嗟乎!一人之心，千万人之心也。秦爱纷奢，人亦念其家。奈何取之尽锱铢，用之如泥沙?使负栋之柱，多于南亩之农夫;架梁之椽，多于机上之工女;钉头磷磷，多于在庾之粟粒;瓦缝参差，多于周身之帛缕;直栏横槛，多于九土之城郭;管弦呕哑，多于市人之言语。使天下之人，不敢言而敢怒。独夫之心，日益骄固。戍卒叫，函谷举，楚人一炬，可怜焦土!
——《阿房宫赋》

景气度投资是目前国内外流行的投资方法，其投资的行业和标的一般要满足中长期向好，同时短期内业绩不断超预期。最近看下来，感觉军工很可能是未来几年下一个景气投资的方向。

去掉身上的“渣男气质”。

半导体和军工是典型的具有“渣男”特性的行业，涨起来快，跌起来同样快，博弈性太强，所以赚钱也不容易。究其原因的话主要是这两个行业都是属于有想象力，但短期出不来业绩的行业，所以大家喜欢博弈消息、博弈情绪，但由于没有业绩的支撑，稍有风吹草动大家跑得都很快。

但是，现在军工存在的变化是，从行业各公司的年报季报数据来看，合同负债这些大幅增加，现金流改善，整个产业链的业绩开始真正的释放，而且目前来看这只是一个开始。

也就是说，只要有了业绩的支撑，行业的估值体系就会稳定，博弈性会慢慢降低，如果景气度超预期的话行业是有望像新能源行业一样，中长期走震荡上涨的走势。

超预期来源于何处。

经过一番研究，目前比较看好的是航空这一块的上市公司。产业链明年陆续进入爬坡期，规模起来之后带来的是整体成本的下降，进而是利润的整体超预期。同时，目前的订单已经锁定了未来几年的高增长，随着相关开支向这块的倾斜，追加订单也可能成为超预期的点。

对比新能源的例子，新能源汽车的销量不断上修，相关上市公司的业绩预测被不断上调，反应在走势上就是不断地平台突破，股价的重心不断上移。

目前位置的性价比。

军工在这几年算是“锂光芯”的跟班小弟，一直是涨的时候跟涨，跌得时候先跌，市场印象也不好。但如果说未来这个行业憧憬多年的业绩真的开始兑现，那么行业的走势将会变为业绩驱动，稳定性更好，逻辑性更强。

从PEG的角度看，行业内一些优质公司对应明年是40、50倍的估值，未来几年的业绩增速在30%，性价比其实是远好于新能源这些。而且从预期的角度来说，大家对于军工的关注其实是远低于新能源，这也有利于股价出现超预期的走势。

综上所述，如果相关上市公司未来几年的业绩能如所研究的那样超预期释放，相信军工会成为下一个景气投资的主战场。#投资##投资[超话]#

【本然同在】
2021-11-17 18:52
一个人最终会有怎样的成就，取决于其生命的底色。有些人看似平常，却隐隐的带给人一种特别的感受，这是因为他生命的底色与众不同。
人的所有外在表现，本质上都是其生命底色的一种发挥状态。即是，生命底色是本，是源头，而外在表现是末，是衍生。
人的外在表现会变得如何，自然要看那个能够为外在表现提供支持的源头的状态。
人的生命底色越是博大，其整体呈现越是沉稳，带给人的感觉越是浑厚。而具有如是底色的人，其即便一时表现的不好，如其善于开发自我，最终也会有优秀的表现。
如一个人的底色肤浅，即便其一时聪明伶俐，但因缺乏发展的后劲，故而难成大器。
人之生命底色虽有天生的成分，可是却也能够以自己的主动修为而改善。及人总是能够沉静内心，感受自我生命内在，从而不断自然的发现和整理自我时，便自然能够不断开阔自己的生命状态，让自己的底色变得浑厚博大起来。