【便民！#贵阳公交地铁一卡通明天上线#】为解决贵阳市公交、地铁储值卡不互通给市民出行带来不便的现象，2021年贵阳市、贵安新区将实现公共交通“一卡通”市域出行通乘通惠列入为民办“十件实事”项目。在市交委的统筹组织下，贵阳市信捷科技有限公司作为市域公共交通“一卡通”业务管理单位，分别于2021年3月22日和9月23日接管了市轨道集团和市公交集团的票务业务，目前已顺利完成一卡通业务体系整合，2021年10月1日开始正式向广大市民提供一卡通通乘通惠服务。
为了让市民朋友们了解我市公共交通一卡通业务的办理方式、使用规则和注意事项，现就相关问题解答如下：
1．一卡通实体卡如何办理？
贵阳市公共交通一卡通实体卡为“一应黔行储值卡”，标准卡面如下图，乘客可到一应黔行服务网点、公交服务网点和市内贵州银行营业网点办理。
一应黔行储值卡办理时收取工本费20元，办理后使用预充值模式乘坐地铁、公交。
（图1：一应黔行储值卡）
2．一卡通乘车码如何开通？
乘客可以通过一应黔行APP、贵州通APP及合作方APP开通一卡通乘车码，在上述APP中开通一卡通乘车码功能均不收取任何开卡费用。
目前贵州通APP的一卡通乘车码功能已开发完毕，将在国庆节后正式开通，国庆节期间贵州通用户可以先使用贵州通APP的NFC功能乘坐地铁。
现阶段能够使用一卡通乘车码的合作方APP有贵州银行APP和贵阳银行APP，后续我们将通过商务合作的模式在更多的合作方APP上开通一卡通乘车码。
3．一卡通支持NFC功能么？
目前一卡通暂不支持手机NFC功能乘车，后续我们将尽快完善一卡通的NFC发卡功能后提供服务。如乘客亟需使用NFC乘车功能，可以使用贵州通APP的公交云卡NFC功能（包括华为pay，oppo pay）乘车，贵州通NFC功能的使用范围和票价政策与一卡通实体卡一致。
4．刷脸支付可以在公交场景使用么？
目前刷脸支付仅能在地铁车站和BRT车站使用（票价九折优惠），普通公交车暂不支持。刷脸支付在普通公交车的应用对网络环境有很高的要求，今年年内将会在2-3条试点公交线路开通刷脸乘车功能，通过试点线路的运营收集数据，以判断全面开通普通公交车刷脸支付的可行性。
5．通乘通惠政策具体怎样执行？
一卡通实体卡和一卡通乘车码可以在贵阳市所有公交线路和地铁线路使用，并享受原有公交卡和地铁卡乘车的优惠政策，即在贵阳地铁所有线路乘车享受票价九折优惠，在公交线路乘车享受票价九折优惠和换乘优惠。
需要注意的是，由于BRT车站的设备还在调试，本次开通后一卡通实体卡在BRT车站可以使用但暂不享受票价优惠，一卡通二维码在BRT车站暂不能使用，正式开通时间另行通知。
6．原有的地铁卡和公交卡还能继续使用吗？
乘客原已办理的地铁卡和公交卡可以继续使用，但能够使用的范围和享受的票价优惠不同。
地铁卡和公交交联互通卡可以在地铁、公交场景刷卡乘车，并按照一卡通实体卡的业务规则享受九折优惠和换乘优惠。
除公交交联互通卡外的其他公交卡由于发卡时采用的技术标准不符合交通部一卡通互联互通标准，因此无法刷卡乘坐地铁，只能在公交场景使用并按原有票务政策享受优惠。
公交交联卡卡面如下图，需要注意的是卡面没有卡编号的公交卡属于本地实名卡，只能在公交场景使用。
图2：交联互通卡（正面有卡编号）
图3：本地实名卡（卡编号在背面）
7．一应黔行卡、地铁卡、公交卡如何充值？
现阶段一应黔行卡和地铁卡可以在地铁车站自动售票机、贵州银行营业厅充值。公交卡可以通过公交服务网点、BRT站内自动售票机、贵州通APP等原渠道办理充值业务。
后续我们将对充值业务进行优化，为乘客提供更加便捷的充值服务。
8．公交服务网点办理的业务有变化吗？
贵阳市信捷科技有限公司已于2021年9月23日正式接管公交服务网点业务，接管后办理原公交卡的服务网点调整为15个，具体位置、营业时间及业务办理范围见下表：
（图4）
注：储值卡业务包括充值和新卡办理，
老年卡业务包括新办、年审、挂失、补卡
储值卡退款业务仅在IC卡大厅办理
残疾人卡、军人卡、学生卡的补卡和挂失业务仅在IC卡大厅办理
9．充值费用的发票开具业务有变化吗？
地铁储值卡充值费用的发票开具业务没有变化。
公交储值卡充值费用的发票开票单位已变更为：贵阳市信捷科技有限公司，发票形式为电子发票。2021年9月23日后办理的充值业务，可扫描网点公示的二维码，或关注一应黔行微信公众号，点击“服务”-“电子发票开票系统”，进入“一应黔行开票系统”中，自行填写开票信息，开具电子发票。
在公交网点办理的充值业务，当天下午6点以后可开电子发票。在BRT自动售票机和贵州通办理的充值业务，次日凌晨2点以后可开电子发票。
10．地铁和公交的优惠卡如何办理？
现阶段地铁和公交对于优惠卡（学生卡、老年卡、残疾人卡/爱心卡）的办理范围和优惠政策不同，目前地铁和公交的优惠卡暂时不能通乘，需分别办理使用。优惠卡的办理方式和服务网点延续原有模式。
后续我们将在政府相关部门的指导下尽快制定统一的一卡通优惠卡办理政策，使乘客能够办理一张优惠卡就通用公交和地铁场景。
11．地铁和公交有换乘优惠么？
目前公交和地铁之间换乘没有优惠，后续我们将在政府相关部门的指导下，参考其他城市公交和地铁换乘优惠政策并结合贵阳市实际情况，尽快制定贵阳市公交地铁换乘优惠方案进行实施。
需要注意的是，由于公交换乘优惠数据计算方法的局限性，如两次公交乘车之间有地铁乘车行为，即使两次公交乘车的时间间隔在1小时以内也无法享受换乘优惠。
12．不能乘坐地铁的公交卡需要办理退款么？
卡面上没有交联标识的公交卡和以及公交本地实名卡由于发卡时采用的技术标准不符合交通部一卡通互联互通标准，因此无法刷卡乘坐地铁。
由于目前上述卡种的退款业务只能在IC卡大厅（花溪大道北段444号）办理，同时办理上述卡种的退款业务时需要等待4天时间，因此敬请广大乘客不要急于到IC大厅去办理退款业务，以免造成人群聚集。
为了解决上述问题，我们正在加紧开发公交卡余额转移业务流程，2021年11月份公交卡余额转移业务上线后，乘客可以持卡就近到任意服务网点或贵州银行营业厅办理卡余额转移业务，当场将老卡余额转入一卡通实体卡或者一应黔行APP的线上钱包，从而实现通乘通惠功能。
13．贵州银行联名卡是不是一卡通卡？
除了标准的一应黔行储值卡以外，贵阳地铁还发行了四种联名卡和一种纪念卡，具体如下：
（图5）
以上五种IC卡虽然它们的卡面不同甚至形状也不同，但都符合“交通一卡通”互联互通标准，功能和普通的一应黔行储值卡是完全一样的，如果您已经持有这种卡片，就不需要再办理一应黔行储值卡啦。
贵阳地铁2号线开通纪念卡现已销售完毕，贵州银行联名卡可以在我市所有贵州银行营业网点办理，其他联名卡作为活动定制卡由定制方负责发行。
后续贵阳地铁还将继续推出更多种类、更多主题的纪念卡和定制卡，这些卡在功能上和普通一应黔行储值卡都是完全一样的。
市民如需咨询有关一卡通通乘通惠的其他事宜，可以在工作时间拨打一应黔行服务热线9610007或通过一应黔行微信公众号留言。
记者：杨隆曼
为了让市民朋友们了解我市公共交通一卡通业务的办理方式、使用规则和注意事项，现就相关问题解答如下：
1．一卡通实体卡如何办理？
贵阳市公共交通一卡通实体卡为“一应黔行储值卡”，标准卡面如下图，乘客可到一应黔行服务网点、公交服务网点和市内贵州银行营业网点办理。
一应黔行储值卡办理时收取工本费20元，办理后使用预充值模式乘坐地铁、公交。
（图1：一应黔行储值卡）
2．一卡通乘车码如何开通？
乘客可以通过一应黔行APP、贵州通APP及合作方APP开通一卡通乘车码，在上述APP中开通一卡通乘车码功能均不收取任何开卡费用。
目前贵州通APP的一卡通乘车码功能已开发完毕，将在国庆节后正式开通，国庆节期间贵州通用户可以先使用贵州通APP的NFC功能乘坐地铁。
现阶段能够使用一卡通乘车码的合作方APP有贵州银行APP和贵阳银行APP，后续我们将通过商务合作的模式在更多的合作方APP上开通一卡通乘车码。
3．一卡通支持NFC功能么？
目前一卡通暂不支持手机NFC功能乘车，后续我们将尽快完善一卡通的NFC发卡功能后提供服务。如乘客亟需使用NFC乘车功能，可以使用贵州通APP的公交云卡NFC功能（包括华为pay，oppo pay）乘车，贵州通NFC功能的使用范围和票价政策与一卡通实体卡一致。
4．刷脸支付可以在公交场景使用么？
目前刷脸支付仅能在地铁车站和BRT车站使用（票价九折优惠），普通公交车暂不支持。刷脸支付在普通公交车的应用对网络环境有很高的要求，今年年内将会在2-3条试点公交线路开通刷脸乘车功能，通过试点线路的运营收集数据，以判断全面开通普通公交车刷脸支付的可行性。
5．通乘通惠政策具体怎样执行？
一卡通实体卡和一卡通乘车码可以在贵阳市所有公交线路和地铁线路使用，并享受原有公交卡和地铁卡乘车的优惠政策，即在贵阳地铁所有线路乘车享受票价九折优惠，在公交线路乘车享受票价九折优惠和换乘优惠。
需要注意的是，由于BRT车站的设备还在调试，本次开通后一卡通实体卡在BRT车站可以使用但暂不享受票价优惠，一卡通二维码在BRT车站暂不能使用，正式开通时间另行通知。
6．原有的地铁卡和公交卡还能继续使用吗？
乘客原已办理的地铁卡和公交卡可以继续使用，但能够使用的范围和享受的票价优惠不同。
地铁卡和公交交联互通卡可以在地铁、公交场景刷卡乘车，并按照一卡通实体卡的业务规则享受九折优惠和换乘优惠。
除公交交联互通卡外的其他公交卡由于发卡时采用的技术标准不符合交通部一卡通互联互通标准，因此无法刷卡乘坐地铁，只能在公交场景使用并按原有票务政策享受优惠。
公交交联卡卡面如下图，需要注意的是卡面没有卡编号的公交卡属于本地实名卡，只能在公交场景使用。
图2：交联互通卡（正面有卡编号）
图3：本地实名卡（卡编号在背面）
7．一应黔行卡、地铁卡、公交卡如何充值？
现阶段一应黔行卡和地铁卡可以在地铁车站自动售票机、贵州银行营业厅充值。公交卡可以通过公交服务网点、BRT站内自动售票机、贵州通APP等原渠道办理充值业务。
后续我们将对充值业务进行优化，为乘客提供更加便捷的充值服务。
8．公交服务网点办理的业务有变化吗？
贵阳市信捷科技有限公司已于2021年9月23日正式接管公交服务网点业务，接管后办理原公交卡的服务网点调整为15个，具体位置、营业时间及业务办理范围见下表：
（图4）
注：储值卡业务包括充值和新卡办理，
老年卡业务包括新办、年审、挂失、补卡
储值卡退款业务仅在IC卡大厅办理
残疾人卡、军人卡、学生卡的补卡和挂失业务仅在IC卡大厅办理
9．充值费用的发票开具业务有变化吗？
地铁储值卡充值费用的发票开具业务没有变化。
公交储值卡充值费用的发票开票单位已变更为：贵阳市信捷科技有限公司，发票形式为电子发票。2021年9月23日后办理的充值业务，可扫描网点公示的二维码，或关注一应黔行微信公众号，点击“服务”-“电子发票开票系统”，进入“一应黔行开票系统”中，自行填写开票信息，开具电子发票。
在公交网点办理的充值业务，当天下午6点以后可开电子发票。在BRT自动售票机和贵州通办理的充值业务，次日凌晨2点以后可开电子发票。
10．地铁和公交的优惠卡如何办理？
现阶段地铁和公交对于优惠卡（学生卡、老年卡、残疾人卡/爱心卡）的办理范围和优惠政策不同，目前地铁和公交的优惠卡暂时不能通乘，需分别办理使用。优惠卡的办理方式和服务网点延续原有模式。
后续我们将在政府相关部门的指导下尽快制定统一的一卡通优惠卡办理政策，使乘客能够办理一张优惠卡就通用公交和地铁场景。
11．地铁和公交有换乘优惠么？
目前公交和地铁之间换乘没有优惠，后续我们将在政府相关部门的指导下，参考其他城市公交和地铁换乘优惠政策并结合贵阳市实际情况，尽快制定贵阳市公交地铁换乘优惠方案进行实施。
需要注意的是，由于公交换乘优惠数据计算方法的局限性，如两次公交乘车之间有地铁乘车行为，即使两次公交乘车的时间间隔在1小时以内也无法享受换乘优惠。
12．不能乘坐地铁的公交卡需要办理退款么？
卡面上没有交联标识的公交卡和以及公交本地实名卡由于发卡时采用的技术标准不符合交通部一卡通互联互通标准，因此无法刷卡乘坐地铁。
由于目前上述卡种的退款业务只能在IC卡大厅（花溪大道北段444号）办理，同时办理上述卡种的退款业务时需要等待4天时间，因此敬请广大乘客不要急于到IC大厅去办理退款业务，以免造成人群聚集。
为了解决上述问题，我们正在加紧开发公交卡余额转移业务流程，2021年11月份公交卡余额转移业务上线后，乘客可以持卡就近到任意服务网点或贵州银行营业厅办理卡余额转移业务，当场将老卡余额转入一卡通实体卡或者一应黔行APP的线上钱包，从而实现通乘通惠功能。
13．贵州银行联名卡是不是一卡通卡？
除了标准的一应黔行储值卡以外，贵阳地铁还发行了四种联名卡和一种纪念卡，具体如下：
（图5）
以上五种IC卡虽然它们的卡面不同甚至形状也不同，但都符合“交通一卡通”互联互通标准，功能和普通的一应黔行储值卡是完全一样的，如果您已经持有这种卡片，就不需要再办理一应黔行储值卡啦。
贵阳地铁2号线开通纪念卡现已销售完毕，贵州银行联名卡可以在我市所有贵州银行营业网点办理，其他联名卡作为活动定制卡由定制方负责发行。
后续贵阳地铁还将继续推出更多种类、更多主题的纪念卡和定制卡，这些卡在功能上和普通一应黔行储值卡都是完全一样的。
市民如需咨询有关一卡通通乘通惠的其他事宜，可以在工作时间拨打一应黔行服务热线9610007或通过一应黔行微信公众号留言。
记者：杨隆曼
调味品渠道调研电话会纪要
日期：20210924
【要点总结】
1）当前时点提价原因：①厂家角度：今年原材料上涨，利润端有压力。厂家希望春节旺季到来之前建立新的价格体系；②渠道角度：渠道各级利润均处于低位，市场缺乏活力。渠道利润较薄，经销商进货意愿度不高，因此厂家希望从涨出厂价开始重新梳理价格，保障经销商合理的利润；③具体时点：Q4与春节旺季为消化现有原价库存的最好时点。如果年底涨价，经销商的状态和市场出货速度可能不会有太大改善，可能会影响22Q1业绩，不利于明年指标的达成。龙头在明年之前建立新的价格体系利于明年实现量价齐升。
2）本轮提价与16年不同之处：①库存水平：本轮库存较上一轮多出20-30天；②经销商利润水平：16年经销商还有合理的利润，现在经销商的利润较薄。
3）本轮提价难点与应对措施：①提价周期可能拉长。经销商涨价约在公司提价后20天，二批商、零售商往餐饮端供货的涨价时间约为2-3个月，时间越长越不利于涨价；②当前市场条件下经销商出货难度相对较大。经销商通过在涨价前会囤积库存从而导致很长一段时间不出货，或价格执行的不彻底，导致无法在短时间内建立新的价格体系；③龙头应对措施为对经销商限货与返利。限货方面，从涨价通知下达到正式涨价有一个备货期，期间会限制备货量；返利方面，给予经销商提价幅度的40%-50%作为返点，促使渠道更快的建立新价格体系。
4）提价传导机制&预期落实时间：①传导机制：（以16年为例）公司提价5%，传导到经销商提8%（今年经销商可能会提10%-12%的水平），二批商会在一批上提价幅度基础上再加3-5%。厂家对经销商一般通过行政手段强制执行新的价格体系，如定期检查和罚款，而经销商对二批商会通过促成二批商之间的合作来消化库存。②预期落地时间：理想时间为元旦或春节前。拆分来看，厂家提价到经销商提价完成约10-15天，二批商到终端的提价完成约2-3个月（其中KA卖场可能需要4个月）。
5）渠道各个环节对龙头提价的态度：①经销商非常愿意提价。经销商通过提价可以获得合理利润；②二批商对提价积极性不高。二批商给终端供应受制于合同、账款等因素很难快速提价，提价时间较长，在这个过程中利润会受到损失；③餐饮终端和消费者对提价不敏感。每轮提价幅度不大，折合到单品上仅不到1元，且调味品本身使用频次相对较低，因此终端对提价不敏感。
6）市场竞争者对龙头提价的反应：①其他品牌尚在观望。通常市场的其他参与者会在海天提价2-3个月后才会提价；②未来其他品牌涨价幅度可能高于海天。主因为其他品牌平均价格相对高于海天，成本压力更大。
7）对下半年及明年行业趋势的展望：①短期来看，预计提价将推动龙头在整个市场的出货量于10月份有较快增长，Q4在没有疫情反复的情况下有望实现环比加速增长；②长期来看，龙头在C端能够实现稳定增长；如果B端餐饮如期恢复，各企业的增长水平将有较大差别，龙头会快于行业的平均水平。
【交流内容】
提价原因
Q：请您介绍一下目前的市场情况，在这样的市场情况下，龙头本次提价形式是怎么样的？
A：动销方面，整个三季度都在相对转好，现在的渠道库存相较7、8月份有所下降，基本在2.5个月左右。涨价方面，目前仅接到口头通知，还没有正式文件，有关涨价的品种、幅度都还没有特别准确的信息。目前渠道只是先备货，因为等到正式通知下来后会限制备货。
Q：为什么会限货、限货的作用是什么？
A：限货主要主要目的还是限制不涨的价货的量，方便后续涨价。从涨价通知下达到正式涨价有一个备货期，期间会限制备货量，一般是根据经销商大小给供货量。
Q：从厂家的角度看，龙头本轮提价的原因是什么？为什么选择这个时间点提价？
主要有两个原因：
1）成本端压力：公司原材料成本的上升压力大，利润端受到影响，选择在这个时间节点提价主要是想利用春节旺季到来之前建立新的价格体系；
2）渠道利润低：目前渠道的利润都比较低，不管是经销商还是二批商都没什么利润，大家没有操作市场的动力。今年很多地方由于老经销商不发货，所以想更换新的经销商，但又找不到新的接手的经销商，因此希望建立新的经销商价格体系，来保障经销商合理的利润，今年龙头想从根本上提出厂价梳理一下价格体系。
Q：其实龙头给的预期是不提价的，现在又明确要提价，是有什么发生了变化吗？
A：厂家年初只是说没有涨价的计划，但计划赶不上变化，成本逐步上升叠加渠道毛利水平的降低，共同推动了涨价。现在这个时间节点涨价是能利用四季度和春节的旺季，把市场上原价货消化掉，预计明年能够进入新的价格体系。因此对厂家来说，明年不仅有量的增长，还有价增，这样能够缓解明年的压力。如果涨价拖到年底的话，经销商的状态和市场出货速度不会有太大改善，会给明年一季度业绩产生动荡，不利于明年指标的达成。
本轮提价较16年对比
Q：本次提价较上一轮16年底的提价有什么不同？
A：1）库存水平不同：本轮库存较上一轮多出20-30天；
2）经销商利润水平不同：16年经销商还有合理的利润，但现在经销商的利润很薄，从这个角度看，16年更多是主动行为。
Q：您认为在什么条件下实际上是最满足提价可能性的？
A：最满足提价可能性的是在库存比较低的情况下，这样能够缩短涨价以后的动荡期，也就是新货老货并存的时间越短越好，库存越低越好。
Q：现在是在高库存条件下提价，当前阶段进行提价有难点吗？龙头有哪些措施来应对？
1）现阶段提价难点：
①提价周期可能拉长。经销商涨进货价大概在公司提价后20天左右，但市场上的二批商往餐饮端供货的价格涨还需要2-3个月。这个时间越长越不利于涨价，因为在新老货共存的时候，价格比较动荡；
②经销商价格的管控难度加大。厂家在市场压了一轮货后，经销商会有20-30天时间不出货，但厂家又要求经销商继续提货，此时库存会逐步上涨，如果经销商扛不住，新的价格体系就难以建立起来，这时候主要看经销商能否坚持住。
2）解决措施：
①厂家会通过返利的方式给予经销商支持。如16年提价后，某经销商两个月销售额100万，公司涨价是8%，即8万元，那么厂家返利3-4万（40%-50%），来缓解提价的压力，经销商也会把这笔钱的一部分给二批商，促使渠道更快的建立新价格体系。
②限货。
价格传导机制
Q：提价通知发出后，从厂家到经销商-二批商-终端，价格是如何传导的？每个环节利润水平的变化，以及每个环节落实提价的时间是怎么样的？
A：1）价格传导机制：以16年情况为例，公司提价5%，传导到经销商提8%（但今年市场价格水平低，经销商可能会提10%-12%的水平），二批商拿到后往终端传导，二批商会在一批上提价幅度基础上再加3-5%。
2）每个环节提价落地所需时间：公司提价到经销商提价落地需要10-15天，二批商到终端的提价时间需要2-3个月，其中KA卖场可能需要4个月落实提价。
Q：在今年社区团购的冲击下，龙头如何保障价格的顺利传导？
A：1）厂家对经销商进行行政手段：厂家主要管到经销商这一层，一般通过行政手段强制执行新的价格体系，经销商低价抛货会遭受罚款，厂家每天都有业务员来查账，持续一个月。
2）二批商靠动销：二批商需要靠自然消化，同时经销商也会协助二批商消化库存。
Q：预计本次从发出通知到终端提价完成，理想情况下多久完成？
A：本次提价比较理想是在春节前或元旦前完成。但从目前库存情况看，元旦前整个市场全部完成提价比较困难，次一点的话希望在春节前的旺季把市场上不提价的货消化完。
渠道对提价的态度
Q：渠道角度看，各个环节对本次龙头提价是什么样的态度？
A：1）经销商：非常愿意提价，因为现在利润没有保障，只有提价才能有合理的利润；
2）二批商：最不希望提价，他们给餐饮终端、KA卖场提价的时候很困难，会受制于合同、账款等因素很难快速提价，需要一段时间，在这个过程中利润会受到损失。
3）终端：餐饮终端和消费者来讲，提价的影响不大，因为每轮提价幅度不大，像2016年提价8-10个点，折合到一瓶500ml酱油上提价也就几毛钱，不会超过1块钱。并且调味品不会频繁购买，一瓶酱油可以用一个多月，所以消费者对于这个价格不太敏感。
Q：提价后二批商的利益会受损，加之社区团购伤害已经挺大，会不会有二批流失的情况？
A：社区团购影响的主要是经销商的出货，二批主要指终端的零售，例如农贸市场、KA、超市等，这属于居民渠道，但餐饮也是零售，社区团购对他们的影响不是很大。涨价的话二批利润会受损，也会有二批流失，但并不是说整个二批不卖海天的货了，只是减少或者通过其他竞品进行短暂的替换。市场上不是二批想卖什么就卖什么，他们属于很被动的环节，最终的决定权在餐饮手里，经销商涨价而餐饮涨不上去，他们也换不了品牌，这种时候会利润受损，但没有其他好办法。后续会对核心二批给予补偿，例如加大促销，但涨价阶段没有什么办法。
Q：本轮提价，哪个环节更为受益？
A：短期内提价对经销商最为受益，因为有利于他们去库存。长期来看，对经销商也有利，这次海天想要通过提价降低经销商的库存水平，提价后销量增长的压力会降低，如果厂家明年要求15%增长的话就有量+价的增长，龙头提价成功的标准就是量价齐升。
行业参与者对龙头提价的反应
Q：目前除龙头外的其他参与者，他们是什么态度？您从市场上有观察到他们有什么动作吗？
A：目前信息传达出来只有两三天，别的品牌还没有消息提价。正常来讲，海天提价2-3个月后其他品牌才会提价，一般不会接得很紧，中间会有2-3个月的观望期。
Q：请您推演一下，龙头提价后竞品将会如何反应？
A：海天提价后，竞品采用的方法就是加大促销力度，促使二批商压货。对二批商来讲，他们的库房、资金有限，进了别的品牌的货后就会减少再次进货，但如果什么都不做的话，一旦经销商的大量资金用来囤积海天的货后，短期来说对竞品也非常不利，因为经销商会减少他们的进货量。一般经销商在往市场上压货时，竞品都会做压货的动作，减少涨价因素带来的存货量。
Q：竞品具备跟随龙头提价的条件吗？
A：从提价条件来看，海天提价后，其他品牌基本都能做到，但每个品牌提价的操作手法不一样。竞品一般不会限制经销商进货，甚至会鼓励经销商多压不涨价的货。例如17年有的企业放出涨价信息后，很多经销商压了很多的货，导致企业花了半年时间才建立新的价格体系。
Q：例如千禾味业、中炬高新这些同行跟进提价的节奏是怎么样的？以及提价幅度和海天相比是怎样的？
A：节奏大概需要2个月，可能在元旦左右。提价幅度可能会比海天要高，因为他们的成本压力比海天大，本身厨邦和千禾的平均价位就比海天要高，所以海天提5个点和他们提6个点在价格上没有什么差别，他们还是会根据利润率和自己的需求来提价，从成本角度上来看，提价是会比海天多一点。
行业趋势判断与展望
Q：在预期海天提价的背景下，您如何看待今年四季度行业趋势？
A：这次提价整个市场的动销走势在10月份会最旺，11月份经销商出货可能会少一点，12月会再次恢复，整体来说今年四季度市场需求没有疫情影响的话不会出现大的问题。
Q：今年C端竞争加剧，B端餐饮恢复不太好，那餐饮端会不会有份额变化？
A：餐饮端不会，因为投入产出不会太大变化，所以比较稳定。C端虽然有新玩家进来，但对于现有玩家来讲海天肯定是做的最好的，没有理由会下降，虽然金龙鱼等品牌有一部分销量，但不会占据太大份额。
Q：现在行业是个位数的增长，您如何看待未来行业的增速？
A：调味品行业的增长一方面来自于餐饮，餐饮近几年基本保持在9%的增长（扣除疫情影响），这里面有价格因素，但量上也有增长，所以传导到调味品的话也是有增长的。具体到各个品牌怎么瓜分这个增长是不同的，有的企业明显快于行业平均水平，像海天只要正常去做，应该是快于行业的平均水平。但一些中小厂商或地方性品牌，例如加加可能会低于市场增速，份额方面可能也在萎缩。#股票##价值投资日志[超话]#
日期：20210924
【要点总结】
1）当前时点提价原因：①厂家角度：今年原材料上涨，利润端有压力。厂家希望春节旺季到来之前建立新的价格体系；②渠道角度：渠道各级利润均处于低位，市场缺乏活力。渠道利润较薄，经销商进货意愿度不高，因此厂家希望从涨出厂价开始重新梳理价格，保障经销商合理的利润；③具体时点：Q4与春节旺季为消化现有原价库存的最好时点。如果年底涨价，经销商的状态和市场出货速度可能不会有太大改善，可能会影响22Q1业绩，不利于明年指标的达成。龙头在明年之前建立新的价格体系利于明年实现量价齐升。
2）本轮提价与16年不同之处：①库存水平：本轮库存较上一轮多出20-30天；②经销商利润水平：16年经销商还有合理的利润，现在经销商的利润较薄。
3）本轮提价难点与应对措施：①提价周期可能拉长。经销商涨价约在公司提价后20天，二批商、零售商往餐饮端供货的涨价时间约为2-3个月，时间越长越不利于涨价；②当前市场条件下经销商出货难度相对较大。经销商通过在涨价前会囤积库存从而导致很长一段时间不出货，或价格执行的不彻底，导致无法在短时间内建立新的价格体系；③龙头应对措施为对经销商限货与返利。限货方面，从涨价通知下达到正式涨价有一个备货期，期间会限制备货量；返利方面，给予经销商提价幅度的40%-50%作为返点，促使渠道更快的建立新价格体系。
4）提价传导机制&预期落实时间：①传导机制：（以16年为例）公司提价5%，传导到经销商提8%（今年经销商可能会提10%-12%的水平），二批商会在一批上提价幅度基础上再加3-5%。厂家对经销商一般通过行政手段强制执行新的价格体系，如定期检查和罚款，而经销商对二批商会通过促成二批商之间的合作来消化库存。②预期落地时间：理想时间为元旦或春节前。拆分来看，厂家提价到经销商提价完成约10-15天，二批商到终端的提价完成约2-3个月（其中KA卖场可能需要4个月）。
5）渠道各个环节对龙头提价的态度：①经销商非常愿意提价。经销商通过提价可以获得合理利润；②二批商对提价积极性不高。二批商给终端供应受制于合同、账款等因素很难快速提价，提价时间较长，在这个过程中利润会受到损失；③餐饮终端和消费者对提价不敏感。每轮提价幅度不大，折合到单品上仅不到1元，且调味品本身使用频次相对较低，因此终端对提价不敏感。
6）市场竞争者对龙头提价的反应：①其他品牌尚在观望。通常市场的其他参与者会在海天提价2-3个月后才会提价；②未来其他品牌涨价幅度可能高于海天。主因为其他品牌平均价格相对高于海天，成本压力更大。
7）对下半年及明年行业趋势的展望：①短期来看，预计提价将推动龙头在整个市场的出货量于10月份有较快增长，Q4在没有疫情反复的情况下有望实现环比加速增长；②长期来看，龙头在C端能够实现稳定增长；如果B端餐饮如期恢复，各企业的增长水平将有较大差别，龙头会快于行业的平均水平。
【交流内容】
提价原因
Q：请您介绍一下目前的市场情况，在这样的市场情况下，龙头本次提价形式是怎么样的？
A：动销方面，整个三季度都在相对转好，现在的渠道库存相较7、8月份有所下降，基本在2.5个月左右。涨价方面，目前仅接到口头通知，还没有正式文件，有关涨价的品种、幅度都还没有特别准确的信息。目前渠道只是先备货，因为等到正式通知下来后会限制备货。
Q：为什么会限货、限货的作用是什么？
A：限货主要主要目的还是限制不涨的价货的量，方便后续涨价。从涨价通知下达到正式涨价有一个备货期，期间会限制备货量，一般是根据经销商大小给供货量。
Q：从厂家的角度看，龙头本轮提价的原因是什么？为什么选择这个时间点提价？
主要有两个原因：
1）成本端压力：公司原材料成本的上升压力大，利润端受到影响，选择在这个时间节点提价主要是想利用春节旺季到来之前建立新的价格体系；
2）渠道利润低：目前渠道的利润都比较低，不管是经销商还是二批商都没什么利润，大家没有操作市场的动力。今年很多地方由于老经销商不发货，所以想更换新的经销商，但又找不到新的接手的经销商，因此希望建立新的经销商价格体系，来保障经销商合理的利润，今年龙头想从根本上提出厂价梳理一下价格体系。
Q：其实龙头给的预期是不提价的，现在又明确要提价，是有什么发生了变化吗？
A：厂家年初只是说没有涨价的计划，但计划赶不上变化，成本逐步上升叠加渠道毛利水平的降低，共同推动了涨价。现在这个时间节点涨价是能利用四季度和春节的旺季，把市场上原价货消化掉，预计明年能够进入新的价格体系。因此对厂家来说，明年不仅有量的增长，还有价增，这样能够缓解明年的压力。如果涨价拖到年底的话，经销商的状态和市场出货速度不会有太大改善，会给明年一季度业绩产生动荡，不利于明年指标的达成。
本轮提价较16年对比
Q：本次提价较上一轮16年底的提价有什么不同？
A：1）库存水平不同：本轮库存较上一轮多出20-30天；
2）经销商利润水平不同：16年经销商还有合理的利润，但现在经销商的利润很薄，从这个角度看，16年更多是主动行为。
Q：您认为在什么条件下实际上是最满足提价可能性的？
A：最满足提价可能性的是在库存比较低的情况下，这样能够缩短涨价以后的动荡期，也就是新货老货并存的时间越短越好，库存越低越好。
Q：现在是在高库存条件下提价，当前阶段进行提价有难点吗？龙头有哪些措施来应对？
1）现阶段提价难点：
①提价周期可能拉长。经销商涨进货价大概在公司提价后20天左右，但市场上的二批商往餐饮端供货的价格涨还需要2-3个月。这个时间越长越不利于涨价，因为在新老货共存的时候，价格比较动荡；
②经销商价格的管控难度加大。厂家在市场压了一轮货后，经销商会有20-30天时间不出货，但厂家又要求经销商继续提货，此时库存会逐步上涨，如果经销商扛不住，新的价格体系就难以建立起来，这时候主要看经销商能否坚持住。
2）解决措施：
①厂家会通过返利的方式给予经销商支持。如16年提价后，某经销商两个月销售额100万，公司涨价是8%，即8万元，那么厂家返利3-4万（40%-50%），来缓解提价的压力，经销商也会把这笔钱的一部分给二批商，促使渠道更快的建立新价格体系。
②限货。
价格传导机制
Q：提价通知发出后，从厂家到经销商-二批商-终端，价格是如何传导的？每个环节利润水平的变化，以及每个环节落实提价的时间是怎么样的？
A：1）价格传导机制：以16年情况为例，公司提价5%，传导到经销商提8%（但今年市场价格水平低，经销商可能会提10%-12%的水平），二批商拿到后往终端传导，二批商会在一批上提价幅度基础上再加3-5%。
2）每个环节提价落地所需时间：公司提价到经销商提价落地需要10-15天，二批商到终端的提价时间需要2-3个月，其中KA卖场可能需要4个月落实提价。
Q：在今年社区团购的冲击下，龙头如何保障价格的顺利传导？
A：1）厂家对经销商进行行政手段：厂家主要管到经销商这一层，一般通过行政手段强制执行新的价格体系，经销商低价抛货会遭受罚款，厂家每天都有业务员来查账，持续一个月。
2）二批商靠动销：二批商需要靠自然消化，同时经销商也会协助二批商消化库存。
Q：预计本次从发出通知到终端提价完成，理想情况下多久完成？
A：本次提价比较理想是在春节前或元旦前完成。但从目前库存情况看，元旦前整个市场全部完成提价比较困难，次一点的话希望在春节前的旺季把市场上不提价的货消化完。
渠道对提价的态度
Q：渠道角度看，各个环节对本次龙头提价是什么样的态度？
A：1）经销商：非常愿意提价，因为现在利润没有保障，只有提价才能有合理的利润；
2）二批商：最不希望提价，他们给餐饮终端、KA卖场提价的时候很困难，会受制于合同、账款等因素很难快速提价，需要一段时间，在这个过程中利润会受到损失。
3）终端：餐饮终端和消费者来讲，提价的影响不大，因为每轮提价幅度不大，像2016年提价8-10个点，折合到一瓶500ml酱油上提价也就几毛钱，不会超过1块钱。并且调味品不会频繁购买，一瓶酱油可以用一个多月，所以消费者对于这个价格不太敏感。
Q：提价后二批商的利益会受损，加之社区团购伤害已经挺大，会不会有二批流失的情况？
A：社区团购影响的主要是经销商的出货，二批主要指终端的零售，例如农贸市场、KA、超市等，这属于居民渠道，但餐饮也是零售，社区团购对他们的影响不是很大。涨价的话二批利润会受损，也会有二批流失，但并不是说整个二批不卖海天的货了，只是减少或者通过其他竞品进行短暂的替换。市场上不是二批想卖什么就卖什么，他们属于很被动的环节，最终的决定权在餐饮手里，经销商涨价而餐饮涨不上去，他们也换不了品牌，这种时候会利润受损，但没有其他好办法。后续会对核心二批给予补偿，例如加大促销，但涨价阶段没有什么办法。
Q：本轮提价，哪个环节更为受益？
A：短期内提价对经销商最为受益，因为有利于他们去库存。长期来看，对经销商也有利，这次海天想要通过提价降低经销商的库存水平，提价后销量增长的压力会降低，如果厂家明年要求15%增长的话就有量+价的增长，龙头提价成功的标准就是量价齐升。
行业参与者对龙头提价的反应
Q：目前除龙头外的其他参与者，他们是什么态度？您从市场上有观察到他们有什么动作吗？
A：目前信息传达出来只有两三天，别的品牌还没有消息提价。正常来讲，海天提价2-3个月后其他品牌才会提价，一般不会接得很紧，中间会有2-3个月的观望期。
Q：请您推演一下，龙头提价后竞品将会如何反应？
A：海天提价后，竞品采用的方法就是加大促销力度，促使二批商压货。对二批商来讲，他们的库房、资金有限，进了别的品牌的货后就会减少再次进货，但如果什么都不做的话，一旦经销商的大量资金用来囤积海天的货后，短期来说对竞品也非常不利，因为经销商会减少他们的进货量。一般经销商在往市场上压货时，竞品都会做压货的动作，减少涨价因素带来的存货量。
Q：竞品具备跟随龙头提价的条件吗？
A：从提价条件来看，海天提价后，其他品牌基本都能做到，但每个品牌提价的操作手法不一样。竞品一般不会限制经销商进货，甚至会鼓励经销商多压不涨价的货。例如17年有的企业放出涨价信息后，很多经销商压了很多的货，导致企业花了半年时间才建立新的价格体系。
Q：例如千禾味业、中炬高新这些同行跟进提价的节奏是怎么样的？以及提价幅度和海天相比是怎样的？
A：节奏大概需要2个月，可能在元旦左右。提价幅度可能会比海天要高，因为他们的成本压力比海天大，本身厨邦和千禾的平均价位就比海天要高，所以海天提5个点和他们提6个点在价格上没有什么差别，他们还是会根据利润率和自己的需求来提价，从成本角度上来看，提价是会比海天多一点。
行业趋势判断与展望
Q：在预期海天提价的背景下，您如何看待今年四季度行业趋势？
A：这次提价整个市场的动销走势在10月份会最旺，11月份经销商出货可能会少一点，12月会再次恢复，整体来说今年四季度市场需求没有疫情影响的话不会出现大的问题。
Q：今年C端竞争加剧，B端餐饮恢复不太好，那餐饮端会不会有份额变化？
A：餐饮端不会，因为投入产出不会太大变化，所以比较稳定。C端虽然有新玩家进来，但对于现有玩家来讲海天肯定是做的最好的，没有理由会下降，虽然金龙鱼等品牌有一部分销量，但不会占据太大份额。
Q：现在行业是个位数的增长，您如何看待未来行业的增速？
A：调味品行业的增长一方面来自于餐饮，餐饮近几年基本保持在9%的增长（扣除疫情影响），这里面有价格因素，但量上也有增长，所以传导到调味品的话也是有增长的。具体到各个品牌怎么瓜分这个增长是不同的，有的企业明显快于行业平均水平，像海天只要正常去做，应该是快于行业的平均水平。但一些中小厂商或地方性品牌，例如加加可能会低于市场增速，份额方面可能也在萎缩。#股票##价值投资日志[超话]#
明日黄历运程
公历2021年9月24日 星期五
农历八月十八
辛丑年，丁酉月，乙亥日
今日纳音五行: 山头火
幸运颜色为: 红色调为主的颜色 或带有红色调的颜色 黄色调为主的颜色 或带有黄的调的颜色
不吉利颜色: 白色调为主的颜色 或带有白色调的颜色
幸运数字为: 2或尾号为2的数字 0或尾号为0的数字
不吉利数字: 8或尾号为8的数字
彭祖百忌：
乙不栽种千株不长
亥不嫁娶不利新郎
今日十二日值为满日，平，满载而归，但物极必反，凡事不宜过满，最忌嫁娶。
今日值神为黑道玄武，黑道凶神，此日多有小人作祟，注意防范，水贼猖獗，注意防盗防丢失。
福神位于： 西南方位
财神位于： 西南方位
喜神位于： 西北方位
文昌位于： 正南方位
桃花位于： 正北方位
猪日冲蛇，害猴，刑虎。
凡属蛇之人日运受冲，必有动向，多发岗位变动、亲友反目、多口舌是非，计划好的事情容易受冲刑影响常会出现反复无常或不成功，尤其商业事业计划投资理财最易失败。因此今日一定要处理好人际关系，另外家庭成员的关系也会受到影响，要多多注意！
凡属猴之人本命地支与日支相害，今日易遭陷害出卖、合作破财、受害陷害、小人作祟、自己或亲朋好友有病灾意外血光等，因此，今日要谨慎与人交往，犯小人很严重，能避就避！
凡属虎之人受三刑需多控制情绪，易暴躁，多发争执，打斗，官讼官非，并且大有破财之象，因此今日尽量不要冲动，不触及法律边缘，尤其不利于与上级或权利大于自己之人交涉或进行不可掌控之事，谨防意外多发。
今日三煞位于正西方位，三煞为: 灾煞，劫煞，岁煞。此方位诸多不顺，需去往此方位办事宜多谨慎，谨防灾祸，疾病，官非，意外，血光，旅游外出也尽量避免去往凶煞之地。
猪日三和为兔，羊。六和为虎。
凡三和六和之属相得日和大吉大利，做事事倍功半，事事如意，顺利顺心，财源广进，诸事皆宜。
禄在卯时，卯时为05:00~07:00，古人云:“一禄抵千金”，禄时为一天之中最祥瑞之时，诸事皆宜
喜在戌时，戌时为19:00~21:00，得天喜之时，凡事得心应手，如有神助，诸事皆可行。
巳时大凶，巳时为09:00~11:00，凶时多不祥，需多谨慎，谨防意外灾祸，血光官讼，扰梦闹心，某事凶多吉少，不宜成功，诸事不宜。
日运欢迎转载，与人之便，与己之福，莫以善小而不为，点滴福德重在积累。 祝各位亲朋好友，广大善信，诸事呈祥，福寿安康，财源广进，大吉大利
打斋弟子： 趙昱宥· 字:不聞 微信:369690862
【纯手工排盘如有错字请大家多多见谅】
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农历八月十八
辛丑年，丁酉月，乙亥日
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不吉利颜色: 白色调为主的颜色 或带有白色调的颜色
幸运数字为: 2或尾号为2的数字 0或尾号为0的数字
不吉利数字: 8或尾号为8的数字
彭祖百忌：
乙不栽种千株不长
亥不嫁娶不利新郎
今日十二日值为满日，平，满载而归，但物极必反，凡事不宜过满，最忌嫁娶。
今日值神为黑道玄武，黑道凶神，此日多有小人作祟，注意防范，水贼猖獗，注意防盗防丢失。
福神位于： 西南方位
财神位于： 西南方位
喜神位于： 西北方位
文昌位于： 正南方位
桃花位于： 正北方位
猪日冲蛇，害猴，刑虎。
凡属蛇之人日运受冲，必有动向，多发岗位变动、亲友反目、多口舌是非，计划好的事情容易受冲刑影响常会出现反复无常或不成功，尤其商业事业计划投资理财最易失败。因此今日一定要处理好人际关系，另外家庭成员的关系也会受到影响，要多多注意！
凡属猴之人本命地支与日支相害，今日易遭陷害出卖、合作破财、受害陷害、小人作祟、自己或亲朋好友有病灾意外血光等，因此，今日要谨慎与人交往，犯小人很严重，能避就避！
凡属虎之人受三刑需多控制情绪，易暴躁，多发争执，打斗，官讼官非，并且大有破财之象，因此今日尽量不要冲动，不触及法律边缘，尤其不利于与上级或权利大于自己之人交涉或进行不可掌控之事，谨防意外多发。
今日三煞位于正西方位，三煞为: 灾煞，劫煞，岁煞。此方位诸多不顺，需去往此方位办事宜多谨慎，谨防灾祸，疾病，官非，意外，血光，旅游外出也尽量避免去往凶煞之地。
猪日三和为兔，羊。六和为虎。
凡三和六和之属相得日和大吉大利，做事事倍功半，事事如意，顺利顺心，财源广进，诸事皆宜。
禄在卯时，卯时为05:00~07:00，古人云:“一禄抵千金”，禄时为一天之中最祥瑞之时，诸事皆宜
喜在戌时，戌时为19:00~21:00，得天喜之时，凡事得心应手，如有神助，诸事皆可行。
巳时大凶，巳时为09:00~11:00，凶时多不祥，需多谨慎，谨防意外灾祸，血光官讼，扰梦闹心，某事凶多吉少，不宜成功，诸事不宜。
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