中信电子团队：各位尊敬的投资人，我们昨日外发了LED行业8月月报，“传统LED市场景气提升，Mini LED产业链继续迎升级”，主要结论如下：

2021年8月，传统LED下游持续复苏，Mini LED量产进程加快，大部分厂商业绩仍然向好，较去年同期受疫情影响，今年8月多数厂商同比增幅较大。上游芯片厂晶电8月营收同比+110.10%，主要系Mini LED产能扩张以及LED终端市场需求持续增加；中游封装厂亿光8月营收同比+16.93% ，受益光耦合器及感测元件，红外线封装需求持续强劲及光耦合器等产品调涨；台表科8月营收同比+63.26%，受益于MiniLED订单出货增加；下游应用市场中，隆达8月营收同比+8.60%，受益主要系因背光与照明模块客户持续拉货；富采8月营收环比+6.11%，Mini LED放量出货；主营LED车灯照明的联嘉光电8月营收同比-24.71%，主要系汽车产业缺芯片、长短料及美元贬值等因素的影响；主营LED车灯模块的丽清8月营收同比+7.08%，主要系大陆汽车市场回暖及LED车灯渗透率提升。

市场动态：国内方面，厂商纷纷布局Mini/Micro，X定增十亿元，加码中大尺寸Mini LED显示模组智能制造基地项目。海外来看，日本丰田合成宣布将于2021年11月发布一款UVC LED高速表面消毒设备。上游市场，首尔伟傲世突破红光Micro LED效率问题，将红光Micro LED芯片的外量子效率提高了150%。下游市场，X参股公司近日成功点亮326 ppi的1.84英寸Micro-LED可穿戴产品。

展望未来：目前国内YQ总体稳定可控，海外部分地区疫情缓和，短期波动不改长期复苏趋势，我们观察到传统LED产品的需求正积极复苏。我们认为21年Mini LED订单能见度高，有望带动产业链各环节相关厂商持续增长。我们同时看好T湾、大陆厂商在Mini/Micro LED领域的发展机会，以及Mini/Micro LED技术为显示领域带来的革命性变化以及为LED产业链带来的增长机会。

建议关注有相关技术布局的产业链龙头公司。芯片端建议关注123；封装模组端建议关注12345，以及PCB端1；下游品牌端建议关注1234等。

#省会担当看南昌##转作风优环境#青山湖区积极培育电子信息高新技术企业，加速企业转型升级！LED封装产业年产值近20亿元，已初步形成电子信息产业下游应用配套区，主营业务涵盖LED车灯、LED芯片、LED灯珠、LED电子支架、电线电缆等多个领域，产品远销东南亚。#这里是江西##发现南昌遇见南昌#青山湖区发挥政策的“领航”作用，对电子信息企业采取“一事一议、一企一策”专项政策支持，确保扶持政策兑现“零障碍”。通过积极承接沿海发达地区产业转移，电子信息产业形成了产业链较为完整、产业集聚发展的良好态势，近两年保持年均30%以上的增速。

【江西南昌：智能制造助力产业升级】据新华社，近年来，江西省南昌市青山湖区积极培育电子信息高新技术企业，加速企业转型升级。目前，当地LED封装产业年产值近20亿元，已初步形成电子信息产业下游应用配套区，主营业务涵盖LED车灯、LED芯片、LED灯珠、LED电子支架、电线电缆等多个领域，产品远销东南亚。#智能制造# #产业链供应链# #LED产业# 新华社记者 胡晨欢 摄 图一：江西兆驰光元科技股份有限公司工作人员在车间调试编带机轨道。 图二：工作人员在车间进行LED封装编带工序。图三：自动化工程师在检查设备运转情况。