【#新能源要狂欢？国务院：大力推广新能源车 2030年占比40%#】
新能源的利好一个接一个，10月26日，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》，提出推动运输工具装备低碳转型，积极扩大电力、氢能、天然气、先进生物液体燃料等新能源、清洁能源在交通运输领域应用。
1、主要目标
到2025年，非化石能源消费比重达到20%左右，单位国内生产总值能源消耗比2020年下降13.5%，单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%，为实现碳达峰奠定坚实基础。
到2030年，非化石能源消费比重达到25%左右，单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上，顺利实现2030年前碳达峰目标。
2、推进煤炭消费替代和转型升级
加快煤炭减量步伐，“十四五”时期严格合理控制煤炭消费增长，“十五五”时期逐步减少。
推动重点用煤行业减煤限煤。大力推动煤炭清洁利用，合理划定禁止散烧区域，多措并举、积极有序推进散煤替代，逐步减少直至禁止煤炭散烧。
3、大力发展新能源
全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，坚持集中式与分布式并举，加快建设风电和光伏发电基地。加快智能光伏产业创新升级和特色应用，创新“光伏+”模式，推进光伏发电多元布局。
到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。
4、因地制宜开发水电。
推动金沙江上游、澜沧江上游、雅砻江中游、黄河上游等已纳入规划、符合生态保护要求的水电项目开工建设，推进雅鲁藏布江下游水电开发，推动小水电绿色发展。推动西南地区水电与风电、太阳能发电协同互补。
5、积极安全有序发展核电。
加大核电标准化、自主化力度，加快关键技术装备攻关，培育高端核电装备制造产业集群。实行最严格的安全标准和最严格的监管，持续提升核安全监管能力。
6、合理调控油气消费。
保持石油消费处于合理区间，逐步调整汽油消费规模，大力推进先进生物液体燃料、可持续航空燃料等替代传统燃油，提升终端燃油产品能效。加快推进页岩气、煤层气、致密油(气)等非常规油气资源规模化开发。合理引导工业用气和化工原料用气。支持车船使用液化天然气作为燃料。
7、加快建设新型电力系统。
积极发展“新能源+储能”、源网荷储一体化和多能互补，支持分布式新能源合理配置储能系统。
到2025年，新型储能装机容量达到3000万千瓦以上。到2030年，抽水蓄能电站装机容量达到1.2亿千瓦左右，省级电网基本具备5%以上的尖峰负荷响应能力。
8、推动钢铁行业碳达峰。
促进钢铁行业结构优化和清洁能源替代，大力推进非高炉炼铁技术示范，提升废钢资源回收利用水平，推行全废钢电炉工艺。推广先进适用技术，深挖节能降碳潜力，鼓励钢化联产，探索开展氢冶金、二氧化碳捕集利用一体化等试点示范，推动低品位余热供暖发展。
9、推动有色金属行业碳达峰。
推进清洁能源替代，提高水电、风电、太阳能发电等应用比重。加快再生有色金属产业发展，完善废弃有色金属资源回收、分选和加工网络，提高再生有色金属产量。
10、推动建材行业碳达峰。
因地制宜利用风能、太阳能等可再生能源，逐步提高电力、天然气应用比重。鼓励建材企业使用粉煤灰、工业废渣、尾矿渣等作为原料或水泥混合材。加快推进绿色建材产品认证和应用推广，加强新型胶凝材料、低碳混凝土、木竹建材等低碳建材产品研发应用。
11、推动石化化工行业碳达峰。
引导企业转变用能方式，鼓励以电力、天然气等替代煤炭。调整原料结构，控制新增原料用煤，拓展富氢原料进口来源，推动石化化工原料轻质化。到2025年，国内原油一次加工能力控制在10亿吨以内，主要产品产能利用率提升至80%以上。
12、推动运输工具装备低碳转型。大力推广新能源汽车
积极扩大电力、氢能、天然气、先进生物液体燃料等新能源、清洁能源在交通运输领域应用。
大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比，提升铁路系统电气化水平。提升机场运行电动化智能化水平，发展新能源航空器。
到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右，营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右，国家铁路单位换算周转量综合能耗比2020年下降10%。陆路交通运输石油消费力争2030年前达到峰值。
13、加快绿色交通基础设施建设。
有序推进充电桩、配套电网、加注(气)站、加氢站等基础设施建设，提升城市公共交通基础设施水平。到2030年，民用运输机场场内车辆装备等力争全面实现电动化。
14、避免“一刀切”限电限产或运动式“减碳”
坚持全国一盘棋，不抢跑，科学制定本地区碳达峰行动方案，提出符合实际、切实可行的碳达峰时间表、路线图、施工图，避免“一刀切”限电限产或运动式“减碳”。各地区碳达峰行动方案经碳达峰碳中和工作领导小组综合平衡、审核通过后，由地方自行印发实施。
15、支持符合条件的绿色企业上市融资、挂牌融资和再融资。
大力发展绿色贷款、绿色股权、绿色债券、绿色保险、绿色基金等金融工具，设立碳减排支持工具，引导金融机构为绿色低碳项目提供长期限、低成本资金，鼓励开发性政策性金融机构按照市场化法治化原则为碳达峰行动提供长期稳定融资支持。
拓展绿色债券市场的深度和广度，支持符合条件的绿色企业上市融资、挂牌融资和再融资。研究设立国家低碳转型基金，支持传统产业和资源富集地区绿色转型。鼓励社会资本以市场化方式设立绿色低碳产业投资基金。 https://t.cn/RNa4ji0 https://t.cn/RNa4ji0
新能源的利好一个接一个，10月26日，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》，提出推动运输工具装备低碳转型，积极扩大电力、氢能、天然气、先进生物液体燃料等新能源、清洁能源在交通运输领域应用。
1、主要目标
到2025年，非化石能源消费比重达到20%左右，单位国内生产总值能源消耗比2020年下降13.5%，单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%，为实现碳达峰奠定坚实基础。
到2030年，非化石能源消费比重达到25%左右，单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上，顺利实现2030年前碳达峰目标。
2、推进煤炭消费替代和转型升级
加快煤炭减量步伐，“十四五”时期严格合理控制煤炭消费增长，“十五五”时期逐步减少。
推动重点用煤行业减煤限煤。大力推动煤炭清洁利用，合理划定禁止散烧区域，多措并举、积极有序推进散煤替代，逐步减少直至禁止煤炭散烧。
3、大力发展新能源
全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，坚持集中式与分布式并举，加快建设风电和光伏发电基地。加快智能光伏产业创新升级和特色应用，创新“光伏+”模式，推进光伏发电多元布局。
到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。
4、因地制宜开发水电。
推动金沙江上游、澜沧江上游、雅砻江中游、黄河上游等已纳入规划、符合生态保护要求的水电项目开工建设，推进雅鲁藏布江下游水电开发，推动小水电绿色发展。推动西南地区水电与风电、太阳能发电协同互补。
5、积极安全有序发展核电。
加大核电标准化、自主化力度，加快关键技术装备攻关，培育高端核电装备制造产业集群。实行最严格的安全标准和最严格的监管，持续提升核安全监管能力。
6、合理调控油气消费。
保持石油消费处于合理区间，逐步调整汽油消费规模，大力推进先进生物液体燃料、可持续航空燃料等替代传统燃油，提升终端燃油产品能效。加快推进页岩气、煤层气、致密油(气)等非常规油气资源规模化开发。合理引导工业用气和化工原料用气。支持车船使用液化天然气作为燃料。
7、加快建设新型电力系统。
积极发展“新能源+储能”、源网荷储一体化和多能互补，支持分布式新能源合理配置储能系统。
到2025年，新型储能装机容量达到3000万千瓦以上。到2030年，抽水蓄能电站装机容量达到1.2亿千瓦左右，省级电网基本具备5%以上的尖峰负荷响应能力。
8、推动钢铁行业碳达峰。
促进钢铁行业结构优化和清洁能源替代，大力推进非高炉炼铁技术示范，提升废钢资源回收利用水平，推行全废钢电炉工艺。推广先进适用技术，深挖节能降碳潜力，鼓励钢化联产，探索开展氢冶金、二氧化碳捕集利用一体化等试点示范，推动低品位余热供暖发展。
9、推动有色金属行业碳达峰。
推进清洁能源替代，提高水电、风电、太阳能发电等应用比重。加快再生有色金属产业发展，完善废弃有色金属资源回收、分选和加工网络，提高再生有色金属产量。
10、推动建材行业碳达峰。
因地制宜利用风能、太阳能等可再生能源，逐步提高电力、天然气应用比重。鼓励建材企业使用粉煤灰、工业废渣、尾矿渣等作为原料或水泥混合材。加快推进绿色建材产品认证和应用推广，加强新型胶凝材料、低碳混凝土、木竹建材等低碳建材产品研发应用。
11、推动石化化工行业碳达峰。
引导企业转变用能方式，鼓励以电力、天然气等替代煤炭。调整原料结构，控制新增原料用煤，拓展富氢原料进口来源，推动石化化工原料轻质化。到2025年，国内原油一次加工能力控制在10亿吨以内，主要产品产能利用率提升至80%以上。
12、推动运输工具装备低碳转型。大力推广新能源汽车
积极扩大电力、氢能、天然气、先进生物液体燃料等新能源、清洁能源在交通运输领域应用。
大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比，提升铁路系统电气化水平。提升机场运行电动化智能化水平，发展新能源航空器。
到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右，营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右，国家铁路单位换算周转量综合能耗比2020年下降10%。陆路交通运输石油消费力争2030年前达到峰值。
13、加快绿色交通基础设施建设。
有序推进充电桩、配套电网、加注(气)站、加氢站等基础设施建设，提升城市公共交通基础设施水平。到2030年，民用运输机场场内车辆装备等力争全面实现电动化。
14、避免“一刀切”限电限产或运动式“减碳”
坚持全国一盘棋，不抢跑，科学制定本地区碳达峰行动方案，提出符合实际、切实可行的碳达峰时间表、路线图、施工图，避免“一刀切”限电限产或运动式“减碳”。各地区碳达峰行动方案经碳达峰碳中和工作领导小组综合平衡、审核通过后，由地方自行印发实施。
15、支持符合条件的绿色企业上市融资、挂牌融资和再融资。
大力发展绿色贷款、绿色股权、绿色债券、绿色保险、绿色基金等金融工具，设立碳减排支持工具，引导金融机构为绿色低碳项目提供长期限、低成本资金，鼓励开发性政策性金融机构按照市场化法治化原则为碳达峰行动提供长期稳定融资支持。
拓展绿色债券市场的深度和广度，支持符合条件的绿色企业上市融资、挂牌融资和再融资。研究设立国家低碳转型基金，支持传统产业和资源富集地区绿色转型。鼓励社会资本以市场化方式设立绿色低碳产业投资基金。 https://t.cn/RNa4ji0 https://t.cn/RNa4ji0
锂矿股“下半场”：去年天气旧亭台，似曾相识燕归来？
2021年10月23日
原标题：锂矿股“下半场”：去年天气旧亭台，似曾相识燕归来？ 来源：21世纪经济报道
我们正站在能源变革的前夜，对于相关产业的观察则需要坚持长期视角。
锂，今年A股市场明星品种。
统计所有热门概念板块涨幅可以看到，年初至今涨幅第一的是锂矿，其次是盐湖提锂，排第四的是锂电电解液……
然而，在9月以来周期股系统性回落的背景下，锂矿股难以独善其身。
21世纪资本研究院基于Wind锂矿指数统计，该指数9月中旬高点为10370.88点，10月中旬最低跌至7376.37点，前后不足15个交易日，跌幅接近30%。
但是，反观股价波动的另一重要变量，决定了行业景气度、上市公司盈利能力高低的产品价格，却在继续上涨。
9月中旬，碳酸锂价格维持在14万元/吨出头，至10月18日已经逼近19万元/吨。
近期发布的三季报业绩预告也显示，当期各家公司利润较二季度进一步扩大，整体呈现“越来越好”的趋势。
近期股价与基本面的再次背离，与今年一季度时何其相似。
一季度短暂背离后，锂矿股开启了今年的主升行情，那么这次呢？
锂矿股杀跌三大原因
流动性宽松是支撑本轮大宗商品上行的核心逻辑，若某一项原材料自身供需又处于偏紧状态，其价格动辄出现翻倍式上涨。
碳酸锂等锂盐产品，就是如此。
今年三季度其价格上涨曲线的斜率，要远远高于从前，2017年16.8万元/吨的新高被毫无阻力的超越。
对此业内存在这方面预期，但是在9月下旬就超越前高的走势，却是始料未及。
数据显示，9月初，碳酸锂价格为11.7万元/吨，9月15日升至14.7万元/吨，至10月19日已达到18.9万元/吨。
照理说，锂盐价格创新高将直接带动生产企业利润率提升。虽然部分不具备锂矿资源的企业，会因进口锂辉石价格上涨，而吞噬掉较大一部分利润，但是就二级市场而言，却整体呈现泥沙俱下的走势。
上述锂矿指数不足30%的跌幅只能代表平均值，个股杀跌力度更强。
仅以龙头企业为例，区间最大跌幅达32.9%，同期天齐锂业(96.360, -4.44, -4.40%)和盐湖股份(30.210, -0.48, -1.56%)最大跌幅达38%、34.2%。
关键是，缘何会出现上述背离？
21世纪资本研究院研究发现有三个逻辑线索值得关注：
其一，锂矿股年内累计涨幅过大，资金存在一定获利了结的动力。
正如上文所述，锂矿是今年A股所有热门概念中涨幅居首的板块。
在此次调整前，13只成分股年初至9月15日平均涨幅达252.5%。其中，江特电机(23.780, 0.62, 2.68%)、西藏矿业(54.670, -1.43, -2.55%)、天华超净(111.000, -2.53, -2.23%)同期涨幅分别达704.29%、506.63%、403.28%。
涨的多，跌的多，同时波动幅度也要远高于股价上涨前。
其二，9月中旬锂矿股上涨后期，股价与基本面的关联度减弱，市场情绪因素不断提升，这使得很多锂矿股的股价，无法通过盈利预期和估值的角度来进行衡量。
以赣锋锂业(167.790, -4.21, -2.45%)为例，其是该行业全球龙头之一，业务集中度高、业绩连续性好。
未发布三季度业绩预告前，公司上半年合计净利润14.17亿元。不考虑三、四季度业绩环比提升的可能，只将已知业绩简单年化的结果为2021年净利润28.34亿元，对应每股收益约1.97元。
而在9月中旬，该公司股价最高涨至224.4元，相当114倍估值。即便按照卖方一致性预测的2022年2.88元的每股收益，估值也达到了77.9倍。
所以说，此前股价上涨阶段，很多锂矿股已经是按照2023年的盈利能力进行估值。
其三，A股高低切换带来的板块轮动。
在锂矿股回调的同时，其他如煤炭、钢铁、有色、化工等周期股也出现了20%至30%以上的下跌，无一例外都是今年A股涨幅排名靠前的行业。
于是，资金开始向低位板块流入，即便是基本面看起来并没有那么好的行业。
9月15日至今，申万一级行业中只有农林牧渔、食品饮料取得了正收益，而这两个行业又刚好是年初至9月15日期间跌幅最大的两个一级行业。
这至少说明了高低切换确实在进行，虽然持续性如何还是未知。
三季度利润环比再升，龙头持股资金稳定
行业景气度提升众所周知，但是归根到底仍然需要看上市公司的报表，这决定了产品涨价拉动企业盈利提升的逻辑能否兑现。
而就锂矿股三季度业绩表现来看，整体与锂盐价格的变动保持了一致，二者呈现非常明显的正相关特征。
目前，纳入Wind锂矿板块的个股一共14只，此外增加川能动力(30.470, -1.22, -3.85%)，合计15家上市公司。
其中，目前具备可比数据的13家公司中，有11公司前三季度盈利保持逐季度提升的趋势。
而为了更为客观地反映锂盐行业增长情况，仍需对上述样本公司进一步细分。
其中，比亚迪(300.000, 12.99, 4.53%)、紫金矿业(11.120, -0.22, -1.94%)虽有合作产能或锂矿收购，三季度还未形成收入，不具参考性；盐湖股份大部分收入和利润来自于钾肥主业，参考性一般。
相比之下，锂矿、锂盐产品收入集中度高，财务数据连续性较好的个股，如“锂业双雄”需要重点观察。
先说天齐锂业，一季度因债务遗留问题，财务费用仍然高企，当期报表利润亏损；二季度，利息支出小幅减少，叠加碳酸锂维持8万元/吨以上，当季扭亏；三季度，锂盐二次上涨，当期净利润环比出现27%增长。
赣锋锂业，三季度利润环比较二季度明显降低，原因可能与该公司矿端资源供给率不如天齐锂业有关。
三季度，锂盐价格上涨的同时，澳洲锂辉石价格同步上行，外购原料型生产企业成本抬升较为明显。
需要指出的是，这类龙头因产品价格政策、销售构成中包含一定长单，上市公司的业绩变动要相对滞后于锂盐价格变动一到两个季度。
抓住重点公司的视角，放在资金面的变动上同样适用，这代表了二级市场对整体锂矿股的态度。
因三季报还未披露完毕，我们选取了具备数据连续性的北向资金和融资资金作为观察对象。
总体而言，在9月中旬的杀跌过程中，锂矿板块出现了较为明显的资金流出。
先说北向资金。赣锋锂业北向资金持股先降后升，至最新数据公布日其持股数量与9月中旬相似，并未因股价短期回落30%而出现大举流出的情况。
其他锂矿股，北向资金流出较为明显，天华超净、盛新锂能(63.350, -0.88, -1.37%)、中矿资源(59.800, -1.15, -1.89%)均是如此，但是永兴材料(102.770, -1.49, -1.43%)和雅化集团(33.100, -0.85, -2.50%)在股价杀跌期间，北向资金则呈现出逆市增持。
融资资金，因其附加杠杆、风险率更高，短期资金波动较为频繁。
锂矿股杀跌期间，整体融资资金呈现明显流出，仅有盛新锂能一家处于逆市流入状态。但是，对比市值排名靠前的头部公司而言，杠杆资金流出幅度较小，环比降幅未超过10%。
上述持股、资金为节点数据，无法反映资金变化趋势。
而就连续数据变动情况来看，包括赣锋锂业、天齐锂业在的北向资金和融资资金近期均出现了见底回升，最新持股数量仍然处于历史次高位。
逼近新高的雅宝，和锂价的新预期
9月锂矿股下跌前，二级市场便在讨论其股价是否高估的问题。
而比较维度并不应仅仅局限于A股市场，在行业见底和景气度急速回升的背景下，世界范围内的锂业公司股价都出现了极为明显的上涨。
对比A股和外盘锂业公司可以看出，股价底部多集中在2020年3月前后，要提前与锂盐价格半年时间。
从2020年3月末算起，美洲锂业涨幅超过800%，FMC锂业分拆而来的LIVENT公司上涨近400%。
与国内“锂业双雄”同为世界巨头的美国雅保，2020年3月低点为48.03美元，今年9月高点为252.67美元，区间涨幅也达到331%。
A股锂矿股杀跌前，雅保股价已经率先调整，并于9月20日、10月1日两次跌至210美元附近。
随后，A股锂矿股的盐湖股份、天齐锂业和赣锋锂业三龙头开始下跌。
而就雅保近期走势而言，也已开始企稳回升，10月19日盘中还一度升至244.36美元，逼近前期新高。
那么此前走势与之保持一致的A股锂矿板块，接下来是否也有可能复制雅保走势？
此外，锂盐市场价格的未来预期，也面临一定上调。
9月中旬，碳酸锂价格不足15万元/吨，彼时业内预期将突破2017年16.8万元/吨的历史高点。
结果，到10月21日该产品价格已经达到19万元/吨。如今供需两端并无实质性改变，年底碳酸锂达到25万元/吨是否也有可能？
这对于锂矿股的盈利预期修正十分重要。
今年锂矿股盈利之所以能够逐季度提升，最核心的带动因素就是锂盐价格的上行。
统计数据显示，今年一至三季度，国内碳酸锂市场均价分别为7.48万元/吨、8.89万元/吨和11.01万元/吨。
但是，因今年8月锂盐价格“高位横盘”影响，三季度均价并未完全体现下半年锂价的上行。所以，10月初至21日，碳酸锂价格均价已经大幅跳涨至18.67万元/吨。
按照前述将上半年利润简单年化的预估值，赣锋锂业2021年净利润为28.34亿元，但是其中并未将三、四季度锂盐价格的上涨计算在内。
若将下半年产品涨价的变量加入，公司下半年利润很可能高于上半年。
相应的，公司2021年全年可实现净利润亦要重新上调，当前各方给予公司的2023年盈利预期值亦有望提前实现。业绩的加速兑现，又会对个股起到消化高估值的效果。
四季度，一些来自行业层面的潜在刺激因素，也不容忽视。
Pilbara，澳洲锂矿供给主力之一。本报往期《硬核投研》结合未来可见的供给增量指出，该公司为今明两年可供市场化出售锂辉石的最主要供给方。
今年7月、9月，Pilbara先后展开两次锂矿拍卖，其中第二次成交价达2240美元/吨，远超第一次1250美元/吨的价格。
这直接导致锂盐生产成本的急速上升。也正是在上述两次拍卖之后，国内锂盐价格开始加速上涨。
而在10月26日，Pilbara即将展开年内的第三次拍卖。
2021年10月23日
原标题：锂矿股“下半场”：去年天气旧亭台，似曾相识燕归来？ 来源：21世纪经济报道
我们正站在能源变革的前夜，对于相关产业的观察则需要坚持长期视角。
锂，今年A股市场明星品种。
统计所有热门概念板块涨幅可以看到，年初至今涨幅第一的是锂矿，其次是盐湖提锂，排第四的是锂电电解液……
然而，在9月以来周期股系统性回落的背景下，锂矿股难以独善其身。
21世纪资本研究院基于Wind锂矿指数统计，该指数9月中旬高点为10370.88点，10月中旬最低跌至7376.37点，前后不足15个交易日，跌幅接近30%。
但是，反观股价波动的另一重要变量，决定了行业景气度、上市公司盈利能力高低的产品价格，却在继续上涨。
9月中旬，碳酸锂价格维持在14万元/吨出头，至10月18日已经逼近19万元/吨。
近期发布的三季报业绩预告也显示，当期各家公司利润较二季度进一步扩大，整体呈现“越来越好”的趋势。
近期股价与基本面的再次背离，与今年一季度时何其相似。
一季度短暂背离后，锂矿股开启了今年的主升行情，那么这次呢？
锂矿股杀跌三大原因
流动性宽松是支撑本轮大宗商品上行的核心逻辑，若某一项原材料自身供需又处于偏紧状态，其价格动辄出现翻倍式上涨。
碳酸锂等锂盐产品，就是如此。
今年三季度其价格上涨曲线的斜率，要远远高于从前，2017年16.8万元/吨的新高被毫无阻力的超越。
对此业内存在这方面预期，但是在9月下旬就超越前高的走势，却是始料未及。
数据显示，9月初，碳酸锂价格为11.7万元/吨，9月15日升至14.7万元/吨，至10月19日已达到18.9万元/吨。
照理说，锂盐价格创新高将直接带动生产企业利润率提升。虽然部分不具备锂矿资源的企业，会因进口锂辉石价格上涨，而吞噬掉较大一部分利润，但是就二级市场而言，却整体呈现泥沙俱下的走势。
上述锂矿指数不足30%的跌幅只能代表平均值，个股杀跌力度更强。
仅以龙头企业为例，区间最大跌幅达32.9%，同期天齐锂业(96.360, -4.44, -4.40%)和盐湖股份(30.210, -0.48, -1.56%)最大跌幅达38%、34.2%。
关键是，缘何会出现上述背离？
21世纪资本研究院研究发现有三个逻辑线索值得关注：
其一，锂矿股年内累计涨幅过大，资金存在一定获利了结的动力。
正如上文所述，锂矿是今年A股所有热门概念中涨幅居首的板块。
在此次调整前，13只成分股年初至9月15日平均涨幅达252.5%。其中，江特电机(23.780, 0.62, 2.68%)、西藏矿业(54.670, -1.43, -2.55%)、天华超净(111.000, -2.53, -2.23%)同期涨幅分别达704.29%、506.63%、403.28%。
涨的多，跌的多，同时波动幅度也要远高于股价上涨前。
其二，9月中旬锂矿股上涨后期，股价与基本面的关联度减弱，市场情绪因素不断提升，这使得很多锂矿股的股价，无法通过盈利预期和估值的角度来进行衡量。
以赣锋锂业(167.790, -4.21, -2.45%)为例，其是该行业全球龙头之一，业务集中度高、业绩连续性好。
未发布三季度业绩预告前，公司上半年合计净利润14.17亿元。不考虑三、四季度业绩环比提升的可能，只将已知业绩简单年化的结果为2021年净利润28.34亿元，对应每股收益约1.97元。
而在9月中旬，该公司股价最高涨至224.4元，相当114倍估值。即便按照卖方一致性预测的2022年2.88元的每股收益，估值也达到了77.9倍。
所以说，此前股价上涨阶段，很多锂矿股已经是按照2023年的盈利能力进行估值。
其三，A股高低切换带来的板块轮动。
在锂矿股回调的同时，其他如煤炭、钢铁、有色、化工等周期股也出现了20%至30%以上的下跌，无一例外都是今年A股涨幅排名靠前的行业。
于是，资金开始向低位板块流入，即便是基本面看起来并没有那么好的行业。
9月15日至今，申万一级行业中只有农林牧渔、食品饮料取得了正收益，而这两个行业又刚好是年初至9月15日期间跌幅最大的两个一级行业。
这至少说明了高低切换确实在进行，虽然持续性如何还是未知。
三季度利润环比再升，龙头持股资金稳定
行业景气度提升众所周知，但是归根到底仍然需要看上市公司的报表，这决定了产品涨价拉动企业盈利提升的逻辑能否兑现。
而就锂矿股三季度业绩表现来看，整体与锂盐价格的变动保持了一致，二者呈现非常明显的正相关特征。
目前，纳入Wind锂矿板块的个股一共14只，此外增加川能动力(30.470, -1.22, -3.85%)，合计15家上市公司。
其中，目前具备可比数据的13家公司中，有11公司前三季度盈利保持逐季度提升的趋势。
而为了更为客观地反映锂盐行业增长情况，仍需对上述样本公司进一步细分。
其中，比亚迪(300.000, 12.99, 4.53%)、紫金矿业(11.120, -0.22, -1.94%)虽有合作产能或锂矿收购，三季度还未形成收入，不具参考性；盐湖股份大部分收入和利润来自于钾肥主业，参考性一般。
相比之下，锂矿、锂盐产品收入集中度高，财务数据连续性较好的个股，如“锂业双雄”需要重点观察。
先说天齐锂业，一季度因债务遗留问题，财务费用仍然高企，当期报表利润亏损；二季度，利息支出小幅减少，叠加碳酸锂维持8万元/吨以上，当季扭亏；三季度，锂盐二次上涨，当期净利润环比出现27%增长。
赣锋锂业，三季度利润环比较二季度明显降低，原因可能与该公司矿端资源供给率不如天齐锂业有关。
三季度，锂盐价格上涨的同时，澳洲锂辉石价格同步上行，外购原料型生产企业成本抬升较为明显。
需要指出的是，这类龙头因产品价格政策、销售构成中包含一定长单，上市公司的业绩变动要相对滞后于锂盐价格变动一到两个季度。
抓住重点公司的视角，放在资金面的变动上同样适用，这代表了二级市场对整体锂矿股的态度。
因三季报还未披露完毕，我们选取了具备数据连续性的北向资金和融资资金作为观察对象。
总体而言，在9月中旬的杀跌过程中，锂矿板块出现了较为明显的资金流出。
先说北向资金。赣锋锂业北向资金持股先降后升，至最新数据公布日其持股数量与9月中旬相似，并未因股价短期回落30%而出现大举流出的情况。
其他锂矿股，北向资金流出较为明显，天华超净、盛新锂能(63.350, -0.88, -1.37%)、中矿资源(59.800, -1.15, -1.89%)均是如此，但是永兴材料(102.770, -1.49, -1.43%)和雅化集团(33.100, -0.85, -2.50%)在股价杀跌期间，北向资金则呈现出逆市增持。
融资资金，因其附加杠杆、风险率更高，短期资金波动较为频繁。
锂矿股杀跌期间，整体融资资金呈现明显流出，仅有盛新锂能一家处于逆市流入状态。但是，对比市值排名靠前的头部公司而言，杠杆资金流出幅度较小，环比降幅未超过10%。
上述持股、资金为节点数据，无法反映资金变化趋势。
而就连续数据变动情况来看，包括赣锋锂业、天齐锂业在的北向资金和融资资金近期均出现了见底回升，最新持股数量仍然处于历史次高位。
逼近新高的雅宝，和锂价的新预期
9月锂矿股下跌前，二级市场便在讨论其股价是否高估的问题。
而比较维度并不应仅仅局限于A股市场，在行业见底和景气度急速回升的背景下，世界范围内的锂业公司股价都出现了极为明显的上涨。
对比A股和外盘锂业公司可以看出，股价底部多集中在2020年3月前后，要提前与锂盐价格半年时间。
从2020年3月末算起，美洲锂业涨幅超过800%，FMC锂业分拆而来的LIVENT公司上涨近400%。
与国内“锂业双雄”同为世界巨头的美国雅保，2020年3月低点为48.03美元，今年9月高点为252.67美元，区间涨幅也达到331%。
A股锂矿股杀跌前，雅保股价已经率先调整，并于9月20日、10月1日两次跌至210美元附近。
随后，A股锂矿股的盐湖股份、天齐锂业和赣锋锂业三龙头开始下跌。
而就雅保近期走势而言，也已开始企稳回升，10月19日盘中还一度升至244.36美元，逼近前期新高。
那么此前走势与之保持一致的A股锂矿板块，接下来是否也有可能复制雅保走势？
此外，锂盐市场价格的未来预期，也面临一定上调。
9月中旬，碳酸锂价格不足15万元/吨，彼时业内预期将突破2017年16.8万元/吨的历史高点。
结果，到10月21日该产品价格已经达到19万元/吨。如今供需两端并无实质性改变，年底碳酸锂达到25万元/吨是否也有可能？
这对于锂矿股的盈利预期修正十分重要。
今年锂矿股盈利之所以能够逐季度提升，最核心的带动因素就是锂盐价格的上行。
统计数据显示，今年一至三季度，国内碳酸锂市场均价分别为7.48万元/吨、8.89万元/吨和11.01万元/吨。
但是，因今年8月锂盐价格“高位横盘”影响，三季度均价并未完全体现下半年锂价的上行。所以，10月初至21日，碳酸锂价格均价已经大幅跳涨至18.67万元/吨。
按照前述将上半年利润简单年化的预估值，赣锋锂业2021年净利润为28.34亿元，但是其中并未将三、四季度锂盐价格的上涨计算在内。
若将下半年产品涨价的变量加入，公司下半年利润很可能高于上半年。
相应的，公司2021年全年可实现净利润亦要重新上调，当前各方给予公司的2023年盈利预期值亦有望提前实现。业绩的加速兑现，又会对个股起到消化高估值的效果。
四季度，一些来自行业层面的潜在刺激因素，也不容忽视。
Pilbara，澳洲锂矿供给主力之一。本报往期《硬核投研》结合未来可见的供给增量指出，该公司为今明两年可供市场化出售锂辉石的最主要供给方。
今年7月、9月，Pilbara先后展开两次锂矿拍卖，其中第二次成交价达2240美元/吨，远超第一次1250美元/吨的价格。
这直接导致锂盐生产成本的急速上升。也正是在上述两次拍卖之后，国内锂盐价格开始加速上涨。
而在10月26日，Pilbara即将展开年内的第三次拍卖。
【#老年旅行团引新一轮疫情# #4天7省20多人感染# 今冬疫情会暴发吗？】自10月16日，一对上海夫妻在西安核酸检测阳性后，两人所在的旅行团中7人确诊，1人为无症状感染者。该旅行团7人从上海出发，与另一银川市民艾某某组成8人旅游团后，曾在甘肃张掖、酒泉、嘉峪关，内蒙古额济纳旗等地旅游。
西安暂时关闭的部分景点
随着全国多地开展排查，截至19日12时，陕西、宁夏、内蒙古、甘肃、湖南、贵州、及北京丰台7省市，均已出现病例。
武汉大学医学部病毒研究所杨占秋教授认为，病毒感染源头可能与上海旅行团及其活动轨迹有关。因气温降低，目前病毒已进入冬季活跃期，今后一段时间可能会出现更多病例。
旅行团出游致传播链延长
10月18日，陕西省卫健委通报，当地新增本土确诊病例6例，无症状感染者1例，7人均为上海夫妇所在旅行团成员。
10月19日，当地通报新增1例本土确诊，为59岁的西安人王某，她曾陪同旅行团的部分成员在西安游玩。
19日，兰州城关区政府部门发布通报，此前，上海的2名本土病例确诊夫妻在甘肃省张掖市、酒泉市（金塔县）、嘉峪关市旅游参观后，当地对相关接触人员进行核酸检测，发现张某及其他同行、密接者共6人核酸检测结果均为阳性。
同日，贵州遵义医科大学附属医院在对重点地区来返黔人员开展核酸检测中，发现1例甘肃等地旅居史人员核酸检测阳性的男性病例。10月10日至15日期间，该男子曾在甘肃酒泉黑水古城、金塔县“胡杨林景区”、张掖市七彩丹霞景区、内蒙古额济纳旗八道桥景区等地游玩，返程后在遵义当地餐馆、商铺出没，后被转运治疗。
19日，内蒙古自治区卫健委通报新增7例本土确诊病例。其中5例为阿拉善盟额济纳旗达来呼布镇桐楠阁餐厅工作的5名人员，他们均为此前上海夫妻确诊病例的密接人员。另外两例则来自二连浩特市。
另外，湖南长沙县发现1例外省输入确诊病例，为甘肃省嘉峪关人。
10月19日，北京丰台区新增1名甘肃来京确诊病例徐某某，为银川市确诊病例艾某某的密切接触者。
记者梳理发现，上述新增确诊病例绝大多数都与8人旅行团相关。
目前，多地已展开对密接、次密接者进行追踪排查、流行病学调查。国家卫生健康委、国家疾控局已经向内蒙古、甘肃、陕西、宁夏派出工作组，指导当地开展疫情处置工作。
多个省市区或出现新增确诊
据甘肃省文旅厅此前发布消息，今年10月1日至7日，甘肃省共接待游客1700万人次，较2020年同期增长17%，甘肃张掖、酒泉、嘉峪关等地部分景区迎来客流量高峰。在此期间，位于张掖的七彩丹霞景区接待游客达13.4万人次，嘉峪关关城景区接待游客9.8万人次。
其中，酒泉市共接待游客185.22万人次，金塔胡杨林景区达到13.7万人次，游客最多的时候单日接待人次曾超过2万。
据媒体报道，今年十一长假，国内旅游市场在暑期遇冷后首次出现显著增长，同时，大西北部分省份成为热门目的地。某旅游平台数据显示，十一长假前往乌鲁木齐、拉萨、西宁、银川、兰州等西部目的地的机票预订量涨超80%，前往甘肃酒泉的机票订单量相比9月增长超160%。
其中，七彩丹霞景区工作人员告诉记者，景区单日最大游客承载量为3.28万人次，出于游客安全及其他因素，会控制每日的游客人次。与往年相比，今年游客总体数量较少，近期又处于旅游淡季，景区单日仅有近千名游客。工作人员表示，受疫情影响，景区已暂停营业。
记者梳理7省份的疫情通报后发现，上述新增阳性病例大多与旅行团有关联，基本均为出游人员。他们大多数人此前均同时段出现在甘肃、内蒙古部分景区，其中，确诊病例中还有密接者与次密接者。因为景区游客来自全国各地，未来不排除多个省市区出现新增确诊病例的可能性。
确诊病例地区开展防治
记者获悉，截至10月19日，甘肃兰州、贵州遵义、湖南长沙、内蒙古等7省份通报持续新增阳性病例。
在此期间，确诊病例人员活动范围较广，涉及多省份的多个景区、酒店、餐馆、娱乐场所等区域。其中，大部分景点已暂停营业，部分病例所到小区居民已开展全员核酸检测。
各地卫健委等相关部门纷纷发布通告称，发现确诊病例后将及时转运送医并隔离治疗，并排查病例活动轨迹，找到所有可能密接、次密接的风险人员，并在指定场所集中隔离医学观察，全程实行闭环管理；对相关涉疫小区、病例活动过的区域市民实行核酸检测，同时封闭管控，减少人员流动带来的风险。
多地通告信息显示，除了对确诊病例相关场所进行消杀、开展人员排查、密接流调、核酸检测等工作外，同时提醒广大市民积极配合防疫，与病例活动轨迹有交集的人员要主动向所在社区、单位报备并做好流行病学调查；如果出现发热、咳嗽、咽痛、嗅（味）觉减退等症状，请及时佩戴口罩前往设有发热门诊的医疗机构就诊，并积极接种新冠病毒疫苗。
此轮疫情感染链清晰易防控
武汉大学医学部病毒研究所杨占秋教授认为，病毒感染源头可能与上海旅行团及其活动轨迹有关。因该病毒潜伏期为3至6天，成员不排除在上海出发前就感染的可能性。在感染前期，因身体内病毒较少，早期无法通过核酸检测查出。在旅行过程中，随着体内病毒扩散增多，成员发病、检测结果呈阳性。此次上海旅行团在十一假期后出发，之后的确诊结果与假期并没有太大关联。
杨占秋告诉记者，相比之前淮安旅行团成员的感染传播，此次的旅行团确诊病例传播存在不同之处。他表示，淮安旅行团成员在湖南张家界剧场看剧导致的疫情传播为聚集性传播，人员集中在同一个空间内，增加了病毒传播速度，导致更多确诊病例增加。南京疫情则是因为地勤人员的行动未能及时控制，导致多人感染。上海旅行团此次感染链较之前更为清晰，也更容易防控。
杨教授表示，因气温降低，目前病毒已进入冬季活跃期，今后一段时间可能会出现更多病例。对此，他建议旅游景区政府部门可以加强景区人员管控措施，有旅行团长期游玩时，应采取相应防疫措施，减少病毒传播。市民旅行时做好自身防护，佩戴好口罩，主动测量体温，而对于正常的旅行市场环境，不需要加码限制。N（极目新闻）
西安暂时关闭的部分景点
随着全国多地开展排查，截至19日12时，陕西、宁夏、内蒙古、甘肃、湖南、贵州、及北京丰台7省市，均已出现病例。
武汉大学医学部病毒研究所杨占秋教授认为，病毒感染源头可能与上海旅行团及其活动轨迹有关。因气温降低，目前病毒已进入冬季活跃期，今后一段时间可能会出现更多病例。
旅行团出游致传播链延长
10月18日，陕西省卫健委通报，当地新增本土确诊病例6例，无症状感染者1例，7人均为上海夫妇所在旅行团成员。
10月19日，当地通报新增1例本土确诊，为59岁的西安人王某，她曾陪同旅行团的部分成员在西安游玩。
19日，兰州城关区政府部门发布通报，此前，上海的2名本土病例确诊夫妻在甘肃省张掖市、酒泉市（金塔县）、嘉峪关市旅游参观后，当地对相关接触人员进行核酸检测，发现张某及其他同行、密接者共6人核酸检测结果均为阳性。
同日，贵州遵义医科大学附属医院在对重点地区来返黔人员开展核酸检测中，发现1例甘肃等地旅居史人员核酸检测阳性的男性病例。10月10日至15日期间，该男子曾在甘肃酒泉黑水古城、金塔县“胡杨林景区”、张掖市七彩丹霞景区、内蒙古额济纳旗八道桥景区等地游玩，返程后在遵义当地餐馆、商铺出没，后被转运治疗。
19日，内蒙古自治区卫健委通报新增7例本土确诊病例。其中5例为阿拉善盟额济纳旗达来呼布镇桐楠阁餐厅工作的5名人员，他们均为此前上海夫妻确诊病例的密接人员。另外两例则来自二连浩特市。
另外，湖南长沙县发现1例外省输入确诊病例，为甘肃省嘉峪关人。
10月19日，北京丰台区新增1名甘肃来京确诊病例徐某某，为银川市确诊病例艾某某的密切接触者。
记者梳理发现，上述新增确诊病例绝大多数都与8人旅行团相关。
目前，多地已展开对密接、次密接者进行追踪排查、流行病学调查。国家卫生健康委、国家疾控局已经向内蒙古、甘肃、陕西、宁夏派出工作组，指导当地开展疫情处置工作。
多个省市区或出现新增确诊
据甘肃省文旅厅此前发布消息，今年10月1日至7日，甘肃省共接待游客1700万人次，较2020年同期增长17%，甘肃张掖、酒泉、嘉峪关等地部分景区迎来客流量高峰。在此期间，位于张掖的七彩丹霞景区接待游客达13.4万人次，嘉峪关关城景区接待游客9.8万人次。
其中，酒泉市共接待游客185.22万人次，金塔胡杨林景区达到13.7万人次，游客最多的时候单日接待人次曾超过2万。
据媒体报道，今年十一长假，国内旅游市场在暑期遇冷后首次出现显著增长，同时，大西北部分省份成为热门目的地。某旅游平台数据显示，十一长假前往乌鲁木齐、拉萨、西宁、银川、兰州等西部目的地的机票预订量涨超80%，前往甘肃酒泉的机票订单量相比9月增长超160%。
其中，七彩丹霞景区工作人员告诉记者，景区单日最大游客承载量为3.28万人次，出于游客安全及其他因素，会控制每日的游客人次。与往年相比，今年游客总体数量较少，近期又处于旅游淡季，景区单日仅有近千名游客。工作人员表示，受疫情影响，景区已暂停营业。
记者梳理7省份的疫情通报后发现，上述新增阳性病例大多与旅行团有关联，基本均为出游人员。他们大多数人此前均同时段出现在甘肃、内蒙古部分景区，其中，确诊病例中还有密接者与次密接者。因为景区游客来自全国各地，未来不排除多个省市区出现新增确诊病例的可能性。
确诊病例地区开展防治
记者获悉，截至10月19日，甘肃兰州、贵州遵义、湖南长沙、内蒙古等7省份通报持续新增阳性病例。
在此期间，确诊病例人员活动范围较广，涉及多省份的多个景区、酒店、餐馆、娱乐场所等区域。其中，大部分景点已暂停营业，部分病例所到小区居民已开展全员核酸检测。
各地卫健委等相关部门纷纷发布通告称，发现确诊病例后将及时转运送医并隔离治疗，并排查病例活动轨迹，找到所有可能密接、次密接的风险人员，并在指定场所集中隔离医学观察，全程实行闭环管理；对相关涉疫小区、病例活动过的区域市民实行核酸检测，同时封闭管控，减少人员流动带来的风险。
多地通告信息显示，除了对确诊病例相关场所进行消杀、开展人员排查、密接流调、核酸检测等工作外，同时提醒广大市民积极配合防疫，与病例活动轨迹有交集的人员要主动向所在社区、单位报备并做好流行病学调查；如果出现发热、咳嗽、咽痛、嗅（味）觉减退等症状，请及时佩戴口罩前往设有发热门诊的医疗机构就诊，并积极接种新冠病毒疫苗。
此轮疫情感染链清晰易防控
武汉大学医学部病毒研究所杨占秋教授认为，病毒感染源头可能与上海旅行团及其活动轨迹有关。因该病毒潜伏期为3至6天，成员不排除在上海出发前就感染的可能性。在感染前期，因身体内病毒较少，早期无法通过核酸检测查出。在旅行过程中，随着体内病毒扩散增多，成员发病、检测结果呈阳性。此次上海旅行团在十一假期后出发，之后的确诊结果与假期并没有太大关联。
杨占秋告诉记者，相比之前淮安旅行团成员的感染传播，此次的旅行团确诊病例传播存在不同之处。他表示，淮安旅行团成员在湖南张家界剧场看剧导致的疫情传播为聚集性传播，人员集中在同一个空间内，增加了病毒传播速度，导致更多确诊病例增加。南京疫情则是因为地勤人员的行动未能及时控制，导致多人感染。上海旅行团此次感染链较之前更为清晰，也更容易防控。
杨教授表示，因气温降低，目前病毒已进入冬季活跃期，今后一段时间可能会出现更多病例。对此，他建议旅游景区政府部门可以加强景区人员管控措施，有旅行团长期游玩时，应采取相应防疫措施，减少病毒传播。市民旅行时做好自身防护，佩戴好口罩，主动测量体温，而对于正常的旅行市场环境，不需要加码限制。N（极目新闻）
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