【长信科技】应 Meta 要求产能将提升 140%

1. 三季报情况和经营情况
公司1-9月实现收入51亿元,同比增长2%;归母净利润8亿元,同比增长0.85%。
三季度营收同比下降2.81%;归母净利润同比增长2.82%,毛利率26.6%,环比26.82%基本持平。存货6亿元,增长1.5亿,主要由于生产规模扩大,存货周转率14%,行业最高水平。三季度资产负债率28.63%,相比二季度29.12%基本持平。
主要是汽车电子业务大幅增长,荣耀和VR业务增长,弥补了华为业务断崖式下降的影响。
(1)汽车电子业务21亿元,占39%,同比增长4.3%。净利润3.2亿,占40%,较去年同期翻番。
(2)消费电子业务18亿元,占37%,同比下降20%,三季度净利润0.6亿,华为影响逐步消除。
AR、VR业务逐步放量,北美VR客户要求VR产能提升140%达到1kw /月。字节跳动收购P后,明年出货量将提升100-300%,其他VR客户逐步开拓中。公司是全球第一。
苹果Iwatch产品公司持续提供今年6s、7iwatch产品,19年300-400万部、20年800万部,预计今年1000万部。22年预计达到1400万部,将iwatch总量的34%。
(3)薄化稳定增长,营收12亿元,同比增长5%。传统薄化国内第一。截至目前研发投入6kw,50余项专利。与全球玻璃厂家密切合作,无障碍购买0.1mm及以上的电子级玻璃,不受玻璃原片影响。
UTG技术良品率行业最高,目前已经获得荣耀和华为的UTG订单。
汽车增速强劲,VR显示模组客户优质,UTG耐心等待放量。

2. 董事长未来方向
(1)以汽车电子作为重点,消费电子作为基础,以面板薄化的新应用领域作为未来发展后劲之一,把三大业务板块作为行业龙头,全力促进子公司,尤其是比克电池走向资本市场。
(2)15年开始进入汽车电子,去年达到20%,今年前三季度40%汽车电子加大布局,明年开始要让汽车电子要占到一半。包括中控的显示模组、触控模组、盖板,以及一体化,对接Tier1和汽车厂。
(3)消费电子,由于华为事件导致消费电子下滑严重,三季度已经开始有所反弹。小尺寸可穿戴VR、手环、手表明显增量,速度是最快的,今年每个季度100%增加,预计延续22-23年。是稳健的增长,持续到24年。
手机业务,以前华为业务占公司的70-80%,公司占华为的1/3。由于华为曾经断崖式下跌,现在和荣耀、OV、小米开始有业务丰富,如果能恢复到手机触控模组70-80%,对公司有2位数的业绩贡献。
pad、笔记本和工控所有产能都开满了。今年年底有20%的增长,未来2-3年有两位数增长,产能布局有同比例增加。
(4)面板薄化的新应用领域作为未来发展后劲之一,面板薄化全球行业做的最好的。
传统业务上,日本占比已经相当高,韩国和台湾的业务会逐渐进入到公司来,产能不够,在考虑租厂房。客户要求在2-3个月之内快速放量。
设备是自己设计的,找闲置厂房,往明年看有20%的增长空间。
新业务上,UTG国内工艺是最全面,良品率和销果也是最好的,良率达到50%,接近60%,可以随时量产,要看终端产品什么时候搭载。问题是一片要贵30-40元,要看客户规划。再有半年,良品能接近90%。迎合高端手机折叠化趋势。
(5)预计公司扩产要持续2023年上半年,23年底产能能够完全发挥出来。
(6)比克电池,参股占比11.67%,具有绝对话语权,技术达到行业平均水平,希望尽可能快走向资本市场,另外两个也将快速推向资本市场。

3. Q&A
(1)汽车电子的客户结构,及车型。
21亿元汽车电子销售收入中;

新能源占11%,2.2亿。比较大的客户包括理想:14.7万片,0.4亿元;比亚迪、红旗、特斯拉、奇瑞,合计2.2个亿。

燃油车占90%,通过Tier1切入(红旗、奇瑞、长城、吉利有3个亿,福特1.5亿;大众上汽1.3亿,大众、奇瑞、吉利1个亿)。

(2)后续新能源车订单情况、以及油车订单量化数据。
三季度定点订单90亿,近期新增订单7个亿,其中包括长安、长城、奥迪、凯迪拉克。为未来2-3年奠定稳定增长。
燃油车方面,上汽方面15个亿,福特6个亿,日产4个亿,现代2个亿,奇瑞3个亿,占全部的30%。
吉利、东风、小康、本田等在1个亿左右;
比亚迪唐秦宋汉均有公司提供,39万台,超过1.2亿,达到汽车电子第四大客户。后续车型也会在长信定制。
理想,贡献14.7万片,0.4亿元销售收入
小鹏汽车2017年开始合作,提供第一款P1,目前还在技术交流;
蔚来汽车,显示模组京东方提供,公司提供OGS和全皮和;
领跑:技术交流中

(3)汽车的miniLED显示模组会有变化吗,竞争格局会有变化吗,公司还能占主导地位吗。
MiniLED公司在关注,与面板厂商和客户做技术协作。但主要是背光技术的变化,与薄化没有影响。模组方面,公司主要与台湾和日本的面板厂做沟通和交流,做模组研发和制作,对我们贴合和封装的技术难度不是很大。
从韩国和日本转来的订单,是传统面板薄化业务,不是UTG业务。传统面板薄化分为国内和国外,只有长信能打到国际。日本市场作得比较好,已经通过夏普面板进入苹果平板和笔记本。目前正在拓展韩国和台湾,目前拓展比较好,但是现在产能跟不上。
UTG主要立足高端手机客户。

(4)单车价值量会不会因为没有品类扩张,价值量会下降?
汽车电子目前没有价值量和价格下降,消费电子有这种情况,对策是一方面放量,降低单品固定费用,同时提升良品率,对冲客户要求的年降,目前效果明显。

(5)车载产品的平均单价,现有订单和客户预期未来趋势怎么样。
公司在车载业务上提供元器件,包括sensor、盖板、显示模组等元器件,以及通过贴合封装做屏幕。尺寸不同单价不同。
从营收上看,sensor和模组,4个亿收入;车辆屏幕12个亿收入,包括自身和外购元器件以及模组;
车载IPO、盖板4个亿收入;
单价上,中端模组10寸约1000块,两联屏+模组等中控 2-3k,三连屏4-5k(12.3*2+15.6),屏幕渗透率在加速。

(6)未来单车价值量提升,利润率是否会往上走。
车载订单比较丰富,产能压力比较大,扩产后规模效应会增长;并且采购方面优势会体现出来。
汽车电子和消费电子不同的区别是,共同开发新车型,对于汽车厂家,每年都有新车型,同时油车也会发展汽车电子,毛利率未来不会下降情况。

(7)汽车电子的sensor和盖板,与在消费电子的价值占比有区别吗,占比多少,提供盖板和sensor的比例。
Sensor+盖板接近总体1/3,比消费电子低一点,显示模组面板占到50%,剩余是IFC和其他辅料等。
汽车电子,更多提供OEM(代工),面板厂提供显示模组,我们做触控模组和盖板,通过全贴合做屏幕。占70-80%。
消费电子,2018年之后,面板采用国内面板下,OEM在逐步提高,基本达到90%。install显示模组+盖板+背光,盖板占比比较低。

(8)车板的产能情况
车载上:
3D盖板(大于19寸) 今年50k/月,明年150k/月,23年250k/月。
全贴合:800k/月,明年100w-120w/月;
Sensor(触控模组,温度传感器):有两条g2.5代线,三条g3代线,8条新增g4.5代线(6条正在投产,2条在建),目前120w/月(g2.5+g3),g4.5有200k/月产能;今年预计增加60-80%产能。
产能利用率:100%;后续加快扩产进度。

(9)四季度业绩较弱的原因
计提各项准备,去年影响1.5个亿,比克动力有1个亿的损失和3k万的准备,今年没有影响。

(10)行业竞争格局和水平
欧美市场公司有提供车载sensor,覆盖全球70%的车企。
竞争对手主要:显示模组,超声、信里国际;优势是有完整产业链,提供一体化生产。

(11)三个尺寸占比的情况
大尺寸15寸,20%;特斯拉17寸很少,今年量放出来。
中尺寸10-15寸,60%,下降,大尺寸上升;
小尺寸10,20%。
尺寸变大,出货量也在明显增加。

(12)是否有员工持股计划
一期、二期员工持股比较成功:15年股灾前,18年股灾建仓时间比较差。后面是否有做员工持股计划。新型显示器有限公司,员工已经做了2个多亿,想要把做成上市公司股份;考虑什么时候做高管的股权激励或者注销。

(13)汽车缺芯影响比较大吗?
1年缺芯的影响,公司采购芯片比较有限,价格上有所提价,影响比较少。预计6-7月份能有好转。#股票##价值投资日志[超话]#

一个治结石最非常好的方子,胆肾结石都可!

其实结石问题,不管是胆结石也好,肾结石也好,说到底都跟体内的湿热脱不了干系,比如胆结石、胆总管结石,就多是跟肝气郁结、气滞郁热有关,肾结石,就多是由膀胱湿热,最终形成结晶所引起的。
对于结石,就谈最常见的应该说是两类。一类是泌尿结石,包括肾结石,尿道结石等。另外就是胆结石。当然,还有其他地方的结石。对于结石的形成,不管是哪个位置的,总的来说,其本质上都属于痰湿而致。先说肾结石导致的原因也是湿热郁结,湿热郁结时间久了。阻碍了正常的气机运行,湿热郁结久了,就会导致痰湿垃圾等集聚下来。膀胱是人体水液输送通道~那么膀胱里面热重了之后,这些热会不断的消耗膀胱里的水液~用一个比较形象的词,煎熬~
犹如一把火不断的煎熬,熬久了水液就浓缩了,里面的一些物质变成了固体的结石~然后就出现的症状,比如尿道灼热,尿频,尿急,尿痛等,都是属于湿热淤堵过程出现的症状。因为有郁结不通,导致气血运行不畅,不通则痛。所以也会出现腰腹部绞痛等症状。小便突然中断,如果伤着了经络,可能出现血尿。那么热是如何来。热是因为有湿郁结久,郁而生热。湿又是如何而来呢。湿的产生来自于脾。脾的气化功能不够好了。对水湿的气化不能达到平衡。然后就会有湿气产生。如果脾虚不改善,这个湿气是源源不断的产生。湿的特性是向下走,中焦产生的湿一般容易转到下焦。肾就是最常见被湿困住的。湿困住了肾,阳气不能正常升腾,这些湿在下焦停留久了,肾阴不足,就会虚火旺,虚火旺了,耗损气血津液。和前面湿热类似,长期有一把火在煎熬然后就容易熬出固体,形成结石了,肾结石出现了,会在进一步的耗损肾气,导致恶性循环。还有一种是阳虚的人,就更容易得结石。其次是痰湿体质的人。然后就是瘀血体质的人。为什么呢。阳虚的人,阳气不足,命门之火不足,自然寒也容易滞留体内,寒的特性是凝滞的,就会把湿夹杂其他一起给冻住了,久了化热,热的煎熬,变得越来越结实,最后成结石了。痰湿体质的人,道理也是差不多,痰湿的特性是沾粘的,也是容易结成团。瘀血体质,同样的道理,容易瘀结到一起。接着说一下胆结石
胆结石的发生和肾结石一样,都是热重了慢慢熬出来的。胆结石的产生原因主要是湿热,另外更容易受心情的影响。如果心情不好压抑,肝胆疏泄不好,肝气郁结,肝出了问题往往又会连累到胆,肝胆互为表里关系。肝气郁结,肝胆正常的疏泄失常,堵着了生热,沉淀出结石堵着啥呢把胆汁堵住了,热把胆汁煎熬成了结石,受湿热困阻,或者气郁堵塞。但是过程都是一样的。另外热毒入侵导致胆结石,相对来说,这类少一些。那么导致肾结石,胆结石,膀胱,尿道结石,最根本原因就是一个热,湿热,虚热。那么现在就送给大家一张无比强大的排石方:本方由:金钱草,50克,海金沙20克(包煎),鸡内金15克,金铃子15,郁金15克,玉米须30克。方中金钱草味苦酸、性凉,可清热、利水、通淋排石;海金沙味甘淡、性寒,可清热、利水;鸡内金健脾胃、消食滞、止遗尿、化结石;郁金味辛苦、性寒,可行气活血,疏肝利胆;金铃子可清热利湿、理气止痛;玉米须味甘性平,可利胆、利水。诸药合用,共同发挥清热利胆、消炎排石之效。肝胆结石加:柴胡12克,加枳壳 12 克,赤芍12 克,甘草。大便不通,加元明粉12克,大黄 12克尿路结石,加石苇 15克,穿破石15克   有绞痛者,加元胡 12克,白芍,甘草 9克,以缓解疼痛。详解最重要的三金药:本方中金钱草,性甘,味苦咸,性凉。归肝经、胆经、肾经、膀胱经。排石的作用有两点,一金钱草是咸味的,咸味的药有软坚散结的作用。就是说咸味药可以把坚硬的结块变软,变小。金钱草就好比一把手术刀,可以碎石。还有一个点,那就是通淋利尿的作用也很强大,引水把结石排出去。海金沙则是一味中草药,入药的是海金沙的种子,其实就是孢子粉,因为海金沙的孢子粉看起来就像沙子一样,颜色为金黄色,所以得名海金沙。海金沙味咸,可以软坚散结,还能利尿,冲刷结石。药效有点类似金钱草。海金沙药性偏寒凉,化石的力度比金钱草要少很多但它去湿热效果比金钱草好。鸡内金,俗称鸡肫皮,是鸡的砂囊内膜,也是一味传统中药,除了有健胃消食的功效,还有“排石”的作用。
鸡内金的作用主要是围绕着化积滞进行的,往小了说,它可以化食积;往大了说,它可以化一切结石,肌瘤,囊肿。第一,鸡内金是鸡的脾胃,也就是鸡胗里面那一层黄色的膜,脾主运化,脾胃本身就有运化消磨的作用,所以鸡内金能消食化积。吃多了以后,不消化,看到好吃的饭菜没有胃口,老一辈人叫食积,这个时候,可以把炒过的鸡内金打磨成粉,拌在粥里喝,量不用多,3-5克足矣。第二,鸡是没有牙齿的,你看鸡整天在地上啄来啄去,什么谷物,虫子,砂石,铁块,只要进到嘴里,立马掉到胃里去,它不会像其他动物那样细细咀嚼,所以鸡吃什么都是一口吞进去,全都丢给胃来消化。张锡钝先生在《医学衷中参西录》里说,“鸡内金,鸡之脾胃也。中有瓷石、铜铁皆能消化,其善化瘀积可知...用鸡内金不但能消脾胃之积,无论脏腑何处有积,鸡内金皆能消之。这鸡内金连砂石铁块都可以消化,可见,它化积滞的作用是非常突出,消食只不过是小试牛刀而已。鸡内金真正厉害的之处在于它能把人体内的一些结石,肿块都有软化的作用,乳腺增生的硬块可以用它来化,肌瘤可以用它来化,囊肿也可以用它来化。

结婚的意义[心]

你确实碰到一个你喜欢的人,也确实想嫁给他,他也满怀期待的愿意娶你,那就结婚。如果你连自己跟生活之间的关系都处理不好。别慌慌张张开始一段你驾驭不了的感情。你会在一个不合适的人身上。以为爱情不过如此。你应该爱一个让你更耀眼。而不是让你低到尘埃里去开花的人,你爱对了人才知道,婚期是一段视很有趣的结件履行。结婚只是一场酒席的热闹,而撑起你整个人生的是相爱。
无论是否结婚。你都要趁年轻,认真的生活,照顾好自己挑剔的胃,照顾好自己的情绪,除了化妆,你必领有少样让自己提升气质的东西,比如读书。比如健身。比如会好好说话。除了约会你必须有至少一样跟自己独处的方式,比如看电影。比如旅行。比如戴上耳机放点自己喜欢的音乐!

为什么结婚[心]

就是当你觉得。两个人在一起比一个人有意思。就是当你觉得。
你依然碰到程多问题,但是你俩能处理好。婚烟真的不能全靠委屈、包容、理制。磨合这种听上去很难受的词来相处经营。那样一天到晚累到趴的婚姻你要么?
不要担心孤独。讨好自己还不是分分钟的事儿。不要愁老之将至。你老了一定很可爱。所以请你把年轻过的很认真,认真生话,认真挑个和你生,如果有一天你结婚了,希望是发自肺腑的开心。
而不是松了一口气觉得完成了个任务
#婚姻##人生##情感语录#


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