#汽车评测#【比双拓展房车空间还要大！庆铃原厂五十铃M600大羚羊房车】
今天给大家介绍一款庆铃原厂的另一款入门级平头房车——五十铃M600大羚羊，相对于700P可可西里这款房车，M600大羚羊的售价更亲民一些，只有49.8万元的起售价，作为一款单拓展型平头房车，这个售价不知道能不能打动你。
庆铃五十铃M600大羚羊这款房车基于庆铃自家的五十铃M600轻卡底盘改装，而可可西里700P是基于五十铃700P房车专用底盘改装，700P为在调校方面更适宜房车的驾驶，最大化去实现在舒适性。M600大羚羊这款车也加装了空气悬挂，但是整体的行驶路感和实际的操控以及舒适性和可可西里700P都有细微的差别。简而言之，M600大羚羊房车侧重入门级市场，而可可西里700P房车更偏向高端玩家，这里从售价就能细分出来。
五十铃M600大羚羊这款房车的厢体部分采用的是四明治复合车身结构，外墙板为铝板材质，整体式车顶可有效防止漏水问题发生。整个车身尺寸为5995×2450×3200(mm)，侧拓展最大可以拓出67cm，几乎是目前看到的拓展机构最大的一款，给车内留足了活动空间，我们在车内会有直观的感受。
M600大羚羊这款车采用了最新一代的设计语言，从整体协调性上来看并不觉得笨重，额头前沿与车头齐平并不突兀。后厢体部分覆盖后桥部分，后轮内收不明显，所以整体稳定性不受影响。
车身右侧配置的功能非常齐全，方形贯通舱、抽拉燃气灶、外置淋浴花洒、餐桌桌板以及尿素箱加注口。户外燃气灶和置物板没有设计在最近的位置，可能后期使用起来要多走几步了。
左侧车身配备有原车100L油箱、启动电池舱、市电充电口、方形贯通舱口、加水口以及预留了一个小型储物间，该储物空间也便于后期加装设备（如车载发电机）。水路系统方面，M600大羚羊这款车标配300L净水箱、80升灰水箱。
驾驶室方面，为了与生活区风格一致，驾驶室内包含中控台、两侧门板、A柱以及座椅等全部换成了米白色的装饰，两辐式多功能方向盘，顶部和底部采用了仿桃木的水转印材质包覆，中控台则大面积采用水转印工艺包覆，整体感觉M600大羚羊的驾驶室要比700P更显精致一些。10寸中控大屏包含了多媒体、蓝牙电话、手机互联、倒车影像、语音导航、安装APP等功能。另外，在基本配置上这款车标配有电动门窗、中控锁、定速巡航以及遥控钥匙等。作为行车充电重要的一部分，这款车有24V 50A发电机升级为24V 80A发电机，以此适应房车生活区大电池馈电下的充电效率。
动力部分，庆铃五十铃M600大羚羊房车搭载一款3.0T柴油发动机，匹配6AMT变速箱，最高功率132马力，峰值扭矩320N·m，达到了国六的排放标准。变速箱换挡杆有点类似飞机推拉杆样式，上面集成了单独的低速挡，电子驻车制动按键以及A/M模式切换。配置的低速挡在房车上还是很有用的，在车辆低速行驶或者在车辆被困的时候使用，当车辆处于这个挡位的情况下，变速箱会将挡位固定，来增加发动机的动力输出，为车辆行驶或者是脱困带来一定动力。
车辆B柱位置，驾驶室和厢体部分连接处都采用了皮质包覆，从驾驶室过渡到生活区比较自然 。
这款车拓展舱最大拓展出67公分，内部显然更能够体现出拓展舱带来的可观的大空间感受。从厨房到拓展舱边缘，客厅横向最大间距1400mm，这是其他拓展车型，甚至是双拓展都难以企及的。
整个生活区部分，包含布局、配色、配置层面，庆铃五十铃M600大羚羊和五十铃700P可可西里几乎是保持一致的设计，前额头双人床+中前置厨房+4人对座会客区+后横置双人床+卫生间，这是拓展车型最常用的布局。上面图已经为大家展示了整个生活区的空间表现，作为本身空间就比较大的平头轻卡房车，拓展舱的再融入是将优势再放大的设计，甚至它比双拓展车型更占优势。
额头床内部区域设计规整，额头床两侧用木质材料做了一个造型框架，内部使用暖色氛围灯填充。额头床两侧带有侧窗和顶部天窗，采光和通风换气不错。床板上翻之后是一款40英寸液晶电视机，满足日常的娱乐消遣。
四人会客区为乘用车座椅，支持前后和靠背斜度调节，近乎于方形的餐桌最大有840×930(mm)的尺寸，再也不比担心因为做菜多而没有地方盛放的烦恼。两座椅底座间距最大93公分，满座4人前提下，脚部空间不局促。
会客区部分的储物空间包含顶部4吊柜组合两座椅底座内储物空间，座椅底部用来储物是大部分设计者的思路，如果再进一步从实用角度考虑，这种抽屉式的储物方式比直接开柜门来的更优雅和便捷。
卡座后方配备的是一款弗罗斯特148升双开门冰箱，顶部是一款微波炉。
厨房区尺寸大小适中，整个台面上包含了一款镀铬不锈钢高脚水龙头配备椭圆形洗菜池，右侧是一款电磁炉，做饭油烟依靠开设的窗口自然排出。五十铃M600大羚羊房车生活区也配备有行车空调，这得益于这款底盘搭载的是双压缩机、双套蒸发箱及双套冷凝器，为独立的两套空调系统，另一套提供给驾驶舱。
厨房正面是两个等宽等高的大抽屉，一般家中常用的2-3人的便携锅具都能放得下。
厨房顶部的储物空间分为上下两部分，上方是带有吊柜门的储物格，下方是开口储物格，这种设计更为灵活，像车内电子设备的遥控器等零碎物件可随手放到这里，通过实际的比量，高度约一掌多的高度，整体储物能力还不错。
新车中门为欧式乘客门，配备了隐私帘，可拆卸垃圾桶和下车扶手。
厨房顶部吊柜和中门顶部吊柜紧挨着，所以在储物的时候便于拿取。这款车采用的是常规的实体按键总控制区，这样也便于老年用户操作，看起来直观简洁。电力部分，这款车标配的是200Ah铅酸电池，3000W充逆变一体机。对电能需求比较大的用户可升级至1000Ah锂电池和1000W太阳能电池板。
后横床区域作为车内抬腿就能上到上面的主休息区，整体舒适性不错，床位高度适中，如果有老人和儿童可踩踏床底的木凳来到床上，床位顶部空间充足，两侧有通风窗，顶部也加装了换气扇。对于随身行李物品收纳方面，整个顶部一圈吊柜组合，足以满足后床2人的储物需求。
如今作为人们必备的出行设备之一，庆铃五十铃M600大羚羊房车配备了一款mini 3kg洗烘一体机。
可以看到卫生间内部有点类似酒店的轻奢风格，浴巾架、带照明灯带的化妆镜、置物台以及一体式花洒。卫生间内洗脸盆为不锈钢材质，角柜的内储物空间还不错。当我们在里面淋浴的时候可将水龙头拆下作为花洒使用，赛特福德坐便器同样可以旋转达到内部空间的充分利用。新车水路系统标配300升净水箱，80升灰水箱和20升黑水箱。
总结：这款车优势很明显，一部分是底盘，另一部分是空间。底盘方面，作为庆铃五十铃原厂房车，它的底盘是专为房车而研发，并不对外销售，所以市场上几乎没有同类底盘竞品。空间表现方面，它可以与常见的依维柯双拓展房车一较高下，甚至空间表现要优于前者，67公分的大拓展舱，为用户提供一个宽敞的舒适居所。售价方面，它的定位略低于700P可可西里，但厢体部分几乎和700P可可系列保持一致。最后，您觉得这款五十铃M600大羚羊房车怎么样呢？#房车露营##花样车生活#
今天给大家介绍一款庆铃原厂的另一款入门级平头房车——五十铃M600大羚羊，相对于700P可可西里这款房车，M600大羚羊的售价更亲民一些，只有49.8万元的起售价，作为一款单拓展型平头房车，这个售价不知道能不能打动你。
庆铃五十铃M600大羚羊这款房车基于庆铃自家的五十铃M600轻卡底盘改装，而可可西里700P是基于五十铃700P房车专用底盘改装，700P为在调校方面更适宜房车的驾驶，最大化去实现在舒适性。M600大羚羊这款车也加装了空气悬挂，但是整体的行驶路感和实际的操控以及舒适性和可可西里700P都有细微的差别。简而言之，M600大羚羊房车侧重入门级市场，而可可西里700P房车更偏向高端玩家，这里从售价就能细分出来。
五十铃M600大羚羊这款房车的厢体部分采用的是四明治复合车身结构，外墙板为铝板材质，整体式车顶可有效防止漏水问题发生。整个车身尺寸为5995×2450×3200(mm)，侧拓展最大可以拓出67cm，几乎是目前看到的拓展机构最大的一款，给车内留足了活动空间，我们在车内会有直观的感受。
M600大羚羊这款车采用了最新一代的设计语言，从整体协调性上来看并不觉得笨重，额头前沿与车头齐平并不突兀。后厢体部分覆盖后桥部分，后轮内收不明显，所以整体稳定性不受影响。
车身右侧配置的功能非常齐全，方形贯通舱、抽拉燃气灶、外置淋浴花洒、餐桌桌板以及尿素箱加注口。户外燃气灶和置物板没有设计在最近的位置，可能后期使用起来要多走几步了。
左侧车身配备有原车100L油箱、启动电池舱、市电充电口、方形贯通舱口、加水口以及预留了一个小型储物间，该储物空间也便于后期加装设备（如车载发电机）。水路系统方面，M600大羚羊这款车标配300L净水箱、80升灰水箱。
驾驶室方面，为了与生活区风格一致，驾驶室内包含中控台、两侧门板、A柱以及座椅等全部换成了米白色的装饰，两辐式多功能方向盘，顶部和底部采用了仿桃木的水转印材质包覆，中控台则大面积采用水转印工艺包覆，整体感觉M600大羚羊的驾驶室要比700P更显精致一些。10寸中控大屏包含了多媒体、蓝牙电话、手机互联、倒车影像、语音导航、安装APP等功能。另外，在基本配置上这款车标配有电动门窗、中控锁、定速巡航以及遥控钥匙等。作为行车充电重要的一部分，这款车有24V 50A发电机升级为24V 80A发电机，以此适应房车生活区大电池馈电下的充电效率。
动力部分，庆铃五十铃M600大羚羊房车搭载一款3.0T柴油发动机，匹配6AMT变速箱，最高功率132马力，峰值扭矩320N·m，达到了国六的排放标准。变速箱换挡杆有点类似飞机推拉杆样式，上面集成了单独的低速挡，电子驻车制动按键以及A/M模式切换。配置的低速挡在房车上还是很有用的，在车辆低速行驶或者在车辆被困的时候使用，当车辆处于这个挡位的情况下，变速箱会将挡位固定，来增加发动机的动力输出，为车辆行驶或者是脱困带来一定动力。
车辆B柱位置，驾驶室和厢体部分连接处都采用了皮质包覆，从驾驶室过渡到生活区比较自然 。
这款车拓展舱最大拓展出67公分，内部显然更能够体现出拓展舱带来的可观的大空间感受。从厨房到拓展舱边缘，客厅横向最大间距1400mm，这是其他拓展车型，甚至是双拓展都难以企及的。
整个生活区部分，包含布局、配色、配置层面，庆铃五十铃M600大羚羊和五十铃700P可可西里几乎是保持一致的设计，前额头双人床+中前置厨房+4人对座会客区+后横置双人床+卫生间，这是拓展车型最常用的布局。上面图已经为大家展示了整个生活区的空间表现，作为本身空间就比较大的平头轻卡房车，拓展舱的再融入是将优势再放大的设计，甚至它比双拓展车型更占优势。
额头床内部区域设计规整，额头床两侧用木质材料做了一个造型框架，内部使用暖色氛围灯填充。额头床两侧带有侧窗和顶部天窗，采光和通风换气不错。床板上翻之后是一款40英寸液晶电视机，满足日常的娱乐消遣。
四人会客区为乘用车座椅，支持前后和靠背斜度调节，近乎于方形的餐桌最大有840×930(mm)的尺寸，再也不比担心因为做菜多而没有地方盛放的烦恼。两座椅底座间距最大93公分，满座4人前提下，脚部空间不局促。
会客区部分的储物空间包含顶部4吊柜组合两座椅底座内储物空间，座椅底部用来储物是大部分设计者的思路，如果再进一步从实用角度考虑，这种抽屉式的储物方式比直接开柜门来的更优雅和便捷。
卡座后方配备的是一款弗罗斯特148升双开门冰箱，顶部是一款微波炉。
厨房区尺寸大小适中，整个台面上包含了一款镀铬不锈钢高脚水龙头配备椭圆形洗菜池，右侧是一款电磁炉，做饭油烟依靠开设的窗口自然排出。五十铃M600大羚羊房车生活区也配备有行车空调，这得益于这款底盘搭载的是双压缩机、双套蒸发箱及双套冷凝器，为独立的两套空调系统，另一套提供给驾驶舱。
厨房正面是两个等宽等高的大抽屉，一般家中常用的2-3人的便携锅具都能放得下。
厨房顶部的储物空间分为上下两部分，上方是带有吊柜门的储物格，下方是开口储物格，这种设计更为灵活，像车内电子设备的遥控器等零碎物件可随手放到这里，通过实际的比量，高度约一掌多的高度，整体储物能力还不错。
新车中门为欧式乘客门，配备了隐私帘，可拆卸垃圾桶和下车扶手。
厨房顶部吊柜和中门顶部吊柜紧挨着，所以在储物的时候便于拿取。这款车采用的是常规的实体按键总控制区，这样也便于老年用户操作，看起来直观简洁。电力部分，这款车标配的是200Ah铅酸电池，3000W充逆变一体机。对电能需求比较大的用户可升级至1000Ah锂电池和1000W太阳能电池板。
后横床区域作为车内抬腿就能上到上面的主休息区，整体舒适性不错，床位高度适中，如果有老人和儿童可踩踏床底的木凳来到床上，床位顶部空间充足，两侧有通风窗，顶部也加装了换气扇。对于随身行李物品收纳方面，整个顶部一圈吊柜组合，足以满足后床2人的储物需求。
如今作为人们必备的出行设备之一，庆铃五十铃M600大羚羊房车配备了一款mini 3kg洗烘一体机。
可以看到卫生间内部有点类似酒店的轻奢风格，浴巾架、带照明灯带的化妆镜、置物台以及一体式花洒。卫生间内洗脸盆为不锈钢材质，角柜的内储物空间还不错。当我们在里面淋浴的时候可将水龙头拆下作为花洒使用，赛特福德坐便器同样可以旋转达到内部空间的充分利用。新车水路系统标配300升净水箱，80升灰水箱和20升黑水箱。
总结：这款车优势很明显，一部分是底盘，另一部分是空间。底盘方面，作为庆铃五十铃原厂房车，它的底盘是专为房车而研发，并不对外销售，所以市场上几乎没有同类底盘竞品。空间表现方面，它可以与常见的依维柯双拓展房车一较高下，甚至空间表现要优于前者，67公分的大拓展舱，为用户提供一个宽敞的舒适居所。售价方面，它的定位略低于700P可可西里，但厢体部分几乎和700P可可系列保持一致。最后，您觉得这款五十铃M600大羚羊房车怎么样呢？#房车露营##花样车生活#
限期整改！基金重磅新规来了，影响万亿巨资
限期整改！刚刚，基金重磅新规来了，影响万亿巨资
中国基金报记者 若晖 陈墨
基金投顾市场或将迎来又一重要举措。
近日，一则关于规范基金投资组合策略建议的消息在业内小范围传开。建议中表示，管理型基金投资顾问业务与非管理型基金投资顾问业务是基金投资顾问业务的两种形态，均应当遵守《基金法》《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》关于基金投资顾业务资格管理、行为规范等有关要求。
待通知下发之后，机构不得新增开展不符合《试点通知》的提供基金投资组合策建议活动，包括不得展示或上线新的基金投资组合策略，已上线基金投资组合策略不得新增客户，不得允许存量客户追加组合策略投资。
多位业内人士表示，目前尚未正式收到这一通知，不过对于规范基金投资组合策略，业内早有预期，对于投顾市场的规范性发展举措也非常支持。
基金投资组合策略建议活动有望迎来规范
近日，一则《关于规范基金投资组合策略建议活动的通知》草案在业内引起关注。
通知中称，为保护投资者合法权益，提升公募基金行业服务居民财富管理需求能力，有效防范风险，证监会研究梳理了行业机构开展提供基金投资建议活动的情况，发现部分机构混淆了基金投资顾问业务与基金销售业务附带提供基金投资建议活动，应予规范。
通知提到，提供基金投资组合策略建议活动为基金投资顾问业务，应当遵守《基金法》《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》(以下简称《试点通知》)关于基金投资顾业务资格管理、行为规范等有关要求。管理型基金投资顾问业务与非管理型基金投资顾问业务是基金投资顾问业务的两种形态，均应遵守上述规则。
基金销售业务附带提供基金投资建议活动，应当遵循基金销售业务基本法律关系:一是业务开展主体为基金销售机构;二是标的基金为基金销售机构代理销售的基金产品;是服务对象限于该机构的基金销售业务客户;四是不得就提供基金投资建议与客户单独签订合同;五是不得就提供基金投资建议服务单独收取费用;六是不具有基金投资顾问业务资格的机枃不得提供基金投资组合策投资建议，不得提供基金组合中具体基金构成比例建议，不得展示基金组合的业绩，不得提供调仓建议。
在规范整改安排上，待通知正式发布之后，机构不得新增开展不符合《试点通知》的提供基金投资组合策建议活动，包括不得展示或上线新的基金投资组合策略，已上线基金投资组合策略不得新增客户，不得允许存量客户追加组合策略投资。同时，各公司还应当以显著方式提示存量客户:正在对提供基金投资建议活动进行规范整改，后续存在不能持续提供服务的风险。
业内人士对此已有预期
具体整改时间要求上，不具有基金投资顾问业务资格的基金销售机构或将于2022年6月30日前将存量提供基金投资组合策略建议活动整改为符合前述法律关系的基金销售业务。
事实上，从基金投顾业务推出之时，业内对此事一直有预期，对于投顾市场的规范性发展举措也非常支持。
一位业内人士表示，从目前整个市场情况来看，此前业内一些基金组合管理规模比较大的机构最近几个月也陆续拿到了基金投顾业务的备案函，因此预计新规出台对市场的影响并不会特别大。
在上述业内人士看来，金融行业需要持牌经营，所谓的持牌经营不仅包括个人持牌，所在的机构也需要持牌，是一种‘双重持牌’的理念。未来基金投顾业务也会朝着更加规范的方向发展，投资者能够很清晰便利地查询到提供基金投顾业务的机构是否具备从业资格、目前所管规模以及过往是否受过监管奖惩。
“目前市场上确实存在少部分正在提供投资咨询的机构，这些机构并不具备基金投顾资格，只是将自己简单包装就开始做与投顾类似的工作，对于投资者而言确实存在潜在风险。”另一位业内人士称。
据一家第三方基金销售公司负责人表示，这个通知是一个针对基金组合市场的重磅规范，此前行业内也多次传出过相关监管思路，这有利于基金投顾业务的规范发展，可以说是投顾业务“正规军”时代的到来。以后没有投顾资质的销售机构不能提供基金组合这种方式的服务，未来基金销售机构大概率是采取和拥有投顾试点资质的机构合作，可以预见这类合作将更为广泛。
“这一方面是对基金投顾业务带来利好，另一方面对目前市场出现一些大V等基金组合的情况进行规范，没有基金投顾资格的机构不能提供基金组合这一业务。”据另一位基金销售机构人士表示，未来基金投顾业务要回归本源，紧贴客户需求做好“投+顾”上的服务，这一业务的发展考验的每家机构的“初心”，真正能脱颖而出的是真正为持有人利益出发的机构。
两周年试点成绩显著
业内期盼相关规范性文件落地
2019年10月，证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，基金投顾业务由此启航。
截止目前，基金投顾业务试点工作开展已经超过2年时间，共有59家机构获得基金投顾资格试点的备案函，包括24家公募基金，29家证券公司，3家银行，3家第三方独立销售机构。从目前业务来看，不论是在覆盖用户数，还是在规模和复购率上等均有不错的成效。
数据显示，截至二季度，首批试点金融机构的投顾服务资产超过500亿元，服务投资者超过200万户，基金投顾客户中保有三个月以上的客户复投率超过40%。
事实上，过去两年时间，基金投顾业务不仅在规模数量上迎来扩容，投顾服务的各项指引也在不断细化和规范。今年8月底，基金业协会发布《公开募集证券投资基金投资顾问业务数据交换技术接口规范(试行)指引》，近日，全国金融标准技术委员会证券分技术委员会开发并发布了基金投资顾问业务编码，多家机构已经获得了正式的业务编码。
据了解，基金投顾服务协议内容和格式指引、业绩展示指引等规范性文件也正在加紧制定中。
华夏财富指出，基金投顾的目的是为了实现投资者的投资目标，而投资目标的实现方式、实现概率、风险问题等，都可以通过数据与概率来获得和展示。前期，华夏财富积极参与了监管部门标准化规范性文件和指引方案的讨论，华夏财富也期盼相关政策能够尽快落地，从而帮助投资者在投资过程中做出更加符合实际的预期，提升投资体验。
博时基金认为，随着投顾服务各项指引的不断细化和规范，并通过系统平台进行沉淀，有利于基金投顾机构与基金销售机构之间的服务对接，投顾机构也可以将更多的精力放在投研服务和客户陪伴的投入上，比如在投顾策略的信息披露方式上，大家都采用相同的呈现规则，防止过度包装，真正站在投资者的角度，做好“顾”的角色。
多家受访的业内机构非常关注后继相关政策的出台，东方证券副总裁徐海宁就提到，“我们比较关注业绩展示指引内容。目前基金投顾试点机构的组合业绩计算和展示标准不一，例如是展示费前还是费后的业绩、组合业绩应该怎么计算、策略未满一年是否展示模拟业绩等，业绩展示标准不一致会影响客户投资选择和投后体验。我们建议完善策略未满一年业绩的展示内容，包括制定统一的历史模拟业绩展示规范，包括历史模拟业绩的计算方式以及内容清单等，如，持有收益率、年化收益率、历史波动率、最大回撤等指标的计算标准。”
“由于目前客户的实际持仓比例与投顾策略不能完全百分百匹配，再叠加交易手续费等，将导致客户的实际收益与组合业绩有偏差。希望能尽快出台相关的指引，明确组合收益或净值的计算规则。”招商基金也较为关注投顾策略的业绩展示及收益/净值披露方面的标准与规范。
“统一的规范化指引有利于业务做大，也更有利于反应业务的初衷。如业绩展示指引文件，我们认为相较于公募基金的信息披露规则更能体现出投顾业务的特点，除了向投资者披露组合收益率以外，如最大回撤、波动率等风险指标或许也应该是推荐披露的业绩展示指标，以有利于投资者结合风险收益特征来选择更适合自己的投顾组合策略。”中金财富基金投顾业务负责人、执行总经理林剑文表示。
在嘉实财富看来，相关指引的推出有利于投顾服务业务的规范化，通过协议统一格式、业绩展示等要求，能够让投顾服务更加透明。在业绩展示方面，一方面应规范各家机构策略组合的业绩披露要求，另一方面也希望能够让投资者正确认知基金投顾服务的中长期优势，避免过度关注短期收益。
限期整改！刚刚，基金重磅新规来了，影响万亿巨资
中国基金报记者 若晖 陈墨
基金投顾市场或将迎来又一重要举措。
近日，一则关于规范基金投资组合策略建议的消息在业内小范围传开。建议中表示，管理型基金投资顾问业务与非管理型基金投资顾问业务是基金投资顾问业务的两种形态，均应当遵守《基金法》《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》关于基金投资顾业务资格管理、行为规范等有关要求。
待通知下发之后，机构不得新增开展不符合《试点通知》的提供基金投资组合策建议活动，包括不得展示或上线新的基金投资组合策略，已上线基金投资组合策略不得新增客户，不得允许存量客户追加组合策略投资。
多位业内人士表示，目前尚未正式收到这一通知，不过对于规范基金投资组合策略，业内早有预期，对于投顾市场的规范性发展举措也非常支持。
基金投资组合策略建议活动有望迎来规范
近日，一则《关于规范基金投资组合策略建议活动的通知》草案在业内引起关注。
通知中称，为保护投资者合法权益，提升公募基金行业服务居民财富管理需求能力，有效防范风险，证监会研究梳理了行业机构开展提供基金投资建议活动的情况，发现部分机构混淆了基金投资顾问业务与基金销售业务附带提供基金投资建议活动，应予规范。
通知提到，提供基金投资组合策略建议活动为基金投资顾问业务，应当遵守《基金法》《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》(以下简称《试点通知》)关于基金投资顾业务资格管理、行为规范等有关要求。管理型基金投资顾问业务与非管理型基金投资顾问业务是基金投资顾问业务的两种形态，均应遵守上述规则。
基金销售业务附带提供基金投资建议活动，应当遵循基金销售业务基本法律关系:一是业务开展主体为基金销售机构;二是标的基金为基金销售机构代理销售的基金产品;是服务对象限于该机构的基金销售业务客户;四是不得就提供基金投资建议与客户单独签订合同;五是不得就提供基金投资建议服务单独收取费用;六是不具有基金投资顾问业务资格的机枃不得提供基金投资组合策投资建议，不得提供基金组合中具体基金构成比例建议，不得展示基金组合的业绩，不得提供调仓建议。
在规范整改安排上，待通知正式发布之后，机构不得新增开展不符合《试点通知》的提供基金投资组合策建议活动，包括不得展示或上线新的基金投资组合策略，已上线基金投资组合策略不得新增客户，不得允许存量客户追加组合策略投资。同时，各公司还应当以显著方式提示存量客户:正在对提供基金投资建议活动进行规范整改，后续存在不能持续提供服务的风险。
业内人士对此已有预期
具体整改时间要求上，不具有基金投资顾问业务资格的基金销售机构或将于2022年6月30日前将存量提供基金投资组合策略建议活动整改为符合前述法律关系的基金销售业务。
事实上，从基金投顾业务推出之时，业内对此事一直有预期，对于投顾市场的规范性发展举措也非常支持。
一位业内人士表示，从目前整个市场情况来看，此前业内一些基金组合管理规模比较大的机构最近几个月也陆续拿到了基金投顾业务的备案函，因此预计新规出台对市场的影响并不会特别大。
在上述业内人士看来，金融行业需要持牌经营，所谓的持牌经营不仅包括个人持牌，所在的机构也需要持牌，是一种‘双重持牌’的理念。未来基金投顾业务也会朝着更加规范的方向发展，投资者能够很清晰便利地查询到提供基金投顾业务的机构是否具备从业资格、目前所管规模以及过往是否受过监管奖惩。
“目前市场上确实存在少部分正在提供投资咨询的机构，这些机构并不具备基金投顾资格，只是将自己简单包装就开始做与投顾类似的工作，对于投资者而言确实存在潜在风险。”另一位业内人士称。
据一家第三方基金销售公司负责人表示，这个通知是一个针对基金组合市场的重磅规范，此前行业内也多次传出过相关监管思路，这有利于基金投顾业务的规范发展，可以说是投顾业务“正规军”时代的到来。以后没有投顾资质的销售机构不能提供基金组合这种方式的服务，未来基金销售机构大概率是采取和拥有投顾试点资质的机构合作，可以预见这类合作将更为广泛。
“这一方面是对基金投顾业务带来利好，另一方面对目前市场出现一些大V等基金组合的情况进行规范，没有基金投顾资格的机构不能提供基金组合这一业务。”据另一位基金销售机构人士表示，未来基金投顾业务要回归本源，紧贴客户需求做好“投+顾”上的服务，这一业务的发展考验的每家机构的“初心”，真正能脱颖而出的是真正为持有人利益出发的机构。
两周年试点成绩显著
业内期盼相关规范性文件落地
2019年10月，证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，基金投顾业务由此启航。
截止目前，基金投顾业务试点工作开展已经超过2年时间，共有59家机构获得基金投顾资格试点的备案函，包括24家公募基金，29家证券公司，3家银行，3家第三方独立销售机构。从目前业务来看，不论是在覆盖用户数，还是在规模和复购率上等均有不错的成效。
数据显示，截至二季度，首批试点金融机构的投顾服务资产超过500亿元，服务投资者超过200万户，基金投顾客户中保有三个月以上的客户复投率超过40%。
事实上，过去两年时间，基金投顾业务不仅在规模数量上迎来扩容，投顾服务的各项指引也在不断细化和规范。今年8月底，基金业协会发布《公开募集证券投资基金投资顾问业务数据交换技术接口规范(试行)指引》，近日，全国金融标准技术委员会证券分技术委员会开发并发布了基金投资顾问业务编码，多家机构已经获得了正式的业务编码。
据了解，基金投顾服务协议内容和格式指引、业绩展示指引等规范性文件也正在加紧制定中。
华夏财富指出，基金投顾的目的是为了实现投资者的投资目标，而投资目标的实现方式、实现概率、风险问题等，都可以通过数据与概率来获得和展示。前期，华夏财富积极参与了监管部门标准化规范性文件和指引方案的讨论，华夏财富也期盼相关政策能够尽快落地，从而帮助投资者在投资过程中做出更加符合实际的预期，提升投资体验。
博时基金认为，随着投顾服务各项指引的不断细化和规范，并通过系统平台进行沉淀，有利于基金投顾机构与基金销售机构之间的服务对接，投顾机构也可以将更多的精力放在投研服务和客户陪伴的投入上，比如在投顾策略的信息披露方式上，大家都采用相同的呈现规则，防止过度包装，真正站在投资者的角度，做好“顾”的角色。
多家受访的业内机构非常关注后继相关政策的出台，东方证券副总裁徐海宁就提到，“我们比较关注业绩展示指引内容。目前基金投顾试点机构的组合业绩计算和展示标准不一，例如是展示费前还是费后的业绩、组合业绩应该怎么计算、策略未满一年是否展示模拟业绩等，业绩展示标准不一致会影响客户投资选择和投后体验。我们建议完善策略未满一年业绩的展示内容，包括制定统一的历史模拟业绩展示规范，包括历史模拟业绩的计算方式以及内容清单等，如，持有收益率、年化收益率、历史波动率、最大回撤等指标的计算标准。”
“由于目前客户的实际持仓比例与投顾策略不能完全百分百匹配，再叠加交易手续费等，将导致客户的实际收益与组合业绩有偏差。希望能尽快出台相关的指引，明确组合收益或净值的计算规则。”招商基金也较为关注投顾策略的业绩展示及收益/净值披露方面的标准与规范。
“统一的规范化指引有利于业务做大，也更有利于反应业务的初衷。如业绩展示指引文件，我们认为相较于公募基金的信息披露规则更能体现出投顾业务的特点，除了向投资者披露组合收益率以外，如最大回撤、波动率等风险指标或许也应该是推荐披露的业绩展示指标，以有利于投资者结合风险收益特征来选择更适合自己的投顾组合策略。”中金财富基金投顾业务负责人、执行总经理林剑文表示。
在嘉实财富看来，相关指引的推出有利于投顾服务业务的规范化，通过协议统一格式、业绩展示等要求，能够让投顾服务更加透明。在业绩展示方面，一方面应规范各家机构策略组合的业绩披露要求，另一方面也希望能够让投资者正确认知基金投顾服务的中长期优势，避免过度关注短期收益。
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