保险股下挫原因分析
保险股自今年1月份见顶，2月份有一波反抽高点，之后跟随茅指数大幅下挫后，至今一直处于阴跌状态，不断新低，这个AH基本是同步的。分析股价的趋势性涨跌，我觉得这个需要从宏观经济、行业、个股三个角度去分析。
首先，保险是属于金融板块的，金融板块是强宏观品种，也就是说，经济预期向上，那么保险是容易向上的，经济预期向下，则保险很难有好的表现，去年疫情之后，市场享受到货币宽松带来的流动性行情，加上去年中国经济一枝独秀，市场是有中国经济提前复苏的预期，美十债收益率全年也在低位，中美之间有利差，所以有了一波上涨，加上去年后期市场偏好在行业龙头上，也就是所谓的茅指数行情，尤其到去年年底更是出了情绪性的冲高，那么中国平安是享受到溢价的，所以，去年在保险股整体有所表现的情况下，中国平安是涨幅比较好的。
今年年初见高点后开始下挫，主要有三个原因，一个是市场情绪冲顶之后，自身有个调整需求，第二是美债收益率出现了较为明显的反弹，抬升资金成本，导致外资的流出，风险偏好的下降，第三是市场预期中国经济可能会进入滞涨，走半衰模式，因此，金融板块出现了见顶回落的走势。保险相对银行更加的弱势，是和行业有一定的关系。
从行业的角度，保险业进入了行业瓶颈期，一个是经济增速下降带来了保险业务增速的下降的，加上疫情的影响，可选消费里，保险首当其冲受损，第二，车险综改、医疗商业险等这些是政策性的变化，也是导致行业增速系统性的受到影响，导致收入增速下降。第三，互联网的兴起，导致保险的销售业务模式发生较大变化，竞争也更加激烈，平安很早就开始进入寿险改革，包括向医疗，商业险等的模式的转变，但目前还是出现代理人下降的情况，还处于转变期，在业绩上并未出现反馈，所以，市场总体上预期是比较悲观的。
个股层面，中国平安是因为资产端，之前收购了大量的地产类资产，例如华夏幸福，地产调控爆雷，就导致平安计提减值损失，这也直接影响到报表利润，市场在股价上也是做了反应，不断新低。个股层面情况比较复杂，我对中国太平不了解，不能说什么。
目前平安是回到了2018年大熊市的低点附近，股价的下跌是有基本面和宏观经济的问题导致的，但往往也会杀过头，情绪就是钟摆理论，它不断的在过热和过冷之间来回摆动，我个人认为目前就是过度杀跌的阶段。这个位置我认为适合分批定投，逐级买入，长期持有，保险业作为金融行业的重要组成部分，未来发展空间是在的，并非夕阳行业，因此，冬天总是会过去，春天肯定会来到，这里可以密切关注宏观经济的预期变化，还有就是美十债的变化情况，内外环境的影响，会决定它的低点在哪里，至于何时开始反弹，那需要行业基本面和个股自身的营收变化，才能出现大的行情，但不管怎么样，这个位置，值得分批定投，价值投资的机会是在的。
以上仅为个人观点，分析浅薄，仅供参考。
保险股自今年1月份见顶，2月份有一波反抽高点，之后跟随茅指数大幅下挫后，至今一直处于阴跌状态，不断新低，这个AH基本是同步的。分析股价的趋势性涨跌，我觉得这个需要从宏观经济、行业、个股三个角度去分析。
首先，保险是属于金融板块的，金融板块是强宏观品种，也就是说，经济预期向上，那么保险是容易向上的，经济预期向下，则保险很难有好的表现，去年疫情之后，市场享受到货币宽松带来的流动性行情，加上去年中国经济一枝独秀，市场是有中国经济提前复苏的预期，美十债收益率全年也在低位，中美之间有利差，所以有了一波上涨，加上去年后期市场偏好在行业龙头上，也就是所谓的茅指数行情，尤其到去年年底更是出了情绪性的冲高，那么中国平安是享受到溢价的，所以，去年在保险股整体有所表现的情况下，中国平安是涨幅比较好的。
今年年初见高点后开始下挫，主要有三个原因，一个是市场情绪冲顶之后，自身有个调整需求，第二是美债收益率出现了较为明显的反弹，抬升资金成本，导致外资的流出，风险偏好的下降，第三是市场预期中国经济可能会进入滞涨，走半衰模式，因此，金融板块出现了见顶回落的走势。保险相对银行更加的弱势，是和行业有一定的关系。
从行业的角度，保险业进入了行业瓶颈期，一个是经济增速下降带来了保险业务增速的下降的，加上疫情的影响，可选消费里，保险首当其冲受损，第二，车险综改、医疗商业险等这些是政策性的变化，也是导致行业增速系统性的受到影响，导致收入增速下降。第三，互联网的兴起，导致保险的销售业务模式发生较大变化，竞争也更加激烈，平安很早就开始进入寿险改革，包括向医疗，商业险等的模式的转变，但目前还是出现代理人下降的情况，还处于转变期，在业绩上并未出现反馈，所以，市场总体上预期是比较悲观的。
个股层面，中国平安是因为资产端，之前收购了大量的地产类资产，例如华夏幸福，地产调控爆雷，就导致平安计提减值损失，这也直接影响到报表利润，市场在股价上也是做了反应，不断新低。个股层面情况比较复杂，我对中国太平不了解，不能说什么。
目前平安是回到了2018年大熊市的低点附近，股价的下跌是有基本面和宏观经济的问题导致的，但往往也会杀过头，情绪就是钟摆理论，它不断的在过热和过冷之间来回摆动，我个人认为目前就是过度杀跌的阶段。这个位置我认为适合分批定投，逐级买入，长期持有，保险业作为金融行业的重要组成部分，未来发展空间是在的，并非夕阳行业，因此，冬天总是会过去，春天肯定会来到，这里可以密切关注宏观经济的预期变化，还有就是美十债的变化情况，内外环境的影响，会决定它的低点在哪里，至于何时开始反弹，那需要行业基本面和个股自身的营收变化，才能出现大的行情，但不管怎么样，这个位置，值得分批定投，价值投资的机会是在的。
以上仅为个人观点，分析浅薄，仅供参考。
今后，别再谈“跌不跌”了，而要谈“跌多少”！
HD、华夏幸福、泰禾集团、新力地产、花样年、蓝光发展、融创绍兴事件……还不清楚吗？从限涨令到限跌令，意味还不够明显吗？
还有就是唐山房地产走势，2020年我就写了唐山房地产文章，那个时候炒房客最喜欢拿唐山反驳我，今年就没人提唐山了，因为唐山都在限跌了。全国二线以上城市房地产分析文章我都分析完了，基本上所料走势准确无误。
记住我的论断：
到2023年，也就是2.3年内必跌，这包括一线二线城市，“三价就低”出台我预计今年末上海可能跌回19年局部低点，目前看，很有可能。
我说的跌是最少20%跌幅起步，即便是二线以上的城市，有些城市跌三成甚至四成也不足大惊小怪。
三四线城市，尤其是远离中心大城市自身又没什么特色产业的，等着打五折吧（建议这些城市持有投资性房产的朋友快点变现）。
五线以下呢？等着一朝回到改革开放前吧。（回到08年之前！）
这几天有些人拿一篇珠三角广州和佛山调低房贷利息作妖，我看了一下，基本上就是部分银行稍微下降了10BP（也就是0.1%）、佛山最多20BP（也就是0.2%）。
前面是怎么涨的啊？才几天啊，都忘记了？几乎普遍6%房贷利率，跌0.1-0.2%根本不解渴，等房贷利率跌到4.5%再说吧。还有，媒体选择性忽视了有的银行还在上调房贷利率。
so？能表明什么？别整天一惊一乍了，根本没影响大局势，我要是像你们这样细究细枝末节的新闻，每天一篇真实案例论述房地产不行了，比如第二次集中卖地冷冻、某某房企倒闭了、某某房企债务又违约了……这重要吗？细枝末节罢了。
不会抓主要矛盾、根本问题的人就会浪费时间在细枝末节身上，徒耗生命罢了。
一点小新闻就高潮，也只有下大棋/炒房等忽悠人的自媒体最擅长了，毕竟忽悠小白也要有材料。小白哪知道政策措施的含金量啊。明年到了银行个人房贷额度回炉，放贷时长缩短，可能自媒体也要炒作嗨一番吧。
#微博新知博主##pure日月投资##pure日月观点##惩治教唆炒房自媒体##房地产已死#
HD、华夏幸福、泰禾集团、新力地产、花样年、蓝光发展、融创绍兴事件……还不清楚吗？从限涨令到限跌令，意味还不够明显吗？
还有就是唐山房地产走势，2020年我就写了唐山房地产文章，那个时候炒房客最喜欢拿唐山反驳我，今年就没人提唐山了，因为唐山都在限跌了。全国二线以上城市房地产分析文章我都分析完了，基本上所料走势准确无误。
记住我的论断：
到2023年，也就是2.3年内必跌，这包括一线二线城市，“三价就低”出台我预计今年末上海可能跌回19年局部低点，目前看，很有可能。
我说的跌是最少20%跌幅起步，即便是二线以上的城市，有些城市跌三成甚至四成也不足大惊小怪。
三四线城市，尤其是远离中心大城市自身又没什么特色产业的，等着打五折吧（建议这些城市持有投资性房产的朋友快点变现）。
五线以下呢？等着一朝回到改革开放前吧。（回到08年之前！）
这几天有些人拿一篇珠三角广州和佛山调低房贷利息作妖，我看了一下，基本上就是部分银行稍微下降了10BP（也就是0.1%）、佛山最多20BP（也就是0.2%）。
前面是怎么涨的啊？才几天啊，都忘记了？几乎普遍6%房贷利率，跌0.1-0.2%根本不解渴，等房贷利率跌到4.5%再说吧。还有，媒体选择性忽视了有的银行还在上调房贷利率。
so？能表明什么？别整天一惊一乍了，根本没影响大局势，我要是像你们这样细究细枝末节的新闻，每天一篇真实案例论述房地产不行了，比如第二次集中卖地冷冻、某某房企倒闭了、某某房企债务又违约了……这重要吗？细枝末节罢了。
不会抓主要矛盾、根本问题的人就会浪费时间在细枝末节身上，徒耗生命罢了。
一点小新闻就高潮，也只有下大棋/炒房等忽悠人的自媒体最擅长了，毕竟忽悠小白也要有材料。小白哪知道政策措施的含金量啊。明年到了银行个人房贷额度回炉，放贷时长缩短，可能自媒体也要炒作嗨一番吧。
#微博新知博主##pure日月投资##pure日月观点##惩治教唆炒房自媒体##房地产已死#
华夏幸福债务清偿方案落地，可能给其他地产商提供了一个样板
华夏幸福公告称，公司2,192亿元金融债务，将通过以下方式妥善安排清偿：
1、卖出资产回笼资金约750亿元；
回笼资金中拟安排约 570 亿元用于现金偿付金融债务；剩余部分用于落实住宅开发和交付责任，及恢复产业新城及其他业务板块的正常运营，以保障经营债务及承接金融债务的清偿；
2、出售资产带走金融债务约500亿元；
出售项目公司的自身金融债务，随项目公司股权出售一并带走并转出公司，展期、降息，由项目公司依据债务重组协议约定还本付息，具体就是由有条件承接相应的由公司统借统还的金融债务。
3、优先类金融债务展期或清偿约352亿元；
4、现金兑付约570亿元金融债务；
即出售资产回笼资金中750亿那部分中的约 570 亿元用于兑付金融债务。
5、以持有型物业等约220亿元资产设立的信托受益权份额抵偿；
6、剩余约550亿元金融债务由公司承接，展期、降息，通过后续经营发展逐步清偿。公司经过资产及业务重组后，将保留孔雀城住宅业务、部分产业新城业务、物业管理业务及其他业务。
华夏幸福公告称，公司2,192亿元金融债务，将通过以下方式妥善安排清偿：
1、卖出资产回笼资金约750亿元；
回笼资金中拟安排约 570 亿元用于现金偿付金融债务；剩余部分用于落实住宅开发和交付责任，及恢复产业新城及其他业务板块的正常运营，以保障经营债务及承接金融债务的清偿；
2、出售资产带走金融债务约500亿元；
出售项目公司的自身金融债务，随项目公司股权出售一并带走并转出公司，展期、降息，由项目公司依据债务重组协议约定还本付息，具体就是由有条件承接相应的由公司统借统还的金融债务。
3、优先类金融债务展期或清偿约352亿元；
4、现金兑付约570亿元金融债务；
即出售资产回笼资金中750亿那部分中的约 570 亿元用于兑付金融债务。
5、以持有型物业等约220亿元资产设立的信托受益权份额抵偿；
6、剩余约550亿元金融债务由公司承接，展期、降息，通过后续经营发展逐步清偿。公司经过资产及业务重组后，将保留孔雀城住宅业务、部分产业新城业务、物业管理业务及其他业务。
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