个月， 现在加入的企业越来越多，有的是垂死挣扎的企业复活了，有其他行业的做
进来，不说没有技术壁垒，但是相对低一些，这对于产业链来说，降低成本
或者中低端供应出来，预计 3-4 个月有压力，到年底会好一些再次是隔膜，
可能有些紧缺，产能通过前一波洗牌，龙头效应特别明显，然后通过恩捷并 购有实力的隔膜厂商，剩下的比较大的玩家跟恩捷相比产能有差距，但是他 们扩产过程中，之前的产能没有恩捷那么大，但不能依赖恩捷一家，如果按 照原计划去扩的话可以满足，但需求太快了，供不上了，因为上游有设备， 需要买进口的，比如有的工序必须用进口的才可以做好品质，这导致进口设 备很多不是那么快的可以交付，因为不像国内为了赚钱蜂拥而上，海外是按
照自己的节奏来走，会影响扩产进度，已经体现出来 6 月份给二线电池企业 有涨价，一线没有动起来，但是后面到年底可能紧缺度比较高的话是给一线 企业会涨价的，二线已经涨价 10-25%，如果明年扩产不达预期，可能涨价
比较显著，隔膜企业从设备到调试需要 2 年，现在扩产不足满足今明两年的
需求，明年是紧缺的然后铜箔，包括铝箔，也处于紧平衡状态，行业有新进 入者，比如江铜等铜加工企业，说要做铜箔，但是从公告来看时间长，更多 企业来讲，需求比较旺盛的话，高端难度大，调试周期长，需要掌握技术，
8μm 紧平衡，4.5-6μm 很贵不一定要用，可以用 8 然后用其他方式提升
能量密度，可以平衡负极比较平衡，不会紧缺，前一波是 17 年，钢铁环保 限制石墨电极扩产，导致石墨涨价，现在认为，后续要么是原料针状焦需要
进口会导致涨价，还有就是石墨电极原料，从产能来说石墨化产能，短期有 代工，但后续大企业都有自己的石墨化，缓解产能不足，如果后续大幅涨价 是原料问题，短期可能性小，半年一年内可能性小，最近涨了一些价格，一
吨 1k 幅度小主材料影响最大的是电解液，几个溶剂，其次铁锂，再次隔膜， 再次负极辅料里面，PVDF 比较显著，导电剂也比较紧张有涨价因为 NMP 的上涨，企业会蹲点拿低价产品，其实里面含固体少，CNT 本身没怎么涨价， 主要是 NMP，另外就是碳管产能跟不上，整体上电池企业有驾驭能力，还有
个因素是浆料 90-95%都是 NMP，电池企业是可以回收的，对电池企业有 利，直接回收卖出去反而有优势，产能是可以扩出来的。
Q:PVDF 的 R142B 是相对紧缺的，能否用其他的抓换替代 不太了解如果能做，行业早就做了国内均聚，海外共聚，共聚国内工艺可能
做不好，黏性差。
Q:三元电极和铁锂电极 PVDF 用量，是否有替代方案
铁锂一般 2.5%，可以上浮 0.2-0.3，三元一般 1.5%-1.8%就够了，大概少 0.7-0.8%左右替代方案应该是从目前看还没有，其他有的去做的话，也不外
乎是氟化产品，正极是油性的溶剂体系配料，做出来的电极柔韧性好，方便 加工，也有水洗方案比如中航锂电用过，电池性能差，克容量低，不适合动 力要求，替代方案目前不成熟，希望早点看到水系粘结剂出来，可以不用
PVDF。
Q:电解液 6F 紧张何时缓解，价格怎么看
最快要到今年底，看天赐量的释放，可能会有量出来，情况会变好，其他也 有量少的比如多氟多、永太，应该没那么快，量大的话还是看天赐释放价格 整体上，明显往下要后年，明年产能扩出来，需求旺盛，整体上维持高位，
30w 是常态。 Q:正极说铁锂紧缺，三元的话呢?
三元紧缺度不明显，这两年整体上行业，中国市场需求量大，专项铁锂方案， 国内倾向于用三元，LG 松下电池企业需求量大，紧缺情况是相对好，增速还
是铁锂快后面三元会不会反过来，比如技术突破，可能 2-3 年后，可能需求 拉动更显著，大于铁锂增速，时间节点可能是 3-4 年后。
Q:铁锂紧缺就是这几个月的事情，统计过铁锂产能供过于求，其他专家说 储能会有需求，请问怎么看需求
供过于求，部分未必是有效产能常规的是 2.4，更高的 2.55 也可以，高的
2.65 的能做的不多，高压实密度的能做的不多，目前行里在慢慢转，短期高 压实缺储能需求释放出来，低压实需求会有 Q，化工企业扩产锂电，比如溶
剂、铁锂等扩产，怎么看进来对电池企业是好事，成本会有优势，也有产能， 缓解高价涨价局面但优秀材料企业做的早，产品有技术含量，新进入者不是 马上能刮分龙头的份额，会先从要求不高的市场做起来，慢慢提升，整体上 对后面能生存下来的，这东西就是周期性的，前几年也是一波扩产，后面必 然价格战，企业会倒一批，不能太激进，选择好的客户进来可以调节产业链，
但是不会快速抢占高端，在中低端会有作为 。
Q:都说隔膜紧张，扩产有工艺等壁垒，怎么看竞争态势，是机械和工艺， 和大炼化没区别，是否壁垒高?
隔膜其实对原材料不是高要求，PTE，PE 比较便宜，好的去韩国买货，添加
剂价格可能高一些，主要还是看设备，要做得好的，需要很长时间去积累公 益经验和参数，当然买好设备可以调整设备良品率有优势，但是没有好的团 队，没有参数，可能就哪怕有设备也难以释放，是需要不断调试的，良品率 低没有成本优势化工企业进来，只是在原材料上有成本优势，但是如果不去 挖人，很难突破工艺和技术水平隔膜本身有很多差异化要求，优势龙头企业 积累了经验涂覆隔膜需需要时间摸索，没那么容易学的过来。
Q:正极材料是否越往上游布局越好，资源为王的体系? 中伟专门做前驱体，也意识到上游矿资源没有好的布局，如果没有原料难以保证供应，因而在和上游谈合作，这是个基本保证如果有矿，没有前驱体技 术，最终在行业景气度高的时候可以靠卖矿赚钱，但是如果没有技术很难有 大的作为和收益青山要看怎么布局，据我所知是要做三元正极的，那么肯定
是利好，非常有成本优势，要看正极材料做的是不是 OK，另外原材料可以 对外卖 。
Q:国内电池产业链最完善，欧美做电池也逃不过中国的原材料么?中国是
否把持住了产业链?海外的化工也做不过国内? 我认为是的，国内的产业链是最齐全的，成本是很明显另外就是矿产缺的锂 镍钴从海外买买买我们全面布局当然是有优势，欧美在做布局，但是要形成 产业链，因为环保要求高，可能没有成本优势至少我们有些环境可以允许原 料等生产，产业链配套齐全，成本优势更显著。
Q:磷酸铁锂高压实供给紧缺，对国内的磷酸铁锂企业怎么评判技术实力 在高压实产品最好的是湖南、襄樊、比亚迪，这三家都是同一体系，做的比 较好其次安达、贝特瑞固相为代表的，但是目前 2065 的产品没有批量，中
试产品是 OK 的，估计要到明年从磷酸铁锂三种工艺来讲，固相法相对有优
势，可以做高压实密度，产品循环也不错，跟德方纳米液相法略差一些，整 体差别不大其实电池做到高压的情况下，配方，电解液配套，工艺等都有关 系，也就是说德方纳米压实密度不高，但能量密度高，也可以液相工艺，反 应速度慢，生成颗粒均匀，保证产品一致性，充放电反应过程中会有优势， 问题是做不高压实，废液处理也有问题两种工艺成本差不多草酸亚铁工艺比 较少，问题是二价铁和三价铁转换关系问题，会存在铁杂质，当然可以做小 颗粒，倍率不错，但是反应过程中很难控制磷酸铁锂的铁均匀程度，产品一 致性相对差，在高压实方面也不容易做上去，主要是湖南和重庆两家企业在做。
Q:长单和散单折扣比率
签单确实在有些合同方面有约束，落地下来可以优惠 20%-30%当然和采购 量有关系，采购大价格折扣多最终双方可以协商，锁定的量实际半年一年内 用不了，可以讨论减少主要是采购的时候可以保证一个比例.
Q:怎么看铝箔，格局好于铜箔，其他铝箔企业可以扩产过来，是不是后道设
备可以用国产设备，只是良率低 铝箔，也是有一定紧张度，现在有的公司，原来挑着用，现在没办法?现在 往高能量密度做，更薄的产品，越薄差异越大根据生产设备，比如进口设备， 加工精度更好，特别现在高压实，延展方面有差异铝加工企业有技术的，同 类别产品，有经验的话，做进来有技术优势整体上扩产周期对比铜箔是要好 些，不会像铜箔这样从买设备到调试这么长周期布局这块没问题，比如说更 薄的铝箔，或者特殊处理的，涂碳的涂炭用的比较多，磷酸铁锂都要用的。
Q:原材料涨价，盈利是否受影响 电池暂时没涨价，个别有涨价，但幅度小原材料涨这么多，对每个企业，可 能龙头会好，但原材料也涨价 20%-25%，平均 30%，但是可以消化掉，龙
头消化能力强，议价能力强，成本控制能力强，消化 10-15%还有 10-15% 消化不掉，那么去年利润 25%，今年就降低到 15%，尤其对二线电池企业， 如果没有量就是亏钱宁德可能盈利还有 20%多，议价能力特被强，提前锁定 量，可能优惠 50%，以及产业链布局做三元、正极等
Q:影响排产
有些产能扩得快，需求好，就会提前做库存，可能略有好处，最终有些量如 果扩产多，那部分有保底肯定比其他家滋润小企业量小加原材料贵，就难受没有资金实力的，没法拓展市场，就会被淘汰#股票##价值投资日志[超话]#
交流人员:国内头部电池厂专家
时间:20210720
会议要点
紧缺程度从高到低排序
电解液添加剂 VC，紧缺到企业找替代方案，成本未必低但有产能的方案; 此前宁德扫货 VC，比亚迪动作慢比较被动。
6F锂盐:可以看到宁德和天赐签单，比亚迪和锂盐企业签单，都是为了保供。
正极添加剂 PVDF:原来是进口，国际三家占比 80%-90%，目前逐步国产替代，产品有差距但有了进步机会;没有替代品，但期待水性方案出来，早期水性方案做的电池性能不行。
锂:锂辉石技术成熟品味高但成本高，国内推进锂提炼技术突破，比如盐湖提锂，虽然产品纯度不高但可以缓解部分需求。
磷酸铁锂:目前产能进度上有压力，后续前驱体跟上压力不大，扩产周期7-8 个月，新进入者多，预计紧缺局面维持 3-4 个月，年底缓解;紧缺一方面是磷酸铁锂回潮带动，另一方面和结构有关，高压实需求增供给少。
隔膜:此前洗牌后龙头效应明显，设备依赖进口交付慢不扩产，6 月出现对二线电池厂涨价10-25%，年底可能对一线电池厂涨价，如果明年扩产进度 不及预期会导致显著涨价。
铜箔:高端 4.5-6μm 壁垒高，但可以通过其他方式提升能量密度，不是必然;有新进入者，但公告来看时间周期长。
负极:比较平衡，主要是原材料针状焦和石墨电极涨价，最近有涨价但幅度 小，后续涨价可能性小;大企业后续都自己有石墨化，产能不足会缓解。
导电剂:也比较紧张，但主要是因为溶剂 NMP 涨价，对电池企业影响不大甚至有利。
各环节壁垒
隔膜:除了设备外，需要有工艺经验和参数积累的团队，不然良品率低没有 成本优势，需要时间摸索正极，资源不必然是最重要。
新进入者 优秀材料企业产品是有技术含量的，新进入不会马上瓜分份额，先会从低端做起又是一轮周期，扩产后价格战，企业倒一批。 其他:国内产业链完整度高，环保压力小，长期仍具备成本优势磷酸铁锂制 备，液相法一致性好但压实密度低且有环保问题，固相法性价比高压实密度高循环不错，草酸亚铁法有铁杂质长单对比散单折扣通常在 20%-30%，大 体量可能折扣更多涨价会影响电池盈利，原材料涨价平均 30%，龙头可能20%-25%，通过成本控制可以消化 10%-15%，如果去年利润 25%今年会 压缩到 15%，二线没量企业可能亏损;宁德盈利 20%+，议价能力超强+产
业链布局。
纪要原稿
紧缺最严重的是添加剂 VC，紧缺到有些企业，在铁锂返潮浪潮下对 VC 需求大，在尝试开发替代方案，成本不一定比 VC 低，但是有产能可以用出来然后是 6F 锂盐，行业一线龙头宁德最先和天赐签单，此后是比亚迪公司和锂 盐企业签长单，也是为了保证后续供应，比亚迪量小但是后面放量可能多， 不跟进就可能被动据了解，比亚迪在 VC 上就是动作慢了，就被宁德抢占了份额，供应量跟不上然后是氟化工里面的 PVDF，正极添加剂，接下来也是 比较紧缺的，但是有个问题，原来都是用进口的，国际上的三大家，占比 80%-90%份额，有些在中国国产，其实原来价格不算高，最近因为氟化工上游原料紧缺，导致目前 PVDF 用在锂电上紧缺度非常高，这部分有国产替代方案，可能要达到海外的性能有差距，但必须走出这一步，给国内企业发 展机会，用国产方案可以缓解紧张情况，但是要拿货，也要和 PVDF 企业也要签订的可能，但是是比较好的企业来布局相对紧缺的是磷酸铁锂，还有锂 资源，因为锂矿石锂辉石提锂技术很成熟，因为很多是进口的，品味高但是 成本不低，国内为加速锂提炼技术的突破，包括盐湖提锂，有学校科研成果 转化，在动力上可以用，取代部分对纯度要求不高的锂，可以让出部分锂给 高端的，可以相对缓解磷酸铁锂，和锂差不多，产能跟上进度有压力，后续
上游前驱体产能跟上的话，压力不大，因为扩展周期还是比较短的 7-8 个月， 现在加入的企业越来越多，有的是垂死挣扎的企业复活了，有其他行业的做
进来，不说没有技术壁垒，但是相对低一些，这对于产业链来说，降低成本
或者中低端供应出来，预计 3-4 个月有压力，到年底会好一些再次是隔膜，
可能有些紧缺，产能通过前一波洗牌，龙头效应特别明显，然后通过恩捷并 购有实力的隔膜厂商，剩下的比较大的玩家跟恩捷相比产能有差距，但是他 们扩产过程中，之前的产能没有恩捷那么大，但不能依赖恩捷一家，如果按 照原计划去扩的话可以满足，但需求太快了，供不上了，因为上游有设备， 需要买进口的，比如有的工序必须用进口的才可以做好品质，这导致进口设 备很多不是那么快的可以交付，因为不像国内为了赚钱蜂拥而上，海外是按
照自己的节奏来走，会影响扩产进度，已经体现出来 6 月份给二线电池企业 有涨价，一线没有动起来，但是后面到年底可能紧缺度比较高的话是给一线 企业会涨价的，二线已经涨价 10-25%，如果明年扩产不达预期，可能涨价
比较显著，隔膜企业从设备到调试需要 2 年，现在扩产不足满足今明两年的
需求，明年是紧缺的然后铜箔，包括铝箔，也处于紧平衡状态，行业有新进 入者，比如江铜等铜加工企业，说要做铜箔，但是从公告来看时间长，更多 企业来讲，需求比较旺盛的话，高端难度大，调试周期长，需要掌握技术，
8μm 紧平衡，4.5-6μm 很贵不一定要用，可以用 8 然后用其他方式提升
能量密度，可以平衡负极比较平衡，不会紧缺，前一波是 17 年，钢铁环保 限制石墨电极扩产，导致石墨涨价，现在认为，后续要么是原料针状焦需要
进口会导致涨价，还有就是石墨电极原料，从产能来说石墨化产能，短期有 代工，但后续大企业都有自己的石墨化，缓解产能不足，如果后续大幅涨价 是原料问题，短期可能性小，半年一年内可能性小，最近涨了一些价格，一
吨 1k 幅度小主材料影响最大的是电解液，几个溶剂，其次铁锂，再次隔膜， 再次负极辅料里面，PVDF 比较显著，导电剂也比较紧张有涨价因为 NMP 的上涨，企业会蹲点拿低价产品，其实里面含固体少，CNT 本身没怎么涨价， 主要是 NMP，另外就是碳管产能跟不上，整体上电池企业有驾驭能力，还有
个因素是浆料 90-95%都是 NMP，电池企业是可以回收的，对电池企业有 利，直接回收卖出去反而有优势，产能是可以扩出来的。
Q:PVDF 的 R142B 是相对紧缺的，能否用其他的抓换替代 不太了解如果能做，行业早就做了国内均聚，海外共聚，共聚国内工艺可能
做不好，黏性差。
Q:三元电极和铁锂电极 PVDF 用量，是否有替代方案
铁锂一般 2.5%，可以上浮 0.2-0.3，三元一般 1.5%-1.8%就够了，大概少 0.7-0.8%左右替代方案应该是从目前看还没有，其他有的去做的话，也不外
乎是氟化产品，正极是油性的溶剂体系配料，做出来的电极柔韧性好，方便 加工，也有水洗方案比如中航锂电用过，电池性能差，克容量低，不适合动 力要求，替代方案目前不成熟，希望早点看到水系粘结剂出来，可以不用
PVDF。
Q:电解液 6F 紧张何时缓解，价格怎么看
最快要到今年底，看天赐量的释放，可能会有量出来，情况会变好，其他也 有量少的比如多氟多、永太，应该没那么快，量大的话还是看天赐释放价格 整体上，明显往下要后年，明年产能扩出来，需求旺盛，整体上维持高位，
30w 是常态。 Q:正极说铁锂紧缺，三元的话呢?
三元紧缺度不明显，这两年整体上行业，中国市场需求量大，专项铁锂方案， 国内倾向于用三元，LG 松下电池企业需求量大，紧缺情况是相对好，增速还
是铁锂快后面三元会不会反过来，比如技术突破，可能 2-3 年后，可能需求 拉动更显著，大于铁锂增速，时间节点可能是 3-4 年后。
Q:铁锂紧缺就是这几个月的事情，统计过铁锂产能供过于求，其他专家说 储能会有需求，请问怎么看需求
供过于求，部分未必是有效产能常规的是 2.4，更高的 2.55 也可以，高的
2.65 的能做的不多，高压实密度的能做的不多，目前行里在慢慢转，短期高 压实缺储能需求释放出来，低压实需求会有 Q，化工企业扩产锂电，比如溶
剂、铁锂等扩产，怎么看进来对电池企业是好事，成本会有优势，也有产能， 缓解高价涨价局面但优秀材料企业做的早，产品有技术含量，新进入者不是 马上能刮分龙头的份额，会先从要求不高的市场做起来，慢慢提升，整体上 对后面能生存下来的，这东西就是周期性的，前几年也是一波扩产，后面必 然价格战，企业会倒一批，不能太激进，选择好的客户进来可以调节产业链，
但是不会快速抢占高端，在中低端会有作为 。
Q:都说隔膜紧张，扩产有工艺等壁垒，怎么看竞争态势，是机械和工艺， 和大炼化没区别，是否壁垒高?
隔膜其实对原材料不是高要求，PTE，PE 比较便宜，好的去韩国买货，添加
剂价格可能高一些，主要还是看设备，要做得好的，需要很长时间去积累公 益经验和参数，当然买好设备可以调整设备良品率有优势，但是没有好的团 队，没有参数，可能就哪怕有设备也难以释放，是需要不断调试的，良品率 低没有成本优势化工企业进来，只是在原材料上有成本优势，但是如果不去 挖人，很难突破工艺和技术水平隔膜本身有很多差异化要求，优势龙头企业 积累了经验涂覆隔膜需需要时间摸索，没那么容易学的过来。
Q:正极材料是否越往上游布局越好，资源为王的体系? 中伟专门做前驱体，也意识到上游矿资源没有好的布局，如果没有原料难以保证供应，因而在和上游谈合作，这是个基本保证如果有矿，没有前驱体技 术，最终在行业景气度高的时候可以靠卖矿赚钱，但是如果没有技术很难有 大的作为和收益青山要看怎么布局，据我所知是要做三元正极的，那么肯定
是利好，非常有成本优势，要看正极材料做的是不是 OK，另外原材料可以 对外卖 。
Q:国内电池产业链最完善，欧美做电池也逃不过中国的原材料么?中国是
否把持住了产业链?海外的化工也做不过国内? 我认为是的，国内的产业链是最齐全的，成本是很明显另外就是矿产缺的锂 镍钴从海外买买买我们全面布局当然是有优势，欧美在做布局，但是要形成 产业链，因为环保要求高，可能没有成本优势至少我们有些环境可以允许原 料等生产，产业链配套齐全，成本优势更显著。
Q:磷酸铁锂高压实供给紧缺，对国内的磷酸铁锂企业怎么评判技术实力 在高压实产品最好的是湖南、襄樊、比亚迪，这三家都是同一体系，做的比 较好其次安达、贝特瑞固相为代表的，但是目前 2065 的产品没有批量，中
试产品是 OK 的，估计要到明年从磷酸铁锂三种工艺来讲，固相法相对有优
势，可以做高压实密度，产品循环也不错，跟德方纳米液相法略差一些，整 体差别不大其实电池做到高压的情况下，配方，电解液配套，工艺等都有关 系，也就是说德方纳米压实密度不高，但能量密度高，也可以液相工艺，反 应速度慢，生成颗粒均匀，保证产品一致性，充放电反应过程中会有优势， 问题是做不高压实，废液处理也有问题两种工艺成本差不多草酸亚铁工艺比 较少，问题是二价铁和三价铁转换关系问题，会存在铁杂质，当然可以做小 颗粒，倍率不错，但是反应过程中很难控制磷酸铁锂的铁均匀程度，产品一 致性相对差，在高压实方面也不容易做上去，主要是湖南和重庆两家企业在做。
Q:长单和散单折扣比率
签单确实在有些合同方面有约束，落地下来可以优惠 20%-30%当然和采购 量有关系，采购大价格折扣多最终双方可以协商，锁定的量实际半年一年内 用不了，可以讨论减少主要是采购的时候可以保证一个比例.
Q:怎么看铝箔，格局好于铜箔，其他铝箔企业可以扩产过来，是不是后道设
备可以用国产设备，只是良率低 铝箔，也是有一定紧张度，现在有的公司，原来挑着用，现在没办法?现在 往高能量密度做，更薄的产品，越薄差异越大根据生产设备，比如进口设备， 加工精度更好，特别现在高压实，延展方面有差异铝加工企业有技术的，同 类别产品，有经验的话，做进来有技术优势整体上扩产周期对比铜箔是要好 些，不会像铜箔这样从买设备到调试这么长周期布局这块没问题，比如说更 薄的铝箔，或者特殊处理的，涂碳的涂炭用的比较多，磷酸铁锂都要用的。
Q:原材料涨价，盈利是否受影响 电池暂时没涨价，个别有涨价，但幅度小原材料涨这么多，对每个企业，可 能龙头会好，但原材料也涨价 20%-25%，平均 30%，但是可以消化掉，龙
头消化能力强，议价能力强，成本控制能力强，消化 10-15%还有 10-15% 消化不掉，那么去年利润 25%，今年就降低到 15%，尤其对二线电池企业， 如果没有量就是亏钱宁德可能盈利还有 20%多，议价能力特被强，提前锁定 量，可能优惠 50%，以及产业链布局做三元、正极等
Q:影响排产
有些产能扩得快，需求好，就会提前做库存，可能略有好处，最终有些量如 果扩产多，那部分有保底肯定比其他家滋润小企业量小加原材料贵，就难受没有资金实力的，没法拓展市场，就会被淘汰#股票##价值投资日志[超话]#
家庭安装新风系统全攻略，所有的新风问题全部解决方案，
尾篇，上篇和中篇请看上两个微博
2.2 单向流新风
是的，我想说的是单向流新风。但是不同于别处你看到的软文或者带货文章。我这里介绍的单向流新风，其实更倾向于是介绍一个空气治理系统的理念和方法。也即如何在有限的预算下，结合户型实际，充分利用已投资设备，来实现更好的全屋换气，降二氧化碳和有机污染物浓度，同时考虑国内空气污染的实际情况，尽可能的去降低室内PM2.5污染物对家人健康的侵蚀。最后，兼顾节能。
首先是单向流新风的基本原理：
空气对流：新风也即换气的过程中，必然有送又回，在中央新风的架构里，同时存在送风风管和回风风管，在同一个房间内，通过送风和回风口实现房间换气，这比较好理解。那单向流新风只有送风，没看到回风，会不会存在行不通的问题。想必这是很多人的第一个质疑。答案是完全可行的，现代建筑，门窗即使非常完美也不可能做到100%不漏风，不过这不是大头。真正的单向流新风的排风位置分布在你可能忽略的两处：烟道和卫生间排气通道。只要门窗密封够好，单向流新风开始向室内增压送风，风压就会顶开烟道和卫生间排气管内的止逆阀，驱动污浊空气外排，而当建筑门窗密封不够好的时候，单向流新风也会驱动污浊空气从门缝窗缝向外排放，这就是单向流新风运作的空气对流基础与逻辑。
图片
布朗运动（小分子的无规则运动）：很多人会有另一层担心就是单向流新风是不是只能装在卧室？不然当卧室门窗足够好的话，没有对流空气流经卧室是不是卧室空气就会非常污浊？答案是否定的，只要房门下方有缝（一般家庭会有5-10mm缝隙），气体分子活跃的布朗运动会让家庭里各处的空气质量、二氧化碳浓度趋于一致。这一点是很多装了单向流新风的家庭都能共同确认的一个事实，也即室内各处pm2.5值都会趋于个位数且差别不大。而唯一缺陷就是如果房门底部门缝不大的话，卧室内人员会不断产生二氧化碳，卧室内部二氧化碳扩散速度受门缝大小限制，会比其他房间浓度稍高。
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如果以上两点理解上没有问题，结合到一起，就可以再看看单向流新风商家所宣传的“微正压新风”概念，顾名思义就是通过主动强制往室内送入净化后的空气，迫使室内相较于室外存在气压差，通过门缝窗缝向外持续排气的过程中也抑制了外部污染空气向屋内的渗透。这个对于降低PM2.5污染有非常大的好处，因为送风端经过过滤，基本可以认为是无污染空气，而室内存量PM2.5则通过门缝烟道持续排出，所以单向流新风在降低PM2.5上是有着极大的先天优势。为什么中央新风达不到类似效果？首先是因为中央新风的滤芯级别不够，本身出风口的PM2.5值就不是特别低。其次是持续工作过程中，中央新风送风端随着滤网脏污阻力增大，而会出现送风风量缓慢下降的情况，于是总体而言会出现送风风量逐渐小于排风风量，从而导致全屋处于负压状态的尴尬境地，在负压下，屋外的高污染空气就会从门缝窗缝以及排气扇管道倒灌入室内。
所以你可以看到很多单向流新风的商品宣传上会很自信的标注一台机器管全家，保证室内PM2.5数值为个位数。因为从原理上来说这个目标确实很容易实现，翻一翻网络上从17年雾霾最高峰开始就层出不穷的空气净化器改新风、FFU改家用新风的帖子里，你就可以看到各路网友通过DIY制作的设备，都可以轻松的达到全屋PM2.5个位数甚至长期为0的目标，所需代价从200元到几千元不等。但是你看有哪家单向流新风产品承诺了全屋的二氧化碳浓度目标？虽然装了单向流新风（一般装在客厅）的家庭卧室二氧化碳浓度会比没装新风的强一些（比如关门睡一夜卧室二氧化碳浓度1200ppm左右），但是相较于PM2.5值压制到0的惊艳效果，不少业主还是略带失望的。而这一点正是当前所有单向流新风产品的软肋，也是我后文将要讨论优化的重点。
其次是单向流新风的特点和使用需要考虑的问题：
空气过滤耗材：单向流新风相比于中央新风，最大意义同时也是最接地气的本地化特点，就是拥有高性能、高容尘量的过滤耗材。考虑到国内相对恶劣的空气质量，高精度的过滤耗材，才能保证新风单次过滤后的空气指标能达到PM2.5为0或者个位数，而中央新风过滤耗材一般很难做到这一点。很多初次接触单向流新风的用户往往会震惊于开机后短短一小时内全屋的pm2.5数值就会快速下降至个位数甚至到0。考虑到单向流新风的原理，其实这并不奇怪。
另一方面，本土设计的单向流新风，无论大牌小牌，一般都会拥有大体积、高容尘量的过滤耗材，并且精细分为粗效滤网、中效滤网和高效滤网，进一步保障滤芯的过滤效能的持久性，与此同时降低耗材更替成本（初效一般可水洗、中效一般不贵可以相对频繁更换，高效贵但是因为前两级的保护可以降低更换频率）。
而在新风这件事上，盲目把国外产品搬运至国内场景下使用，往往得不到理想的效果，主要原因就在于空气过滤方面的水土不服。最典型的例子就是日本的住宅里，最为常见的是负压新风的布置，也即充分利用卫生间排气扇或者暖风机的24h换气功能持续排气，然后在客厅、卧室布置被动进风口来补充新风。仔细研究一下日本的这类产品你就会发现被动风口上那薄薄一片小的可怜的滤纸，显然只适合日本本土高质量的空气条件，用在国内，不出一周滤纸就会变黑堵塞然后换气效率下降，最终达不到预期的换气效果。我在好好住上就看到过一例。
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所以，单向流新风的选型，其实就很简单了，首先我们就是看滤芯大小、看滤芯容尘量、看滤芯过滤等级、评估滤芯更换成本。在此基础之上，再来考虑下面的问题。
舒适度：舒适度主要关注两个方面，一方面是噪音，另一方面是温度。单向流新风其实原理非常简单，你可以理解成一个风机+空气净化滤芯+合适的工业设计包装。那么我们可以看到市面上价格跨度从四位数到五位数的各种单向流新风，他们区别在哪里呢？最大的区别，其实就是舒适度。
首先是噪音，常规一家三口需要大约100m³/h的风量，而这个风量对于一些低端的新风机器，机器共振的嗡嗡声和气流流动的呼呼声就已经相对明显了。所以我在写空气对流举例的时候，你肯定想到过把新风机装卧室不就很好的解决所有的问题了吗？从原理上说，新风机装在卧室是最为理想的气流组织形态。但是！一旦机器本身噪声控制不佳，就会在卧室引入了噪音源，这个对于睡眠敏感人群而言是不可接受的。更常见的做法是把新风机装在客厅，因为相比于卧室而言，客厅环境对噪声的容忍度稍高。而好的贵的新风机，不能说一定，但是大概率会在风道设计、气流组织、隔音控制、震动缓解上下了功夫，同等风量下噪音会更为轻微。
其次是温度舒适，比如南方的冬季，室外5-10度，室内采暖20度，那这送入室内的新风自带10度以上的温差，一旦吹到人，舒适度体验就会明显下降。一般单向流新风装在客厅，对着天花吹且尽量远离沙发都是尽量减少对温度舒适性的影响。有人会说单向流有ptc加热。但是这玩意进行热量补偿所消耗的电费，是远不如锅炉烧燃气或者空调采暖获取热量来的经济节能。合理的做法是直吹风尽量避开人就行了，在新风的源头处采暖规划多照顾一下，比如地暖管铺密一点，增加一个暖气片，又或者安排合适位置的空调内机。而这时候也可以考察一下新风机设计，有些机器会设计一些巧妙的混风结构来提升送风温度。还有就是对于东北等寒冷地区，也要考察一下新风机的风门在不使用新风的时候能完全关闭，以免极寒情况下被动漏风。
气流组织：经过前文的论述，你应该也大致摸清楚了单向流新风的大致安装位置和可能存在的问题。那么如何优化则是我在这里要讲的精髓。也即气流组织。
单向流新风想同时达成高效率和低能耗，气流组织必须精心设计。这一点很多买了单向流新风的人并不了解。举个常见的例子，单向流新风机装在客厅，源源不断的新鲜且干净的空气输送入室内。但是因为卧室的窗户密闭性非常好，且卧室房门下方缝隙不大，那么当一家三口睡在卧室，且以卧室二氧化碳浓度为控制目标来调节新风机风量的话，需要的风量会非常大，而卧室的二氧化碳浓度可能仍旧偏高，我见过单向流新风主机风量整夜500m³/h，但卧室二氧化碳浓度仍偏高的例子。并不是机器不给力，而是送进来的绝大部分干净气流，又通过卫生间排气扇管道和厨房烟道排走了，而并没有流经真正需要的卧室。而真正对于三口之家控制二氧化碳浓度为目标的话，其实只需要大约100m³/h左右的有效风量。那么多余的400m³/h风量，则会带来噪音偏大、滤芯损耗偏大、采暖季和空调季能耗偏高的问题。
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所以气流组织第一步优化工作：加强密封，降低非预期的新风损失。需要提升密封性的主要目标是厨房门，其次是新风主机最近的窗户密闭性，避免干净的新风主要从厨房油烟机烟道或者就近的窗缝浪费掉了。我觉得所有单向流新风厂家在卖设备的同时，应当提供的低成本高效率的密封配件，或者给予用户相关使用指引来优化新风效果。
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第二步优化工作，则是加强卧室尤其是主卧的换气效果。比较粗暴的解决方案是强化布朗运动也即房门不关或者留缝，代价是隐私和隔音会有影响。
而更为理想的解决方案则是加强对流，如果卧室没有卫生间，通过在卧室布置简单的排风口（比如借用开发商预留的壁挂空调孔），安装带简易过滤纸张的负压新风无动力风口（比如nasta或者类似松下10PE3C之类产品）。如果主卧带卫生间，那甚至可以选用一台低功耗低噪音的排气扇持续工作来进行气流牵引。通过卧室房门底端的缝隙将客厅的新风引流至卧室，极大加强室内的空气对流。这样布置的话，可以在达到控制卧室二氧化碳目标的前提下，尽可能的降低客厅新风机的风量，于是顺带也就降低了机器噪音、滤芯损耗和采暖能耗。冷空气经过客厅过渡升温，进入卧室也不会再令人难以接受了。
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第三步优化工作，则是正视户型的气流组织问题。这句话可能有点绕口，我举两个例子你就明白了：其一是厨房工作状态下的气流组织，可能很多人并没有意识到油烟机的风量有多大，我们简单计算一下，大部分油烟机的工作状态是18立方米每分钟，注意单位，换算成每小时就是18*60=1080立方米每小时。这个风量是一般新风总风量的三到五倍，这意味着只要开油烟机做饭期间，你整个房间都处于负压状态，好处是全屋因为负压状态进行了一次快速换气，二氧化碳浓度因此大为降低，坏处是如果此刻室外雾霾较大，则从门缝窗缝排气扇管道倒灌入室内的脏污空气会使室内PM2.5数值很差。对此我的建议是做饭期间尽量关闭厨房门并加强厨房门的密闭性，同时开厨房窗户做饭让负压仅限于厨房这个小环境。如果是开放式厨房，那么最好在餐厅位置补充一台空气净化器，在厨房使用完毕后能尽快的降低室内空气污染程度。
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第二个例子是对于复式或者多层别墅，一定要重视另一个气流现象也即烟囱效应。室内气流会自发的从下往上进行流动并从高层窗缝排出建筑。所以对于这类建筑合适的单向流新风入口应该是最低楼层，不然效果会大打折扣。同时如果顶层阁楼使用频率不高，一定做好气密性检查，确保大部分洁净新风不被浪费，而其他需要新风的房间可以参考上述方法进行气流组织。
03
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新风能实际达到的效果
不管是装的热交换中央新风，还是装的单向流壁挂新风。其实我们都有着一个共同的预期目标。也即室内二氧化碳浓度800ppm以内，PM2.5浓度尽量低、tvoc、甲醛浓度在安全限度以下。
对于达到这个目标而言，中央新风和单向流新风各有优缺点。
对于中央新风而言，因为合理的前期管道组织，二氧化碳浓度可以轻松达标并压制在合理范围内，给室内人员提供舒畅的呼吸体验。但是若想同时达成室内较为洁净的空气质量，则需要业主勤于维护和更换新风滤芯。与此同时，因为热交换芯的存在，舒适度体验上会有比较好的提升。省钱其实并不省，尤其对南方业主而言根本不省钱。
对于单向流新风而言，因为工作原理所致，可以轻松的达到室内极低的PM2.5数值效果。但是想兼顾所有房间合适的二氧化碳浓度，则需要业主精心的去组织室内气流，在满足二氧化碳浓度目标的前提下尽量降低风量，才能兼顾节能和低噪。至于舒适度上来说，则略逊一筹，也需要业主去合适布置新风的出风位置来优化。
本来是想在文末加入自己从17年以来折腾新风的心路历程和实际设计的，但不知不觉已经又是一篇万字长文了。想了想还是以后单独开一篇文章来写，理论文字和实际方案分开来看，可读性也会更有意思。
简单说来以上所有的文字基础，都是来源于这三年的反复折腾和想法验证，最终，在武汉这个污染也不算太低的城市，达成的目标是卧室二氧化碳浓度800ppm以下，pm2.5长期个位数
尾篇，上篇和中篇请看上两个微博
2.2 单向流新风
是的，我想说的是单向流新风。但是不同于别处你看到的软文或者带货文章。我这里介绍的单向流新风，其实更倾向于是介绍一个空气治理系统的理念和方法。也即如何在有限的预算下，结合户型实际，充分利用已投资设备，来实现更好的全屋换气，降二氧化碳和有机污染物浓度，同时考虑国内空气污染的实际情况，尽可能的去降低室内PM2.5污染物对家人健康的侵蚀。最后，兼顾节能。
首先是单向流新风的基本原理：
空气对流：新风也即换气的过程中，必然有送又回，在中央新风的架构里，同时存在送风风管和回风风管，在同一个房间内，通过送风和回风口实现房间换气，这比较好理解。那单向流新风只有送风，没看到回风，会不会存在行不通的问题。想必这是很多人的第一个质疑。答案是完全可行的，现代建筑，门窗即使非常完美也不可能做到100%不漏风，不过这不是大头。真正的单向流新风的排风位置分布在你可能忽略的两处：烟道和卫生间排气通道。只要门窗密封够好，单向流新风开始向室内增压送风，风压就会顶开烟道和卫生间排气管内的止逆阀，驱动污浊空气外排，而当建筑门窗密封不够好的时候，单向流新风也会驱动污浊空气从门缝窗缝向外排放，这就是单向流新风运作的空气对流基础与逻辑。
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布朗运动（小分子的无规则运动）：很多人会有另一层担心就是单向流新风是不是只能装在卧室？不然当卧室门窗足够好的话，没有对流空气流经卧室是不是卧室空气就会非常污浊？答案是否定的，只要房门下方有缝（一般家庭会有5-10mm缝隙），气体分子活跃的布朗运动会让家庭里各处的空气质量、二氧化碳浓度趋于一致。这一点是很多装了单向流新风的家庭都能共同确认的一个事实，也即室内各处pm2.5值都会趋于个位数且差别不大。而唯一缺陷就是如果房门底部门缝不大的话，卧室内人员会不断产生二氧化碳，卧室内部二氧化碳扩散速度受门缝大小限制，会比其他房间浓度稍高。
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如果以上两点理解上没有问题，结合到一起，就可以再看看单向流新风商家所宣传的“微正压新风”概念，顾名思义就是通过主动强制往室内送入净化后的空气，迫使室内相较于室外存在气压差，通过门缝窗缝向外持续排气的过程中也抑制了外部污染空气向屋内的渗透。这个对于降低PM2.5污染有非常大的好处，因为送风端经过过滤，基本可以认为是无污染空气，而室内存量PM2.5则通过门缝烟道持续排出，所以单向流新风在降低PM2.5上是有着极大的先天优势。为什么中央新风达不到类似效果？首先是因为中央新风的滤芯级别不够，本身出风口的PM2.5值就不是特别低。其次是持续工作过程中，中央新风送风端随着滤网脏污阻力增大，而会出现送风风量缓慢下降的情况，于是总体而言会出现送风风量逐渐小于排风风量，从而导致全屋处于负压状态的尴尬境地，在负压下，屋外的高污染空气就会从门缝窗缝以及排气扇管道倒灌入室内。
所以你可以看到很多单向流新风的商品宣传上会很自信的标注一台机器管全家，保证室内PM2.5数值为个位数。因为从原理上来说这个目标确实很容易实现，翻一翻网络上从17年雾霾最高峰开始就层出不穷的空气净化器改新风、FFU改家用新风的帖子里，你就可以看到各路网友通过DIY制作的设备，都可以轻松的达到全屋PM2.5个位数甚至长期为0的目标，所需代价从200元到几千元不等。但是你看有哪家单向流新风产品承诺了全屋的二氧化碳浓度目标？虽然装了单向流新风（一般装在客厅）的家庭卧室二氧化碳浓度会比没装新风的强一些（比如关门睡一夜卧室二氧化碳浓度1200ppm左右），但是相较于PM2.5值压制到0的惊艳效果，不少业主还是略带失望的。而这一点正是当前所有单向流新风产品的软肋，也是我后文将要讨论优化的重点。
其次是单向流新风的特点和使用需要考虑的问题：
空气过滤耗材：单向流新风相比于中央新风，最大意义同时也是最接地气的本地化特点，就是拥有高性能、高容尘量的过滤耗材。考虑到国内相对恶劣的空气质量，高精度的过滤耗材，才能保证新风单次过滤后的空气指标能达到PM2.5为0或者个位数，而中央新风过滤耗材一般很难做到这一点。很多初次接触单向流新风的用户往往会震惊于开机后短短一小时内全屋的pm2.5数值就会快速下降至个位数甚至到0。考虑到单向流新风的原理，其实这并不奇怪。
另一方面，本土设计的单向流新风，无论大牌小牌，一般都会拥有大体积、高容尘量的过滤耗材，并且精细分为粗效滤网、中效滤网和高效滤网，进一步保障滤芯的过滤效能的持久性，与此同时降低耗材更替成本（初效一般可水洗、中效一般不贵可以相对频繁更换，高效贵但是因为前两级的保护可以降低更换频率）。
而在新风这件事上，盲目把国外产品搬运至国内场景下使用，往往得不到理想的效果，主要原因就在于空气过滤方面的水土不服。最典型的例子就是日本的住宅里，最为常见的是负压新风的布置，也即充分利用卫生间排气扇或者暖风机的24h换气功能持续排气，然后在客厅、卧室布置被动进风口来补充新风。仔细研究一下日本的这类产品你就会发现被动风口上那薄薄一片小的可怜的滤纸，显然只适合日本本土高质量的空气条件，用在国内，不出一周滤纸就会变黑堵塞然后换气效率下降，最终达不到预期的换气效果。我在好好住上就看到过一例。
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所以，单向流新风的选型，其实就很简单了，首先我们就是看滤芯大小、看滤芯容尘量、看滤芯过滤等级、评估滤芯更换成本。在此基础之上，再来考虑下面的问题。
舒适度：舒适度主要关注两个方面，一方面是噪音，另一方面是温度。单向流新风其实原理非常简单，你可以理解成一个风机+空气净化滤芯+合适的工业设计包装。那么我们可以看到市面上价格跨度从四位数到五位数的各种单向流新风，他们区别在哪里呢？最大的区别，其实就是舒适度。
首先是噪音，常规一家三口需要大约100m³/h的风量，而这个风量对于一些低端的新风机器，机器共振的嗡嗡声和气流流动的呼呼声就已经相对明显了。所以我在写空气对流举例的时候，你肯定想到过把新风机装卧室不就很好的解决所有的问题了吗？从原理上说，新风机装在卧室是最为理想的气流组织形态。但是！一旦机器本身噪声控制不佳，就会在卧室引入了噪音源，这个对于睡眠敏感人群而言是不可接受的。更常见的做法是把新风机装在客厅，因为相比于卧室而言，客厅环境对噪声的容忍度稍高。而好的贵的新风机，不能说一定，但是大概率会在风道设计、气流组织、隔音控制、震动缓解上下了功夫，同等风量下噪音会更为轻微。
其次是温度舒适，比如南方的冬季，室外5-10度，室内采暖20度，那这送入室内的新风自带10度以上的温差，一旦吹到人，舒适度体验就会明显下降。一般单向流新风装在客厅，对着天花吹且尽量远离沙发都是尽量减少对温度舒适性的影响。有人会说单向流有ptc加热。但是这玩意进行热量补偿所消耗的电费，是远不如锅炉烧燃气或者空调采暖获取热量来的经济节能。合理的做法是直吹风尽量避开人就行了，在新风的源头处采暖规划多照顾一下，比如地暖管铺密一点，增加一个暖气片，又或者安排合适位置的空调内机。而这时候也可以考察一下新风机设计，有些机器会设计一些巧妙的混风结构来提升送风温度。还有就是对于东北等寒冷地区，也要考察一下新风机的风门在不使用新风的时候能完全关闭，以免极寒情况下被动漏风。
气流组织：经过前文的论述，你应该也大致摸清楚了单向流新风的大致安装位置和可能存在的问题。那么如何优化则是我在这里要讲的精髓。也即气流组织。
单向流新风想同时达成高效率和低能耗，气流组织必须精心设计。这一点很多买了单向流新风的人并不了解。举个常见的例子，单向流新风机装在客厅，源源不断的新鲜且干净的空气输送入室内。但是因为卧室的窗户密闭性非常好，且卧室房门下方缝隙不大，那么当一家三口睡在卧室，且以卧室二氧化碳浓度为控制目标来调节新风机风量的话，需要的风量会非常大，而卧室的二氧化碳浓度可能仍旧偏高，我见过单向流新风主机风量整夜500m³/h，但卧室二氧化碳浓度仍偏高的例子。并不是机器不给力，而是送进来的绝大部分干净气流，又通过卫生间排气扇管道和厨房烟道排走了，而并没有流经真正需要的卧室。而真正对于三口之家控制二氧化碳浓度为目标的话，其实只需要大约100m³/h左右的有效风量。那么多余的400m³/h风量，则会带来噪音偏大、滤芯损耗偏大、采暖季和空调季能耗偏高的问题。
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所以气流组织第一步优化工作：加强密封，降低非预期的新风损失。需要提升密封性的主要目标是厨房门，其次是新风主机最近的窗户密闭性，避免干净的新风主要从厨房油烟机烟道或者就近的窗缝浪费掉了。我觉得所有单向流新风厂家在卖设备的同时，应当提供的低成本高效率的密封配件，或者给予用户相关使用指引来优化新风效果。
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第二步优化工作，则是加强卧室尤其是主卧的换气效果。比较粗暴的解决方案是强化布朗运动也即房门不关或者留缝，代价是隐私和隔音会有影响。
而更为理想的解决方案则是加强对流，如果卧室没有卫生间，通过在卧室布置简单的排风口（比如借用开发商预留的壁挂空调孔），安装带简易过滤纸张的负压新风无动力风口（比如nasta或者类似松下10PE3C之类产品）。如果主卧带卫生间，那甚至可以选用一台低功耗低噪音的排气扇持续工作来进行气流牵引。通过卧室房门底端的缝隙将客厅的新风引流至卧室，极大加强室内的空气对流。这样布置的话，可以在达到控制卧室二氧化碳目标的前提下，尽可能的降低客厅新风机的风量，于是顺带也就降低了机器噪音、滤芯损耗和采暖能耗。冷空气经过客厅过渡升温，进入卧室也不会再令人难以接受了。
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第三步优化工作，则是正视户型的气流组织问题。这句话可能有点绕口，我举两个例子你就明白了：其一是厨房工作状态下的气流组织，可能很多人并没有意识到油烟机的风量有多大，我们简单计算一下，大部分油烟机的工作状态是18立方米每分钟，注意单位，换算成每小时就是18*60=1080立方米每小时。这个风量是一般新风总风量的三到五倍，这意味着只要开油烟机做饭期间，你整个房间都处于负压状态，好处是全屋因为负压状态进行了一次快速换气，二氧化碳浓度因此大为降低，坏处是如果此刻室外雾霾较大，则从门缝窗缝排气扇管道倒灌入室内的脏污空气会使室内PM2.5数值很差。对此我的建议是做饭期间尽量关闭厨房门并加强厨房门的密闭性，同时开厨房窗户做饭让负压仅限于厨房这个小环境。如果是开放式厨房，那么最好在餐厅位置补充一台空气净化器，在厨房使用完毕后能尽快的降低室内空气污染程度。
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第二个例子是对于复式或者多层别墅，一定要重视另一个气流现象也即烟囱效应。室内气流会自发的从下往上进行流动并从高层窗缝排出建筑。所以对于这类建筑合适的单向流新风入口应该是最低楼层，不然效果会大打折扣。同时如果顶层阁楼使用频率不高，一定做好气密性检查，确保大部分洁净新风不被浪费，而其他需要新风的房间可以参考上述方法进行气流组织。
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新风能实际达到的效果
不管是装的热交换中央新风，还是装的单向流壁挂新风。其实我们都有着一个共同的预期目标。也即室内二氧化碳浓度800ppm以内，PM2.5浓度尽量低、tvoc、甲醛浓度在安全限度以下。
对于达到这个目标而言，中央新风和单向流新风各有优缺点。
对于中央新风而言，因为合理的前期管道组织，二氧化碳浓度可以轻松达标并压制在合理范围内，给室内人员提供舒畅的呼吸体验。但是若想同时达成室内较为洁净的空气质量，则需要业主勤于维护和更换新风滤芯。与此同时，因为热交换芯的存在，舒适度体验上会有比较好的提升。省钱其实并不省，尤其对南方业主而言根本不省钱。
对于单向流新风而言，因为工作原理所致，可以轻松的达到室内极低的PM2.5数值效果。但是想兼顾所有房间合适的二氧化碳浓度，则需要业主精心的去组织室内气流，在满足二氧化碳浓度目标的前提下尽量降低风量，才能兼顾节能和低噪。至于舒适度上来说，则略逊一筹，也需要业主去合适布置新风的出风位置来优化。
本来是想在文末加入自己从17年以来折腾新风的心路历程和实际设计的，但不知不觉已经又是一篇万字长文了。想了想还是以后单独开一篇文章来写，理论文字和实际方案分开来看，可读性也会更有意思。
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