医药板块筑底反弹#财经##基金[超话]#

今年以来的“吃药行情”可谓一波三折，受行业政策、龙头业绩不达预期、药品采集、新能源赛道资金分流等多方面的扰动，医药板块前期的回调有目共睹。

对于近期医药板块的反弹，机构认为有以下几点原因：

（1）集采政策预期好转：9月14日人工关节国家带量采购结果落地，价格降幅平均为82%，整体结果好于预期。光大证券认为，本次人工关节集采或将成为“集采一定对上市公司股价产生消极影响”的转折点，“谈集采色变”的医药时代或将进入尾声。

（2）资金回流：兴业证券王德伦指出，今年6月~8月期间，部分消费类个股跌幅近40%，在此过程中，北向资金开始布局部分消费类个股。这些消费类个股以医药生物、食品饮料、家用电器为主，其中长春高新、迈瑞医疗、药明康德等医药龙头股均得到了加仓。

医药是值得长期配置的优质赛道

从长期的投资角度，在消费升级、科技创新和人口老龄化的大背景下，医药是值得长期关注与看好的优质赛道。

医药作为典型的弱周期行业，受经济影响小，故而能够穿越周期，长期表现稳健。

我们统计了申万28个行业近5年来的涨跌表现，可以发现，5年来医药生物在众行业中，其表现始终处于中等或中等偏上的水平，整体较为稳定。

我们来看看最常用到的估值指标，如上图所示，可以发现，截至11月2日，中证医药生物指数在经历了今年的大幅调整之后，以6年为考察范围，当前估值百分位已经回落到20.07%。相比此前超过90%的估值水平，目前来看估值处于较为低估的水平，投资性价比开始提升。

投资策略：
（1）对于已经持有医药基金且仓位比较合理的投资者，医药基金是可以继续拿着的，但同时也需要注意做好行业搭配，可以搭配其他估值相对较低的行业，比如一些顺周期的板块。

（2）对于医药持仓很少甚至还没有布局的投资者，如果想长期投的话，可以结合个人的资金状况、风险偏好等因素进行适当配置，相比一次重仓买入医药基而言，尝试以定投、或逢低加仓的方式参与相对是更加合理的选择。

（3）在基金选择上，相较于主动管理型基金，大多数时候医药指数基金表现会逊色一些，医药行业投资范围广阔，子行业众多，主动管理型基金可以通过超配或低配不同子行业和个股，获得超额收益。 https://t.cn/RyhNQEP

#基金[超话]#
（1）7月初看好半导体，让大家选准半导体赛道，刚说完，半导体一路暴涨到月底。
（2）8月让买无白酒的农业基，建仓之后一直定投，到现在少说10个点盈利。
（3）7月底的时候结构上半导体已经量价背离，让大家不要追涨等回调，并借机处理掉白酒医药。
（4）9月初告知不好动半导体了，9月底到10月底区间让大家开始补仓半导体，农业。
（5）11月已经开始慢慢兑现。
大体方向有错吗？全对好伐

11月2日基金操作实录

减持 ：富国军工1/5
定投：中欧医疗、中药，中概互联，混合基。
加仓：证券

市场午后跳水，一片绿油油，跌多涨少，涨停39，跌停24，成交量已达继续破万亿，市场氛围一般。
北向资金
截止发稿，净流入16.11亿元。
南向资金
截止发稿，净流出12.81亿元。
以上观点，不构成任何意见建议；股市有风险，投资需谨慎！ ​​​