#1017##IGBT##士兰微##凤凰光学##中科创达##兆易创新#
周末晚上临时有事,提前发一下要点.

1.首先IGBT这个方向周末果然被热议,此前跟中芯高管争论的分析师方正陈航做了细分领域详细总结,
包括其他的电话会议内容,已经被定义到了碳中和时代的核心受益行业；核心投资要点还是我们反复强调的需求侧因素,下游多个行业景气度较好，目前国产化率低于10%（未来五年整个行业复合增速15%，叠加国产替代加速，相关企业复合增速预期维持较高水平）,国产替代的技术壁垒基本突破,客户壁垒因为疫情下供需变化,也迎来利好时机，行业逻辑最正的龙头斯达半导，市场先锋新洁能；士兰微市场中军预期.

整个半导体行业内部,比较明确需求不错的方向还是设备/IGBT/模拟电路等为主;

个股士兰微周五做了个统计,部分披露士兰微持仓成本的投资者看,80%以上成本都高于50元,成本较高.个人认为中线持仓成本压到40以下相对合理,尤其个股仓位超3成的投资者，可以适当保守策略，如果短期板块炒作持续，记得适当的逢高分散减仓降本；

最后值得一提的是，一字板公告利好股凤凰光学的重组，置换的资产是半导体硅片及碳化硅外延材料，主要用于功率半导体（国盛电子主营产品是功率晶体管用外延片 ; 功率MOS管用外延片 ; 检波管用外延片 ; IGBT器件用外延片；普兴公司的主要产品为各种规格型号的硅基外延片、氮化镓和碳化硅外延片）。 不过这种小盘股的重组利好是明牌的，更多预期不是中线持仓，而是短线差价博弈。

2.半导体周末继续出现大基金减持的“利空”
兆易创新以及晶方科技都出了减持公告，两家公司均减持1%；以兆易创新为例，企鹅对过去两年来的实控人减持以及大基金减持做了一个统计图，大家可以看一下（附图）
理性看，减持没有明确的套路预期，实控人减持都在每年9月前后，比较机械；
大基金减持后持股比例低于5%，未来的减持在规则上不需要强制披露信息，但这一点预期有些“掩耳盗铃”；
此前统计来看，减持肯定属于短期“利空”，次日全部低开。另外统计此前六次减持里，三次减持后短期股价继续走高趋势；6次减持里有两次是低开震荡走高；
短期半导体整个板块走强难度较大，毕竟市场缩量，但上文的功率半导体IGBT细分领域继续强势有预期，而且兆易创新3季报业绩很大概率继续预喜，所以个人不担心短线走势，低开如果超过5%则预判为错杀；

3.中科创达还是出了业绩预告
数据上企鹅此前给了静态判断，三季度营收10.69亿左右，净利润1.7亿元上下。而实际情况是三季度营收9.5亿，净利润1.4-1.7亿元； 结论还是明显的不及预期。
具体还是要看三季报里不及预期的地方在哪，是第一块手机业务萎缩？还是第三块物联网业务因为芯片问题的影响？ 如果是第一块手机业务，问题不大，业绩波动算不上利空。

结合最近一段时间股价表现平平，所以这个业绩肯定谈不上雷，只是并没有超预期。

中线观点还是偏多，公司公告了与小米的合作，表现出开放的业务逻辑，并不是所谓站队高通或华为。
另外要注意的是特斯拉的股价表现强势，逆势穿越表现。特斯拉去年策动了汽车新势力股价的崛起，间接传导国内汽车电动化产业逻辑发酵；而特斯拉的标签是电动化+智能化，因此逻辑还是等智能汽车风吹来。悲观预期在股价靠近110附近继续加仓。 #今日贴纸打卡#

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