【美国总统出访,80多辆汽车组成超长车队,惊人的“污染之旅”被外媒称为“教科书式的虚伪”】据英国《地铁报》10月31日报道,拜登一行29日抵达罗马,准备在气候大会召开前与教皇方济各举行一次会晤。当日,美国总统车队被称为罗马街头一道“奇观”:一支由85辆汽车组成的“超长”车队以缓慢的速度浩浩荡荡地驶入梵蒂冈城,引起不少路人驻足围观。
“今日俄罗斯”网站报道称,美国的总统车队通常由40至50辆汽车组成,但意大利的新冠防疫政策对车内人数有所限制,美国代表团不得不增加汽车数量。
英国《每日邮报》称,拜登此次行程为期6天,在访问梵蒂冈后,他将直接飞往英国格拉斯哥参加气候大会。据估算,拜登此次行程造成的二氧化碳排放总量约为1000吨。为运送“超长车队”,美方甚至动用两架大型运输机。赴英期间,拜登还需要使用直升机通勤。不仅如此,美国总统的“空军一号”专机,以及凯迪拉克“野兽”防弹轿车都是有名的“碳排大户”,长期遭到媒体批评与质疑。
有网友调侃道,“拜登的车队简直太长长长长长了”“不知道的还以为是在过火车”。还有人提醒拜登应该“以身作则”:“保护地球,请从缩减车队规模开始做起。”
美国右翼媒体痛批拜登及美国“自由派”一贯的“双标”行为。福克斯新闻称,拜登不过是“豪车自由派”的代表人物之一,该词用来形容那些坐惯了豪车和私人飞机,却要求大众乘坐公共交通的中上阶层政客。该媒体还批评称,美国民主党人压根不在乎碳排,他们只想占据道德高地,并“与其他开豪车的朋友相互致意”。(原文链接https://t.cn/A6xh97c8)

2021年医药零售板块有望维持高景气度。当前市场情绪与基本面预期形成了鲜明反差,看好医药零售板块投资机会。

要点:

◆2021年医药零售板块有望维持高景气度。当前市场情绪与基本面预期形成了鲜明反差

◆行业总计4大因素推动集中度提升,即“集采政策”、“监管趋严”、“医保统筹对接”及“O2O”。

◆该公司为批零一体的全国医药商业龙头,营收和净利望复合增长15%,ROE为11%,机构看涨42%。

2021年医药零售板块有望维持高景气度。当前市场情绪与基本面预期形成了鲜明反差,看好医药零售板块投资机会。

板块高景气度主要有两方面逻辑:

集采利好逻辑:集采有望带动医药零售连锁龙头“量价”齐升,“药店客流”及“处方药毛利率”双双提升。

1、量升逻辑(药店客流上升):集采后对原商品名具有用药依从性的患者,有望从医院流出到药店,带动药房处方药销量增长。根据前三批集采规则,医院在带量采购品种额度使用完毕前,无法使用同通用名下的其他商品名,导致服用未中标的原研药品及国内大厂药品的患者在集采规则执行后,被迫到院外市场(即药房或医药电商)购药,进一步推动药房业务增长。从从药房的草根调研(上市公司门店)数据看,2020年下半年部分集采品种(同通用名)实现了快于以往的高增长。

2、价升逻辑(处方药毛利率上升):集采后医药工业积极开拓院外市场,大型连锁药房集采品种毛利率提升。随着集采政策的推行,原研厂商及国内工业龙头开始积极拓展院外市场,通过开拓增量市场来弥补集采损失。各省/各地级市连锁龙头由于覆盖当地客户具有优势,集采后对上游工业的议价能力进一步提升。从几家医药零售上市公司2020年前三季报来看,处方药毛利率有进一步上升趋势。

集中度提升逻辑:行业多因素推动“集中度提升”逻辑进一步强化。行业总计4大因素推动集中度提升,即“集采政策”、“监管趋严”、“医保统筹对接”及“O2O”。

1、集采政策:为大连锁带来品种优势和价格优势。大型连锁药房可以获得中标品种/中标价格,品种差异及价格差异进一步拉开大型连锁和中小药店分水岭;

2、监管趋严:监管从严检查,中小连锁灰色利润进一步压缩。监管部门进一步查处行业“偷漏税”、“医保盗刷”等不合规行为,以往中小药店存在的灰色收入进一步减少,加快行业出清;

3、医保统筹对接:药房医保统筹对接有加速趋势。预计统筹门店对接后大中型连锁有望获得更多医保资质,龙头药房份额进一步提升;

4、O2O:实质上起到线下客流重新分配作用。从O2O排位规则看,“品牌连锁”、“品类齐全”、“优惠活动力度”、“24小时运营”等均为O2O排位的重要考虑因素之一。在现有规则下,地级市连锁龙头在排位上更具优势,O2O有望加速吸引中小连锁客流到大型连锁购药。

结合以上两方面逻辑,2021年医药零售板块有望维持高景气度,医药零售上市公司有望出现“老店客流增速提速”、“处方药毛利率提升”及“处方药销量增长”等利好趋势。

今天让我们来看看该医药零售龙头的财务数据:



国药一致(000028.SZ)主营全国医药零售业务和两广医药批发业务。医药零售业务并购加速,实现内生和外延双轮驱动。医药批发业务2020年受新冠冲击显著,在此低基数下2021年收入有望回归正常增长。2021年公司两大核心业务成长预期或将逐步兑现。

零售:国大药房并购加速,成长进入快车道

2020年以来,国大药房的国控天和(2018年底438家)、浦东药材(2018年底78家)、成大方圆(2019年底1507家)等多个重磅并购项目陆续落地。

批发:2020年疫情影响明显,2021年有望逐步恢复

国药一致(000028.SZ)医药批发业务主体是子公司国控广州和国控广西,分别负责广东和广西。由于2020年初新冠疫情迫使医院大部分科室停摆,用药量大幅下降,医药批发业务承压明显。

1H21分销持续恢复,零售业务相对承压

国药一致(000028.SZ)1H21营业收入/归母净利润/扣非归母净利润为331.63/7.41/7.21亿元,同比增长22.06%/15.23%/14.98%。我们调整盈利预测,预计2021-2023年EPS为3.75/4.37/4.96元。我们采取分部估值,预计医药零售、医药批发和投资收益(工业)2021年归母净利润为2.34/9.37/4.35亿元,三者可比公司2021年Wind一致性预期PE均值为28x/10x/19x,考虑到公司参股的工业企业产品竞争格局较差,给予公司医药零售、医药批发和投资收益(工业)28x/10x/11x的2021年PE估值,对应2021年整体PE估值为12.9x,对应目标价48.37元(前值为56.20元),结合现价,看涨42%。

零售:内生开店加速,外延并购稳步推进

1H21国药一致(000028.SZ)零售主体国大药房收入108.41亿元(+25.87%yoy),其中直营常规/DTP/批发配送/OTO收入分别同比增长29%/34%/25%/122%,国大药房归母净利润1.99亿元(+10.62%yoy),净利润增长慢于收入主要原因在于1H21抗疫期间政策优惠减少和新店开店加速。截至1H21期末,国大药房门店总数达8439家,较2020年底净增加779家。1H21公司直营门店新开632家,其中新开院边店48家,开店明显加快。1H21公司积极推进并购,新投资项目并表门店257家。

分销:克服疫情提升基层覆盖,各业态收入恢复增长

1H21公司分销业务收入228.24亿元(+20.24%yoy),其中医院直销/其他医疗机构直销/零售直销/器械耗材/零售诊疗业务收入分别同比增长24%/21%/10%/30%/23%,净利润4.62亿元(+14.26%yoy),疫情对医疗机构的影响逐步减少,稳固直销业务优势,销售增长持续恢复。公司子公司国药广州1H21营业收入/归母净利润分别为173.20/3.31亿元,同比增长24%/21%;国药广西1H21营业收入/归母净利润分别为32.33/0.87亿元,同比增长7%/2%。

财务预测

华创证券认为鉴于国药一致(000028.SZ)批发业务逐渐恢复,零售业务渠道价值显著提升,略微调整公司2021-2023年归母净利润至16.05/18.41/21.17亿元(2021-2022年原值为16.05/18.57亿元),对应EPS分别为3.75/4.30/4.94元(2021-2022年原值为3.75/4.34元),维持目标价65元,看涨74%。

华泰证券认为根据各业务差异化表现,上调收入预期,调整盈利预测,预计2021-2023年归母净利润为16.06/18.70/21.23亿元(前值为15.96/18.22/20.44亿元),同比增长15%/16%/14%,当前股价对应的2021-2023年的PE估值分别为10x/8x/7x,华泰证券调整目标价至48.37元,看涨36%。

今日感悟

投资者与投机者最实际的区别在于他们对股市运动的态度上:投机者的兴趣主要在参与市场波动并从中谋取利润,投资者的兴趣主要在以适当的价格取得和持有适当的股票。——本杰明.格雷厄姆

#内蒙古疫情# 【规范、有序、有爱!呼市第二轮大规模核酸检测开始 现场有了这些新变化】  

“张嘴,稍等一下……好的,完成了!”在呼市大召广场核酸检测点,医护人员正在为前来做核酸检测的市民进行采样。  

在这位市民背后,一组排列整齐、间隔有序的队伍正在黄线后耐心等待检测。

10月29日上午8时起,呼和浩特市第二轮大规模核酸检测如期进行。晨报融媒记者走访呼市多处核酸检测点看到,医护人员、街道、社区工作人员、公安民警、志愿者等,再次并肩上阵,为确保检测各项工作的顺利进行而坚守岗位。

检测点保持单向进出减少聚集  

10月29日早上7时,晨报融媒记者来到呼市长和廊街道大召社区核酸检测点,看到工作人员们已经定岗就位,准备迎接前来检测的市民。  

在检测现场,循环播放着“请大家保持安全距离”的温馨提示语。检测点现场围绕外场等候、亮码测温、信息登记、核酸采集、样本处理等环节展开,设置引导台、等待区、待检区、采样区、清洁区、污染区、物资存放处等,形成闭环核酸检测流程,各区域工作人员分工明确,行动迅速,密切配合,井然有序。陆续前来参加检测的市民们扫码、登记、排队、检测,各个环节都有条不紊地进行着。  

“整个核酸检测过程组织得很有序,保障了大家的安全,这个效果非常好。”刚刚做完核酸检测的市民李女士调整好口罩的位置后对记者说。

长和廊街道大召社区核酸检测点工作人员云博洲表示:“其实各个核酸检测点从第一轮核酸检测刚结束就已经开始准备第二轮的工作了,我们根据上一轮核酸检测的实战经验,对检测点场所及工作流程进行了进一步优化,各节点动态控制人流量,保持单向进出,减少人员聚集,确保我们核酸检测点安全运行。”

志愿者助力检测顺利进行 

 

“请您出示一下健康码。”29日一早,在呼市玉泉区恒盛社区核酸检测点,志愿者赵树珍正在引导市民完成核酸检测前的准备环节。  

“姑娘,这健康码怎么弄呀,我年龄大了眼睛还花,需要你帮我一下。”今年七旬的市民王女士向现场的志愿者求助。  

“别急,我来帮您。先打开手机微信找一下‘青城医疗’公众号……”赵树珍立即走上前去帮忙。在呼市第一轮和第二轮核酸检测采样志愿者服务队里,都有赵树珍的身影。她穿着印有“玉泉区共青团”字样的志愿者服装穿梭在排队等待检测的人群中,及时对有求助的市民给予帮助。

“二轮核酸检测采样工作开始之前,因为临时换了系统,志愿者们连夜培训,回家后我辗转反侧,在心里演练了无数次,生怕自己负责的哪个环节出现问题。”赵树珍告诉记者,作为一名核酸检测志愿者,能为这个城市贡献自己的力量让她觉得很满足。  

10月29日上午,在呼市玉泉区小黑河镇楠湖郦舍小区核酸检测点,一群身穿红色外套、忙碌穿梭于现场的工作人员格外人注目。  记者了解得知,他们有的是社区的网格员,还有一些自愿报名参加核酸检测服务工作的居民。在他们的合力帮助下,楠湖郦舍小区的核酸检测工作开展有序。  

社区网格员杨淑珍告诉记者:“楠湖郦舍小区有3000多户居民,单单靠网格员检测工作难以开展。因为有了社区党员们的自愿帮助,核酸检测工作效率大大提高了。”

医护人员上门采样服务到“家”  

10月29日7点30分,在呼市赛罕区乌尼尔社区民智苑小区核酸检测点,王赢已经做好了检测前的准备工作。  

王赢是乌尼尔社区的民政专员,同时也是民智苑小区的网格员。在第二轮核酸检测开始前,王赢除了在小区微信群通知居民外,又用大喇叭通知每栋楼的居民分批前来检测,避免大规模、长时间排队等候造成拥挤。  

王赢告诉记者,此次检测过程中对于行动不便的老人,民智苑小区核酸检测工作组将进行上门采样,方便群众。  

"小王,现在到我们楼了吗?"  

"大爷,您不要着急,到咱们楼我就去喊大家了,别在外边冻着了,先回家等候。"面对居民的询问,王赢耐心给予解答。

“核酸检测得以迅速高效地进行,与居民的高度配合密不可分。检测点不同岗位上的工作者们都在认真履职,我也不能例外。”说完,王赢继续在小区内奔走着,他的背影看起来异常高大。

会坚持到全部居民核酸检测完毕 

 10月29日早晨7时,呼市新城区东库街社区40名工作人员已经在社区部署的四个核酸检测点原地待命。  

记者在现场看到,居民在做核酸检测前,志愿者组织居民们提前扫描行程码和健康码,节省了很多时间。期间也有志愿者和社区工作人员一直提醒排队等候的居民间隔一米的距离。居民们也非常配合,检测进行的快速而有序。  

东库街社区居民白先生向记者说道:“这次的二轮核酸检测速度又快,秩序又好,都没排多长时间的队就做完了。”  

东库街社区副主任姜鹤群告诉记者:“社区四个核酸检测点还设置了对于两岁以下的儿童和七十五岁的老人的检测绿色通道,加大了二轮核酸检测的效率。社区范围内1.3万余人的二轮核酸检测预计在今日结束。今天的检测时间虽然规定到晚上八点,但是我们会坚持到全部居民核酸检测完毕。”(晨报融媒报道组)


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