亨通光电会议交流纪要20211103
两个主营业务，一个是通信网络，一个是能源互联。通信网络是公司的传统主业，电力能源也是公司的重要业务板块。今年移动集采的价格出来后，1.4225亿芯公里，量增加了25%，价格上涨了50%多，光通信板块有基本面的转变。电力与国家电网和南方电网合作比较多，现在产业链有延申，特种电缆也能提升毛利率。
海洋板块：海洋电力已经布局了很长时间，具备核心竞争优势，已经有6条船，还准备增加1条船。做海缆铺设、风机安装等，拥有海上风电系统解决方案的服务能力。在手订单也不少，基本能满足明年的生产。在手订单40多亿，海缆+工程，还有一些在跟踪的项目，到年底还会有所增加。平价之后，中央的补贴没有，地方的补贴会跟上来。亨通+中天+东方的合计市占率很高。
海洋通信，亨通就是国内唯一一家能够参与国际竞争的公司。亨通海洋一直与华为海洋在合作。2020年，就收购了华为海洋。华为海洋在中继器、分支器有核心技术能力。公司海洋通信的板块布局完全了。现在海光缆就四家公司在做，华为海洋的份额在15%左右。未来希望能够做到第三。华为海洋还有智慧城市的业务，只是毛利不是很高。
海洋板块，海电缆揭阳基地被叫停？
不担心，主要的产能还在常熟。揭阳项目还在运作当作。
产能？
去年年报体现33亿，总体板块实际应该有48亿。亨通海洋供应华为海洋，有一个内部抵消。华为海洋给公司做pis项目，也有抵消。去年亨通海洋5.5亿收入，都是供应给华为海洋。
电缆，去年大约26亿，通信大约22亿。常熟基地的产值在30亿左右。今年上半年有100%增长，如果全年增速延续，大概会有60亿收入。不看抵消，今年6-7亿工程，电缆40亿左右，海光缆与去年基本持平。
今年通信25亿，电力50亿。如果考虑抵消，收入在60亿左右。
公司的海光缆成本比竞争对手低25%左右。
海洋板块的毛利40%左右，比光通信的毛利高。
电力的毛利率更高一些。明年会向正常的趋势回落。今年，工程的毛利会高于50%。电力的船会租一条。一条打桩船、两条安装的、一条运维的、两条铺设的。
75公里以内，都属于近海。一般海缆用交流电就可以满足。超过75公司，用直流电缆。
公司的高压产品都能做。高压要立塔来做，公司有一个立塔。
海光缆的价格
平均4万一公里，最低2.5万，最高要6万多。
海电缆的价格
纯铜，铜占成本60-70%，钢丝和绝缘料占一些。一个回路100多公司，总价要上亿了。
海电缆报价
参考铜价，公司做套保。套保比例在90%左右。
海缆有扩产？
有一些布局，常熟还是主要基地。去年20多亿，今年能翻倍。揭阳会增加20-30%。
40多亿在手订单确认节奏？
要根据项目的节奏。主要在明年，少部分会延申到后年。
今年的常熟的产能利用率？
基本打满，但还有一些空间。
从拿订单到铺设的时间周期？
各个项目不一样，有些几个月，有些要一年多了。海电缆生产周期，长的话，要半年。
电缆有竞标的项目吗？
有一些跟踪的项目。可能到年底，能对价格趋势看的更清楚。
广东也是公司主要的区域。
海电缆的规划目标？
中天的市占率44%，中天的海光缆很少，去年已经有比较好的增长。公司今年的增长比较好。中天、亨通、东方三家合计的市占率应该超过90%。
公司准备分拆海洋通信业务板块。公司希望后续海洋板块能有个30%的稳定增长。
去年光通信60亿，毛利率22%，13亿毛利。智能电网130亿，毛利率十几，19亿毛利，电力33%毛利，15亿毛利。
公司资本开支的高峰期已经过去了。
海洋通信的市场规模？
海缆一年的用量在10万公里左右，缆占总成本的30%左右。所以，在120亿左右。
公司没有做到美国的海光缆。公司主要做东南亚和南亚，欧洲、独联体、非洲和南美。
海洋板块收入确认？
按照完工百分比的方法。付款按照30%、40%、40%的方式。
海光缆的定价模式？
缆的报价没有对比过，但是整体项目报价低25%。
硅光的产品已经有样品，现在正在给客户测试。#投资##价值投资日志[超话]#
两个主营业务，一个是通信网络，一个是能源互联。通信网络是公司的传统主业，电力能源也是公司的重要业务板块。今年移动集采的价格出来后，1.4225亿芯公里，量增加了25%，价格上涨了50%多，光通信板块有基本面的转变。电力与国家电网和南方电网合作比较多，现在产业链有延申，特种电缆也能提升毛利率。
海洋板块：海洋电力已经布局了很长时间，具备核心竞争优势，已经有6条船，还准备增加1条船。做海缆铺设、风机安装等，拥有海上风电系统解决方案的服务能力。在手订单也不少，基本能满足明年的生产。在手订单40多亿，海缆+工程，还有一些在跟踪的项目，到年底还会有所增加。平价之后，中央的补贴没有，地方的补贴会跟上来。亨通+中天+东方的合计市占率很高。
海洋通信，亨通就是国内唯一一家能够参与国际竞争的公司。亨通海洋一直与华为海洋在合作。2020年，就收购了华为海洋。华为海洋在中继器、分支器有核心技术能力。公司海洋通信的板块布局完全了。现在海光缆就四家公司在做，华为海洋的份额在15%左右。未来希望能够做到第三。华为海洋还有智慧城市的业务，只是毛利不是很高。
海洋板块，海电缆揭阳基地被叫停？
不担心，主要的产能还在常熟。揭阳项目还在运作当作。
产能？
去年年报体现33亿，总体板块实际应该有48亿。亨通海洋供应华为海洋，有一个内部抵消。华为海洋给公司做pis项目，也有抵消。去年亨通海洋5.5亿收入，都是供应给华为海洋。
电缆，去年大约26亿，通信大约22亿。常熟基地的产值在30亿左右。今年上半年有100%增长，如果全年增速延续，大概会有60亿收入。不看抵消，今年6-7亿工程，电缆40亿左右，海光缆与去年基本持平。
今年通信25亿，电力50亿。如果考虑抵消，收入在60亿左右。
公司的海光缆成本比竞争对手低25%左右。
海洋板块的毛利40%左右，比光通信的毛利高。
电力的毛利率更高一些。明年会向正常的趋势回落。今年，工程的毛利会高于50%。电力的船会租一条。一条打桩船、两条安装的、一条运维的、两条铺设的。
75公里以内，都属于近海。一般海缆用交流电就可以满足。超过75公司，用直流电缆。
公司的高压产品都能做。高压要立塔来做，公司有一个立塔。
海光缆的价格
平均4万一公里，最低2.5万，最高要6万多。
海电缆的价格
纯铜，铜占成本60-70%，钢丝和绝缘料占一些。一个回路100多公司，总价要上亿了。
海电缆报价
参考铜价，公司做套保。套保比例在90%左右。
海缆有扩产？
有一些布局，常熟还是主要基地。去年20多亿，今年能翻倍。揭阳会增加20-30%。
40多亿在手订单确认节奏？
要根据项目的节奏。主要在明年，少部分会延申到后年。
今年的常熟的产能利用率？
基本打满，但还有一些空间。
从拿订单到铺设的时间周期？
各个项目不一样，有些几个月，有些要一年多了。海电缆生产周期，长的话，要半年。
电缆有竞标的项目吗？
有一些跟踪的项目。可能到年底，能对价格趋势看的更清楚。
广东也是公司主要的区域。
海电缆的规划目标？
中天的市占率44%，中天的海光缆很少，去年已经有比较好的增长。公司今年的增长比较好。中天、亨通、东方三家合计的市占率应该超过90%。
公司准备分拆海洋通信业务板块。公司希望后续海洋板块能有个30%的稳定增长。
去年光通信60亿，毛利率22%，13亿毛利。智能电网130亿，毛利率十几，19亿毛利，电力33%毛利，15亿毛利。
公司资本开支的高峰期已经过去了。
海洋通信的市场规模？
海缆一年的用量在10万公里左右，缆占总成本的30%左右。所以，在120亿左右。
公司没有做到美国的海光缆。公司主要做东南亚和南亚，欧洲、独联体、非洲和南美。
海洋板块收入确认？
按照完工百分比的方法。付款按照30%、40%、40%的方式。
海光缆的定价模式？
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15年到17年是我最喜欢陈奕迅的时候 当时加了一个大粉的QQ 他老发一些他自己写的关于Eason的动态 后来慢慢 追星不再是他的生活 他也渐渐离开网络世界
（他文章写的很好 偶然有天点他的日志 里面有他写的文章 是青春期矛盾纠结的产物 ）
18年下半他再也没有更新过qq 但我每年都给他留言 唯一躺在我特别关心分组里的陌生网友 他不再更新之后 我们也逐渐长大 像他个性签名“不知不觉就长到了要爱要哀愁要纠结要迟疑要理性要偷泣要分别的年龄。”
大概他也一样 不再使用qq 只是偶尔会隐身上来回顾下自己的青春吧[兔子]
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18年下半他再也没有更新过qq 但我每年都给他留言 唯一躺在我特别关心分组里的陌生网友 他不再更新之后 我们也逐渐长大 像他个性签名“不知不觉就长到了要爱要哀愁要纠结要迟疑要理性要偷泣要分别的年龄。”
大概他也一样 不再使用qq 只是偶尔会隐身上来回顾下自己的青春吧[兔子]
【iOS 15.2首个测试版发布：新功能一览】苹果今晨面向开发者下发了iOS 15.2首个Beta测试版本。更新内容如下：1、APP隐私报告 类似于安卓手机的权限查看功能，iOS 15.2的APP隐私报告，可监控APP对隐私信息，如数据网络、位置信息、通讯录等访问的频次、行为日志等。 2、紧急呼叫 SOS紧急呼叫功能更新，既可以通过电源键和音量键组合激活，也可以快速按电源键五次激活，且自动拨出的倒计时时间从3秒更改为8秒。3、通知摘要 通知摘要加入更多卡片式外观 4、信息安全 开启了家长功能的孩子设备，机内算法如果识别到有发送或者接受不雅图片，将是提示机主。
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