“凯迪拉克根本就不是什么豪华品牌，费油不说，保值还差，几十万买辆XT5，还不如买BBA划算，买这辆车的人都是买不起BBA，还想买一辆所谓的豪华品牌，完全就是为了满足自己的虚荣心。”
朋友的话让我很无语，凯迪拉克怎么就不是豪华品牌了，买车就是为了自己开着舒心，而且我这辆凯迪拉克XT5才30万出头就能落地，同级别的奥迪Q5L比它要贵10万左右，不保值就怎么了，买车的时候优惠不也挺大的么？再说了，车本来就是个消耗品，何来保值一说，难道你买车就是为了卖车么？开个十年八年，价格都差不多，谁也不比谁保值多少，而且在我看来，凯迪拉克XT5这个车无论从各方面都比奥迪强，只不过销量和品牌力弱一些而已，质量真的不差，下面我就给大家分享一下我自己的用车感受：
1、凯迪拉克XT5的外观是最吸引我的地方，我想大多数的年轻人应该都会喜欢，钻石切割的造型非常有设计感，这种家族化的设计也使得凯迪拉克开在大街上很有辨识度，很有高级感，整体看上去非常敦实厚重，力量感十足。
犀利的前灯还有竖条形的尾灯看上去棱角分明 ，非常霸气，而且车漆工艺也很好，亮度和硬度都要比其他一些品牌做得好，另外双出的排气也让它多了一点运动的感觉。
2、凯迪拉克的内饰做工还是比较精致的，搭配黑色的内饰，不仅非常商务而且也很耐脏，刚提车的时候有轻微的味道，几天就散了，中控和门板部位只要是手能够触摸到的地方都采用了大面积 的皮质包裹，完全没有塑料感，科技感也很好，凯迪拉克的通用CUE操作系统非常方便，中控屏可以联网使用，没有更新不及时的现象出现，关键流量还是免费的，这点非常好，倒车影像也很清晰，后视镜采用了一个流媒体后视镜，而且还有一个前置摄像头，可以当行车记录仪使用，音响采用了BOSS音响，音质对我这样的普通人来说非常够用了，总的来说内饰一坐进去就给人很高级的感觉。
3、XT5这款车外形尺寸4813*1903*1682，轴距2857，这个轴距保证了前后排 都有一个比较宽敞的乘坐空间，座椅的宽度和长度也没有缩水，尤其是对腿部有很好的支撑，另外全景天窗也加大了头部空间，视野非常好，座椅全部采用真皮材质，软硬适中，前后排的角度都可以调节，适合长途乘坐，通风和加热功能也都有。
底盘调校略微有些偏硬，过减速带时会有震动的感觉，隔音方面，玻璃都是多层夹胶玻璃，隔音效果不错，车内几乎没有胎噪和风噪的声音，并且车内本身还有主动降噪的功能，配合BOSS音响，坐在车里面真的是一种享受。
4、同级别的车型当中，XT5的动力绝对可以排在前几名，虽然是2.0T的发动机，但是动力非常充足，等红绿灯的时候，我就没有遇到过对手，至少比其他车超出一个身位，中后程的动力也不会有所减弱，随叫随到，超车很有信心，比一般的轿车提速还要快，9AT的变速箱换挡也很平顺，没有顿挫的感觉，就这一点就要比Q5的那台双离合变速箱强不少，起码稳定，故障也低。
5、XT5虽然车比较大，但是操控还是非常灵活的，方向盘很轻，没什么虚位，女孩开一点也不会感到费力，就是底盘相对其他SUV来说有点低，除了看上去比较运动外，在高速上也更平稳，各有利弊吧。
6、XT5是一辆非常适合家用的车，车内的空间还算可以，完全不会有拥挤的感觉，后排座椅可以前后调节，后备箱空间就有了扩展的条件，可以放下更多的行李，后排的地台也是平的，中间坐人的话也很舒服，中央扶手和门板的储物空间也不错，很实用。
7、美系车一般的印象就是费油，但是XT5我感觉还是很省油的，这么大的一台车，自重又这么大，综合油耗才9个多，高速上表现会更好，也就6到7个油，这样的油耗和B级的轿车也没什么两样，完全可以接受。
（以上内容来自网友投稿）
【小控说】
作为二线豪华品牌来说，凯迪拉克最大的优势就是性价比高，优惠幅度比较大，让我们有机会可以用最低的价格，享受更加豪华的配置和驾驶感受，其实类似的品牌还有不少，比如林肯，还有沃尔沃，都是属于豪华品牌，但是因为种种原因，销量都不怎么好，但是销量不能代表质量，销量低并不意味着质量就不好，其实他们的做工等各方面和BBA都不相上下，就像凯迪拉克会看上去更加豪华，沃尔沃品牌的安全性会更好。
如果你不是很在乎保值率的话，像凯迪拉克XT5或者其他车型完全都可以入手，30万的落地价，和汉兰达几乎是同价位，但是实际的驾驶感受绝对不在同一个档次上。
XT5这款车采用2.0T发动机，搭配9AT变速箱，可以提供237匹马力，而且还搭载了48V的轻混系统，增强动力的同时保证了非常低的油耗，百公里加速才8秒左右，标配了前后雷达，5气囊，胎压监测、主动刹车等安全配置也都是标配，无钥匙进入，BOSS音响，LED光源，自动大灯，自动空调，全景大天窗等舒适性配置也一应俱全，家用和商务接待都非常适合。
最后我想说，买车自己适合才是最重要的，没有必要介意别人的看法。#凯迪拉克XT5#
朋友的话让我很无语，凯迪拉克怎么就不是豪华品牌了，买车就是为了自己开着舒心，而且我这辆凯迪拉克XT5才30万出头就能落地，同级别的奥迪Q5L比它要贵10万左右，不保值就怎么了，买车的时候优惠不也挺大的么？再说了，车本来就是个消耗品，何来保值一说，难道你买车就是为了卖车么？开个十年八年，价格都差不多，谁也不比谁保值多少，而且在我看来，凯迪拉克XT5这个车无论从各方面都比奥迪强，只不过销量和品牌力弱一些而已，质量真的不差，下面我就给大家分享一下我自己的用车感受：
1、凯迪拉克XT5的外观是最吸引我的地方，我想大多数的年轻人应该都会喜欢，钻石切割的造型非常有设计感，这种家族化的设计也使得凯迪拉克开在大街上很有辨识度，很有高级感，整体看上去非常敦实厚重，力量感十足。
犀利的前灯还有竖条形的尾灯看上去棱角分明 ，非常霸气，而且车漆工艺也很好，亮度和硬度都要比其他一些品牌做得好，另外双出的排气也让它多了一点运动的感觉。
2、凯迪拉克的内饰做工还是比较精致的，搭配黑色的内饰，不仅非常商务而且也很耐脏，刚提车的时候有轻微的味道，几天就散了，中控和门板部位只要是手能够触摸到的地方都采用了大面积 的皮质包裹，完全没有塑料感，科技感也很好，凯迪拉克的通用CUE操作系统非常方便，中控屏可以联网使用，没有更新不及时的现象出现，关键流量还是免费的，这点非常好，倒车影像也很清晰，后视镜采用了一个流媒体后视镜，而且还有一个前置摄像头，可以当行车记录仪使用，音响采用了BOSS音响，音质对我这样的普通人来说非常够用了，总的来说内饰一坐进去就给人很高级的感觉。
3、XT5这款车外形尺寸4813*1903*1682，轴距2857，这个轴距保证了前后排 都有一个比较宽敞的乘坐空间，座椅的宽度和长度也没有缩水，尤其是对腿部有很好的支撑，另外全景天窗也加大了头部空间，视野非常好，座椅全部采用真皮材质，软硬适中，前后排的角度都可以调节，适合长途乘坐，通风和加热功能也都有。
底盘调校略微有些偏硬，过减速带时会有震动的感觉，隔音方面，玻璃都是多层夹胶玻璃，隔音效果不错，车内几乎没有胎噪和风噪的声音，并且车内本身还有主动降噪的功能，配合BOSS音响，坐在车里面真的是一种享受。
4、同级别的车型当中，XT5的动力绝对可以排在前几名，虽然是2.0T的发动机，但是动力非常充足，等红绿灯的时候，我就没有遇到过对手，至少比其他车超出一个身位，中后程的动力也不会有所减弱，随叫随到，超车很有信心，比一般的轿车提速还要快，9AT的变速箱换挡也很平顺，没有顿挫的感觉，就这一点就要比Q5的那台双离合变速箱强不少，起码稳定，故障也低。
5、XT5虽然车比较大，但是操控还是非常灵活的，方向盘很轻，没什么虚位，女孩开一点也不会感到费力，就是底盘相对其他SUV来说有点低，除了看上去比较运动外，在高速上也更平稳，各有利弊吧。
6、XT5是一辆非常适合家用的车，车内的空间还算可以，完全不会有拥挤的感觉，后排座椅可以前后调节，后备箱空间就有了扩展的条件，可以放下更多的行李，后排的地台也是平的，中间坐人的话也很舒服，中央扶手和门板的储物空间也不错，很实用。
7、美系车一般的印象就是费油，但是XT5我感觉还是很省油的，这么大的一台车，自重又这么大，综合油耗才9个多，高速上表现会更好，也就6到7个油，这样的油耗和B级的轿车也没什么两样，完全可以接受。
（以上内容来自网友投稿）
【小控说】
作为二线豪华品牌来说，凯迪拉克最大的优势就是性价比高，优惠幅度比较大，让我们有机会可以用最低的价格，享受更加豪华的配置和驾驶感受，其实类似的品牌还有不少，比如林肯，还有沃尔沃，都是属于豪华品牌，但是因为种种原因，销量都不怎么好，但是销量不能代表质量，销量低并不意味着质量就不好，其实他们的做工等各方面和BBA都不相上下，就像凯迪拉克会看上去更加豪华，沃尔沃品牌的安全性会更好。
如果你不是很在乎保值率的话，像凯迪拉克XT5或者其他车型完全都可以入手，30万的落地价，和汉兰达几乎是同价位，但是实际的驾驶感受绝对不在同一个档次上。
XT5这款车采用2.0T发动机，搭配9AT变速箱，可以提供237匹马力，而且还搭载了48V的轻混系统，增强动力的同时保证了非常低的油耗，百公里加速才8秒左右，标配了前后雷达，5气囊，胎压监测、主动刹车等安全配置也都是标配，无钥匙进入，BOSS音响，LED光源，自动大灯，自动空调，全景大天窗等舒适性配置也一应俱全，家用和商务接待都非常适合。
最后我想说，买车自己适合才是最重要的，没有必要介意别人的看法。#凯迪拉克XT5#
试驾长安UNI-T：看到实车的di一眼都会爱上
看到实车的di一眼，很多人估计都会”哇，太酷了“。
实车比照片惊艳太多，150颗菱形元素营造出无边界格栅的未来感，完全打破传统汽车设计。中网和前脸整合在一起，中间菱形块状逐渐向两边延伸、淡化，zui后与前脸完全揉合在一起。右上方还有发光的菱形灯块，夜晚点亮的时候辨识度非常高。
以往我对分体大灯没有太多好感，因为很少有厂家能把它做的不难看，比如吉普自由光，给人的感觉就是怪异、不协调，而在UNI-T上却处理的非常巧妙，上方是LED日间行车灯和转向灯，远近光大灯则是集成在雾灯区域，丝毫没有不协调甚至我认为是有美感的，从这个小细节上就能窥探出长安现在的设计功底有多深厚。
侧面轮廓和比较相似，营造出向前俯冲的姿态。侧面重点说两个地方，di个是采用隐藏门把手，很有科技感，而且降低风阻，实际体验手感不错；轮圈标配19英寸，顶配更是达到20英寸，因此侧面显得很饱满。匹配马牌MC6轮胎，市场价格1500元左右一条，你们说厚不厚道？
车尾重点两个地方，di一个是尺寸巨大的分体尾翼，比RS尾翼还要夸张，充满性能的味道，下方是双边共四处的真排气，梯形尾喉样式很独特。
科技配置“眼花缭乱”
你以为，就这样？那就错了，这台UNI-T的精彩才刚刚开始。
内饰整体设计高级感十足，zui吸引人的莫过于其造型类似飞机推拉杆的电子挡把，左半边是电子挡把挡杆，操作逻辑和常规电子挡把相同，没有上手难度，右半边集成了一些快捷按键。
全新的方向盘，盘幅很小而且下方有红色的“UNI-T”字母，这又让我想起了GTI方向盘，有异曲同工之妙。中控台上有科技十足的AI交互灯，可以根据人和车的交互生成动态光效，例如当打转向灯、预警提醒的时候会有不同颜色的灯带亮起，实用而且漂亮，不得不佩服工程师“脑洞大开”。至于用料，基本上都是软质覆盖，天涯君试驾的顶配车型上还有NAPPA真皮座椅，档次很高。
重点是科技配置丰富。举几个例子，A柱有侦测疲劳监测的摄像头，一方面可以识别认证驾驶员，另一方面可以通过对驾驶者面部进行疲劳监测，当你打哈欠或者频繁眨眼的时候它会发出声音提示；车内后视镜上方也有摄像头。
车机系统增加了车载，可以实现收发信息、语音通话等功能。实际体验，语音识别速度很快，而且发送语音消息语音录制非常清晰；另外特别实用的功能，可以将好友发送的位置信息直接在车机上打开、导航。
总而言之，在UNI-T车内即便是“手机依赖症患者”，也可以脱离手机，绝大部分功能都可以实现。其他的驾驶辅助配置，比如APA5.0自动泊车、自适应巡航、全景影像等等一应俱全。
空间比想象中更好
可能会有人心存疑虑，UNI-T的后排空间到底怎么样？很拥挤吗？
实则不然，UNI-T后排给了我小小的惊喜。即使体验者身高187CM，后排也挺宽敞，头顶上方有掏空设计，所以头部还留有余量；而车身轴距达到2710mm，腿部空间自然不让人失望。虽然后排车窗面积比较小，但好在头顶上方有全景天窗，整体的开阳感不错，后排乘客不会有很压抑的感觉。
再来说下座椅，人机工程做的很好，而且偏运动取向。前排座椅包裹非常强，几乎是一台性能车的标准，激烈驾驶的时候能够拿牢牢将身体固定住。但这并不意味着舒适性差，座椅对人体的支撑到位，所以长途乘坐并不会有腰酸背痛的感觉。如果以一台运动型车的标准来评判，UNI-T的乘坐舒适性、空间我都很满意。
够运动，并非样子货
zui后重点聊聊这台车开起来的感受，简单概括：够运动，并非“样子货”。
搭载长安蓝鲸NE动力平台的1.5T直喷发动机，动力参数非常好看，zui大马力达到180PS、峰值扭矩300N·m，什么概念？比上地球梦1.5T发动机扭矩高出80牛米，已经是接近大众2.0T低功发动机水准。
实际的动力表现也确实没让人失望，百公里加速成绩实测在7.5S左右，比我们测试的成绩还要快，但这可是一台SUV。
这台发动机另一个黑科技在于用了双涡管电控涡轮，这样的技术一般只会在豪华车上出现。双涡管的作用能够减少涡轮进气时的阻力，而电控涡轮可以在较低转速的时候让增压器介入工作，比如它的zui大扭矩输出从1250转就已经开始，而大众1.4T发动机只有在1750转才进入峰值扭矩平台。结果就是UNI-T在低转速下依然很有劲，几乎没有涡轮迟滞。
经济模式下非常好上手，动力输出线性、平缓，而且7速湿式双离合变速箱换挡平顺、没有顿挫，城市跟车的时候很轻松。一旦切换运动模式，它甚至会有种“精神分裂”的感觉。首先是油门响应非常快，轻踩油门就感受到动力要涌现出来，所以起步稍稍有点窜车。运动模式下变速箱换挡时机延迟，转速保持更高，如果一直踩着油门，它会一直推着你向前加速，没有丝毫松懈这种感觉真的很爽。但是变速箱的降档速度稍稍慢了一点，没有大众DSG那种手起刀落的。
虽然走运动风格，UNI-T在悬架调校上却没有那么激进，悬架初段是偏韧一些，因此它的底盘会保留一些路感，增加些运动性。而在面对稍大一些颠簸、或者是起伏路面的时候，避震回弹迅速，能够将很生硬的冲击、震动完全化解掉保证车内的舒适性。再加上不错的车内隔音表现，UNI-T的行驶质感很令人满意。
总结
长安UNI-T设计上展现出了非常高的水准，即便是不同年龄段的人对它的颜值也会给出“五星好评”，丰富且新奇的科技配置更是让人爱不释手；zui重要的是它不是样子货，能给到你恰到好处的驾驶乐趣。
看到实车的di一眼，很多人估计都会”哇，太酷了“。
实车比照片惊艳太多，150颗菱形元素营造出无边界格栅的未来感，完全打破传统汽车设计。中网和前脸整合在一起，中间菱形块状逐渐向两边延伸、淡化，zui后与前脸完全揉合在一起。右上方还有发光的菱形灯块，夜晚点亮的时候辨识度非常高。
以往我对分体大灯没有太多好感，因为很少有厂家能把它做的不难看，比如吉普自由光，给人的感觉就是怪异、不协调，而在UNI-T上却处理的非常巧妙，上方是LED日间行车灯和转向灯，远近光大灯则是集成在雾灯区域，丝毫没有不协调甚至我认为是有美感的，从这个小细节上就能窥探出长安现在的设计功底有多深厚。
侧面轮廓和比较相似，营造出向前俯冲的姿态。侧面重点说两个地方，di个是采用隐藏门把手，很有科技感，而且降低风阻，实际体验手感不错；轮圈标配19英寸，顶配更是达到20英寸，因此侧面显得很饱满。匹配马牌MC6轮胎，市场价格1500元左右一条，你们说厚不厚道？
车尾重点两个地方，di一个是尺寸巨大的分体尾翼，比RS尾翼还要夸张，充满性能的味道，下方是双边共四处的真排气，梯形尾喉样式很独特。
科技配置“眼花缭乱”
你以为，就这样？那就错了，这台UNI-T的精彩才刚刚开始。
内饰整体设计高级感十足，zui吸引人的莫过于其造型类似飞机推拉杆的电子挡把，左半边是电子挡把挡杆，操作逻辑和常规电子挡把相同，没有上手难度，右半边集成了一些快捷按键。
全新的方向盘，盘幅很小而且下方有红色的“UNI-T”字母，这又让我想起了GTI方向盘，有异曲同工之妙。中控台上有科技十足的AI交互灯，可以根据人和车的交互生成动态光效，例如当打转向灯、预警提醒的时候会有不同颜色的灯带亮起，实用而且漂亮，不得不佩服工程师“脑洞大开”。至于用料，基本上都是软质覆盖，天涯君试驾的顶配车型上还有NAPPA真皮座椅，档次很高。
重点是科技配置丰富。举几个例子，A柱有侦测疲劳监测的摄像头，一方面可以识别认证驾驶员，另一方面可以通过对驾驶者面部进行疲劳监测，当你打哈欠或者频繁眨眼的时候它会发出声音提示；车内后视镜上方也有摄像头。
车机系统增加了车载，可以实现收发信息、语音通话等功能。实际体验，语音识别速度很快，而且发送语音消息语音录制非常清晰；另外特别实用的功能，可以将好友发送的位置信息直接在车机上打开、导航。
总而言之，在UNI-T车内即便是“手机依赖症患者”，也可以脱离手机，绝大部分功能都可以实现。其他的驾驶辅助配置，比如APA5.0自动泊车、自适应巡航、全景影像等等一应俱全。
空间比想象中更好
可能会有人心存疑虑，UNI-T的后排空间到底怎么样？很拥挤吗？
实则不然，UNI-T后排给了我小小的惊喜。即使体验者身高187CM，后排也挺宽敞，头顶上方有掏空设计，所以头部还留有余量；而车身轴距达到2710mm，腿部空间自然不让人失望。虽然后排车窗面积比较小，但好在头顶上方有全景天窗，整体的开阳感不错，后排乘客不会有很压抑的感觉。
再来说下座椅，人机工程做的很好，而且偏运动取向。前排座椅包裹非常强，几乎是一台性能车的标准，激烈驾驶的时候能够拿牢牢将身体固定住。但这并不意味着舒适性差，座椅对人体的支撑到位，所以长途乘坐并不会有腰酸背痛的感觉。如果以一台运动型车的标准来评判，UNI-T的乘坐舒适性、空间我都很满意。
够运动，并非样子货
zui后重点聊聊这台车开起来的感受，简单概括：够运动，并非“样子货”。
搭载长安蓝鲸NE动力平台的1.5T直喷发动机，动力参数非常好看，zui大马力达到180PS、峰值扭矩300N·m，什么概念？比上地球梦1.5T发动机扭矩高出80牛米，已经是接近大众2.0T低功发动机水准。
实际的动力表现也确实没让人失望，百公里加速成绩实测在7.5S左右，比我们测试的成绩还要快，但这可是一台SUV。
这台发动机另一个黑科技在于用了双涡管电控涡轮，这样的技术一般只会在豪华车上出现。双涡管的作用能够减少涡轮进气时的阻力，而电控涡轮可以在较低转速的时候让增压器介入工作，比如它的zui大扭矩输出从1250转就已经开始，而大众1.4T发动机只有在1750转才进入峰值扭矩平台。结果就是UNI-T在低转速下依然很有劲，几乎没有涡轮迟滞。
经济模式下非常好上手，动力输出线性、平缓，而且7速湿式双离合变速箱换挡平顺、没有顿挫，城市跟车的时候很轻松。一旦切换运动模式，它甚至会有种“精神分裂”的感觉。首先是油门响应非常快，轻踩油门就感受到动力要涌现出来，所以起步稍稍有点窜车。运动模式下变速箱换挡时机延迟，转速保持更高，如果一直踩着油门，它会一直推着你向前加速，没有丝毫松懈这种感觉真的很爽。但是变速箱的降档速度稍稍慢了一点，没有大众DSG那种手起刀落的。
虽然走运动风格，UNI-T在悬架调校上却没有那么激进，悬架初段是偏韧一些，因此它的底盘会保留一些路感，增加些运动性。而在面对稍大一些颠簸、或者是起伏路面的时候，避震回弹迅速，能够将很生硬的冲击、震动完全化解掉保证车内的舒适性。再加上不错的车内隔音表现，UNI-T的行驶质感很令人满意。
总结
长安UNI-T设计上展现出了非常高的水准，即便是不同年龄段的人对它的颜值也会给出“五星好评”，丰富且新奇的科技配置更是让人爱不释手；zui重要的是它不是样子货，能给到你恰到好处的驾驶乐趣。
【基金讲堂第一讲 基金投资：判断力与行动力】
“如何挑选优质基金，提高理财收益”是很多基金投资者的终极提问。在真正实现 “小金库增收”前，投资者首先要构建对财富的思考力，判断力和行动力。
思考力即要树立正确的理财观念，包括设立目标、提前做好理财规划并选择合适 的投资工具。
投资者设立投资目标不应该是简单的、短期的绝对收益目标，而应该把落脚点放 在家庭理财规划上。投资其实是实现这些家庭理财目标的方法或是途径，其中公 募基金是我们认为最易于操作、最适合大众投资者参与，可以帮助我们实现家庭 理财规划的一种投资工具。
制定家庭理财规划需要从多维度考虑——家庭收入的稳定情况、负债情况，资金 来源、计划投资期限等，它具有一定的场景化特点。一般家庭在做理财规划时的 主要内容包括：子女教育规划、退休养老规划、现金理财规划等，它们各自又对 应了不同的投资期限以及可以承担的风险等级。
举例来说: 如果投资目标是 30 年后退休养老，投资者就可以承受较大的收益波动，因为可 分散风险的期间较长，即使投资出现亏损，还有时间可以等待基金净值的回升。 如果离投资目标为期不远，那么应注重保有已实现的收益，而不要为了赚取更多 收益去冒险，投资者可以多投资于债券基金、货币市场基金，少投资于股票基金。
判断力，即根据不同的理财目标，掌握优选不同种类公募基金的方法，有效发挥 基金产品的作用。放在具体的情景环境中，也就是解答“如何挑选优质基金”的问 题。
市场上主流的公募基金主要是股票型、债券型、混合型和货币市场基金，但每一 类基金都有上百只基金供投资者选择。在同一个类型中，最好与最差基金之间的 收益差距也是非常惊人的，如 2019 年股票型基金中表现最好和最差的基金收益 率之间相差 100%，基金之间存在良莠不齐的现象。所以面对眼花缭乱的基金产 品，需要投资者有一双慧眼，能够精挑细选。
这里给投资者列出购买基金前经典的五个问题：
基金过往的表现如何？
基金过往的风险有多高？
基金投资于什么？
基金由谁管理？
购买基金需要承担多少成本？
基金的过往表现如何？
看基金评级，锁定三年星级在三星及以上的投资品种。这里需要注意，星级在同 类基金中比较才有意义，星级是对过往基金经理投资管理能力的评估，是挑选基 金的第一步。
投资者有时候也会看回报率。但是不是应该追求每年回报排名前三的基金呢？答 案是否定的。去年排名前三的基金往往都是将风险集中在某一个板块或是某些重 仓股上面，当市场风格反转，基金调仓不及时很容易造成较大的业绩回撤，这种 投资策略不适合大众投资者。相比于短跑冠军，长胜将军更显实力。如每年都能 够排在同类前二分之一或三分之一的水平，这样的基金连续跑下来其实所剩不多， 而这些才是投资者要真正去关注和研究的对象。
基金过往的风险有多高？
投资有风险，有些基金的风险又比较高。两只回报率相同的基金未必是具有同样 的吸引力，因为其波幅可能高低不等。对于风险承受能力不太高的投资者来说， 尽量选择波动幅度为低或偏低的产品，代表基金的净值表现较为平稳。
基金投资于什么范围？
对基金的回报要有合理的预期，必须了解其投资组合，即基金投资于什么证券。 他们可以纯粹购买股票或者债券，也可以两者兼而有之；可以投资于知名大公司 的股票，也可以投资名不见经传的小公司；基金经理可以青睐价值股，也可以投 资于成长股。因此，投资者需要仔细研究基金的投资组合，了解基金经理的投资 策略。
基金由谁管理？
基金经理手握投资大权，对基金表现具有举足轻重的影响（尤其是主动管理型基 金）。因此选对基金经理，在挑选基金中尤为重要。那么投资者应该关注基金经 理哪些方面呢？
首先，基金经理的经验以及是否经历了完整周期的考验。经验丰富的基金经理， 特别是经历了牛熊周期的基金经理，其投资理念更加成熟，体现在投资风格上， 会更加稳定。因此，我们认为经验丰富且任职稳定的基金经理，是投资者的首选。 需要注意的是基金经理的从业年限不一定等于基金经理的投管经验，投管经验指 的是基金经理在公募担任基金经理的年限，投资者可以从基金的年报或者季报中 查询基金经理的历史投管经历。
其次，基金的持仓特点，主要看基金的行业偏好。例如某些基金经理持仓上面相 对集中在食品饮料、医药生物、家用电器这类大消费领域。投资行业的偏好无所 谓对与错，但是它可以帮助投资者从业绩表象找到背后的原因。例如受消费行业 整体向好的表现，这只基金理论上业绩也会受益。对于被动型基金，其跟踪的标 的指数对业绩的影响更大。
关注基金的换手率也有助于评估基金经理的管理能力。虽然说基金换手率和业绩 没有必然关系，但换手率一定程度上体现了基金的投资风格，也可以作为验证基 金经理策略表述的参考指标。
换手率指基金经理一段时间内转手买卖股票的频率，即基金的投资组合这段时 期内变化了多少次。低换手策略往往重选股，高换手策略往往重趋势择时或风格 轮动。如果一位基金经理的历史上换手率高得离谱，则可能存在投资流程不稳定 的情况。如果无法找到现成的换手率数据进行判断，投资者也可以通过每季度披 露的十大重仓来观察，看看基金的十大重仓股是否每个季度会出现大幅调整。
最后，关注基金经理所管理基金的历史业绩。我们认为一位靠谱、投管能力较好 的基金经理所管理的产品在过去的三年，甚至五年应该获得了超越同类的业绩表 现，且在组合波动和回撤上有不错的表现。在这方面，晨星的星级就是一个比较 直观的指标。尽量回避星级在一星或是两星的产品。
购买基金需要承担多少成本？
基金不一定赚钱，但一定要缴付费用。投资人得到专业理财服务，相应必须缴付 一次性费用如申购费和赎回费，以及年度运作费用管理费、托管费等。如果费用 过高，肯定不划算。因此，我们在购买基金前可以通过理财顾问或是基金公司得 到解答。
在行动力上，基金投资巧用定期定额投资和分散投资，坚持价值投资和长期投资 策略。
分散投资，不把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，防止出现一旦错投某个产品而满 盘皆输的结果。价值投资，就是透过现象看本质，充分了解我们所选产品的内在 价值。长期投资，市场是瞬息万变的，一旦锁定优质基金，不要频繁进行操作， 而是要将目光放长远。
这里有必要解释下两个概念的区别——基金回报和投资者回报。基金回报是通过 基金净值计算的出来的基金在不同管理期内的回报率。很多时候，基金的回报率 看起来很高，但投资者并没有完全捕获到基金的回报率，这中间的差异主要是受 投资者申购、赎回基金的影响。
因此，投资者回报是考虑了投资者实际购买行为后得到的更为真实的回报率。投 资者觉得一直在亏损，实际上是投资者回报一直为负值，投资体验不佳。这里面 有两个主要造成，其一是选择的基金质地不好，没有选择到优质基金是造成收益 不佳的主要原因。
其二，投资者盲目跟风，看到别人纷纷买入或卖出时深恐落后， 盲目跟风得匆忙买入或卖出。“追涨杀跌”导致投资者买在高点，而卖在低点，这 样的操作方式也必然会带来偏低的投资者回报。所以，投资者还需要重新审视组 合中基金的质地以及建立纪律性的投资方式，比如定期定额投资。
定期定额投资是一种长期的、熨平市场风险后的投资方式，适合于净值波动较大 的基金，如股票型基金或混合型基金。此类基金业绩受股市影响较大，定期定额 投资的降低风险、长期获利的优势更加凸显。普通投资者通常不具备择时能力， 建议可以通过定期定额投资来尽量避免买在市场高位。
定期定额投资要求投资者在固定的时间间隔内投入固定金额的资金，比如在每 月的某个固定日期投入固定金额的资金。这样一种投资方式之所以能控制短期风 险，主要是因为将购买的时间点分散到了多个，
由于股票市场通常都是随时间在 不停的波动，如果在不同时间购买，每次都买在短期高位的可能性就相对较小， 而更大的可能是买到了一段时间内的平均价格。如果投资者同时选择一只穿越牛 熊周期的绩优基金，投资回报就相当可观了。
但选择定投的投资者也需要知道，在投资期限内，碰到长周期大熊市或是震荡市 中市场下跌时期远远多于上涨的时期、持续跌幅过大而反弹幅度有限等情况，
即 便是成本已经被摊低，仍旧可能无法避免系统性风险。因此，选择基金定投有几 点建议给投资者——选择绩优基金，行稳致远；坚守纪律投资，避免举棋不定； 长期投资，保持乐观。
对于稳健型的投资者来说，单只基金的业绩波动过大，而且无法很好的实现资产 配置的需求，可以考虑搭建适合个人风险承受能力的基金组合作为长期投资方案。 在具体构建组合的过程中，建议投资者可以采取核心+卫星的组合配置方式。
制定核心组合时，应遵从简单的原则，注重基金业绩的稳定性而不是波动性，即 核心组合中的基金应该有很好的分散化投资并且业绩稳定。投资者可首选费率低 廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。
在核心组合之外，不妨买进一些行业基金、新兴市场基金以及大量投资于某类股 票或行业的基金，以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。在组合中持有 多少基金为最佳并没有标准答案。
需要强调的是，整个组合的分散化程度，远比 基金数目重要。如果持有的基金都是成长型的或是集中投资在某一行业，即使基 金数目再多，也没有达到分散风险的目的。
课堂小结
树立正确的理财管理和投资目标是开始投资的第一步。建议广大投资者立足家庭 理财规划选择合适的公募基金产品。
在挑选基金产品的时候，建议投资者关注几个方面——基金的过往表现，过往风 险，投资组合，基金经理和管理团队以及购买基金的成本。
基金经理对基金有非常重要的影响。可以从投管经验长短，基金的持仓特点，基 金换手率和基金过往表现评估一位基金经理的基金管理能力。
坚持长期投资，价值投资，善用定期定投和搭建适合个人风险承受能力的基金组 合分散投资风险。
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“如何挑选优质基金，提高理财收益”是很多基金投资者的终极提问。在真正实现 “小金库增收”前，投资者首先要构建对财富的思考力，判断力和行动力。
思考力即要树立正确的理财观念，包括设立目标、提前做好理财规划并选择合适 的投资工具。
投资者设立投资目标不应该是简单的、短期的绝对收益目标，而应该把落脚点放 在家庭理财规划上。投资其实是实现这些家庭理财目标的方法或是途径，其中公 募基金是我们认为最易于操作、最适合大众投资者参与，可以帮助我们实现家庭 理财规划的一种投资工具。
制定家庭理财规划需要从多维度考虑——家庭收入的稳定情况、负债情况，资金 来源、计划投资期限等，它具有一定的场景化特点。一般家庭在做理财规划时的 主要内容包括：子女教育规划、退休养老规划、现金理财规划等，它们各自又对 应了不同的投资期限以及可以承担的风险等级。
举例来说: 如果投资目标是 30 年后退休养老，投资者就可以承受较大的收益波动，因为可 分散风险的期间较长，即使投资出现亏损，还有时间可以等待基金净值的回升。 如果离投资目标为期不远，那么应注重保有已实现的收益，而不要为了赚取更多 收益去冒险，投资者可以多投资于债券基金、货币市场基金，少投资于股票基金。
判断力，即根据不同的理财目标，掌握优选不同种类公募基金的方法，有效发挥 基金产品的作用。放在具体的情景环境中，也就是解答“如何挑选优质基金”的问 题。
市场上主流的公募基金主要是股票型、债券型、混合型和货币市场基金，但每一 类基金都有上百只基金供投资者选择。在同一个类型中，最好与最差基金之间的 收益差距也是非常惊人的，如 2019 年股票型基金中表现最好和最差的基金收益 率之间相差 100%，基金之间存在良莠不齐的现象。所以面对眼花缭乱的基金产 品，需要投资者有一双慧眼，能够精挑细选。
这里给投资者列出购买基金前经典的五个问题：
基金过往的表现如何？
基金过往的风险有多高？
基金投资于什么？
基金由谁管理？
购买基金需要承担多少成本？
基金的过往表现如何？
看基金评级，锁定三年星级在三星及以上的投资品种。这里需要注意，星级在同 类基金中比较才有意义，星级是对过往基金经理投资管理能力的评估，是挑选基 金的第一步。
投资者有时候也会看回报率。但是不是应该追求每年回报排名前三的基金呢？答 案是否定的。去年排名前三的基金往往都是将风险集中在某一个板块或是某些重 仓股上面，当市场风格反转，基金调仓不及时很容易造成较大的业绩回撤，这种 投资策略不适合大众投资者。相比于短跑冠军，长胜将军更显实力。如每年都能 够排在同类前二分之一或三分之一的水平，这样的基金连续跑下来其实所剩不多， 而这些才是投资者要真正去关注和研究的对象。
基金过往的风险有多高？
投资有风险，有些基金的风险又比较高。两只回报率相同的基金未必是具有同样 的吸引力，因为其波幅可能高低不等。对于风险承受能力不太高的投资者来说， 尽量选择波动幅度为低或偏低的产品，代表基金的净值表现较为平稳。
基金投资于什么范围？
对基金的回报要有合理的预期，必须了解其投资组合，即基金投资于什么证券。 他们可以纯粹购买股票或者债券，也可以两者兼而有之；可以投资于知名大公司 的股票，也可以投资名不见经传的小公司；基金经理可以青睐价值股，也可以投 资于成长股。因此，投资者需要仔细研究基金的投资组合，了解基金经理的投资 策略。
基金由谁管理？
基金经理手握投资大权，对基金表现具有举足轻重的影响（尤其是主动管理型基 金）。因此选对基金经理，在挑选基金中尤为重要。那么投资者应该关注基金经 理哪些方面呢？
首先，基金经理的经验以及是否经历了完整周期的考验。经验丰富的基金经理， 特别是经历了牛熊周期的基金经理，其投资理念更加成熟，体现在投资风格上， 会更加稳定。因此，我们认为经验丰富且任职稳定的基金经理，是投资者的首选。 需要注意的是基金经理的从业年限不一定等于基金经理的投管经验，投管经验指 的是基金经理在公募担任基金经理的年限，投资者可以从基金的年报或者季报中 查询基金经理的历史投管经历。
其次，基金的持仓特点，主要看基金的行业偏好。例如某些基金经理持仓上面相 对集中在食品饮料、医药生物、家用电器这类大消费领域。投资行业的偏好无所 谓对与错，但是它可以帮助投资者从业绩表象找到背后的原因。例如受消费行业 整体向好的表现，这只基金理论上业绩也会受益。对于被动型基金，其跟踪的标 的指数对业绩的影响更大。
关注基金的换手率也有助于评估基金经理的管理能力。虽然说基金换手率和业绩 没有必然关系，但换手率一定程度上体现了基金的投资风格，也可以作为验证基 金经理策略表述的参考指标。
换手率指基金经理一段时间内转手买卖股票的频率，即基金的投资组合这段时 期内变化了多少次。低换手策略往往重选股，高换手策略往往重趋势择时或风格 轮动。如果一位基金经理的历史上换手率高得离谱，则可能存在投资流程不稳定 的情况。如果无法找到现成的换手率数据进行判断，投资者也可以通过每季度披 露的十大重仓来观察，看看基金的十大重仓股是否每个季度会出现大幅调整。
最后，关注基金经理所管理基金的历史业绩。我们认为一位靠谱、投管能力较好 的基金经理所管理的产品在过去的三年，甚至五年应该获得了超越同类的业绩表 现，且在组合波动和回撤上有不错的表现。在这方面，晨星的星级就是一个比较 直观的指标。尽量回避星级在一星或是两星的产品。
购买基金需要承担多少成本？
基金不一定赚钱，但一定要缴付费用。投资人得到专业理财服务，相应必须缴付 一次性费用如申购费和赎回费，以及年度运作费用管理费、托管费等。如果费用 过高，肯定不划算。因此，我们在购买基金前可以通过理财顾问或是基金公司得 到解答。
在行动力上，基金投资巧用定期定额投资和分散投资，坚持价值投资和长期投资 策略。
分散投资，不把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，防止出现一旦错投某个产品而满 盘皆输的结果。价值投资，就是透过现象看本质，充分了解我们所选产品的内在 价值。长期投资，市场是瞬息万变的，一旦锁定优质基金，不要频繁进行操作， 而是要将目光放长远。
这里有必要解释下两个概念的区别——基金回报和投资者回报。基金回报是通过 基金净值计算的出来的基金在不同管理期内的回报率。很多时候，基金的回报率 看起来很高，但投资者并没有完全捕获到基金的回报率，这中间的差异主要是受 投资者申购、赎回基金的影响。
因此，投资者回报是考虑了投资者实际购买行为后得到的更为真实的回报率。投 资者觉得一直在亏损，实际上是投资者回报一直为负值，投资体验不佳。这里面 有两个主要造成，其一是选择的基金质地不好，没有选择到优质基金是造成收益 不佳的主要原因。
其二，投资者盲目跟风，看到别人纷纷买入或卖出时深恐落后， 盲目跟风得匆忙买入或卖出。“追涨杀跌”导致投资者买在高点，而卖在低点，这 样的操作方式也必然会带来偏低的投资者回报。所以，投资者还需要重新审视组 合中基金的质地以及建立纪律性的投资方式，比如定期定额投资。
定期定额投资是一种长期的、熨平市场风险后的投资方式，适合于净值波动较大 的基金，如股票型基金或混合型基金。此类基金业绩受股市影响较大，定期定额 投资的降低风险、长期获利的优势更加凸显。普通投资者通常不具备择时能力， 建议可以通过定期定额投资来尽量避免买在市场高位。
定期定额投资要求投资者在固定的时间间隔内投入固定金额的资金，比如在每 月的某个固定日期投入固定金额的资金。这样一种投资方式之所以能控制短期风 险，主要是因为将购买的时间点分散到了多个，
由于股票市场通常都是随时间在 不停的波动，如果在不同时间购买，每次都买在短期高位的可能性就相对较小， 而更大的可能是买到了一段时间内的平均价格。如果投资者同时选择一只穿越牛 熊周期的绩优基金，投资回报就相当可观了。
但选择定投的投资者也需要知道，在投资期限内，碰到长周期大熊市或是震荡市 中市场下跌时期远远多于上涨的时期、持续跌幅过大而反弹幅度有限等情况，
即 便是成本已经被摊低，仍旧可能无法避免系统性风险。因此，选择基金定投有几 点建议给投资者——选择绩优基金，行稳致远；坚守纪律投资，避免举棋不定； 长期投资，保持乐观。
对于稳健型的投资者来说，单只基金的业绩波动过大，而且无法很好的实现资产 配置的需求，可以考虑搭建适合个人风险承受能力的基金组合作为长期投资方案。 在具体构建组合的过程中，建议投资者可以采取核心+卫星的组合配置方式。
制定核心组合时，应遵从简单的原则，注重基金业绩的稳定性而不是波动性，即 核心组合中的基金应该有很好的分散化投资并且业绩稳定。投资者可首选费率低 廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。
在核心组合之外，不妨买进一些行业基金、新兴市场基金以及大量投资于某类股 票或行业的基金，以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。在组合中持有 多少基金为最佳并没有标准答案。
需要强调的是，整个组合的分散化程度，远比 基金数目重要。如果持有的基金都是成长型的或是集中投资在某一行业，即使基 金数目再多，也没有达到分散风险的目的。
课堂小结
树立正确的理财管理和投资目标是开始投资的第一步。建议广大投资者立足家庭 理财规划选择合适的公募基金产品。
在挑选基金产品的时候，建议投资者关注几个方面——基金的过往表现，过往风 险，投资组合，基金经理和管理团队以及购买基金的成本。
基金经理对基金有非常重要的影响。可以从投管经验长短，基金的持仓特点，基 金换手率和基金过往表现评估一位基金经理的基金管理能力。
坚持长期投资，价值投资，善用定期定投和搭建适合个人风险承受能力的基金组 合分散投资风险。
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