#法考[超话]# [熊猫] 法律资料分享 | 超全不动产登记政策法规指南，共70万字！
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《超全不动产登记政策法规指南》目录：
一、不动产登记
（一）不动产登记暂行条例
（二）不动产登记暂行条例（2019年修订）
（三）国土资源部关于贯彻实施《不动产登记暂行条例》的通知
（四）国土资源部中央编办关于地方不动产登记职责整合的指导意见
（五）不动产登记暂行条例实施细则
（六）不动产登记操作规范（总则编）
（七）不动产登记操作规范（分则编）土地房屋登记部分
（八）不动产登记操作规范（宅基地及房屋、集体土地、海域使用权、地役权等）
（九）不动产登记操作规范（抵押权、预告、更正、异议、查封登记等）
（十）不动产登记操作规范（登记资料管理）
（十一）关于进一步规范林权类不动产登记做好林权登记与林业管理衔接的通知
（十二）《物权法》司法解释及最高法院权威解读
（十三）【物权法解释】权属登记与不动产物权确认：法律效果与程序选择
（十四）自然资源部关于加快解决不动产登记若干历史遗留问题的通知
（十五）最高人民法院关于适用《中华人民共和国民法典》物权编的解释（一）
（十六）最高人民法院关于适用《中华人民共和国民法典》有关担保制度的解释
（十七）民法典物权编担保物权分编
（十八）民法典物权编（不含担保物权和占有）
（十九）民法典婚姻家庭编、继承编
（二十）自然资源部关于做好不动产抵押权登记工作的通知
（二十一）自然资源部办公厅关于印发《不动产登记领域开展“我为群众办实事”实践活动工作方案》的通知
（二十二）国土资源部办公厅关于办理不动产登记类行政复议案件有关问题的通知（试行）
（二十三）国台办、自然资源部等部门关于支持台湾同胞台资企业在大陆农业林业领域发展的若干措施
（二十四）国土资源部办公厅关于做好不动产登记信息安全工作的通知
（二十五）最高人民法院明确│对县级政府登记行为不服的，以不动产登记机构为被告
（二十六）中国银监会国土资源部关于金融资产管理公司等机构业务经营中不动产抵押权登记若干问题的通知
（二十七）国土资源部办公厅关于山东省如何执行不动产登记法律法规和有关文件的请示的复函
（二十八）国土资源部办公厅关于加强不动产登记工作人员管理的通知
二、农村宅基地和集体建设用地确权登记
（一） 国家规定
（二）福建省规定
（三）梳理和解读
三、自然资源确权登记
（一）自然资源确权登记有关问题解答
（二）民法典对自然资源管理的意义
（三）山水林田湖的登记
四、互联网+不动产登记
（一）国务院办公厅关于压缩不动产登记办理时间的通知
（二）自然资源部国家税务总局中国银保监会关于协同推进“互联网+不动产登记”方便企业和群众办事的意见
（三）自然资源部办公厅关于完善信息平台网络运维环境推进不动产登记信息共享集成有关工作的通知
（四）自然资源部关于全面推进不动产登记便民利民工作的通知
（五）司法部自然资源部关于印发《关于推进公证与不动产登记领域信息查询共享机制建设的意见》的通知
（六）自然资源部办公厅、国家市场监督管理总局办公厅关于推动信息共享促进不动产登记和市场主体登记便利化的通知
（七）最高人民法院行政裁定书（2018）
（八）网上不动产登记
（九）最高人民法院行政裁定书（2017）最高法行申2928号
（十）国务院办公厅关于加快推进政务服务“跨省通办”的指导意见
（十一）国务院办公厅关于印发全国深化“放管服”改革优化营商环境电视电话会议重点任务分工方案的通知
（十二）自然资源部关于第一批废止和修改的部门规章的决定
（十三）国土资源部办公厅关于转发国办公开办函〔2016〕206号复函的通知
（十四）自然资源部中国银保监会关于加强便民利企服务合作的通知
（十五）自然资源部办公厅关于加快推进自然资源系统政务服务“跨省通办”工作的通知
五、登记簿和登记证明
（一）国土资源部关于启用不动产登记簿证样式（试行）的通知
（二）不动产登记簿使用和填写说明
（三）不动产登记证明使用和填写说明
六、权籍调查
（一）国土资源部办公厅关于规范不动产权籍调查有关工作的通知
（二）农村不动产权籍调查工作指南
（三）国土空间调查、规划、用途管制用地用海分类指南（试行）
（四） 土地调查的地类与不动产登记不一致，以何者为准
（五）自然资源部办公厅关于规范和统一市县国土空间规划现状基数的通知
（六）国土资源部关于发布《地籍调查规程》推荐性行业标准的公告
（七）第二次全国土地调查土地分类
（八）国土资源部办公厅关于加快推进地籍区(子区)划分工作的通知
（九）国土资源部关于做好不动产权籍调查工作的通知
（十）房产测量规范之房产面积测算
（十一）商品房预售建筑面积和初始登记建筑面积不一致，以何为准
（十二）土地利用现状分类
七、房改房政策
（一）国务院关于深化城镇住房制度改革的决定
（二）福建省政府关于深化城镇住房制度改革意见的通知
（三）国土资源部关于已购公有住房和经济适用住房上市出售中有关土地问题的通知
（四）《经济适用住房管理办法》的通知
八、税费规定
（一）财政部、国家税务总局关于支持农村集体产权制度改革有关税收政策的通知
（二）国家发展改革委财政部关于不动产登记收费标准等有关问题的通知
（三）自然资源部自然资源确权登记局关于进一步做好免收小微企业不动产登记费工作的通知
（四）财政部、国家发展和改革委员会关于不动产登记收费有关政策问题的通知
（五）国家发展改革委财政部关于不动产登记收费标准等有关问题的通知
（六）财政部国家发展改革委关于减免部分行政事业性收费有关政策的通知
（七）关于贯彻实施契税法若干事项执行口径的公告
九、权属纠纷调处
十、答疑专栏
十一、协助执行
十二、相关文件
……
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《超全不动产登记政策法规指南》目录：
一、不动产登记
（一）不动产登记暂行条例
（二）不动产登记暂行条例（2019年修订）
（三）国土资源部关于贯彻实施《不动产登记暂行条例》的通知
（四）国土资源部中央编办关于地方不动产登记职责整合的指导意见
（五）不动产登记暂行条例实施细则
（六）不动产登记操作规范（总则编）
（七）不动产登记操作规范（分则编）土地房屋登记部分
（八）不动产登记操作规范（宅基地及房屋、集体土地、海域使用权、地役权等）
（九）不动产登记操作规范（抵押权、预告、更正、异议、查封登记等）
（十）不动产登记操作规范（登记资料管理）
（十一）关于进一步规范林权类不动产登记做好林权登记与林业管理衔接的通知
（十二）《物权法》司法解释及最高法院权威解读
（十三）【物权法解释】权属登记与不动产物权确认：法律效果与程序选择
（十四）自然资源部关于加快解决不动产登记若干历史遗留问题的通知
（十五）最高人民法院关于适用《中华人民共和国民法典》物权编的解释（一）
（十六）最高人民法院关于适用《中华人民共和国民法典》有关担保制度的解释
（十七）民法典物权编担保物权分编
（十八）民法典物权编（不含担保物权和占有）
（十九）民法典婚姻家庭编、继承编
（二十）自然资源部关于做好不动产抵押权登记工作的通知
（二十一）自然资源部办公厅关于印发《不动产登记领域开展“我为群众办实事”实践活动工作方案》的通知
（二十二）国土资源部办公厅关于办理不动产登记类行政复议案件有关问题的通知（试行）
（二十三）国台办、自然资源部等部门关于支持台湾同胞台资企业在大陆农业林业领域发展的若干措施
（二十四）国土资源部办公厅关于做好不动产登记信息安全工作的通知
（二十五）最高人民法院明确│对县级政府登记行为不服的，以不动产登记机构为被告
（二十六）中国银监会国土资源部关于金融资产管理公司等机构业务经营中不动产抵押权登记若干问题的通知
（二十七）国土资源部办公厅关于山东省如何执行不动产登记法律法规和有关文件的请示的复函
（二十八）国土资源部办公厅关于加强不动产登记工作人员管理的通知
二、农村宅基地和集体建设用地确权登记
（一） 国家规定
（二）福建省规定
（三）梳理和解读
三、自然资源确权登记
（一）自然资源确权登记有关问题解答
（二）民法典对自然资源管理的意义
（三）山水林田湖的登记
四、互联网+不动产登记
（一）国务院办公厅关于压缩不动产登记办理时间的通知
（二）自然资源部国家税务总局中国银保监会关于协同推进“互联网+不动产登记”方便企业和群众办事的意见
（三）自然资源部办公厅关于完善信息平台网络运维环境推进不动产登记信息共享集成有关工作的通知
（四）自然资源部关于全面推进不动产登记便民利民工作的通知
（五）司法部自然资源部关于印发《关于推进公证与不动产登记领域信息查询共享机制建设的意见》的通知
（六）自然资源部办公厅、国家市场监督管理总局办公厅关于推动信息共享促进不动产登记和市场主体登记便利化的通知
（七）最高人民法院行政裁定书（2018）
（八）网上不动产登记
（九）最高人民法院行政裁定书（2017）最高法行申2928号
（十）国务院办公厅关于加快推进政务服务“跨省通办”的指导意见
（十一）国务院办公厅关于印发全国深化“放管服”改革优化营商环境电视电话会议重点任务分工方案的通知
（十二）自然资源部关于第一批废止和修改的部门规章的决定
（十三）国土资源部办公厅关于转发国办公开办函〔2016〕206号复函的通知
（十四）自然资源部中国银保监会关于加强便民利企服务合作的通知
（十五）自然资源部办公厅关于加快推进自然资源系统政务服务“跨省通办”工作的通知
五、登记簿和登记证明
（一）国土资源部关于启用不动产登记簿证样式（试行）的通知
（二）不动产登记簿使用和填写说明
（三）不动产登记证明使用和填写说明
六、权籍调查
（一）国土资源部办公厅关于规范不动产权籍调查有关工作的通知
（二）农村不动产权籍调查工作指南
（三）国土空间调查、规划、用途管制用地用海分类指南（试行）
（四） 土地调查的地类与不动产登记不一致，以何者为准
（五）自然资源部办公厅关于规范和统一市县国土空间规划现状基数的通知
（六）国土资源部关于发布《地籍调查规程》推荐性行业标准的公告
（七）第二次全国土地调查土地分类
（八）国土资源部办公厅关于加快推进地籍区(子区)划分工作的通知
（九）国土资源部关于做好不动产权籍调查工作的通知
（十）房产测量规范之房产面积测算
（十一）商品房预售建筑面积和初始登记建筑面积不一致，以何为准
（十二）土地利用现状分类
七、房改房政策
（一）国务院关于深化城镇住房制度改革的决定
（二）福建省政府关于深化城镇住房制度改革意见的通知
（三）国土资源部关于已购公有住房和经济适用住房上市出售中有关土地问题的通知
（四）《经济适用住房管理办法》的通知
八、税费规定
（一）财政部、国家税务总局关于支持农村集体产权制度改革有关税收政策的通知
（二）国家发展改革委财政部关于不动产登记收费标准等有关问题的通知
（三）自然资源部自然资源确权登记局关于进一步做好免收小微企业不动产登记费工作的通知
（四）财政部、国家发展和改革委员会关于不动产登记收费有关政策问题的通知
（五）国家发展改革委财政部关于不动产登记收费标准等有关问题的通知
（六）财政部国家发展改革委关于减免部分行政事业性收费有关政策的通知
（七）关于贯彻实施契税法若干事项执行口径的公告
九、权属纠纷调处
十、答疑专栏
十一、协助执行
十二、相关文件
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先导智能（300450） 2021 年中报业绩交流会议纪要20210824
出席嘉宾： 董事会秘书周建峰
会议时间： 2021 年 8 月 24 日
公司上半年经营情况介绍：
公司2021年上半年实现营业收入32.68亿元，同比增长75.34%，实现归母净利润5.01亿元，同比增长119.70%。单二季度实现营业收入20.61亿元，同比增长106.62%，归母净利润3.00亿元，同比增长124.43%，取得了不错的成绩。2021年上半年公司经营活动产生的现金流净额4030万元。珠海的泰坦今年上半年实现扭亏为盈，虽然盈利还不多，但在不断的改善。
新签订单方面，公司的主营业务是高端非标设备，新签订单后，再生产交付，交付之后一段时间才会验收，所以从新签订单到验收需要一年左右的时间，公司以验收为确认收入的时点，新签订单是收入的先行指标。2020年以来公司新签订单快速增长，2019年全年的新签不含税订单只不到50亿的规模，2020年不含税订单增加到了110亿，实际上2020年的基数已经很大了，但2021年继续保持一个快速增长的态势，2021年上半年新签的不含税订单为92.35元。目前从行业的发展和下游客户的布局来看，明年的订单会继续增长。
产能和交付方面，公司是轻资产的模式，决定公司产能的主要因素是人员和场地，高弹性的产能是公司非常大的竞争优势。公司在研发人员方面2019年就提前做了布局，2020年底员工的总人数已经超过了8200人，其中研发人员2449人，生产人员4448人。2021年我们又抓住了春节之后招人的黄金期，上半年总共是招了4000多人，主要是生产人员，因为研发人员有比较大的规模效应，对研发人员的耗用是在下降的。截止2021年6月30号，公司员工总人数超过1.2万人，其中生产人员超过8000人。2021年春节后新增的人员经过几个月的适应和培训，已开始逐步形成产能。公司的经营场地已经超过50万平米，产能和交付的变化在2021年半年报已经体现出来了，截止到2021年6月30日，存货增加到59.32亿元，较2020年年末的28.74亿元增加了一倍多。一般的公司的存货太多不是好事，非标设备公司是以销定产，存货增加说明的是新增订单的快速执行，发出商品也相应增加，截止2021年6月末，公司的发出商品余额接近30亿元，2020年年末和2021年一季度末，发出商品分别为11亿元和18亿元，这说明公司的交付能力在不断提升。
毛利率方面，2021年上半年公司整体毛利率超过38%，总体维持在较高水平。2021年上半年锂电设备的毛利率为35.75%，较2020年全年提升2.21个百分点。泰坦2021年上半年的毛利率为15%，还没有完全恢复，主要是上半年确认的收入是去年的订单。泰坦创始人2020年4月份离开的，先导开始全面接管，从全面接管到完全恢复，需要一定的时间，今年下半年会不断的恢复，明年会更好，订单的盈利质量在不断提升，另泰坦未来的提升空间比本部更大。去除泰坦之后，锂电设备的毛利率是39.21%，保持稳定。2021年上半年光伏业务的毛利率是33.16%，保持平稳。
预收款方面，也就是合同负债。预收款是随着新签订单不断增加，2019年年末，公司的预收款是7.9亿元，2020年年末增加到19亿元，2021年6月末增加到28.18亿元，继续保持增长的态势。
应收账款方面，截止到2021年6月末，公司的应收账款31.31亿元，公司的客户质量不断改善，应收账款计提主要是账龄计提法，单项计提并没有增加，公司应收账款计提比例比竞争对手更加的谨慎，比如1~2年公司计提是20%，同行业的竞争对手是计提10%或者15%，2~3年先导计提50%，其他公司是计提30%，总体来说公司计提比例是更加谨慎的。
所以经过2019年和2020年的布局后，2021年开始公司已经逐步进入收获期，谢谢大家。
Q&A：
Q：泰坦全年的经营展望？是否会涉及到商誉减值？
A：泰坦无论是在第一季度还是第二季度，整体的一个盈利水平是在一个逐步恢复的区间。第一季度确认收入就是一个多亿，第二季度确认的收入相对多一些，但无论是第一季度还是第二季度，毛利率都是处于一个15%~20%的区间。
泰坦是2017年收购，收购完成之后，先导就开始对泰坦做全面的整合，因为2017年到2019年是业绩对赌期，所以经营的负责人还是原来的创始人，在2019年完成业绩对赌期之后，于20年的4月份开始离开，先导就开始全面的接管。在接管的时点，实际上在手的订单是比较少的，当然了跟当时2019年整个行业的景气度相关，在这样的一个情况下的话，会尽量多选择一些订单，有了一定的积累之后，才会对有毛利率逐步提升的需求。所以说从先导全面接管泰坦之后，实际上泰坦的经营是一个不断提升的过程，到去年年底在手订单已经超过了16亿元，实际上已经是非常大的基数了。所以从今年开始，我们对泰坦的订单的一个要求，或者说盈利的要求是在是更加的提升了。从生产端来说，在量少的时候，一些固定成本的分摊也是会大一些，这个也会影响毛利率。下半年的话泰坦的收入还会不断的放量，而且经过一段时间的消化之后，后续的订单毛利率是会不断的提升的。
站在这个时点，我们也对泰坦全年的情况做了一个预测，我们觉得还是能够完成全年的预测目标的。
至于泰坦是否会做商誉减值，是肯定不会涉及到一个商誉减值的问题。因为我们原来的模型里面，对一些参数设置特别的谨慎，比如我们折现率是15.4%，实际上根据现在的一个利率水平，是明显是偏高的，我们一共是十几个亿的估值，这样情况的话其实一个多亿的利润就是完全能够支撑的。
Q：非锂电毛利率50%的原因？
A：光伏设备的话，还是33%的毛利率保持比较平稳，然后非锂电这块毛利率50%，主要的原因，还是因为其他非锂电确认收入的量不多，有一些配件的收入，配件的收入有所增加，所以总体非锂电的毛利率会有增加。
Q：二季度现金流表现比较差的原因？
A：从去年下半年订单爆发，订单预收款比较多，所以形成了比较多的现金流。一个原因是随着订单的执行，今年采购规模比较大，需要付现；另一个是现金流的回款，年底比较多。主要是跟公司的经营节奏相关，短期出现这种情况是正常的
Q：请展望下下半年费用率的趋势？
A：下半年的费用率我们不做具体的预测，但总体的趋势的话，像研发费用的规模效应实际上是很明显的，因为随着规模的增加，对研发人员的耗用平均来说没有这么多，但收入的增加后面肯定是比较快的，所以研发费用率是随着收入的提升，研发费用率肯定是能够降下来的。
Q：公司上半年在日韩系电池厂和整车厂客户的开拓情况如何？
A：整车厂造电动车的趋势越来越明显，他们在电池端是新进入者，对整线的要求i比较高的，公司是行业内唯一一家做整线的，所以我们也抓住了这个机会，形成了一些客户。当然这也需要一定的过程，整车厂会从中试线开始做，所以现在拿到订单的整体规模现在还不大，当然也有一些整车厂已经跟我们在谈量产的订单了。除了电芯设备外，公司也有汽车业务部做模组和PACK设备，公司也处于国内最好的水平，去年拿到了宝马的PACK线，对公司也是有重大意义的。所以我们跟整车厂形成了比较好的商务关系。
日韩客户整体来说扩张是很快的，我们一直都是非常重视，也有一个良好的合作关系，开拓工作都是在做的。日本厂商的话，像丰田本身已经是公司的客户了，韩国的话，像LG我们之前是给他提供过不少产品的，对我们的产品也是非常的认可，双方也有比较好的合作基础。现在公司转成直接销售的模式，因为以前对 LG主要是代理销售的模式，所以真正突破起来的话会很快。
Q：新签订单具体的拆分？
A：上半年新签92亿元订单，锂电占了70%以上，非锂电有25亿左右的规模。非锂电包括智能物流10亿元左右的规模，剩下的从多到少是光伏、3C、汽车，除了这几个，燃料电池和非锂电激光还没放量，锂电的激光的量是比较大的。
Q：海外市场客户的招标进展情况如何？
A： 海外整体发展很快，公司在海外有很好的布局，在欧洲有Northvolt这样的标杆客户，已经完成了27.5亿美元的融资，一期8GWh的招标已经完成了，大部分由先导来做，提供的整线，目前已经在接洽第二期的量了，他整体的规划很大一共160GWh，所以后面每年的招标的量会高很多。另外的标志的量也很大，我们也已经在谈量产的计划了。除了这两家，欧洲每个国家都在扶持电池厂，这些厂家公司都在保持接洽，现在100%都对接上了，目前已经拿到了中试线的订单，虽然现在招标的量不大，需要一个过程，但是潜力是很大的，而且对公司市占率提升帮助很大，因为他们都是整线。
美国公司也在积极布局，主要是跟随客户进行布局，下游主流的电池厂都是我们的客户。同时，公司也在开拓本土客户，实际上已经拿到了美国本土客户的一些订单，量还不大。
Q：对今年下半年和明年订单趋势的展望？
A：今年下半年，终端车的销售，实际上是不断超预期的，各个电子厂的扩张实际上都非常大，但是实际上完成比例现在都是非常小的。现在下半年，比如说中航锂电、蜂巢下半年才开始招标，大客户的话整体的规划的量很大，已经完成招标的占比是很低的，所以从下半年情况来看，下半年招标的量应该是很大的。海外的情况，因为海外的整体的节奏是比国内会慢一些，所以海外的增长的潜力，我觉得会会更大。
Q：泰坦上半年的新签订单情况怎么样？产能情况如何？
A：泰坦的上半年新签订单超过12个亿，然后还有一些是定点的邮件，还没有转化为纸质订单，所以今年上半年的订单情况是比较好的。
产能的话，跟本部一样也是在同步增加的，泰坦的人员已经接近2000人了，今年也是增加了好几百人的规模，场地也在不断的增加，华南的基地已经开始建设了，建成之后，整体的经营环境会好很多。
Q：今年下半年泰坦的毛利率大概能恢复到什么水平？
A：上半年泰坦是5个多亿的收入，毛利率会逐步提升到30%以上，这个是能够做到的。
Q：公司的光伏设备实现销售收入的主要是什么设备？未来哪些设备有望提高规模销售？
A：光伏的话，主要是做电池端的自动化设备，再加上组件端的串焊机，从2021年4月份开始，签订了TOPCon的工艺设备，开始做电池端的工艺设备，目前像通威，无锡尚德都已经有在手的订单。确认收入的话主要是老产品，主要是电池端的自动化设备加上组件端的串焊机，TOPCon的工艺设备正在交付中还没有确认收入。
Q：公司会继续推进对其他领域设备的研发吗，还是会相对聚焦锂电光伏设备？
A：其他领域的话，非锂电业务实际上增长是非常快的，收入整体来说增长没这么多是因为从订单到收入是需要一定的时间的。
公司未来是一个平台化的公司，对所有的八大业务都是非常支持的，并没有说聚焦锂电。这8大业务的话其实是一个赛马的文化，因为各个业务部的负责人其实企业家，公司都是非常支持他们做大做强的，而且公司现在平台化公司布局，雏形已经出来了，比如说像智能物流、汽车、光伏这些业务实际上发展的都是非常的快。所以我觉得过个两三年的话，这个平台化公司会更加的明显。
Q：公司新签订单中新增和技改的比例是怎么的？
A：升级改造的是订单并不多，因为想通过技改达到新线的性能，难度是非常大的，这样的成本往往会比新线的成本还会高。
Q：未来公司人员扩张的规划是怎么样的？
A：过去几年，我们实际上做好了一个提前的工作，2017年到2020年，我们的人员增加了130%多，实际上很多竞争对手人员并没有相应的增加，这其实是龙头公司的优势，因为我们在行业相对比较低迷的时候，实际上也是有不少订单的，所以做了人员的储备。今年以来，我们的人员扩充实际上做的也非常好，现在已经是接近13,000人的一个规模，今年不会有大规模的招聘了。
Q：新增订单同比增长幅度大概是多少？
A：去年上班的订单金额实际上是比较低的，真正爆发是在第三季度，而且去年一半的订单是在第四季度，具体的增长比例没算过，这肯定是一个几倍的增长。去年上半年应该是30多亿的一个订单，所以同比的增长是很快的。
Q：在宁德时代前段制程的市占率的进展情况？
A：我们跟宁德时代的战略合作补充协议里面，是明确约定了，核心设备包括前段的涂布机，份额要提升到50%以上的份额。在6月份的话定增已经完成了，战略合作协议也已经生效了。所以我们的前端的涂布机我们实际上也已经在沟通了。
Q：对于行业目前的竞争格局的看法？
A：因为整个行业发展的太快了，而且这个是未来10年的行业，未来10年都会保持一个比较高速的增长，所以有一些新玩家进来，我觉得这个都是正常的。但锂电设备是一个技术壁垒很高的行业，特别是核心的锂电设备，所以对我们实际上是不会形成威胁的，一个是核心设备的技术壁垒高，另外一个客户的验证实际上也是难度非常大的，因为对一个成熟的客户来说，他不会轻易的更换设备商，特别是核心的设备商。#股票##价值投资日志[超话]#
出席嘉宾： 董事会秘书周建峰
会议时间： 2021 年 8 月 24 日
公司上半年经营情况介绍：
公司2021年上半年实现营业收入32.68亿元，同比增长75.34%，实现归母净利润5.01亿元，同比增长119.70%。单二季度实现营业收入20.61亿元，同比增长106.62%，归母净利润3.00亿元，同比增长124.43%，取得了不错的成绩。2021年上半年公司经营活动产生的现金流净额4030万元。珠海的泰坦今年上半年实现扭亏为盈，虽然盈利还不多，但在不断的改善。
新签订单方面，公司的主营业务是高端非标设备，新签订单后，再生产交付，交付之后一段时间才会验收，所以从新签订单到验收需要一年左右的时间，公司以验收为确认收入的时点，新签订单是收入的先行指标。2020年以来公司新签订单快速增长，2019年全年的新签不含税订单只不到50亿的规模，2020年不含税订单增加到了110亿，实际上2020年的基数已经很大了，但2021年继续保持一个快速增长的态势，2021年上半年新签的不含税订单为92.35元。目前从行业的发展和下游客户的布局来看，明年的订单会继续增长。
产能和交付方面，公司是轻资产的模式，决定公司产能的主要因素是人员和场地，高弹性的产能是公司非常大的竞争优势。公司在研发人员方面2019年就提前做了布局，2020年底员工的总人数已经超过了8200人，其中研发人员2449人，生产人员4448人。2021年我们又抓住了春节之后招人的黄金期，上半年总共是招了4000多人，主要是生产人员，因为研发人员有比较大的规模效应，对研发人员的耗用是在下降的。截止2021年6月30号，公司员工总人数超过1.2万人，其中生产人员超过8000人。2021年春节后新增的人员经过几个月的适应和培训，已开始逐步形成产能。公司的经营场地已经超过50万平米，产能和交付的变化在2021年半年报已经体现出来了，截止到2021年6月30日，存货增加到59.32亿元，较2020年年末的28.74亿元增加了一倍多。一般的公司的存货太多不是好事，非标设备公司是以销定产，存货增加说明的是新增订单的快速执行，发出商品也相应增加，截止2021年6月末，公司的发出商品余额接近30亿元，2020年年末和2021年一季度末，发出商品分别为11亿元和18亿元，这说明公司的交付能力在不断提升。
毛利率方面，2021年上半年公司整体毛利率超过38%，总体维持在较高水平。2021年上半年锂电设备的毛利率为35.75%，较2020年全年提升2.21个百分点。泰坦2021年上半年的毛利率为15%，还没有完全恢复，主要是上半年确认的收入是去年的订单。泰坦创始人2020年4月份离开的，先导开始全面接管，从全面接管到完全恢复，需要一定的时间，今年下半年会不断的恢复，明年会更好，订单的盈利质量在不断提升，另泰坦未来的提升空间比本部更大。去除泰坦之后，锂电设备的毛利率是39.21%，保持稳定。2021年上半年光伏业务的毛利率是33.16%，保持平稳。
预收款方面，也就是合同负债。预收款是随着新签订单不断增加，2019年年末，公司的预收款是7.9亿元，2020年年末增加到19亿元，2021年6月末增加到28.18亿元，继续保持增长的态势。
应收账款方面，截止到2021年6月末，公司的应收账款31.31亿元，公司的客户质量不断改善，应收账款计提主要是账龄计提法，单项计提并没有增加，公司应收账款计提比例比竞争对手更加的谨慎，比如1~2年公司计提是20%，同行业的竞争对手是计提10%或者15%，2~3年先导计提50%，其他公司是计提30%，总体来说公司计提比例是更加谨慎的。
所以经过2019年和2020年的布局后，2021年开始公司已经逐步进入收获期，谢谢大家。
Q&A：
Q：泰坦全年的经营展望？是否会涉及到商誉减值？
A：泰坦无论是在第一季度还是第二季度，整体的一个盈利水平是在一个逐步恢复的区间。第一季度确认收入就是一个多亿，第二季度确认的收入相对多一些，但无论是第一季度还是第二季度，毛利率都是处于一个15%~20%的区间。
泰坦是2017年收购，收购完成之后，先导就开始对泰坦做全面的整合，因为2017年到2019年是业绩对赌期，所以经营的负责人还是原来的创始人，在2019年完成业绩对赌期之后，于20年的4月份开始离开，先导就开始全面的接管。在接管的时点，实际上在手的订单是比较少的，当然了跟当时2019年整个行业的景气度相关，在这样的一个情况下的话，会尽量多选择一些订单，有了一定的积累之后，才会对有毛利率逐步提升的需求。所以说从先导全面接管泰坦之后，实际上泰坦的经营是一个不断提升的过程，到去年年底在手订单已经超过了16亿元，实际上已经是非常大的基数了。所以从今年开始，我们对泰坦的订单的一个要求，或者说盈利的要求是在是更加的提升了。从生产端来说，在量少的时候，一些固定成本的分摊也是会大一些，这个也会影响毛利率。下半年的话泰坦的收入还会不断的放量，而且经过一段时间的消化之后，后续的订单毛利率是会不断的提升的。
站在这个时点，我们也对泰坦全年的情况做了一个预测，我们觉得还是能够完成全年的预测目标的。
至于泰坦是否会做商誉减值，是肯定不会涉及到一个商誉减值的问题。因为我们原来的模型里面，对一些参数设置特别的谨慎，比如我们折现率是15.4%，实际上根据现在的一个利率水平，是明显是偏高的，我们一共是十几个亿的估值，这样情况的话其实一个多亿的利润就是完全能够支撑的。
Q：非锂电毛利率50%的原因？
A：光伏设备的话，还是33%的毛利率保持比较平稳，然后非锂电这块毛利率50%，主要的原因，还是因为其他非锂电确认收入的量不多，有一些配件的收入，配件的收入有所增加，所以总体非锂电的毛利率会有增加。
Q：二季度现金流表现比较差的原因？
A：从去年下半年订单爆发，订单预收款比较多，所以形成了比较多的现金流。一个原因是随着订单的执行，今年采购规模比较大，需要付现；另一个是现金流的回款，年底比较多。主要是跟公司的经营节奏相关，短期出现这种情况是正常的
Q：请展望下下半年费用率的趋势？
A：下半年的费用率我们不做具体的预测，但总体的趋势的话，像研发费用的规模效应实际上是很明显的，因为随着规模的增加，对研发人员的耗用平均来说没有这么多，但收入的增加后面肯定是比较快的，所以研发费用率是随着收入的提升，研发费用率肯定是能够降下来的。
Q：公司上半年在日韩系电池厂和整车厂客户的开拓情况如何？
A：整车厂造电动车的趋势越来越明显，他们在电池端是新进入者，对整线的要求i比较高的，公司是行业内唯一一家做整线的，所以我们也抓住了这个机会，形成了一些客户。当然这也需要一定的过程，整车厂会从中试线开始做，所以现在拿到订单的整体规模现在还不大，当然也有一些整车厂已经跟我们在谈量产的订单了。除了电芯设备外，公司也有汽车业务部做模组和PACK设备，公司也处于国内最好的水平，去年拿到了宝马的PACK线，对公司也是有重大意义的。所以我们跟整车厂形成了比较好的商务关系。
日韩客户整体来说扩张是很快的，我们一直都是非常重视，也有一个良好的合作关系，开拓工作都是在做的。日本厂商的话，像丰田本身已经是公司的客户了，韩国的话，像LG我们之前是给他提供过不少产品的，对我们的产品也是非常的认可，双方也有比较好的合作基础。现在公司转成直接销售的模式，因为以前对 LG主要是代理销售的模式，所以真正突破起来的话会很快。
Q：新签订单具体的拆分？
A：上半年新签92亿元订单，锂电占了70%以上，非锂电有25亿左右的规模。非锂电包括智能物流10亿元左右的规模，剩下的从多到少是光伏、3C、汽车，除了这几个，燃料电池和非锂电激光还没放量，锂电的激光的量是比较大的。
Q：海外市场客户的招标进展情况如何？
A： 海外整体发展很快，公司在海外有很好的布局，在欧洲有Northvolt这样的标杆客户，已经完成了27.5亿美元的融资，一期8GWh的招标已经完成了，大部分由先导来做，提供的整线，目前已经在接洽第二期的量了，他整体的规划很大一共160GWh，所以后面每年的招标的量会高很多。另外的标志的量也很大，我们也已经在谈量产的计划了。除了这两家，欧洲每个国家都在扶持电池厂，这些厂家公司都在保持接洽，现在100%都对接上了，目前已经拿到了中试线的订单，虽然现在招标的量不大，需要一个过程，但是潜力是很大的，而且对公司市占率提升帮助很大，因为他们都是整线。
美国公司也在积极布局，主要是跟随客户进行布局，下游主流的电池厂都是我们的客户。同时，公司也在开拓本土客户，实际上已经拿到了美国本土客户的一些订单，量还不大。
Q：对今年下半年和明年订单趋势的展望？
A：今年下半年，终端车的销售，实际上是不断超预期的，各个电子厂的扩张实际上都非常大，但是实际上完成比例现在都是非常小的。现在下半年，比如说中航锂电、蜂巢下半年才开始招标，大客户的话整体的规划的量很大，已经完成招标的占比是很低的，所以从下半年情况来看，下半年招标的量应该是很大的。海外的情况，因为海外的整体的节奏是比国内会慢一些，所以海外的增长的潜力，我觉得会会更大。
Q：泰坦上半年的新签订单情况怎么样？产能情况如何？
A：泰坦的上半年新签订单超过12个亿，然后还有一些是定点的邮件，还没有转化为纸质订单，所以今年上半年的订单情况是比较好的。
产能的话，跟本部一样也是在同步增加的，泰坦的人员已经接近2000人了，今年也是增加了好几百人的规模，场地也在不断的增加，华南的基地已经开始建设了，建成之后，整体的经营环境会好很多。
Q：今年下半年泰坦的毛利率大概能恢复到什么水平？
A：上半年泰坦是5个多亿的收入，毛利率会逐步提升到30%以上，这个是能够做到的。
Q：公司的光伏设备实现销售收入的主要是什么设备？未来哪些设备有望提高规模销售？
A：光伏的话，主要是做电池端的自动化设备，再加上组件端的串焊机，从2021年4月份开始，签订了TOPCon的工艺设备，开始做电池端的工艺设备，目前像通威，无锡尚德都已经有在手的订单。确认收入的话主要是老产品，主要是电池端的自动化设备加上组件端的串焊机，TOPCon的工艺设备正在交付中还没有确认收入。
Q：公司会继续推进对其他领域设备的研发吗，还是会相对聚焦锂电光伏设备？
A：其他领域的话，非锂电业务实际上增长是非常快的，收入整体来说增长没这么多是因为从订单到收入是需要一定的时间的。
公司未来是一个平台化的公司，对所有的八大业务都是非常支持的，并没有说聚焦锂电。这8大业务的话其实是一个赛马的文化，因为各个业务部的负责人其实企业家，公司都是非常支持他们做大做强的，而且公司现在平台化公司布局，雏形已经出来了，比如说像智能物流、汽车、光伏这些业务实际上发展的都是非常的快。所以我觉得过个两三年的话，这个平台化公司会更加的明显。
Q：公司新签订单中新增和技改的比例是怎么的？
A：升级改造的是订单并不多，因为想通过技改达到新线的性能，难度是非常大的，这样的成本往往会比新线的成本还会高。
Q：未来公司人员扩张的规划是怎么样的？
A：过去几年，我们实际上做好了一个提前的工作，2017年到2020年，我们的人员增加了130%多，实际上很多竞争对手人员并没有相应的增加，这其实是龙头公司的优势，因为我们在行业相对比较低迷的时候，实际上也是有不少订单的，所以做了人员的储备。今年以来，我们的人员扩充实际上做的也非常好，现在已经是接近13,000人的一个规模，今年不会有大规模的招聘了。
Q：新增订单同比增长幅度大概是多少？
A：去年上班的订单金额实际上是比较低的，真正爆发是在第三季度，而且去年一半的订单是在第四季度，具体的增长比例没算过，这肯定是一个几倍的增长。去年上半年应该是30多亿的一个订单，所以同比的增长是很快的。
Q：在宁德时代前段制程的市占率的进展情况？
A：我们跟宁德时代的战略合作补充协议里面，是明确约定了，核心设备包括前段的涂布机，份额要提升到50%以上的份额。在6月份的话定增已经完成了，战略合作协议也已经生效了。所以我们的前端的涂布机我们实际上也已经在沟通了。
Q：对于行业目前的竞争格局的看法？
A：因为整个行业发展的太快了，而且这个是未来10年的行业，未来10年都会保持一个比较高速的增长，所以有一些新玩家进来，我觉得这个都是正常的。但锂电设备是一个技术壁垒很高的行业，特别是核心的锂电设备，所以对我们实际上是不会形成威胁的，一个是核心设备的技术壁垒高，另外一个客户的验证实际上也是难度非常大的，因为对一个成熟的客户来说，他不会轻易的更换设备商，特别是核心的设备商。#股票##价值投资日志[超话]#
#绵阳新闻# 【绿色办公、新能源汽车、充电桩…这些节能举措全绵阳人都在参与】初秋时节，秋风送爽。8月23日，2021年绵阳市公共机构节能宣传周活动拉开帷幕，生活垃圾分类、可降解塑料、绿色办公、节能环保、绿色建材、新能源汽车、充电桩、可再生能源利用、清洁能源替代、能耗监测……公共机构节能的累累果实走进大家视野。
绿色发展，节能先行。“十三五”期间，市机关事务管理局认真贯彻落实绿色发展理念，坚持把建设节约型机关作为重要载体，突出信息技术赋能，探索路径创新举措，统筹推进绿色行动，持续做好节水、节电、节粮、垃圾分类、禁塑等工作，争做节能降耗“领头羊”“排头兵”，创建一批有特色、有示范、有引领、有成效的节约型机关，实现全市节约能源资源工作高质量发展。
市县联动筑底强基 示范引领提升能效
“夏季空调温度不低于26度”“请随手关灯节约用电”“光盘行动从我做起”、办公电脑上贴着“人离机停”、打印机边贴着“节约用纸”……近日，走进我市各公共机构的办公室、电梯间、餐厅里，随处可见一张张印有节能节约的提示标语，节能理念已渗透到日常工作生活中。
公共机构节能的效果有多大？市机关事务管理局相关负责人表示，全市公共机构认真贯彻落实中央、省、市关于公共机构节约能源资源相关要求，推进公共机构节约能源资源工作取得新进展。截至2020年底，绵阳市3630家公共机构，人均综合能耗103.74kgce/人，单位建筑面积能耗8.22kgce/m，人均用水量28.03T/人，相较2015年分别下降了14.46%、22.6%、15.72%，超额完成“十三五”进度目标任务。
近年来，市机关事务管理局通过强化市县联动、加强能耗管理、推广能耗在线监测等多项举措，多方位多角度统筹全市公共机构节能管理，推动实现区域能耗双控目标。该负责人说，“在日常工作中，我们统筹协调推进，强化联动沟通，结合运用目标绩效考核、交叉检查监督等机制，充分调动辖区各级公共机构的积极性，形成机关事务部门主动牵头作为，各县（市、区）公共机构全力配合的良好局面。”
以“能效提升”为目标，我市创新示范创建工作模式，实现创建流程标准化，以创建促示范。在建设节约型社会中，公共机构发挥出示范引领作用，以实际行动走在前，作表率。“十三五”期间，全市创建能效领跑者1家，国家级、省级节约型公共机构示范单位共22家，成功创建节约型机关228家，建成市级节水型单位174家。
改造提升节能降耗 公共机构低碳运行
如何紧紧抓住公共机构节能减排这一关注度高、带动性强的“牛鼻子”发力？找准方法路径是关键，我市以项目为抓手，推动既有建筑节能改造，新能源、可再生资源推广利用，公共机构低碳化运行管理。
倡导简约适度、绿色低碳的生产生活方式，公共机构理应率先垂范、走在前列。强化两化融合高质量发展，我市制定《合同能源管理与服务规范》地方标准及《公共机构能源资源消费数据统计调查规范》《节约型公共机构示范单位常见工作规范》内部标准，通过实施节能管理标准化，逐一化解节能工作瓶颈。
值得一提的是，我市通过率先运用信息化手段提高管理服务效率，建成市节能管理平台及园艺集中办公区节能监管平台，实现对157家单位日常用能情况的信息化采、监、管、控，节能数据系统统一化、精准化、智能化管理正逐步实现。
同时，我市还积极推广应用节能环保新技术、新产品，在园艺集中办公区实施试点，建设光伏发电、热电联产等系统，有效降低公共机构用能成本。
以“绿色低碳化运行”为目标，我市通过引入社会资金对公共机构进行合同能源管理节能改造，系统推进公共机构节约能源资源工作高质量发展。全市建设太阳能热水项目7个，太阳能光伏项目4个，地源、水源、空气源热泵项目9个。“十三五”期间，全市累计实施节能改造项目89个，改造面积169万余平方米，开展合同能源管理项目14个，节约财政资金4700余万元。
强化宣传注重引导 引领绿色环保风尚
制止餐饮浪费行为，我市“动真格”带动全员动起来，制定印发《绵阳市厉行节约制止餐饮浪费行为实施方案》，要求全体干部职工以身作则、厉行节约、文明就餐、杜绝浪费，开展绿色食堂评选，积极倡导全市群众积极参与“拒绝舌尖上的浪费光盘打卡行动”，推动形成“厉行节约、反对浪费”的社会新风尚。
垃圾分类是节约能源资源中的重要一环，也是践行绿色发展理念的重要举措。我市公共机构成立生活垃圾分类志愿者队伍，积极开展垃圾分类知识“进机关、进学校、进社会”等活动，引导全市人民积极参与垃圾分类工作。
为有序有效推动禁塑工作，我市制定出台《全市公共机构禁止使用不可降解一次性塑料制品工作的通知》，把禁塑工作纳入绩效考核，建立起“正向激励”和“负向惩戒”相结合的工作体系，坚持“督任务、督进度、督成效”三项统一，确保禁塑工作圆满达标。
以全国节能宣传周为契机，市机关事务管理局连续五年牵头举办精彩纷呈的线上线下宣传活动，包括节能知识竞赛、垃圾分类游园活动、新能源汽车试乘试驾、节能主题视频展播等，在全社会形成强大的节能宣传攻势。同时，聚焦节能工作难点、堵点，开展业务培训72次，12000余人参加，发放节能宣传产品5000余份，用心根植节能知识和绿色发展理念，努力营造全员参与、人人尽责的良好氛围。
（绵阳日报社融媒体记者 黄小芹/文 视觉绵阳资料图）
绿色发展，节能先行。“十三五”期间，市机关事务管理局认真贯彻落实绿色发展理念，坚持把建设节约型机关作为重要载体，突出信息技术赋能，探索路径创新举措，统筹推进绿色行动，持续做好节水、节电、节粮、垃圾分类、禁塑等工作，争做节能降耗“领头羊”“排头兵”，创建一批有特色、有示范、有引领、有成效的节约型机关，实现全市节约能源资源工作高质量发展。
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近年来，市机关事务管理局通过强化市县联动、加强能耗管理、推广能耗在线监测等多项举措，多方位多角度统筹全市公共机构节能管理，推动实现区域能耗双控目标。该负责人说，“在日常工作中，我们统筹协调推进，强化联动沟通，结合运用目标绩效考核、交叉检查监督等机制，充分调动辖区各级公共机构的积极性，形成机关事务部门主动牵头作为，各县（市、区）公共机构全力配合的良好局面。”
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改造提升节能降耗 公共机构低碳运行
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值得一提的是，我市通过率先运用信息化手段提高管理服务效率，建成市节能管理平台及园艺集中办公区节能监管平台，实现对157家单位日常用能情况的信息化采、监、管、控，节能数据系统统一化、精准化、智能化管理正逐步实现。
同时，我市还积极推广应用节能环保新技术、新产品，在园艺集中办公区实施试点，建设光伏发电、热电联产等系统，有效降低公共机构用能成本。
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强化宣传注重引导 引领绿色环保风尚
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垃圾分类是节约能源资源中的重要一环，也是践行绿色发展理念的重要举措。我市公共机构成立生活垃圾分类志愿者队伍，积极开展垃圾分类知识“进机关、进学校、进社会”等活动，引导全市人民积极参与垃圾分类工作。
为有序有效推动禁塑工作，我市制定出台《全市公共机构禁止使用不可降解一次性塑料制品工作的通知》，把禁塑工作纳入绩效考核，建立起“正向激励”和“负向惩戒”相结合的工作体系，坚持“督任务、督进度、督成效”三项统一，确保禁塑工作圆满达标。
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（绵阳日报社融媒体记者 黄小芹/文 视觉绵阳资料图）
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