市场逻辑解读及热点板块龙头核心个股解读周五很关键 机会在这里！(转发分享整理)
市场概揽
周四指数午后小幅震荡，下跌个股家数增多，沪深两市全天成交额近万亿元。磷化工板块全天强势，清水源、湖北宜化、四川美丰、川发龙蟒等涨停；银行板块走强，常熟银行封板；部分医美概念股继续活跃，金发拉比、国际医学涨停；券商、稀土等板块冲高回落。昨日批量跌停的煤炭股反弹，但半导体、通信设备、工业母机等板块低迷。盘面上，磷化工、煤炭开采、环氧丙烷、北交所概念等板块涨幅前列，工业母机、HIT电池、半导体、电力等板块跌幅居前。截止收盘，沪指涨0.22%，深成指跌0.05%，创业板指跌0.17%。北向资金全天大幅净买入101.54亿元，创逾三个月新高，近三日累计净买入超180亿元。
逻辑寻龙
周四大盘虽然继续震荡调整，但市场情绪已开始逐步回暖，也陆陆续续出现了高位接力股，凤凰光学9个一字版之后昨天不仅抗住了抛压，周四还能走出实体版，并且昨天的4只3连板，周四也全部成功晋级，就说明了资金的态度，周四高位股基本分化过一遍，那么周五就是关键的一天，理论上来说是个变盘节点，大家结合盘面做好跟随即可；
周期/化工：化工周四市场最强方向，消息面：10月12日，据中国汽车动力电池产业创新联盟，2021年9月，我国动力电池产量共计23.2GWh,同比增长168.9%，环比增长18.9%。其中磷酸铁锂电池产量13.5GWh，占总产量58.3%，同比增长252.0%，环比增长21.9%。在磷酸铁锂的推动下，磷化工产业有望景气拉长、估值提升。一方面，磷酸铁锂具有高成长性，将拉长磷化工的产业景气。传统磷化工属于周期性行业，景气度存在一定周期性。而磷酸铁锂在新能源汽车、储能需求的增长推动下将保持高成长性，从而拉长磷化工产业的景气时间。
化工这条线周期性比较强，主要还是以业绩为主，特别是经历过涨价潮的这批细分品种，到了年底，三季报、年报披露的时候就会爆发，这类有业绩支撑的资金关注度比较高，特别是机构，基本龙虎榜单上都能看到机构扎堆这些优质个股。
最近两日周期中表现最好的是磷化工、氟化工，中军湖北宜化已经走成了这一轮反弹最核心的标的，湖北宜华三季报业绩公布后大涨了接近40%左右，有业绩支撑走的更远，清水源2连板，上一波磷化工爆发，清水源走出5板的空间，妖性十足，公司有6条三氯化磷生产线，产能差不多有16万吨，另外还收购了新三板中旭建设，转债更夸张，大涨26%，成交80多亿，成交量是正股的十倍！pvdf龙头联创股份两天30cm+、等等，前期很多分支都轮了一遍，周四氯化亚砜龙头凯盛新材前期炒作氯化亚砜时它还没上市，周四一度接近涨停最终18cm+新高收盘
新能源+：最近的市场虽然在量化资金下一天一个题材轮动加快，但是其实一直围绕新能源展开，锂矿，光伏，风电，核电、储能等等，
储能周四比较强势，高标伊戈尔和亿利洁能双双进阶4板，也就说明前排超预期，对应的是后排补涨，伊戈尔昨天的公告就是明牌，这里预期更高，先锋龙，直接加速板了，益田路锁仓，周五板块分化就注意换手了，人气出来就可以关注有没有首阴反包机会！
沙漠太阳能的亿利洁能叠加化工，被资金开盘抢板涨停，对市场而言是比较积极的信号，周四4板直接带动了整个西北地域，以及沙漠相关的其他个古走强，盛泓股份、富临精工等个股都是大幅冲高，但是权重股拉升，小票就各种跳水，这波储能感觉盛泓股份非常强，盛弘昨天冲高回落，周四直接修复，也意味着后面有效承接后有爆发节点。逻辑也比较正，上一波被卡位，一直都是跟风，这次看能否超预期表现。
若储能持续走强，可关注上一波龙头上能电气，百川股份上一波人气股的低吸机会，其实逻辑也是挺硬的，检验筹码的稳定性和资金偏好的博弈性。
大科技/H为+：H为概念最近动作不断，HW从接下来的时间节点来看，HW几个大会比较紧密，对市场还是会有影响的，最近不少股都有异动，如：前期的HW欧拉龙头创意信息止跌企稳后连阳向上，周四盘中一度冲高差不多10cm，周五华为开发者大会就开始了，资金提前抢筹，华为的时间线要到11月中旬，每个节点都是有发酵的预期，再加上最近市场强势方向从联创股份→清水源→创意信息。。。关注创意信息新高机会，继续关注低吸机会。
创意信息：华为欧拉+5G+操作系统+大数据+智慧医保，华为概念人气标，全资子公司托林思是华为openEuler社区的理事单位,在操作系统层面与该社区共建基础软件生态，创意信息持股58.7%的万里开源+100%持股北京拓林思软件有限公司（Turbolinux，以下简称拓林思公司），是世界领先的企业级Linux和开源软件解决方案供应商；
子公司获得电信设备进网试用批文和无线电发射设备型号核准证。公司子公司创智联恒近日获得我国工业和信息化部颁发的《无线电发射设备型号核准证》、《电信设备进网试用批文》。设备名称为5G基站和5G 移动通信基站。
大金融：低位蓝筹的银行、保险轮动表现，包括证券板块盘中也有一度直线脉冲的异动。昨天平安银行、杭州银行公布三季报业绩，单季度利润增速都超过30%，在银行板块里这种增速已经算很可观了。周四银行板块也是支撑上证指数收红的绝对主力。午后常熟银行还封上了涨停板。
双十一：随着一年一度双11的逐渐临近，盘面上前几天就有了反应，板块相关个古也是一直提醒关注的漱玉平民、凯淳股份、壹网壹创、天泽信息、三只松鼠、宏川智慧、百洋医药等等
漱玉平民、凯淳股份都是走的箱体震荡结构，下午漱玉平民一度被资金抢筹冲高，还带动了医美，朗姿股份3连版后震荡整理，昨天尾盘凯淳股份从水下抢到红盘，周四盘中一度冲高15cm+，随着时间的临近双11氛围越发浓厚，薇娅、李佳琪两人一场带货200多亿的消息刷屏，预计双十一相关的消息周末可能会发酵，大家结合盘面搭好大资金引导的顺风车即可；
涨停个股
11B：凤凰光学
4B：文山电力（并购重组）、福达合金、伊戈尔（储能）、亿利洁能
3B：软控股份
3B：北京城乡、建业股份、软控股份、金发拉比
周四热点：
大科技/华为：创意信息、利和兴、软控股份、杰赛科技、德赛电池
周期/化工：清水源、湖北宜化、红宝丽、建业股份 、诺普信、 安源煤业 、山西焦化 、冀中能源、川发龙蟒、红宝丽、四川美丰
光伏/储能：新元科技、亿利洁能、首航高科、台海核电、伊戈尔、良信股份
绿电：文山电力、上海能源、福达合金 、亿利洁能 、盛弘股份
次新：力量钻石、利和兴、凯盛新材、凯淳股份、漱玉平民、匠心家居
大消费+：麒盛科技、三元股份、帝欧家居、今世缘、金发拉比、国际医学
大金融：创业黑马、民生控股、京投发展、常熟银行
双11：圆通速递、凯淳股份
机会梳理
软控G份：业绩预增+橡胶+轮胎+智能制造，公司主要从事轮胎橡胶装备与系统的研发与制造。其主要产品是轮胎橡胶行业的应用软件开发、系统集成、工业机器人以及数字化装备制造.公司能够提供轮胎橡胶生产各个工序的主要智能化设备,公司的密炼机上辅机系统和小料配料称量系统的技术达到国际先进水平,在国内的市场占有率超过80%,并且已经开始出口;公司的成型系统也将进入大规模生产和销售阶段。+国内轮胎橡胶装备与系统龙头，为轮胎企业提供软硬结合、管控一体的智能化整体解决方案，推动工业智能化发展，并广泛涉足物联网、RFID、自动化物流、环保、橡胶新材料等领域；前三季度净利润同比翻近3倍
利和兴：专精特新+荣耀设备供应商+高端装备+华为汽车+元器件+柔性屏+机器视觉+5G+OLED膜+华为检测设置制造商+小米入股第五大股东+oled膜+绑定华为深度布局新一代信息技术，深度布局新一代信息和通信技术（5G），绑定华为积极拓展移动智能终端、通讯基站、可穿戴产品、智能汽车等多个领域。涉及OLED柔性屏覆膜设备的机器视觉技术应用。
祝您好运，恭喜发财！其他资料如图参阅，文中涉及个股均为逻辑分析或转发，点开放大查看清晰原图各种信号符号及文字提示均来自金蝴蝶探索者自研操盘系统指标自动发出(欢迎探讨交流)，不含任何个人主观情绪，不构成买卖建议，请勿追高以防被套！
市场概揽
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周四大盘虽然继续震荡调整，但市场情绪已开始逐步回暖，也陆陆续续出现了高位接力股，凤凰光学9个一字版之后昨天不仅抗住了抛压，周四还能走出实体版，并且昨天的4只3连板，周四也全部成功晋级，就说明了资金的态度，周四高位股基本分化过一遍，那么周五就是关键的一天，理论上来说是个变盘节点，大家结合盘面做好跟随即可；
周期/化工：化工周四市场最强方向，消息面：10月12日，据中国汽车动力电池产业创新联盟，2021年9月，我国动力电池产量共计23.2GWh,同比增长168.9%，环比增长18.9%。其中磷酸铁锂电池产量13.5GWh，占总产量58.3%，同比增长252.0%，环比增长21.9%。在磷酸铁锂的推动下，磷化工产业有望景气拉长、估值提升。一方面，磷酸铁锂具有高成长性，将拉长磷化工的产业景气。传统磷化工属于周期性行业，景气度存在一定周期性。而磷酸铁锂在新能源汽车、储能需求的增长推动下将保持高成长性，从而拉长磷化工产业的景气时间。
化工这条线周期性比较强，主要还是以业绩为主，特别是经历过涨价潮的这批细分品种，到了年底，三季报、年报披露的时候就会爆发，这类有业绩支撑的资金关注度比较高，特别是机构，基本龙虎榜单上都能看到机构扎堆这些优质个股。
最近两日周期中表现最好的是磷化工、氟化工，中军湖北宜化已经走成了这一轮反弹最核心的标的，湖北宜华三季报业绩公布后大涨了接近40%左右，有业绩支撑走的更远，清水源2连板，上一波磷化工爆发，清水源走出5板的空间，妖性十足，公司有6条三氯化磷生产线，产能差不多有16万吨，另外还收购了新三板中旭建设，转债更夸张，大涨26%，成交80多亿，成交量是正股的十倍！pvdf龙头联创股份两天30cm+、等等，前期很多分支都轮了一遍，周四氯化亚砜龙头凯盛新材前期炒作氯化亚砜时它还没上市，周四一度接近涨停最终18cm+新高收盘
新能源+：最近的市场虽然在量化资金下一天一个题材轮动加快，但是其实一直围绕新能源展开，锂矿，光伏，风电，核电、储能等等，
储能周四比较强势，高标伊戈尔和亿利洁能双双进阶4板，也就说明前排超预期，对应的是后排补涨，伊戈尔昨天的公告就是明牌，这里预期更高，先锋龙，直接加速板了，益田路锁仓，周五板块分化就注意换手了，人气出来就可以关注有没有首阴反包机会！
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双十一：随着一年一度双11的逐渐临近，盘面上前几天就有了反应，板块相关个古也是一直提醒关注的漱玉平民、凯淳股份、壹网壹创、天泽信息、三只松鼠、宏川智慧、百洋医药等等
漱玉平民、凯淳股份都是走的箱体震荡结构，下午漱玉平民一度被资金抢筹冲高，还带动了医美，朗姿股份3连版后震荡整理，昨天尾盘凯淳股份从水下抢到红盘，周四盘中一度冲高15cm+，随着时间的临近双11氛围越发浓厚，薇娅、李佳琪两人一场带货200多亿的消息刷屏，预计双十一相关的消息周末可能会发酵，大家结合盘面搭好大资金引导的顺风车即可；
涨停个股
11B：凤凰光学
4B：文山电力（并购重组）、福达合金、伊戈尔（储能）、亿利洁能
3B：软控股份
3B：北京城乡、建业股份、软控股份、金发拉比
周四热点：
大科技/华为：创意信息、利和兴、软控股份、杰赛科技、德赛电池
周期/化工：清水源、湖北宜化、红宝丽、建业股份 、诺普信、 安源煤业 、山西焦化 、冀中能源、川发龙蟒、红宝丽、四川美丰
光伏/储能：新元科技、亿利洁能、首航高科、台海核电、伊戈尔、良信股份
绿电：文山电力、上海能源、福达合金 、亿利洁能 、盛弘股份
次新：力量钻石、利和兴、凯盛新材、凯淳股份、漱玉平民、匠心家居
大消费+：麒盛科技、三元股份、帝欧家居、今世缘、金发拉比、国际医学
大金融：创业黑马、民生控股、京投发展、常熟银行
双11：圆通速递、凯淳股份
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软控G份：业绩预增+橡胶+轮胎+智能制造，公司主要从事轮胎橡胶装备与系统的研发与制造。其主要产品是轮胎橡胶行业的应用软件开发、系统集成、工业机器人以及数字化装备制造.公司能够提供轮胎橡胶生产各个工序的主要智能化设备,公司的密炼机上辅机系统和小料配料称量系统的技术达到国际先进水平,在国内的市场占有率超过80%,并且已经开始出口;公司的成型系统也将进入大规模生产和销售阶段。+国内轮胎橡胶装备与系统龙头，为轮胎企业提供软硬结合、管控一体的智能化整体解决方案，推动工业智能化发展，并广泛涉足物联网、RFID、自动化物流、环保、橡胶新材料等领域；前三季度净利润同比翻近3倍
利和兴：专精特新+荣耀设备供应商+高端装备+华为汽车+元器件+柔性屏+机器视觉+5G+OLED膜+华为检测设置制造商+小米入股第五大股东+oled膜+绑定华为深度布局新一代信息技术，深度布局新一代信息和通信技术（5G），绑定华为积极拓展移动智能终端、通讯基站、可穿戴产品、智能汽车等多个领域。涉及OLED柔性屏覆膜设备的机器视觉技术应用。
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#张江创业公司在某些细分领域占领芯片技术高地# 【国产芯片受阻 张江创业公司要跟英特尔抢饭碗？】近日，在2021云栖大会现场，阿里巴巴旗下半导体公司平头哥发布自研云芯片倚天710，对外宣称采用业界最先进的5nm工艺,单芯片容纳高达600亿晶体管,性能超过业界标杆20%,能效比提升50%以上,被认为是业界性能最强的Arm服务器芯片。在上海的张江，一些创业公司在某些细分领域也打破了国外的技术垄断，占领芯片的技术高地。
根据国家统计局公布的数据,去年进口的芯片达到3100亿美元，超过进口石油的2300亿美元,是国内进口规模最大的行业之一。
在高性能芯片的制造工艺上,国内芯片仍然大量依赖进口,受控于核心技术,国产芯片的最辉煌一代产品还停留在华为海思设计的5nm麒麟9000系列芯片，被台积电切断芯片生产后，海思芯片每年超过千亿的研发费用都石沉大海.小米的芯片子公司松果电子,仅用28个月,就研发出澎湃S1芯片,但经过多次的流片失败.
造芯难成当前国产芯片企业的核心之痛,中科院此前下达了新的命令，要求在2025年之前实现70%的芯片自主率。但根据市场研究公司ICInsights的数据显示，去年我国仅有16%的半导体来自国内，排除台积电以及在中国设有工厂的外国公司，如三星电子和SK海力士后，仅剩下6%。
“国产芯片被卡脖子，主要还是国内缺乏有经验的团队，缺乏有代工能力的厂商，就算有设计团队能设计出跟美国同样的芯片，但美国一旦限制代工厂生产，芯片就会断粮。”朱照远一语道破国产芯片当前面临的窘境。
作为前阿里视频云的总经理,朱照远看中了芯片行业的赛道,加入了一家视频芯片设计公司担任CEO,并在视频处理芯片领域打破AMD,英特尔的技术封锁,与谷歌成了劲敌.
张江在做什么?
在打破国外企业的技术封锁上,张江的芯片公司正在被放大关注.
据张江头条2020年的公开数据统计，科创板已经上市的集成电路产业链公司达到了17家，总市值近6000亿元，占科创板市值比例约30%；同时，还有近40家集成电路相关企业正在上市的过程中.
10月19日的一则消息引起了朱照远的关注,英特尔公司宣布要在中国设立物联网视频业务事业部,这对朱照远所在的镕铭微电子公司来说,意味着最大的对手已经坐到了对面.
镕铭微电子2019年发布的全球第一款为云和数据中心打造的VPU，抢占了阿里、腾讯、百度、快手、IBM云等诸多互联网视频类大厂客户,年出货量已达到几万片。这款VPU成本要比普通的CPU少一半,但性能上提升了几倍.第二代产品,已经流片成功.
此前,英特尔的最大强敌是AMD公司,该公司发布的全新锐龙7000处理器,成功抢走即将发布的英特尔12代酷睿芯片风头。这使得2015年至今，AMD股价从不足2美元涨到每股105美元，增幅超过52倍。在部分细分市场，AMD份额占比甚至超越了英特尔，位列全球第一。但在视频处理芯片领域,镕铭微电子已赶在了AMD和英特尔的前面.
朱照远告诉正观新闻记者,在芯片领域,一颗芯片从立项到设计成功大概需要3年，再经过流片大概要花3-6个月，流片回来如果点不亮项目就失败,,一切努力就白费,而在流片之后还要在上面做固件的研发、软件的研发等，拿去给客户测试也需要1年时间,客户自己测试又需要1年，整个周期加起来需要4-5年。一颗芯片的成本要几个亿,门槛极高.
再去看小米松果电子,企图用3个月造出一颗芯片,显得有些操之过急.自2017年松果电子发布第一款SoC芯片“澎湃S1”后,一直盛传的澎湃S2还停留在研发阶段.
在芯片领域,不创新就意味着被淘汰,这在寒武纪身上已经被验证.因为失去了华为这个超级客户，寒武纪在2020年的终端智能处理器IP授权收入下滑了82.96%。对于芯片这类高门槛的行业而言,即使砸入十个亿到智能芯片,也未必能砸出什么水花.
谁在裸泳?
芯片的受阻除了美国掐断代工渠道外,人才和技术都是最核心的因素,朱照远认为,现在的中国芯片行业更像是上世纪20,30年代的中国,有的在威虎山,有的在井冈山,真正能有成果的公司还没有见到,未来3-5可能才会看到谁在裸泳.
虽然英特尔宣布在中国成立视频业务部,但这并没有引起朱照远的恐慌,因为下一代产品已经研发成功.在视频处理芯片领域,镕铭微能快速拿下BAT订单,是因为它在CPU,GPU之后,定义了VPU,而目前,该公司最大的订单来自腾讯,同时,拿到了甲骨文,微软的订单.
然而,即使在技术上能赶超AMD,英特尔,镕铭微电子也不得不面临芯片产能断供的问题,此前,因为芯片荒,该公司只能从代理商手中花640元购买一颗芯片的TI材料,尽管市场原价只有5快钱.
国内最缺的依然是头部的工程师人才,英伟达的CEO是台湾过去的华人，AMD的CEO也是台湾人.朱照远认为,华人智慧没问题，但是需要经验，但是国内没有。据朱照远透露,在中国有经验的芯片设计工程师非常少，有些创业公司号称很强，关键是看能不能做的出来成果.取决于芯片能否成功的一个关键因素还在于能不能被点亮,VPU在出来之前,流片3次,都是一次性成功.
对于朱照远所在的镕铭微电子公司,在人才的招募上,更看重经验.当前,在加拿大办公室以及上海办公室,团队成员在流片上的经验加起来有200多次,而董事长在芯片领域的26年经验以及18次的成功流片经验,都给这家创业公司注入了一股强心剂.
近来,在抢夺芯片人才上,各大互联网公司也不惜花下重金招募,据悉,vivo近日在多个招聘平台发布了包括工程师、芯片技术规划专家等芯片研发相关岗位，其中ISP方向的芯片总监岗开出了高达12万到15万的月薪，年薪可过百万，工作地点位于上海张江。
与此同时,9月3日，中芯国际人才流失严重,据公开数据表明，中芯国际在最近一年时间内，研发人员的数量从2020年的2419人减少至1785人。这意味着该公司的研发人员一年流失了600人。另外,公司董事长兼执行董事周子学博士，由于个人身体原因离职。
根据《中国集成电路产业人才白皮书（2019-2020）》中的数据显示，到2022年国内芯片专业人才缺口将达到30万。（正观新闻记者 袁芳）#洞见计划#
根据国家统计局公布的数据,去年进口的芯片达到3100亿美元，超过进口石油的2300亿美元,是国内进口规模最大的行业之一。
在高性能芯片的制造工艺上,国内芯片仍然大量依赖进口,受控于核心技术,国产芯片的最辉煌一代产品还停留在华为海思设计的5nm麒麟9000系列芯片，被台积电切断芯片生产后，海思芯片每年超过千亿的研发费用都石沉大海.小米的芯片子公司松果电子,仅用28个月,就研发出澎湃S1芯片,但经过多次的流片失败.
造芯难成当前国产芯片企业的核心之痛,中科院此前下达了新的命令，要求在2025年之前实现70%的芯片自主率。但根据市场研究公司ICInsights的数据显示，去年我国仅有16%的半导体来自国内，排除台积电以及在中国设有工厂的外国公司，如三星电子和SK海力士后，仅剩下6%。
“国产芯片被卡脖子，主要还是国内缺乏有经验的团队，缺乏有代工能力的厂商，就算有设计团队能设计出跟美国同样的芯片，但美国一旦限制代工厂生产，芯片就会断粮。”朱照远一语道破国产芯片当前面临的窘境。
作为前阿里视频云的总经理,朱照远看中了芯片行业的赛道,加入了一家视频芯片设计公司担任CEO,并在视频处理芯片领域打破AMD,英特尔的技术封锁,与谷歌成了劲敌.
张江在做什么?
在打破国外企业的技术封锁上,张江的芯片公司正在被放大关注.
据张江头条2020年的公开数据统计，科创板已经上市的集成电路产业链公司达到了17家，总市值近6000亿元，占科创板市值比例约30%；同时，还有近40家集成电路相关企业正在上市的过程中.
10月19日的一则消息引起了朱照远的关注,英特尔公司宣布要在中国设立物联网视频业务事业部,这对朱照远所在的镕铭微电子公司来说,意味着最大的对手已经坐到了对面.
镕铭微电子2019年发布的全球第一款为云和数据中心打造的VPU，抢占了阿里、腾讯、百度、快手、IBM云等诸多互联网视频类大厂客户,年出货量已达到几万片。这款VPU成本要比普通的CPU少一半,但性能上提升了几倍.第二代产品,已经流片成功.
此前,英特尔的最大强敌是AMD公司,该公司发布的全新锐龙7000处理器,成功抢走即将发布的英特尔12代酷睿芯片风头。这使得2015年至今，AMD股价从不足2美元涨到每股105美元，增幅超过52倍。在部分细分市场，AMD份额占比甚至超越了英特尔，位列全球第一。但在视频处理芯片领域,镕铭微电子已赶在了AMD和英特尔的前面.
朱照远告诉正观新闻记者,在芯片领域,一颗芯片从立项到设计成功大概需要3年，再经过流片大概要花3-6个月，流片回来如果点不亮项目就失败,,一切努力就白费,而在流片之后还要在上面做固件的研发、软件的研发等，拿去给客户测试也需要1年时间,客户自己测试又需要1年，整个周期加起来需要4-5年。一颗芯片的成本要几个亿,门槛极高.
再去看小米松果电子,企图用3个月造出一颗芯片,显得有些操之过急.自2017年松果电子发布第一款SoC芯片“澎湃S1”后,一直盛传的澎湃S2还停留在研发阶段.
在芯片领域,不创新就意味着被淘汰,这在寒武纪身上已经被验证.因为失去了华为这个超级客户，寒武纪在2020年的终端智能处理器IP授权收入下滑了82.96%。对于芯片这类高门槛的行业而言,即使砸入十个亿到智能芯片,也未必能砸出什么水花.
谁在裸泳?
芯片的受阻除了美国掐断代工渠道外,人才和技术都是最核心的因素,朱照远认为,现在的中国芯片行业更像是上世纪20,30年代的中国,有的在威虎山,有的在井冈山,真正能有成果的公司还没有见到,未来3-5可能才会看到谁在裸泳.
虽然英特尔宣布在中国成立视频业务部,但这并没有引起朱照远的恐慌,因为下一代产品已经研发成功.在视频处理芯片领域,镕铭微能快速拿下BAT订单,是因为它在CPU,GPU之后,定义了VPU,而目前,该公司最大的订单来自腾讯,同时,拿到了甲骨文,微软的订单.
然而,即使在技术上能赶超AMD,英特尔,镕铭微电子也不得不面临芯片产能断供的问题,此前,因为芯片荒,该公司只能从代理商手中花640元购买一颗芯片的TI材料,尽管市场原价只有5快钱.
国内最缺的依然是头部的工程师人才,英伟达的CEO是台湾过去的华人，AMD的CEO也是台湾人.朱照远认为,华人智慧没问题，但是需要经验，但是国内没有。据朱照远透露,在中国有经验的芯片设计工程师非常少，有些创业公司号称很强，关键是看能不能做的出来成果.取决于芯片能否成功的一个关键因素还在于能不能被点亮,VPU在出来之前,流片3次,都是一次性成功.
对于朱照远所在的镕铭微电子公司,在人才的招募上,更看重经验.当前,在加拿大办公室以及上海办公室,团队成员在流片上的经验加起来有200多次,而董事长在芯片领域的26年经验以及18次的成功流片经验,都给这家创业公司注入了一股强心剂.
近来,在抢夺芯片人才上,各大互联网公司也不惜花下重金招募,据悉,vivo近日在多个招聘平台发布了包括工程师、芯片技术规划专家等芯片研发相关岗位，其中ISP方向的芯片总监岗开出了高达12万到15万的月薪，年薪可过百万，工作地点位于上海张江。
与此同时,9月3日，中芯国际人才流失严重,据公开数据表明，中芯国际在最近一年时间内，研发人员的数量从2020年的2419人减少至1785人。这意味着该公司的研发人员一年流失了600人。另外,公司董事长兼执行董事周子学博士，由于个人身体原因离职。
根据《中国集成电路产业人才白皮书（2019-2020）》中的数据显示，到2022年国内芯片专业人才缺口将达到30万。（正观新闻记者 袁芳）#洞见计划#
#淡定从容爱茅台 +理性平和论茅台# 【华创食饮|最新】渠道理性健康，已在蓄力来年——白酒秋糖会调研报告
原创 欧阳予沈昊董广阳 华创食饮 昨天
报告摘要
秋糖整体观感：氛围相对平淡，渠道理性健康。去年由于疫情影响春糖取消，秋糖火爆，对比之下显得今年秋糖相对平淡，受疫情反复、双节相对平稳、小酱酒降温等因素影响，整体参展规模及人流量缩水30%以上。从展位来看，酱酒虽在降温，但展位数量仍近八成，招商依旧火爆。从渠道端来看，下半年行业整体呈良性状态，动销、渠道均符合前期预期，全年增长目标完成度具有较好保障，且回款完成度较高的情况下库存较往年处于低位。整体来看下半年虽有所降速，但行业更加理性，给予渠道消化的时间，健康的渠道背景下经销商信心普遍有所恢复，目前终端整体平稳，渠道已在蓄力来年。
分价格带看：高端稳健趋势延续，次高端已在蓄力
高端白酒：稳健趋势延续，茅台有望加速。近两年高端酒整体保持稳健风格，茅台价格管控逐渐显效，五粮液和国窖回款情况良好，全年任务量均基本完成。渠道反馈来看：1）茅台：投放量加大和强制拆箱政策影响下，茅台价格逐步向理性区间回归，目前散飞2800元左右。此外明年可供销售基酒约4万吨，量价空间兼具，预计可加速增长至15%以上；2）五粮液：普五实际动销端增速约25%+，中秋期间直营团购渠道再次出现千元出货的情况，目前批价稳定在980元左右，出厂价方面计划内价格维持899元，计划外占比持续提升，明年价格有提升预期，侧面拉动整体吨价提升利好盈利；经典五粮液稳步推进中，目前价格支撑需进一步夯实，市场教育需持续强化；3）泸州老窖：判断国窖1573高度增速或可稳定在20%-25%，低度增速略高约35%-40%，低度产品在华北华东势头较强，占比持续提升。目前国窖进入停货挺价阶段，预计将持续至12月。新品1952发布，定价899元，较受渠道看重，或将放至国窖体系操作，有望储备次高端价格带新兴增长点。
次高端：省外均在发力，已在蓄力春节。渠道反馈在酱酒降温背景下，次高端价格带老名酒在双节旺季消费增长更为良性，凭借品牌力优势和集中度加速提升的行业趋势，区域名酒的全国化进程均有所加速。其中我们调研感受汾酒、洋河、古井等省外发力明显。渠道反馈来看：1）山西汾酒：目前配额制下渠道反映各线产品呈缺货状态，库存不足1月，青20在亲朋聚会等主流消费场景表现亮眼，且开瓶率较高，玻汾势头依然强劲，二者在新兴市场华东华南保持高速增长。青30复兴版华北市场反馈较佳，有望在高端价格带凭借香型差异化优势打造差异化；2）洋河股份：大多数区域三季度销售回款较快增长，江浙地域保持优势，天津等市场表现突出，增速在150%以上，安徽市场略有回落，整体库存水平较低，实际销售或超预期，需考虑费用投放节奏，但向上势头已经确立；3）其他次高端及地产酒：上半年扩张型次高端酒企，如酒鬼酒、舍得、水井坊等，下半年及明年可能面临边际健康降速，其中酒鬼酒内参在省内批价820-830元，动销良性，省外安徽、江苏、福建、山东以及西北等市场低基数下有较好突破。区域龙头具有增长潜力和超预期机会。古井贡酒中高端产品增速提振，古16双节期间宴席市场反馈积极，古8及以上占比近半且持续提升。省外以古20为抓手，在南京、苏南、武汉等样板市场有所突破，河南、河北、山东市场增长较快，且整体费用呈下降趋势，盈利弹性有望持续释放。
投资建议：高端已在价值区间，首选茅台、老窖，配置具备改革预期的古井、洋河。白酒板块短期或因消费税等市场担忧影响，但板块估值已有反映，另外白酒板块回款良好，三季报动力充足，十月下旬进入三季报业绩边际决定阶段，报表超预期标的短期催化剂充足，主要包括今年渠道扩张型酒企。当下展望年底至来年，高端白酒确定性仍为最强，扩张型次高端明年或将大概率面临降速，区域龙头在产品持续升级、改革预期下具有超预期机会。因此具体标的建议上，首推高端茅台、老窖、五粮液。同时部分区域次高端老名酒销售士气较强，市场预期较低情况下具有超预期机会，推荐具有改革预期且持续升级的洋河、古井。
风险提示：终端需求回落、竞争加剧、估值中枢回落。
附录部分
五粮液渠道反馈：普五量价平稳，经典稳步导入。普五目前批价稳定在980元左右，中秋直营团购渠道再次出现千元出货的情况，出厂价端计划内价格维持在899元，计划外999元占比持续提升。今年以来整体发货放量稳健，普五动销端实际增速约25%+，打款节奏快于往年。渠道端，公司直营团购采用计划外价格，重点发力下或有利于吨价进一步提升。经典五粮液目前仍处于稳步导入期，价格管控力度逐步加强，渠道正在理顺，目前已具备一定的市场影响力和消费认知，未来仍需进行核心圈层的消费者培育。
老窖渠道反馈：国窖停货挺价，低度强势，新品上市。目前老窖各系列产品全年任务基本完成，国窖双节期间动销平稳，产品端高度产品稳定增长，批价维持在900-920元，局部地区实现顺价，增速或可稳定在20%-25%；低度产品在华北地区消费氛围良好，占比持续提升势头较强，增速略高约35%-40%。渠道端联盟体继续，各个地市销售模式灵活，扁平化持续推进，5月为规避地区窜货、乱价现象，公司略调整联盟体模式，预计新的市场模式仍会进一步绑定渠道和公司利益。库存上国庆后消化至1月的健康水平，目前进入停货挺价阶段，预计将持续至12月。其他产品方面，特曲挺价，在与次高端的竞争中保持销量向上态势；新品1952发布，定价899元，或将放至国窖体系操作，较受经销商看重。
湘酒渠道反馈：整体市场来看，今年一二季度销售为近几年基数最高，后续需降低明年业绩预期。中秋国庆双节表现中规中矩，因国庆就地过节宴席市场相对景气，一二线城市的高端及次高端有所受益。当下秋糖氛围相对平淡，但库存状态较往年较好，消费复苏趋势延续，因此只有价格体系维持稳定，春节销售问题不大。具体分价格带来看，高端市场值得期待，茅台明年有望维持15%的增长，五粮液增速有望高于25%，老窖低度产品增长迅猛，在保证高度产品市场稳健的情况下未来有望维持20%-25%的增速。近两年酱酒未对浓香型产生明显挤压，近期酱酒增速有所回落，二线酱酒十四五期间站稳千元价格带难度略大，三四线酱酒或面临较大挑战，宴席消费对酱酒发展具有重要意义。
豫酒渠道反馈：河南以高度酒销售为主，中秋、国庆动销情况相较去年略有回落，目前疫情和洪灾对白酒市场影响逐渐消散，中高端白酒消费场景延续，整体回款进度较佳。茅台方面，双节加速放量，8月以来价格下滑到最低2700元左右，现在再次平稳到2850元左右。五粮液库存较低，回款已完成，普五批价有望进一步上扬至990-1000元，渠道预期2022年计划外的打款价或提高至1099元。老窖目前在河南市场因五粮液强势、酱酒氛围渐浓、汾酒复兴等因素仍有所承压，预计当前河南市场体量逾6亿，但批价最为稳定，约在900-910元。模式调整后人员成本和风险降低。汾酒动销出色，目前库存量不及往年三分之一，今年销售指标已在9月完成。次高端酱酒整体动销良性，中高端以上餐饮酱酒消费过半，国台上半年回款额已超去年全年，今年销售额有望破百亿。
原创 欧阳予沈昊董广阳 华创食饮 昨天
报告摘要
秋糖整体观感：氛围相对平淡，渠道理性健康。去年由于疫情影响春糖取消，秋糖火爆，对比之下显得今年秋糖相对平淡，受疫情反复、双节相对平稳、小酱酒降温等因素影响，整体参展规模及人流量缩水30%以上。从展位来看，酱酒虽在降温，但展位数量仍近八成，招商依旧火爆。从渠道端来看，下半年行业整体呈良性状态，动销、渠道均符合前期预期，全年增长目标完成度具有较好保障，且回款完成度较高的情况下库存较往年处于低位。整体来看下半年虽有所降速，但行业更加理性，给予渠道消化的时间，健康的渠道背景下经销商信心普遍有所恢复，目前终端整体平稳，渠道已在蓄力来年。
分价格带看：高端稳健趋势延续，次高端已在蓄力
高端白酒：稳健趋势延续，茅台有望加速。近两年高端酒整体保持稳健风格，茅台价格管控逐渐显效，五粮液和国窖回款情况良好，全年任务量均基本完成。渠道反馈来看：1）茅台：投放量加大和强制拆箱政策影响下，茅台价格逐步向理性区间回归，目前散飞2800元左右。此外明年可供销售基酒约4万吨，量价空间兼具，预计可加速增长至15%以上；2）五粮液：普五实际动销端增速约25%+，中秋期间直营团购渠道再次出现千元出货的情况，目前批价稳定在980元左右，出厂价方面计划内价格维持899元，计划外占比持续提升，明年价格有提升预期，侧面拉动整体吨价提升利好盈利；经典五粮液稳步推进中，目前价格支撑需进一步夯实，市场教育需持续强化；3）泸州老窖：判断国窖1573高度增速或可稳定在20%-25%，低度增速略高约35%-40%，低度产品在华北华东势头较强，占比持续提升。目前国窖进入停货挺价阶段，预计将持续至12月。新品1952发布，定价899元，较受渠道看重，或将放至国窖体系操作，有望储备次高端价格带新兴增长点。
次高端：省外均在发力，已在蓄力春节。渠道反馈在酱酒降温背景下，次高端价格带老名酒在双节旺季消费增长更为良性，凭借品牌力优势和集中度加速提升的行业趋势，区域名酒的全国化进程均有所加速。其中我们调研感受汾酒、洋河、古井等省外发力明显。渠道反馈来看：1）山西汾酒：目前配额制下渠道反映各线产品呈缺货状态，库存不足1月，青20在亲朋聚会等主流消费场景表现亮眼，且开瓶率较高，玻汾势头依然强劲，二者在新兴市场华东华南保持高速增长。青30复兴版华北市场反馈较佳，有望在高端价格带凭借香型差异化优势打造差异化；2）洋河股份：大多数区域三季度销售回款较快增长，江浙地域保持优势，天津等市场表现突出，增速在150%以上，安徽市场略有回落，整体库存水平较低，实际销售或超预期，需考虑费用投放节奏，但向上势头已经确立；3）其他次高端及地产酒：上半年扩张型次高端酒企，如酒鬼酒、舍得、水井坊等，下半年及明年可能面临边际健康降速，其中酒鬼酒内参在省内批价820-830元，动销良性，省外安徽、江苏、福建、山东以及西北等市场低基数下有较好突破。区域龙头具有增长潜力和超预期机会。古井贡酒中高端产品增速提振，古16双节期间宴席市场反馈积极，古8及以上占比近半且持续提升。省外以古20为抓手，在南京、苏南、武汉等样板市场有所突破，河南、河北、山东市场增长较快，且整体费用呈下降趋势，盈利弹性有望持续释放。
投资建议：高端已在价值区间，首选茅台、老窖，配置具备改革预期的古井、洋河。白酒板块短期或因消费税等市场担忧影响，但板块估值已有反映，另外白酒板块回款良好，三季报动力充足，十月下旬进入三季报业绩边际决定阶段，报表超预期标的短期催化剂充足，主要包括今年渠道扩张型酒企。当下展望年底至来年，高端白酒确定性仍为最强，扩张型次高端明年或将大概率面临降速，区域龙头在产品持续升级、改革预期下具有超预期机会。因此具体标的建议上，首推高端茅台、老窖、五粮液。同时部分区域次高端老名酒销售士气较强，市场预期较低情况下具有超预期机会，推荐具有改革预期且持续升级的洋河、古井。
风险提示：终端需求回落、竞争加剧、估值中枢回落。
附录部分
五粮液渠道反馈：普五量价平稳，经典稳步导入。普五目前批价稳定在980元左右，中秋直营团购渠道再次出现千元出货的情况，出厂价端计划内价格维持在899元，计划外999元占比持续提升。今年以来整体发货放量稳健，普五动销端实际增速约25%+，打款节奏快于往年。渠道端，公司直营团购采用计划外价格，重点发力下或有利于吨价进一步提升。经典五粮液目前仍处于稳步导入期，价格管控力度逐步加强，渠道正在理顺，目前已具备一定的市场影响力和消费认知，未来仍需进行核心圈层的消费者培育。
老窖渠道反馈：国窖停货挺价，低度强势，新品上市。目前老窖各系列产品全年任务基本完成，国窖双节期间动销平稳，产品端高度产品稳定增长，批价维持在900-920元，局部地区实现顺价，增速或可稳定在20%-25%；低度产品在华北地区消费氛围良好，占比持续提升势头较强，增速略高约35%-40%。渠道端联盟体继续，各个地市销售模式灵活，扁平化持续推进，5月为规避地区窜货、乱价现象，公司略调整联盟体模式，预计新的市场模式仍会进一步绑定渠道和公司利益。库存上国庆后消化至1月的健康水平，目前进入停货挺价阶段，预计将持续至12月。其他产品方面，特曲挺价，在与次高端的竞争中保持销量向上态势；新品1952发布，定价899元，或将放至国窖体系操作，较受经销商看重。
湘酒渠道反馈：整体市场来看，今年一二季度销售为近几年基数最高，后续需降低明年业绩预期。中秋国庆双节表现中规中矩，因国庆就地过节宴席市场相对景气，一二线城市的高端及次高端有所受益。当下秋糖氛围相对平淡，但库存状态较往年较好，消费复苏趋势延续，因此只有价格体系维持稳定，春节销售问题不大。具体分价格带来看，高端市场值得期待，茅台明年有望维持15%的增长，五粮液增速有望高于25%，老窖低度产品增长迅猛，在保证高度产品市场稳健的情况下未来有望维持20%-25%的增速。近两年酱酒未对浓香型产生明显挤压，近期酱酒增速有所回落，二线酱酒十四五期间站稳千元价格带难度略大，三四线酱酒或面临较大挑战，宴席消费对酱酒发展具有重要意义。
豫酒渠道反馈：河南以高度酒销售为主，中秋、国庆动销情况相较去年略有回落，目前疫情和洪灾对白酒市场影响逐渐消散，中高端白酒消费场景延续，整体回款进度较佳。茅台方面，双节加速放量，8月以来价格下滑到最低2700元左右，现在再次平稳到2850元左右。五粮液库存较低，回款已完成，普五批价有望进一步上扬至990-1000元，渠道预期2022年计划外的打款价或提高至1099元。老窖目前在河南市场因五粮液强势、酱酒氛围渐浓、汾酒复兴等因素仍有所承压，预计当前河南市场体量逾6亿，但批价最为稳定，约在900-910元。模式调整后人员成本和风险降低。汾酒动销出色，目前库存量不及往年三分之一，今年销售指标已在9月完成。次高端酱酒整体动销良性，中高端以上餐饮酱酒消费过半，国台上半年回款额已超去年全年，今年销售额有望破百亿。
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