“辣条第一股”来了？卫龙通过港交所聆讯，上市之路还有多远？
据港交所11月14日消息，卫龙美味全球控股有限公司已通过上市聆讯。港交所文件显示，卫龙计划集资10亿美元，摩根士丹利、中金以及瑞银为联席保荐人。卫龙方面表示，此次IPO募资将用于扩大和升级企业生产设施与供应链体系。这也意味着卫龙离“辣条第一股”更近了一步。
值得一提的是，在首次递交招股书前不久，卫龙于今年5月引入外部资本融资。公开资料显示，今年5月8日，卫龙完成Pre-IPO轮融资，由CPE源峰和高瓴联合领投，红杉中国、腾讯、云锋基金等跟投。据悉，这是卫龙首次引进外部资本，也是上市前唯一一轮融资。
上半年净利下滑2.5%
通过上市聆讯，卫龙却出现增收不增利情况。
事实上，早在今年5月12日，卫龙就曾向港交所递交招股书。按照港交所主板上市规则，申请企业递表加施时间超过6个月未获批，其招股书就会自动呈现失效状态，需要重新递交新的财务资料。11月12日，在失效前最后一天卫龙再次向港交所递交上市申请，对财务资料进行更新，此次从递表到通过上市聆讯只用了两天时间。
据招股书显示，2018年至2020年，卫龙总收入分别为27.52亿元、33.85亿元、41.2亿元，年复合增长率为22.4%；净利润分别为4.76亿元、6.58亿元、8.19亿元，年复合增长率为31.14%。而根据弗若斯特沙利文报告数据，同期中国休闲食品行业收入复合增长率仅为4.1%。
更新版招股书显示，2021年上半年，卫龙实现收入23.03亿元，较2020年同期的18.87亿元增长22.06%；净利润为3.58亿元，较2020年同期的3.67亿元减少2.5%；净利率也由2020年6月30日止6个月的19.4%降至截至2021年6月30日止6个月的15.5%。
对于业绩下滑，卫龙在招股书中解释称，“主要由于若干主要原材料的采购价格上涨，运营成本的增加，包括分销及销售费用和管理费用，前者主要是因公司销售团队扩大、广告费用增加；后者主要是由于管理人数量的增加”。
净利润率远高同行
据招股书，卫龙的产品组合种类包括调味面制品、蔬菜制品、豆制品及其他产品共三大类，公司收益则主要来源于调味面制品及蔬菜制品的销售额。2020年，卫龙调味面制品及蔬菜制品产生的年零售额均超过10亿元，其中，四大拳头产品（即大面筋、魔芋爽 、亲嘴烧及小面筋）产生的年零售额均超过5亿元。
据调查机构弗若斯特·沙利文的报告显示，按2020年零售额计算，卫龙在国内辣味休闲食品行业的市场占有率约为5.7%，排名第一。
而值得一提的是，今年5月8日，卫龙首次引进外部资本——35.6亿元的Pre-IPO融资，由CPE源峰和高瓴联合领投，红杉中国、腾讯、云锋基金等知名机构跟投，据媒体报道，此次融资后，卫龙的估值达700亿元。
为何资本能给卫龙这么高的估值？或因卫龙的业绩优势明显。
虽然对比零食上市公司，卫龙的营收规模并不算大，招股书显示，2018年、2019年及2020年，卫龙的营收分别为27.52亿元、33.85亿元、41.2亿元，对比来看，2020年，三只松鼠、洽洽食品、良品铺子营收分别为97.94亿、52.89亿和78.94亿元。
2018-2020年主要休闲食品上市公司毛利率表现，36氪制
另外，卫龙的净利润和净利润率都高于这三家零食上市公司，2018年、2019年及2020年，卫龙的净利润分别为4.76亿元、6.58亿元、8.19亿元，净利率分别为17.3% 、19.4%和19.9%。
对比来看，2020年，三只松鼠、洽洽食品、良品铺子净利润分别为3.01亿元、7.90亿和3.44亿元，净利率仅为3.07%、15.22%、4.36%，远低于卫龙，而据弗若斯特沙利文数据，2020年中国休闲食品行业的净利润率也才仅为10%。
内忧外患
而卫龙业绩虽然喜人，但也并非高枕无忧了。
一方面，卫龙的销售渠道依旧依赖第三方经销商，招股书披露，2018年、2019年及2020年，卫龙线下渠道收入分别为25.2亿元、31.3亿元、37.4亿元，营收占比高达91.6%、92.6%及90.7%，今年上半年，卫龙的线下渠道收入为16.9亿元，营收占比仍高达88.3%。
目前，卫龙的零售终端绝大部分在低线城市。截至今年上半年末，卫龙的经销商销售网络覆盖62.5万多个零售终端，其中约80%位于低线城市。分区域来看，截至2021年上半年，卫龙于华中和华北区域的经销商数量分别为408个和492个，远超于其它区域布局。
中国食品产业分析师朱丹蓬表示“渠道来看，卫龙目前在一二线城市覆盖率相对偏低。此外，从线上与线下一体化经营角度来看，其线上渠道也有拓展空间。整体来看，企业未来如能补齐线上与线下短板，拓展一线城市增长量，会有一定增长空间。”
从产品结构看，卫龙营收多度依赖于调味面制品。招股书显示，2018-2020年，卫龙调味面制品的收入分别为21.62亿元、24.75亿元和26.9亿元，占收入比重分别为78.6%、73.1%、65.3%。卫龙或是意识到上述问题，为拓展盈利渠道，卫龙增加了蛋制品、蔬菜制品（海带）、豆类及其他休闲食品品类。不过在休闲食品品类领域，已有不少成熟的品牌，卫龙按零售额计，卫龙占整体市场份额的1.2%。
据智研咨询发布的《2020-2026中国辣条产业发展态势及投资盈利分析报告》显示，2014年中国辣条行业市场规模为431亿元，2019年为651亿元，年复合增长率达到8.59%。据弗若斯特沙利文报告预计，中国辣味休闲食品行业2020年至2025年的年复合增长率将达到10.4%，至2025年零售额将达2570亿元。
如此大的市场规模引得各大企业竞相加入。目前，三只松鼠、良品铺子、百草味、盐津铺子等网红零食品牌，都已经进入辣条行业，赛道拥挤，因此，就算卫龙占比最高，市场份额也不到整个行业的10%，仍有较大提升空间。
此外，辣条企业谋求上市，食品安全是绕不开的问题，虽然卫龙标榜“干净、卫生”，但也曾登食品安全抽检黑榜。在招股书中，卫龙方面同样提到，“未能维持食品安全及始终如一的质量可能会对公司的品牌、业务及财务表现造成重大不利影响”。
这次卫龙能否冲击IPO成功？小编与您一起持续关注。
蜂赢国际综合自北京日报、时间财经、北京商报、黑池财经、BT财经、瀚海观察等
据港交所11月14日消息，卫龙美味全球控股有限公司已通过上市聆讯。港交所文件显示，卫龙计划集资10亿美元，摩根士丹利、中金以及瑞银为联席保荐人。卫龙方面表示，此次IPO募资将用于扩大和升级企业生产设施与供应链体系。这也意味着卫龙离“辣条第一股”更近了一步。
值得一提的是，在首次递交招股书前不久，卫龙于今年5月引入外部资本融资。公开资料显示，今年5月8日，卫龙完成Pre-IPO轮融资，由CPE源峰和高瓴联合领投，红杉中国、腾讯、云锋基金等跟投。据悉，这是卫龙首次引进外部资本，也是上市前唯一一轮融资。
上半年净利下滑2.5%
通过上市聆讯，卫龙却出现增收不增利情况。
事实上，早在今年5月12日，卫龙就曾向港交所递交招股书。按照港交所主板上市规则，申请企业递表加施时间超过6个月未获批，其招股书就会自动呈现失效状态，需要重新递交新的财务资料。11月12日，在失效前最后一天卫龙再次向港交所递交上市申请，对财务资料进行更新，此次从递表到通过上市聆讯只用了两天时间。
据招股书显示，2018年至2020年，卫龙总收入分别为27.52亿元、33.85亿元、41.2亿元，年复合增长率为22.4%；净利润分别为4.76亿元、6.58亿元、8.19亿元，年复合增长率为31.14%。而根据弗若斯特沙利文报告数据，同期中国休闲食品行业收入复合增长率仅为4.1%。
更新版招股书显示，2021年上半年，卫龙实现收入23.03亿元，较2020年同期的18.87亿元增长22.06%；净利润为3.58亿元，较2020年同期的3.67亿元减少2.5%；净利率也由2020年6月30日止6个月的19.4%降至截至2021年6月30日止6个月的15.5%。
对于业绩下滑，卫龙在招股书中解释称，“主要由于若干主要原材料的采购价格上涨，运营成本的增加，包括分销及销售费用和管理费用，前者主要是因公司销售团队扩大、广告费用增加；后者主要是由于管理人数量的增加”。
净利润率远高同行
据招股书，卫龙的产品组合种类包括调味面制品、蔬菜制品、豆制品及其他产品共三大类，公司收益则主要来源于调味面制品及蔬菜制品的销售额。2020年，卫龙调味面制品及蔬菜制品产生的年零售额均超过10亿元，其中，四大拳头产品（即大面筋、魔芋爽 、亲嘴烧及小面筋）产生的年零售额均超过5亿元。
据调查机构弗若斯特·沙利文的报告显示，按2020年零售额计算，卫龙在国内辣味休闲食品行业的市场占有率约为5.7%，排名第一。
而值得一提的是，今年5月8日，卫龙首次引进外部资本——35.6亿元的Pre-IPO融资，由CPE源峰和高瓴联合领投，红杉中国、腾讯、云锋基金等知名机构跟投，据媒体报道，此次融资后，卫龙的估值达700亿元。
为何资本能给卫龙这么高的估值？或因卫龙的业绩优势明显。
虽然对比零食上市公司，卫龙的营收规模并不算大，招股书显示，2018年、2019年及2020年，卫龙的营收分别为27.52亿元、33.85亿元、41.2亿元，对比来看，2020年，三只松鼠、洽洽食品、良品铺子营收分别为97.94亿、52.89亿和78.94亿元。
2018-2020年主要休闲食品上市公司毛利率表现，36氪制
另外，卫龙的净利润和净利润率都高于这三家零食上市公司，2018年、2019年及2020年，卫龙的净利润分别为4.76亿元、6.58亿元、8.19亿元，净利率分别为17.3% 、19.4%和19.9%。
对比来看，2020年，三只松鼠、洽洽食品、良品铺子净利润分别为3.01亿元、7.90亿和3.44亿元，净利率仅为3.07%、15.22%、4.36%，远低于卫龙，而据弗若斯特沙利文数据，2020年中国休闲食品行业的净利润率也才仅为10%。
内忧外患
而卫龙业绩虽然喜人，但也并非高枕无忧了。
一方面，卫龙的销售渠道依旧依赖第三方经销商，招股书披露，2018年、2019年及2020年，卫龙线下渠道收入分别为25.2亿元、31.3亿元、37.4亿元，营收占比高达91.6%、92.6%及90.7%，今年上半年，卫龙的线下渠道收入为16.9亿元，营收占比仍高达88.3%。
目前，卫龙的零售终端绝大部分在低线城市。截至今年上半年末，卫龙的经销商销售网络覆盖62.5万多个零售终端，其中约80%位于低线城市。分区域来看，截至2021年上半年，卫龙于华中和华北区域的经销商数量分别为408个和492个，远超于其它区域布局。
中国食品产业分析师朱丹蓬表示“渠道来看，卫龙目前在一二线城市覆盖率相对偏低。此外，从线上与线下一体化经营角度来看，其线上渠道也有拓展空间。整体来看，企业未来如能补齐线上与线下短板，拓展一线城市增长量，会有一定增长空间。”
从产品结构看，卫龙营收多度依赖于调味面制品。招股书显示，2018-2020年，卫龙调味面制品的收入分别为21.62亿元、24.75亿元和26.9亿元，占收入比重分别为78.6%、73.1%、65.3%。卫龙或是意识到上述问题，为拓展盈利渠道，卫龙增加了蛋制品、蔬菜制品（海带）、豆类及其他休闲食品品类。不过在休闲食品品类领域，已有不少成熟的品牌，卫龙按零售额计，卫龙占整体市场份额的1.2%。
据智研咨询发布的《2020-2026中国辣条产业发展态势及投资盈利分析报告》显示，2014年中国辣条行业市场规模为431亿元，2019年为651亿元，年复合增长率达到8.59%。据弗若斯特沙利文报告预计，中国辣味休闲食品行业2020年至2025年的年复合增长率将达到10.4%，至2025年零售额将达2570亿元。
如此大的市场规模引得各大企业竞相加入。目前，三只松鼠、良品铺子、百草味、盐津铺子等网红零食品牌，都已经进入辣条行业，赛道拥挤，因此，就算卫龙占比最高，市场份额也不到整个行业的10%，仍有较大提升空间。
此外，辣条企业谋求上市，食品安全是绕不开的问题，虽然卫龙标榜“干净、卫生”，但也曾登食品安全抽检黑榜。在招股书中，卫龙方面同样提到，“未能维持食品安全及始终如一的质量可能会对公司的品牌、业务及财务表现造成重大不利影响”。
这次卫龙能否冲击IPO成功？小编与您一起持续关注。
蜂赢国际综合自北京日报、时间财经、北京商报、黑池财经、BT财经、瀚海观察等
#基层动态# 人民法庭高质量发展系列报道③ | 肃宁法院尚村人民法庭：打造新时代特色法庭
肃宁法院于2017年将尚村人民法庭派出，管辖区域包括肃宁县经济开发区、尚村镇以及下辖的32个行政村,受理辖区内的民事案件以及商事案件。截止到2021年10月21日，今年总计收案245件，新收案件244件。截止到本年第三季度末，法庭结案率为90.40%，平均审理时长为33.03天，一审服判息诉率为94.97%，发回重审率及改判率为零，调解率为45.25%。法庭现有员额法官一人，法官助理两人，人民调解员兼陪审员两人，书记员一人。
自成立以来，尚村人民法庭始终坚持司法为民理念，准确把握“三个便于”“三个服务”“三个优化”的工作原则，不断推进人民法庭“三进”工作的落实落地。为满足人民群众公平正义新需求，依法维护人民群众合法权益，助力乡村振兴做出自身贡献。
提升服务促发展，变身经济发展助推器
尚村人民法庭所管辖的尚村镇是全省知名的经济重镇，是肃宁改革开放的前沿，战略支点位置非常重要。该镇包含32个行政村，总面积54.53平方千米，总人口约37000余人。共有工业企业300余家，规模以上企业50余家。这里有全国最大的裘皮原料交易市场，年交易皮张1.8亿张，交易额250亿元，占全国交易量的70%，年产值175亿元，纳税8019万元，被誉为“中国裘皮之都”。尚村镇也是雄安新区产业肃宁协同园区所在地，雄安新区大量外迁企业来此投资创业。
由于尚村镇经济较为发达，因此，案件类型也呈现多样性、复杂化的特点，大致有：买卖合同纠纷、借款纠纷、离婚纠纷、劳动纠纷、建筑施工合同纠纷、土地承包经营纠纷、股权纠纷、房产纠纷、财产损害赔偿纠纷、交通事故纠纷等等。而为了满足当地经济发展的需求，为当地经济发展提供更好、更便捷的司法服务，尚村法庭将办公地点落在尚村镇党委政府机关一楼，围绕全县整体工作布局，既能有效依托镇党委政府开展工作，又能助力裘皮产业、雄安新区产业肃宁协同园区发展，将法院司法资源相对集中的优势与尚村镇经济高度活跃的优势全面融合、良性互动，探索和创造一个司法服务经济社会发展的全新模式，同时也为尚村经济的发展壮大开拓更大的背景和空间。
法庭高度重视司法工作人员实用性法律业务知识和法学理论知识的培训，普遍购置了一定数量的法律书籍，订阅了法律报刊，注重法官助理在协助办案中司法实践经验的增长，大大提高了法庭人员服务本地司法需求的办案能力。
诉前、诉中调解化纷争，打造定纷止争杀手锏
尚村人民法庭采用“1+2+1+2”的团队形式，即一名员额法官加两名法官助理加一名书记员加两名驻庭调解员的模式，将驻庭调解员引入法庭审判团队，充分发挥调解员调解经验丰富、威信高的优势，综合运用情理法手段，推动矛盾纠纷的化解。同时将法庭调解理念贯彻到案件始终，讲究调解优先，调判结合，注重判前、判后的答疑解惑工作，消解案件当事人的对立情绪，以达到定分止争、维护当地和谐稳定的目的。今年以来，本庭调撤率最高达到了63.16%。
信息化手段解难题，启动为民排忧新引擎
尚村人民法庭将信息化手段运用到日常工作中，利用科技赋能，将便民司法落到实处。人民法庭、诉前调解中心、村级调解室均与肃宁法院一站式多元解纷和诉讼服务机制建设充分对接，加强对调解员和司法办案人员的培训工作，使司法人员充分运用“冀时调”、河北移动微法院、河北电子法院等系统，协助当事人开展网上诉讼，实现网上立案、网上调解、网上送达、网上开庭、网上质证等全流程的网上办案，并通过冀时调平台与一轴八员平台对接，加强案件的委派调解工作，让当事人充分享有便捷的司法服务，实现“数据多跑路，群众少跑腿”。
合理分工见效率，吹响新时代建设集结号
“同心山成玉，协力土变金”，建设新时代特色法庭，需要一种攻坚克难的精神，更需要一种团结协作的合力。尚村人民法庭在工作中始终将团结意识融入到日常中，在工作中发挥出了“1+1>2”的效果，避免了组织人心浮动、人人自行其事、集体一盘散沙的局面，使法庭各项机制能有条不紊的运行。在日常工作中，法庭全员分工明确，庭长负责指导庭中工作的运行、开庭、调解等工作；书记员负责开庭送达、电子卷宗制作、上诉案件移送等工作；法官助理负责相关文书的协助制作、网上质证主持、网上开庭、网上报结、文书上网、法院相关工作报告等工作；人民调解员负责诉前案件调解等工作。在法庭全员的努力下，本庭工作各项审判质效指标在院中各庭名列前茅，也收获了人民群众较高的认可和满意度。
注重宣传提意识，下好司法服务先手棋
尚村人民法庭充分融入基层社会治理，实现司法能动延伸。注重农村矛盾的分析研判、排查工作，认真听取人大代表、村干部、群众等对于农村矛盾隐患的意见和建议，注重发现农村中出现的新问题新动态，及时联合相关部门针对问题隐患开展法律宣传活动，提高村民的法治意识。今年以来，人民法庭多次开展线上线下普法宣传；加强矛盾争议的实质性化解，加强与乡镇党委、政府、司法所、派出所等的沟通联系，注重矛盾纠纷的联合调解工作，注重裁判结果法律效果与社会效果的统一；注重判后答疑工作，耐心细致的向当事人解释相关法律规定，裁判理由，提高当事人的服判息诉率，对于有信访隐患的，加强与相关部门合作，共同稳控。今年以来，尚村人民法庭诉前化解纠纷59件。
积极办案为群众，置好司法为民指南针
“些小吾曹州县吏，一枝一叶总关情”,尚村人民法庭全员始终坚持“努力让人民群众在每一个司法案件中感受到公平正义”的理念，将司法为民工作做实做好。本着“能调则调，当判则判，调判结合”的审判原则，尽可能地在工作中减少当事人的诉累，让群众感受到司法的温度与温情。
近来，本庭徐亚利庭长综合运用调解手段，促成了几起纠纷长达十年之久的系列案件的调解。庭审中五位外地的原告当事人对于被告公司欠投资款几年不还的行为对立情绪较大，不同意进行调解。庭后徐亚利庭长多次联系原告、被告，晓之以情、动之以理，并且对于案件中涉及的法律关系以及案件执行的后续处理都进行了详细释明。经过艰难的调解工作，几位原告与被告公司达成一致意见，同意进行调解。在拿到调解书后，五位原告当事人委托其代理人为徐庭长送上了锦旗，表达对徐庭长工作的大力认可。
所谓农村稳则天下安，基层社会治理关乎基层社会的稳定，连接着人民的福祉，也与乡村的振兴密不可分。尚村法庭全员会一如既往地坚持司法为民的理念，始终做到绝对忠诚、绝对纯洁、绝对可靠，做到敢于斗争、善于斗争、甘于奉献，做好社会公平正义的守护者，切实担负起人民群众赋予的神圣职责使命。坚守初心使命，一心勤政为民，努力让人民群众在每一个司法案件中感受到公平正义。争取早日在尚村镇形成问题联治、工作联动、平安联创的良好局面。道阻且长，但我们坚信行则将至。
肃宁法院于2017年将尚村人民法庭派出，管辖区域包括肃宁县经济开发区、尚村镇以及下辖的32个行政村,受理辖区内的民事案件以及商事案件。截止到2021年10月21日，今年总计收案245件，新收案件244件。截止到本年第三季度末，法庭结案率为90.40%，平均审理时长为33.03天，一审服判息诉率为94.97%，发回重审率及改判率为零，调解率为45.25%。法庭现有员额法官一人，法官助理两人，人民调解员兼陪审员两人，书记员一人。
自成立以来，尚村人民法庭始终坚持司法为民理念，准确把握“三个便于”“三个服务”“三个优化”的工作原则，不断推进人民法庭“三进”工作的落实落地。为满足人民群众公平正义新需求，依法维护人民群众合法权益，助力乡村振兴做出自身贡献。
提升服务促发展，变身经济发展助推器
尚村人民法庭所管辖的尚村镇是全省知名的经济重镇，是肃宁改革开放的前沿，战略支点位置非常重要。该镇包含32个行政村，总面积54.53平方千米，总人口约37000余人。共有工业企业300余家，规模以上企业50余家。这里有全国最大的裘皮原料交易市场，年交易皮张1.8亿张，交易额250亿元，占全国交易量的70%，年产值175亿元，纳税8019万元，被誉为“中国裘皮之都”。尚村镇也是雄安新区产业肃宁协同园区所在地，雄安新区大量外迁企业来此投资创业。
由于尚村镇经济较为发达，因此，案件类型也呈现多样性、复杂化的特点，大致有：买卖合同纠纷、借款纠纷、离婚纠纷、劳动纠纷、建筑施工合同纠纷、土地承包经营纠纷、股权纠纷、房产纠纷、财产损害赔偿纠纷、交通事故纠纷等等。而为了满足当地经济发展的需求，为当地经济发展提供更好、更便捷的司法服务，尚村法庭将办公地点落在尚村镇党委政府机关一楼，围绕全县整体工作布局，既能有效依托镇党委政府开展工作，又能助力裘皮产业、雄安新区产业肃宁协同园区发展，将法院司法资源相对集中的优势与尚村镇经济高度活跃的优势全面融合、良性互动，探索和创造一个司法服务经济社会发展的全新模式，同时也为尚村经济的发展壮大开拓更大的背景和空间。
法庭高度重视司法工作人员实用性法律业务知识和法学理论知识的培训，普遍购置了一定数量的法律书籍，订阅了法律报刊，注重法官助理在协助办案中司法实践经验的增长，大大提高了法庭人员服务本地司法需求的办案能力。
诉前、诉中调解化纷争，打造定纷止争杀手锏
尚村人民法庭采用“1+2+1+2”的团队形式，即一名员额法官加两名法官助理加一名书记员加两名驻庭调解员的模式，将驻庭调解员引入法庭审判团队，充分发挥调解员调解经验丰富、威信高的优势，综合运用情理法手段，推动矛盾纠纷的化解。同时将法庭调解理念贯彻到案件始终，讲究调解优先，调判结合，注重判前、判后的答疑解惑工作，消解案件当事人的对立情绪，以达到定分止争、维护当地和谐稳定的目的。今年以来，本庭调撤率最高达到了63.16%。
信息化手段解难题，启动为民排忧新引擎
尚村人民法庭将信息化手段运用到日常工作中，利用科技赋能，将便民司法落到实处。人民法庭、诉前调解中心、村级调解室均与肃宁法院一站式多元解纷和诉讼服务机制建设充分对接，加强对调解员和司法办案人员的培训工作，使司法人员充分运用“冀时调”、河北移动微法院、河北电子法院等系统，协助当事人开展网上诉讼，实现网上立案、网上调解、网上送达、网上开庭、网上质证等全流程的网上办案，并通过冀时调平台与一轴八员平台对接，加强案件的委派调解工作，让当事人充分享有便捷的司法服务，实现“数据多跑路，群众少跑腿”。
合理分工见效率，吹响新时代建设集结号
“同心山成玉，协力土变金”，建设新时代特色法庭，需要一种攻坚克难的精神，更需要一种团结协作的合力。尚村人民法庭在工作中始终将团结意识融入到日常中，在工作中发挥出了“1+1>2”的效果，避免了组织人心浮动、人人自行其事、集体一盘散沙的局面，使法庭各项机制能有条不紊的运行。在日常工作中，法庭全员分工明确，庭长负责指导庭中工作的运行、开庭、调解等工作；书记员负责开庭送达、电子卷宗制作、上诉案件移送等工作；法官助理负责相关文书的协助制作、网上质证主持、网上开庭、网上报结、文书上网、法院相关工作报告等工作；人民调解员负责诉前案件调解等工作。在法庭全员的努力下，本庭工作各项审判质效指标在院中各庭名列前茅，也收获了人民群众较高的认可和满意度。
注重宣传提意识，下好司法服务先手棋
尚村人民法庭充分融入基层社会治理，实现司法能动延伸。注重农村矛盾的分析研判、排查工作，认真听取人大代表、村干部、群众等对于农村矛盾隐患的意见和建议，注重发现农村中出现的新问题新动态，及时联合相关部门针对问题隐患开展法律宣传活动，提高村民的法治意识。今年以来，人民法庭多次开展线上线下普法宣传；加强矛盾争议的实质性化解，加强与乡镇党委、政府、司法所、派出所等的沟通联系，注重矛盾纠纷的联合调解工作，注重裁判结果法律效果与社会效果的统一；注重判后答疑工作，耐心细致的向当事人解释相关法律规定，裁判理由，提高当事人的服判息诉率，对于有信访隐患的，加强与相关部门合作，共同稳控。今年以来，尚村人民法庭诉前化解纠纷59件。
积极办案为群众，置好司法为民指南针
“些小吾曹州县吏，一枝一叶总关情”,尚村人民法庭全员始终坚持“努力让人民群众在每一个司法案件中感受到公平正义”的理念，将司法为民工作做实做好。本着“能调则调，当判则判，调判结合”的审判原则，尽可能地在工作中减少当事人的诉累，让群众感受到司法的温度与温情。
近来，本庭徐亚利庭长综合运用调解手段，促成了几起纠纷长达十年之久的系列案件的调解。庭审中五位外地的原告当事人对于被告公司欠投资款几年不还的行为对立情绪较大，不同意进行调解。庭后徐亚利庭长多次联系原告、被告，晓之以情、动之以理，并且对于案件中涉及的法律关系以及案件执行的后续处理都进行了详细释明。经过艰难的调解工作，几位原告与被告公司达成一致意见，同意进行调解。在拿到调解书后，五位原告当事人委托其代理人为徐庭长送上了锦旗，表达对徐庭长工作的大力认可。
所谓农村稳则天下安，基层社会治理关乎基层社会的稳定，连接着人民的福祉，也与乡村的振兴密不可分。尚村法庭全员会一如既往地坚持司法为民的理念，始终做到绝对忠诚、绝对纯洁、绝对可靠，做到敢于斗争、善于斗争、甘于奉献，做好社会公平正义的守护者，切实担负起人民群众赋予的神圣职责使命。坚守初心使命，一心勤政为民，努力让人民群众在每一个司法案件中感受到公平正义。争取早日在尚村镇形成问题联治、工作联动、平安联创的良好局面。道阻且长，但我们坚信行则将至。
【天风通信】科华数据2021年三季报交流
时间：2021年10月29日 21：00-22：00
实录内容：
【主持人】：各位投资者大家晚上好，欢迎大家参加科华数据的电话会议，很荣幸邀请到科华数据的林总跟大家进行交流。
一、从科华所处的行业背景来看，数据行业随着碳达峰、碳中和战略的实施。需求没有问题，因为流量是快速增长，之前板块低迷、供给大规模破摔导致供给过剩，产业是低迷的。随着碳达峰、碳中和的落地，未来供给端不会有大规模的扩张。长期看我们行业是走的越来越好，同时头部的企业会越来越强。大的行业未来是逐步向好的。
二、科华是光伏、储能的方向，是非常高景气的行业，光伏裂变器等成长空间非常大。公司的竞争力非常突出，在数据中心领域国内第一梯队，跟宝新、光华新网是同一个梯队，实力是很强的，不是大家想象的一般数据公司。同时公司也是腾讯的第一大客户，有非常好的大客户支持，公司的销售人员也比较强。公司裂变器发展非常好，储能裂变器公司排在第二，在海外、相应的市场公司总裁也在亲自抓业务，有了重点布局，在自动变速上也是全球首发，技术实力也是非常突出。
三、从盈利趋势来看，三季报报表头目比较大，这个季度还在发展一些业务，有战略性投入的。未来随着高景气业务的发展、占比的提升和行业背景的趋势向好，公司还是立足长远。
【刘总】：先把科华目前经营情况跟各位做一个简要的汇报，三季报营收增长是34.38亿，同比增长49.03%，扣非净利润增长19.39%，是2.63亿的水平。经营活动现金流1.3亿，同比增长200%以上。
新能源整体收入增长呈现相对比较快的速度，在新能源这块1-9月份收入在4.22，同比去年是2.89，收入同比增长51%。在现有业务方面分几个板块：一、公司战略，随着我们在今年包括去年年底到年初，再到半年度会议，年初就把新能源提升为公司的战略，我们会投入更多的资源到新能源业务板块。在这个9、10月我们成立了科华数能集团，这个集团就把原有新能源业务，事业部、电站开发在公司内部做了整合，在科华内部有三集团，这个战略在后续表述中更完善的呈现到各个投资者面前，我们把新能源业务从内部组织变革，成立了科华数能。在战略以及内部变革在三季度是小有成效，现在也在不断的做投入。
整体来看，市场端的业务还是非常不错的。从三季度来看，我们也受到影响了一些影响，因为我们确实有很多供应商包括物流，甚至是一些客户是不收货甚至是退货的情况，所以收入在三季度有影响。在新能源方面因为项目进度原因，原材料组件涨价也导致了有订单没有发货，因为我们必须是按照会计准则发货验收之后开票才能确认收入，部分新能源订单未发货也会影响收入。
在利润端来看，有几个方面的影响。一、原材料涨价影响了我们的毛利，原材料铜体、芯片、UPS有比较多的涨价，包括我们做储能系统的电池也有涨价的趋势，所以会影响毛利。二、我们在三季度投入比较多，特别是内部薪酬激励机制的改革以及人员、研发投入影响到我们的净利润。作为一个企业的发展，我们在发展期确实需要有投入，有了投入才会有厚积薄发的力量，也不可能说投入在每个季度是很平等的体现。从内部公司经营情况或者是我们公司的治理情况也是向好的趋势，
从外部市场端来看，特别在新能源行业，从我们公司来看还是有比较好的趋势，而且大家也非常关注我们的招标信息以及订单，目前来看我们的订单比较良好，很多大型招投标、中标都是公开的信息，不管是央企、南网都能查到，我们的中标信息在7、8月份会比上半年多很多，但是最终要形成发货，新能源业务有一定的脉动性，从长期来看，我们对业务以及公司的长期发展还是非常有信心的。
【提问】：公司跟国网、东方电器、上海电器签署了很多战略合作协议，这些合作具体在哪些细分方向展开的？
【林总】：其实不止是他们，也有其他参观的企业，我们董事长也在跟新能源企业交流。目前来看合作方向就是新能源，每个企业都会有他们的资源和优势。比如说东方电器在海外有优势，跟国网长期有合作，它也是我们一个大的客户，在厦门参与了当地国网混改的项目，也跟着央企出海，我们在海外已经开展的储能电站项目也有合作，这些大型企业确实能发挥到它们的资源、资金等等的优势，跟科华在技术产品以及整个综合解决方案包括给客户应用场景的深入了解，确实能够形成比较好的合作，这个也是这些大型企业很看重科华的一个点。
【提问】：目前新能源产品从下游应用收入来看，贡献大头是在那边？后面主要侧重的领域主要是哪些领域？
【林总】：收入在产品和总包EPC里面来看，收入基本是产品跟解决方案。比如说在南网的中标是储能系统，整个集成就是我们做的，其它的PCS包括裂变器以及部分解决方案，配电、集装箱一体化，产品解决方案是我们最主要的收入占比。EPC从前三季度来看是比较少的，或者说几乎是没有的。
未来科华数据新的亮点是在互用型方面，以前一直做的不好，但是可以实现我们从零到一的突破。二是在储能一直是科华非常重视的，是储能与微网的综合解决方案，就是光储。所以希望储能保持领先的地位，而且我们确实有能力，包括我们也拿到了一些储能电站的建设指标，以及跟一些央企在储能配置上展开了比较好的合作，甚至是共享储能也有一定的市场需求。
光伏我们也一定会跟上行业的步伐，特别是在集中式的3.5兆瓦，从裂变器细分收入来看，它的占比能够占到我们将近50%。在大功率集中式这块，一直以来也是科华的优势，我们能够有全球首发技术的优势。所以在储能细分行业是我们科华非常重视以及内部投入资源重点发展的细分行业。
【提问】：从国内外重点区域可以划分一下吗？
【林总】：裂变器海外的收入会大于国内，大约占到60%的份额，海外裂变器的占比比较高。在储能变流器来看，前三季度国内占到60的水平，海外是40%的水平。从我们判断来看，国内在目前政策的背景下，它的发展速度还是比较快的，但是海外市场毕竟很广阔，特别是在美国、欧美、东南亚、印度原有科华有优势的地域进一步拓展，同时包括中东以及其它国家，科华有七大战区，我们在海外有32个网点，有人员的派驻和当地人员的招聘以及我们跟很重要合作伙伴的合作拓展，能够拓展我们的海外市场。未来从区域来看，国内在政策推动下，它们短期增长速度也是有的，海外市场也很大，我觉得也是两条腿走路。国内主要集中在华北、西北区域比较多。
【提问】：以产品为主的合作方案，包括国内外不同的产品毛利率是不是有差异？
【林总】：确实会有差异，如果从目前来看，半年度和三季报来比我们的毛利率在新能源，半年度有公告我们的毛利率大概是在23.49%的毛利，比同期下降12.79%。前三季度毛利略有提升，在27%。整体新能源盈利能力随着产品、原材料涨价通过自身的将本，工艺优化以及跟客户价格的传导性。从内功来看，我们的盈利能力有提升，毛利相对半年度来说也有提升的趋势，因为科华有自己的核心技术和核心制造，所以在盈利能力并不认为我们会比同行业差，或者说我们有能力提升我们自己的盈利。
【提问】：从公司角度来看，在成本端有没有看到比较明显的变化趋势？后面展望毛利率继续恢复的进度是怎么样的？
【林总】：短期毛利会提升，但是长期来看成本压力还是有的，包括芯片、涨价的情况还是存在的，这是市场调节的情况，我们也会根据客户的需求，不只是在新能源，包括UPS、原有的电源产品，这就要看每个客户和订单，如果已经大型定的采购订单，这部分价格传导会收到影响，当然云南也有谈的可能性，而且也有成功跟客户进行接洽，客户也是认可的，所以在价格传导方面也是根据市场的情况。后续在招投标或者是订单协议里面也会波动性做更明确的价格联动，短期来看，这块原材料涨价的压力还是有的。从长期以及自身来看，我们的盈利能力以及毛利率、净利、整体盈利能力科华有向上提升的趋势和能力。
【提问】：三季度受到疫情、物流运输的影响，公司有没有大致估算这个对我们的发货和收入确认的影响有多大？或者说没有确认收入的在手订单有多少？
【林总】：大体的营收比例会有7-9个点，但是这个数据很不准确，我们认为是从9月11号开始的影响。在手订单跟疫情有关系，也跟项目开拓有关系，并不是完全等同的关系。新能源在手订单未发货的也有大几千万甚至是将近一亿的水平。
【提问】：三季报现金流量投资类的现金支出有增长，我们投入的是哪些方向？公司对新能源、储能业务产能布局是怎么规划的？
【林总】：固定资产投入是数据中心的投入，包括北京数据中心的投入，以及部分在新能源项目前期的投入。比如说在工商业分布式的电站，包括总包整个项目，我们先投入，投入之后再寻找卖家进行滚动式的发展。
端州一万平米新能源工厂陆续在建成了，新能源这块产能根据项目脉冲有影响的话，我们在原有UPS生产线也是可以满足我们的产能。从未来规划来看，我们在江北也有考虑，还有在海外跟合作伙伴进行生产的合作，整体而言我们的产能能够支撑市场的需求。
【提问】：IDC业务目前上架情况如何？后续机柜扩充的进度是怎么规划的？
【林总】：我们整体上架率是在74%的水平，未来规划是三个方面，北京的一些项目建成了，在准备交付的阶段，有2500个机柜。腾讯1000个新机柜也陆续在交付，腾讯新的招投标项目随着项目的拓展有更好的结果。我们也会通过合作伙伴，通过轻资产合作运营的方式获得机柜的规模。
【提问】：上周发改委发了一个文件，新建大型数据中心的POE不能超过1.3，因为我们是从电源、光伏到IDC整个产业链覆盖，我们在降低POE方面是不是更有优势，后面行业竞争格局您怎么看？
【林总】：我们在电源包括新能源赋能我们IDC肯定会发挥核心竞争力，在现有数据中心包括广州数据中心、腾讯数据中心POE可以做到1.3以下，包括自研的规模数据中心从各个地方来看POE也都是在1.3以下的水平。从我们科华现有的数据中心，因为我们都在北上广一线城市会影响数据中心的开发，但是因为我们有了新能源业务，我们在争取能耗指标，由于新能源有助于我们更好的拿到能耗指标。原有的数据中心更能凸显在一线城市的价值，新建的数据中心确实比较有限，随着数字能源、数字经济的发展，对于数据中心的需求还是有的，特别是大型的互联网公司。
大型互联网公司在自建这块的需求，某种意义上自建更利用与科华以产品硬件出身的企业，他们自建我们更能提供产品及解决方案，这块科华能够发挥我们的产品技术以及供应链优势，能够更好的体现。同时新能源、储能赋能IDC，这个从综合考虑来看既有发电侧，也有用电侧，对整体解决方案科华还是有很好的案例。如果把IDC当成工业，既能在工业厂房、大型数据中心的屋顶上可以做光伏以及储能的设施设备。对整体的POE以及新建数据中心的能耗管控，希望真正做到绿色的数据中心。
非常感谢各位投资者这么晚参加我们的交流。一、我们科华数据是处于厚积薄发的阶段，未来可期。二、从业务板块来看，数据中心、智慧电能还是比较稳定的增长，在新能源方面我们会抓住机遇，特别是在微网和储能细分行业，我们一定会突出我们储能PCS以及综合电力解决方案的核心竞争力，拿到更多的市场份额。从业务的角度来说，我们还是会有比较好的行业增长趋势。从内功与外功来看，对科华未来还是非常有信心的。
【主持人】：感谢林总的总结，我们立足长远，未来的趋势越来越好，时间关系，今天的电话会议到此结束。
时间：2021年10月29日 21：00-22：00
实录内容：
【主持人】：各位投资者大家晚上好，欢迎大家参加科华数据的电话会议，很荣幸邀请到科华数据的林总跟大家进行交流。
一、从科华所处的行业背景来看，数据行业随着碳达峰、碳中和战略的实施。需求没有问题，因为流量是快速增长，之前板块低迷、供给大规模破摔导致供给过剩，产业是低迷的。随着碳达峰、碳中和的落地，未来供给端不会有大规模的扩张。长期看我们行业是走的越来越好，同时头部的企业会越来越强。大的行业未来是逐步向好的。
二、科华是光伏、储能的方向，是非常高景气的行业，光伏裂变器等成长空间非常大。公司的竞争力非常突出，在数据中心领域国内第一梯队，跟宝新、光华新网是同一个梯队，实力是很强的，不是大家想象的一般数据公司。同时公司也是腾讯的第一大客户，有非常好的大客户支持，公司的销售人员也比较强。公司裂变器发展非常好，储能裂变器公司排在第二，在海外、相应的市场公司总裁也在亲自抓业务，有了重点布局，在自动变速上也是全球首发，技术实力也是非常突出。
三、从盈利趋势来看，三季报报表头目比较大，这个季度还在发展一些业务，有战略性投入的。未来随着高景气业务的发展、占比的提升和行业背景的趋势向好，公司还是立足长远。
【刘总】：先把科华目前经营情况跟各位做一个简要的汇报，三季报营收增长是34.38亿，同比增长49.03%，扣非净利润增长19.39%，是2.63亿的水平。经营活动现金流1.3亿，同比增长200%以上。
新能源整体收入增长呈现相对比较快的速度，在新能源这块1-9月份收入在4.22，同比去年是2.89，收入同比增长51%。在现有业务方面分几个板块：一、公司战略，随着我们在今年包括去年年底到年初，再到半年度会议，年初就把新能源提升为公司的战略，我们会投入更多的资源到新能源业务板块。在这个9、10月我们成立了科华数能集团，这个集团就把原有新能源业务，事业部、电站开发在公司内部做了整合，在科华内部有三集团，这个战略在后续表述中更完善的呈现到各个投资者面前，我们把新能源业务从内部组织变革，成立了科华数能。在战略以及内部变革在三季度是小有成效，现在也在不断的做投入。
整体来看，市场端的业务还是非常不错的。从三季度来看，我们也受到影响了一些影响，因为我们确实有很多供应商包括物流，甚至是一些客户是不收货甚至是退货的情况，所以收入在三季度有影响。在新能源方面因为项目进度原因，原材料组件涨价也导致了有订单没有发货，因为我们必须是按照会计准则发货验收之后开票才能确认收入，部分新能源订单未发货也会影响收入。
在利润端来看，有几个方面的影响。一、原材料涨价影响了我们的毛利，原材料铜体、芯片、UPS有比较多的涨价，包括我们做储能系统的电池也有涨价的趋势，所以会影响毛利。二、我们在三季度投入比较多，特别是内部薪酬激励机制的改革以及人员、研发投入影响到我们的净利润。作为一个企业的发展，我们在发展期确实需要有投入，有了投入才会有厚积薄发的力量，也不可能说投入在每个季度是很平等的体现。从内部公司经营情况或者是我们公司的治理情况也是向好的趋势，
从外部市场端来看，特别在新能源行业，从我们公司来看还是有比较好的趋势，而且大家也非常关注我们的招标信息以及订单，目前来看我们的订单比较良好，很多大型招投标、中标都是公开的信息，不管是央企、南网都能查到，我们的中标信息在7、8月份会比上半年多很多，但是最终要形成发货，新能源业务有一定的脉动性，从长期来看，我们对业务以及公司的长期发展还是非常有信心的。
【提问】：公司跟国网、东方电器、上海电器签署了很多战略合作协议，这些合作具体在哪些细分方向展开的？
【林总】：其实不止是他们，也有其他参观的企业，我们董事长也在跟新能源企业交流。目前来看合作方向就是新能源，每个企业都会有他们的资源和优势。比如说东方电器在海外有优势，跟国网长期有合作，它也是我们一个大的客户，在厦门参与了当地国网混改的项目，也跟着央企出海，我们在海外已经开展的储能电站项目也有合作，这些大型企业确实能发挥到它们的资源、资金等等的优势，跟科华在技术产品以及整个综合解决方案包括给客户应用场景的深入了解，确实能够形成比较好的合作，这个也是这些大型企业很看重科华的一个点。
【提问】：目前新能源产品从下游应用收入来看，贡献大头是在那边？后面主要侧重的领域主要是哪些领域？
【林总】：收入在产品和总包EPC里面来看，收入基本是产品跟解决方案。比如说在南网的中标是储能系统，整个集成就是我们做的，其它的PCS包括裂变器以及部分解决方案，配电、集装箱一体化，产品解决方案是我们最主要的收入占比。EPC从前三季度来看是比较少的，或者说几乎是没有的。
未来科华数据新的亮点是在互用型方面，以前一直做的不好，但是可以实现我们从零到一的突破。二是在储能一直是科华非常重视的，是储能与微网的综合解决方案，就是光储。所以希望储能保持领先的地位，而且我们确实有能力，包括我们也拿到了一些储能电站的建设指标，以及跟一些央企在储能配置上展开了比较好的合作，甚至是共享储能也有一定的市场需求。
光伏我们也一定会跟上行业的步伐，特别是在集中式的3.5兆瓦，从裂变器细分收入来看，它的占比能够占到我们将近50%。在大功率集中式这块，一直以来也是科华的优势，我们能够有全球首发技术的优势。所以在储能细分行业是我们科华非常重视以及内部投入资源重点发展的细分行业。
【提问】：从国内外重点区域可以划分一下吗？
【林总】：裂变器海外的收入会大于国内，大约占到60%的份额，海外裂变器的占比比较高。在储能变流器来看，前三季度国内占到60的水平，海外是40%的水平。从我们判断来看，国内在目前政策的背景下，它的发展速度还是比较快的，但是海外市场毕竟很广阔，特别是在美国、欧美、东南亚、印度原有科华有优势的地域进一步拓展，同时包括中东以及其它国家，科华有七大战区，我们在海外有32个网点，有人员的派驻和当地人员的招聘以及我们跟很重要合作伙伴的合作拓展，能够拓展我们的海外市场。未来从区域来看，国内在政策推动下，它们短期增长速度也是有的，海外市场也很大，我觉得也是两条腿走路。国内主要集中在华北、西北区域比较多。
【提问】：以产品为主的合作方案，包括国内外不同的产品毛利率是不是有差异？
【林总】：确实会有差异，如果从目前来看，半年度和三季报来比我们的毛利率在新能源，半年度有公告我们的毛利率大概是在23.49%的毛利，比同期下降12.79%。前三季度毛利略有提升，在27%。整体新能源盈利能力随着产品、原材料涨价通过自身的将本，工艺优化以及跟客户价格的传导性。从内功来看，我们的盈利能力有提升，毛利相对半年度来说也有提升的趋势，因为科华有自己的核心技术和核心制造，所以在盈利能力并不认为我们会比同行业差，或者说我们有能力提升我们自己的盈利。
【提问】：从公司角度来看，在成本端有没有看到比较明显的变化趋势？后面展望毛利率继续恢复的进度是怎么样的？
【林总】：短期毛利会提升，但是长期来看成本压力还是有的，包括芯片、涨价的情况还是存在的，这是市场调节的情况，我们也会根据客户的需求，不只是在新能源，包括UPS、原有的电源产品，这就要看每个客户和订单，如果已经大型定的采购订单，这部分价格传导会收到影响，当然云南也有谈的可能性，而且也有成功跟客户进行接洽，客户也是认可的，所以在价格传导方面也是根据市场的情况。后续在招投标或者是订单协议里面也会波动性做更明确的价格联动，短期来看，这块原材料涨价的压力还是有的。从长期以及自身来看，我们的盈利能力以及毛利率、净利、整体盈利能力科华有向上提升的趋势和能力。
【提问】：三季度受到疫情、物流运输的影响，公司有没有大致估算这个对我们的发货和收入确认的影响有多大？或者说没有确认收入的在手订单有多少？
【林总】：大体的营收比例会有7-9个点，但是这个数据很不准确，我们认为是从9月11号开始的影响。在手订单跟疫情有关系，也跟项目开拓有关系，并不是完全等同的关系。新能源在手订单未发货的也有大几千万甚至是将近一亿的水平。
【提问】：三季报现金流量投资类的现金支出有增长，我们投入的是哪些方向？公司对新能源、储能业务产能布局是怎么规划的？
【林总】：固定资产投入是数据中心的投入，包括北京数据中心的投入，以及部分在新能源项目前期的投入。比如说在工商业分布式的电站，包括总包整个项目，我们先投入，投入之后再寻找卖家进行滚动式的发展。
端州一万平米新能源工厂陆续在建成了，新能源这块产能根据项目脉冲有影响的话，我们在原有UPS生产线也是可以满足我们的产能。从未来规划来看，我们在江北也有考虑，还有在海外跟合作伙伴进行生产的合作，整体而言我们的产能能够支撑市场的需求。
【提问】：IDC业务目前上架情况如何？后续机柜扩充的进度是怎么规划的？
【林总】：我们整体上架率是在74%的水平，未来规划是三个方面，北京的一些项目建成了，在准备交付的阶段，有2500个机柜。腾讯1000个新机柜也陆续在交付，腾讯新的招投标项目随着项目的拓展有更好的结果。我们也会通过合作伙伴，通过轻资产合作运营的方式获得机柜的规模。
【提问】：上周发改委发了一个文件，新建大型数据中心的POE不能超过1.3，因为我们是从电源、光伏到IDC整个产业链覆盖，我们在降低POE方面是不是更有优势，后面行业竞争格局您怎么看？
【林总】：我们在电源包括新能源赋能我们IDC肯定会发挥核心竞争力，在现有数据中心包括广州数据中心、腾讯数据中心POE可以做到1.3以下，包括自研的规模数据中心从各个地方来看POE也都是在1.3以下的水平。从我们科华现有的数据中心，因为我们都在北上广一线城市会影响数据中心的开发，但是因为我们有了新能源业务，我们在争取能耗指标，由于新能源有助于我们更好的拿到能耗指标。原有的数据中心更能凸显在一线城市的价值，新建的数据中心确实比较有限，随着数字能源、数字经济的发展，对于数据中心的需求还是有的，特别是大型的互联网公司。
大型互联网公司在自建这块的需求，某种意义上自建更利用与科华以产品硬件出身的企业，他们自建我们更能提供产品及解决方案，这块科华能够发挥我们的产品技术以及供应链优势，能够更好的体现。同时新能源、储能赋能IDC，这个从综合考虑来看既有发电侧，也有用电侧，对整体解决方案科华还是有很好的案例。如果把IDC当成工业，既能在工业厂房、大型数据中心的屋顶上可以做光伏以及储能的设施设备。对整体的POE以及新建数据中心的能耗管控，希望真正做到绿色的数据中心。
非常感谢各位投资者这么晚参加我们的交流。一、我们科华数据是处于厚积薄发的阶段，未来可期。二、从业务板块来看，数据中心、智慧电能还是比较稳定的增长，在新能源方面我们会抓住机遇，特别是在微网和储能细分行业，我们一定会突出我们储能PCS以及综合电力解决方案的核心竞争力，拿到更多的市场份额。从业务的角度来说，我们还是会有比较好的行业增长趋势。从内功与外功来看，对科华未来还是非常有信心的。
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