https://t.cn/A6MeTe4Y 构建以新能源为主体的新型电力系统对实现“双碳”目标、推动我国高质量发展意义重大。一是大力发展风电、太阳能等非化石能源，降低能源领域碳排放，对推进我国生态文明建设有重大意义。二是在能源供应上实现以新能源为主体，大幅降低对油气等化石资源依赖，对保障国家能源安全有重大意义。三是通过提升电能在能源中的消费比例推动全社会能效提升，全产业向绿色发展转型，对我国国民和经济建设实现健康可持续发展意义重大。四是通过建设新型电力系统，实现电力能源领域核心装备技术摆脱对外依赖，对能源电力产业全链条安全可控和转型升级意义重大。

王亟亟 每日复盘 10.26
本周前两天其实是风平浪静，随着季报和排名的逐步落地，每年的吃饭行情也就即将到来

最清晰的主线 银行 但是其他的就看不清了，这边列几个候选人吧

1.大消费+医疗
2.宁王和其他代表的新能源
3.上半年强势但是调整一段的半导体（军工其实也是一回事）

场景1的逻辑：
去年年底～今年上半年的高点就是收水前外资+增量的基金推上去的。当前美元贬值的背景下北向是有动力和有需求去采购核心资产的，那么他们常买的药酒就会有所反弹，上周白电的上涨就是这么个标准动作。

场景2的逻辑：
碳中和相关的分支其实都走的比较强，无论是新能源车，光伏等和半导体差不多时间开始走回调，但是有些强势产品已经收复失地。去年底的吃饭行情就是光伏和酒的角逐，今年新能源维持了强势，目前看来比消费最为主线的可能性更高点（但是特斯拉新高走向后对国内相关产品有对比的作用）

场景3的逻辑：
中长期上升趋势算是必然，但是市场热度不如上面2条
无论是上证和300都是有一定的压力在，向下踩一踩不是坏事，踩完继续冲

当然中长线的大金融和低估的依然是积极持有，年底吃饭行情小仓位参与就行了

微博/bilibili/知乎/雪球/老虎/公众号:王亟亟

去年底的展望里，我提到今年的主要方向不是消费白酒，而是“先进制造”。今年新能源、光伏、芯片、军工都有不错的表现，它们正是中国经济转型过程中的先进制造的代表。说这些不是吹，因为我受限于自己的对估值的敏感，也并没重点参与这些板块，可以说错过了今年的主要结构性机会。

人只能赚到认知范围和风险承受范围以内的钱。新能源、光伏、芯片和军工今年的行情在我的认知范围内，却不在我的风险承受范围内。我的风险偏好又与我的性格、认知水平和投资经历密切相关，这是我过去20年总结出的经验和指引，绝不会因为一时半会的市场结构变化就放弃，所以错过一些机会没什么可惜。

话说回来，有朋友问我现在到底买什么。其实我的观点一直很清楚——大盘价值金融股（特别是银行）和中证500特征的非周期股（可以理解为非高端的制造）。分别说说：

长期以来银行的估值较低，是因为中国经济过去粗放型增长，许多重资产高杠杆行业靠银行信贷支撑。近几年政策有意引导对传统行业的信贷限制，叠加中国经济结构的转变，银行资产质量稳步提升。而居民财富管理的大船才刚刚入海，这给部分银行，特别是零售业务具备优势的银行带来了极好的发展机会。业绩和估值都有望获得长期提升。

中国的制造业比较优势毋庸置疑。在高端制造领域，这一优势反映在光伏、新能源车（电池）、芯片（预期将取得突破）和军工（民转军）等方面。但更大的方面，这一优势反映在许多并不那么高端的制造业，许多基础制造业，比如最简单的电容器的制造、轴承的制造、阀门的制造、电缆的制造……尽管它们看上去不是什么高科技，可由于多年积累国内一些优秀企业不仅在细分领域积累了丰富的制造经验，而且充分利用中国的工程师红利，使得产品具备极强的竞争力。这些基础工业产品部件生产企业，经历了和国内外同行长期激烈的竞争，进化出一整套的生产设计、管理、质量、成本控制体系，这些竞争力是隐形护城河。现阶段它们受限于上游成本压力，利润率有所下滑，估值被压缩。这是战略建仓的绝佳时机，市场终归会发现它们的巨大价值。

但一定要清楚，逻辑的兑现需要时间。耐心是一种美德。

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