【读完中科院博士做投研，他的系统均衡价值风会更好吗？（2/3）】
“‘朝闻道，夕死可矣’我觉得我是这样的人。”
蓝小康推了推眼镜，看向远处，带点理工科式的求真，又有着哲学爱好者的执着。
算上今年，蓝小康从中国科学院化学研究所博士毕业，正好十年。3600多个日夜，弹指一挥间，却也漫长到足以让人生发生奇妙的转折。
走出实验室后，蓝小康从化工研究员起步，做过投资经理、做过研究总监，直到三年前，他成为中欧红利优享的基金经理。
这段在旁人看来“神转折”的职业生涯，蓝小康走得坚定、执着、精彩，也走出了别样的意味。
2、系统均衡，投资世界是一张周期交织的网
蓝小康的投资观里，“价值”并不是一座孤岛。周期和系统均衡，都是他赖以践行价值的基石。
在他看来，不仅万物皆有周期，而且各行业板块的周期阶段并不相同，交错出现，这也就形成了整个经济系统的均衡。投资世界是一张由周期交织而成的网，做投资要有大局观。
“每个行业可能都有鼎盛时期，一定都会有周期。比如，我们前两年认为互联网行业高景气，再往前觉得金融行业很重要，今年看市场又会觉得能源行业也非常不错，这背后都是各个行业的周期交替，周期交替影响经济系统均衡现状，这会对价值发现的节奏和效率产生影响，也会影响投资者的主观共识。投资要从更大的大局出发，从长期出发，在周期波动中，去把握更有确定性的投资机会。”蓝小康解释道。
从公开报告披露的持仓来看，蓝小康倾向于围绕金融、周期、科技、消费和医药四大方向，去做长久期核心资产的配置，以价值成长股为核心，构建组合的基础回报。
相比短期爆发性、产业政策支持和当前景气度，蓝小康更在意商业模式、发展空间、现金流、ROE、成本投入等长期因素对估值的影响。应对产业周期之网的方式，不是去择时，而是找到行业内部的差异性，把握处于第一增长曲线和第二增长曲线中的长期优质公司。
不论处于哪个周期阶段，能形成行业内竞品差异、能形成寡头竞争的行业，都是好行业。价值投资者所要做的，就是在主观造成的市场波动之中，捕捉价值发现的节奏，发现行业中好公司更具性价比的阶段。#基金[超话]#

尚老师《墨韵书道》“天若无雪霜，青松不如草。地若无山川，何人重平道”。这首诗是唐代诗人唐备的诗句，意思是说：天上如果不降霜雪，青松还不如青草高；地上如果没有高山大河，就无人看重平坦的大道。诗句虽然说的是生活中常见的自然现象，但给人带来一定的启示，世间万事万物错综复杂，虽各为一体，但又相抵相佐，分隔依赖，互相制衡，所以，上天是公平的，只有奸邪才更显忠正，只有平凡才更显伟大，只有寒冷才更显温暖。泱泱华夏五千年，大到改朝换代，小到每个人物，乃至自然界的生物，无不如此。生活中，若没世态炎凉，哪有人情冷暖；若没有雨雪风霜，哪有风和日丽；若没有惊涛骇浪，哪有风平浪静；若没失去，哪有珍惜！所以，不要抱怨那山那水挡了路的笔直，那是大自然有心，提醒我们别一踏上征途就忘了回家的路。（尚廷震）2021·11·9

斯宾诺莎：
无知的人不仅在各方面受到外部原因的扰乱，从未享受灵魂的真正和平，而且过着对上帝、对万物似乎一概无知的生活，活着也是受苦，一旦不再受苦了，也就不再存在了。另一方面，有知的人，在他有知的范围内，简直可以不动心，而且由于理解他自己、上帝、万物都有一定的永恒的必然性，他也就永远存在，永远享受灵魂的和平。