十大券商策略:A股11月继续冲击前期新高!风格反复是调整组合的好时机

中信证券:不确定渐次落地,空窗期渐入佳境

外部欧美疫情反复的影响有限;内部基本面预期修正诱发的调仓接近尾声,科创板IPO对市场流动性压制的高点已过:预计11月A股将进入持续两个月的内外部扰动真空期,基本面持续改善将驱动增量资金入场,打破市场流动性弱平衡的格局,重启中期慢涨。

配置上,我们延续对顺周期和低估值板块的推荐,主要包括受益于全球经济复苏和弱美元的有色金属和化工,受益于国内消费修复的酒店、白酒、家电、汽车、家居,以及绝对估值低的保险和银行。此外,建议继续关注“十四五”规划纲要落地催化的细分热点领域。

招商证券:A股11月继续冲击前期新高

招商证券发布研报表示,进入2020年11月,我们预计市场将会震荡走高,继续冲击前期新高,主要原因在于三季报整体盈利改善明显,仍处在加速上行的过程中,落地后美国财政刺激计划可期,欧洲疫情反复后,也有望开启一轮新的刺激计划。

国内货币政策短期内难以大幅收紧。部分低估值顺周期板块在业绩大幅改善后的估值有望提升,同时临近年底,市场有望持续向低估值顺周期方向调仓,使得权重指数将会有更好的表现。

海通证券:四季度后周期行业业绩有望继续改善

海通策略发布2020年三季报点评认为,今年上半年业绩表现优异的行业主要集中在消费和科技,而周期类行业业绩较差。这是因为今年年初疫情爆发直接刺激了对医疗物资和服务的需求,疫情期间农产品和食品是必需消费品,同时隔离防控措施也刺激了信息经济大发展。而疫情期间居民出行受限,从而导致交通运输、石油石化等周期行业业绩恶化。

进入三季度后,经济环境开始发生了明显变化,我国疫情防控取得了显著成效,全国已经逐步开展正常的经济生产活动,早周期行业业绩开始改善。按照这个逻辑推演,四季度后周期行业业绩有望继续改善,比如金融、地产等。

兴业证券:持久战,整体市场养精蓄锐为主

展望11月,外部的不确定性,短期难消除,全球投资者呈现出强避险情绪,风险资产期情绪偏弱,整体市场养精蓄锐为主。但中长期看,国内“十四五”公报已发布,细则内容将逐步清晰,围绕“双循环”,外部的扰动较难影响国内积极向好的经济复苏,服务型消费逐步转好的特征,整体A股向好的局面也没改变。

聚焦金融等低估值和经济复苏主线的配置价值,中长期聚焦科技与消费主线。周期制造,把握补库存,经济复苏主线,特别是当前处于库存周期底部区域的中游原材料、工业品,如汽车、造纸、机械等中游制造业,化工、建材、有色等中游原材料。

方正证券:爬坡换挡,因时而变

随着经济逐渐恢复到潜在增长水平附近,逆周期调整政策框架演变为跨周期调节,总量政策在2021年继续放松的概率较小,估值进一步提升的空间受限。市场节奏看,N型走势概率偏大,明年一季度前还是找机会为主,一二季度之交市场存在调整的压力。

“双周期”配置框架:顺周期+科技。传统经济周期下包含经济复苏周期(推荐金融、有色)、地产后周期(家电、轻工、汽车)、补库存周期(机械、化工、建材),数字经济周期下包含新基建周期(5G、新能源)、产业升级周期(高端制造、国防军工、医药生物)、平台发展周期(物联网、云计算)。

中金公司:四季度A股盈利有望继续改善,明年增速或实现双位数以上增长

A股上市公司2020年三季报业绩已经基本披露完毕。全部A股/金融/非金融净利润第三季度增长17%/3%/30%(对比:2Q20增速-12%/-23%/1%),前三季度净利润分别增长-6%/-7%/-5%。

行业方面重点关注业绩向好的三条主线:一是受益于经济向上修复、国内复工复产深化、国际商品价格反弹的中上游周期性行业业绩增速显著好转;二是产业景气度继续向好或有所抬升的新经济领域;三是部分泛消费行业业绩向好或继续维持稳健增长。非金融三季度利润率继续企稳回升,杠杆率中值持平略降,企业现金流仍在改善,库存水平仍在低位,资本开支增速继续抬升。往未来看,我们预计四季度A股盈利仍有望继续改善,明年增速或实现双位数以上增长。

广发证券:跨年“估值切换”深化“估值降维”

海外疫情反复下修欧美经济增长预期,但本轮欧洲“封国”力度相对较弱,生产和消费活动不至于完全停顿;近期欧洲央行释放货币政策进一步宽松的信号,由于美联储已划出“无限量宽松”的底线,因此我们判断3月全球流动性危机较难重现。

开源证券:风格反复,是投资者调整组合的好时机

回顾10月,A股涨跌幅靠前的板块主要集中在顺周期消费、新能源以及银行板块,一定程度反应了驱动力转向了出口、消费和制造业等领域,我们认为,这对于经济修复完全依赖于逆周期调节政策的观点是一种有效修正。

进入11月后,着眼2021年将成为市场一段时间的主要矛盾,但我们并不建议压注任何一种宏观经济走向,此时金融板块(银行、保险、房地产)成为最佳选择:可以在上行风险中提供可观收益,在下行中提供保护,在中性假设下保证投资者获得基本收益。同时我们推荐:化工(大炼化、钛白粉)、有色(铜,铝)、集运、煤炭、家电、汽车及工程机械。

粤开证券:不确定性即将落地叠加业绩空窗期

未来市场环境大概率为流动性紧平衡,信用周期逐步见顶,微观资金面趋弱,企业盈利继续改善,市场的不确定性主要为内外两大事件。国内方面,“十四五”规划将带来政策预期升温;海外方面,十一月初最大不确定性即将落地,尘埃落定后叠加业绩空窗期,有望提振市场风险偏好。

配置方面,银行、汽车、家电等低估值顺周期板块具备较高安全边际,有望受到资金青睐,而在外围扰动落地之前,科技板块的不确定性较高,建议投资者关注以下主线:

(1)顺周期方向,把握补库存、经济复苏主线。比如军工上游、光伏、新能源车、消费电子、工程机械、汽车零配件、生产线设备;

(2)围绕“十四五”规划,双循环与自主可控等新经济方向,包括数字经济、科技国产替代领域,如新能源汽车、半导体、软件设计、高端设备等方面竞争格局长期向好的行业龙头;

(3)三季报业绩兑现且景气趋势能够延续到明年的方向。

中泰证券:波动率上升但市场定价已较充分

当下而言,市场调整可能尚有惯性,但已无需过度悲观。当前市场对长线资金更为友好,适合做远期布局。

配置思路上,主要建议关注三个方向,一是竞争格局长期向好的行业龙头,尤其是硬科技与新消费领域,龙头公司在当前市场格局下流动性溢价更为明显;二是围绕十四五规划与国家中长期经济社会发展战略的若干问题,内循环与自主可控等新经济方向可能是短期发力点;三是叠加三季报与政策导向,部分小市值公司适合长期布局。

#我想结束这一切#
天呐代入感太强了, 两个自我封闭的人,我能从他俩身上找到自己的影子(这倒让我可郁闷哈哈哈 )。



一开始是觉得女主有问题看事情消极悲观,越看越发现男主的病态。

假如只是把电影里的“爱情”部分拿出来看,两人这样的关系,绝对绝对不可以用“性格不合适”来草草解释为男主开脱。Jack的行为处处显示出他过于自我,and have no respect for Lucy ,强行让女主念诗的时候我真的满头问号,还有在对方明显毫无兴趣甚至已经表达出厌烦之后 却硬是要讲完的话题,真的让我觉得可恶心(心疼女主三秒钟 )
整部电影的压抑感,基本上都是来源于男主人公。

整个人一直向外辐射着自卑跟孤独的负能量,却一点儿也激不起我的同情,反而惹人生厌。(是因为我从他身上看到了自己吗?啊啊啊其实也没有吧哈哈哈哈哈虽然哥们儿我偶尔也丧一丧,可我应该比他好太多了吧嘤)

心理健康真的太重要了呀!

#三十而已# 导致离婚的最大原因是结婚。
恋爱和婚姻给不了人安全感,养儿也不能防老。这不是我悲观,这就是现实。
人性我是真的看得透透的,希望你也是,降低对别人的期待,但不辜负自己对自己的期待。

“这女人多狠啊,不是看她够得多高,而是看她蹲得多低。”

顾佳给30岁女人打了个样——不挑事,也不怕事。30岁也要活得有价值有底气。

顾佳真是又清醒又理智又识大体。
我要是看到朋友的对象出轨,我绝对会告诉我的朋友,无论朋友懂不懂事、听了会不会反过来责怪我告诉她,我都会说,因为我不想渣男渣女浪费我朋友的时间!
其实林有有并没有什么段位,一点不牛叉,奈何碰到一个又蠢又瞎的许换衫。

人在出轨的那一刻起,灵魂已经变脏变臭。

那两个出轨男的再找两个女的,以此类推…这不叫恋爱叫链爱。

王漫妮和那些贪图梁正贤钱的女人不一样,她贪恋他的爱。梁正贤未婚妻有了危机感,她怕梁正贤不是玩玩,而是动了真感情。也怕自己被抛弃,心急之下就去王漫妮店里闹。
只是,她也高估了王漫妮对梁正贤的重要性,梁正贤又一次躲开了。
梁正贤又一次默许未婚妻出面摆平王漫妮。
最悲哀的还是未婚妻对王漫妮说的那句:“你说,我跟你两个人看起来,谁更惨啊。”
对于王漫妮来说,她认识到了渣男的本质,自然会选择离开。
可是对于梁正贤未婚妻而言,被“圈养”七年,她已经不知道怎么样去面对生活,她失去了自我,更失去了独自生活的能力。
即使将来还有很多未知的女人需要她出面去解决,她至少会觉得自己还有擅长的,梁正贤就不会抛弃她。
比起王漫妮,被“圈养”的梁正贤未婚妻才最惨,她的惨是一种悲哀,是一种女性甘心放弃自己的荒凉感。
王漫妮可以放手重新生活,可是她连离开梁正贤的勇气都没有。

王漫妮的妈妈把她所有照片都存了,天下的妈妈都一样。

“这就是我为之奋斗的八年的地方,是我用青春、希望、热忱浇灌的地方。在此之前,我从未想过要离开。现在想想,这份热忱和爱情一样,都是自欺欺人的幻想和执念。”

十年前的小三和原配:《回家的诱惑》里的艾莉,国外留学背景,拥有自己的美容院,在国外独自一人抚养儿子,有心机,有能力也有手段。品如没有事业,在家里更像是保姆,伺候一大家子。

十年后的原配和小三:《三十而已》里的顾佳,上得厅堂,下得厨房。漂亮、大方、勇敢、有能力、有气质。林有有,懂得投其所好,光有一张甜嘴,但还需要许幻山付房费的女生。
是男人的口味变了,还是咋的了?咱也不知道……

如果我是顾佳……和朋友说了我处理渣男和小三的方式,她说“你这就不是三十而已了,是致命女人。”

许幻山才是真的可恶,别管林有有段位多高。他自己经不住诱惑,不彻底拒绝,还一次次给对方勾引自己的机会。好的时候那感觉和林有有是真爱。三人对质时,林有有啥也不是。那些情话也全是屁话。林有有挺可悲的,不过这也是她应得的。男人别为自己的不忠找借口。就是没抵住诱惑而已,请学会拒绝。

可是别问女人一辈子到底要走多少路,才能躲过渣男? 因为没人躲得过。
婚姻永远是大家都早已经厌恶了这一段关系,却又走不出去。

现实中男人一渣还比一渣高,女人没有永远的幸福和不变的感情。
那怎么办呢?
答案在女人自己身上。顾佳永远是一个拎得清的女人,哪怕婚姻没有了,也能找到林有有,警告她,你和许幻山约会时点的餐,花的每一分钱都是我们夫妻共同财产,要一笔一笔和你算清楚。顾佳以后嫁不嫁、嫁给谁,都没关系,这样的女人,有事业有钱有颜有胆色,不是非要嫁人才完美。

婚姻只是一份坚守,守住守不住,你还是自己。
离婚不代表失败,结婚也不代表女性安全感,今天女人在婚姻里就是远比男人容易输,这不是女人的错,是现实的烙印,但如果像顾佳一样活出自己的路,就可以不太计较婚姻的胜负,或者说女人在婚姻里可以输,但也可以输得起,真正的大女主,不怕渣男布下的婚姻围城,也不怕输。

所以女性还能拥有真正的爽剧一般的人生吗?是不是走到哪里都逃不出渣男的手掌心?因为似乎满世界都是等着把好女子带入婚姻坟墓的渣男。
但真正的问题在于女性自己如何看待婚姻,婚姻是渣男给的坟墓,可谁说真正的现代女性不能在这坟头蹦迪?


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