#世界文化艺术# #诗歌#
托马斯·潘恩(1737.1.29—1809.6.8),英裔美国思想家、作家、政治活动家、理论家、革命家、激进民主主义者。美国独立战争期间,他撰写了铿锵有力并广为流传的小册子《常识》,极大地鼓舞了北美民众的独立情绪,也被广泛视为美国开国元勋之一。后来受到法国大革命影响,潘恩撰写了《人的权利》,成为启蒙运动的指导作品之一。
《自由之树》这首诗歌,曾经在美国的独立战争中发挥了戏剧性的鼓动作用,是号召酷爱自由、民主、和平的北美人民,团结一致向英国统治者进军的号角。只要崇尚自由的理念没有过时,《自由之树》也不该被人们遗忘。

三一重工交流纪要2021.05.27

交流时间:2021.05.27
出席领导:三一重工 证代

1、行业:
1)5月数据:5月国内会下降比较大,预计行业出口100%+,加上国际下降幅度小很多
2)行业的更换周期:混凝土泵车10年,搅拌车5-6年,挖掘机8年,起重机10年,更换周期与销售后期有一定的关系,但是目前挖掘机由前期高点20万台上升到30万台,目前很多是人工替代,排放标准,市场份额提升,新品,使用面的拓宽等因素的影响,目前这些的因素特别重要,这也是目前周期弱化的原因,如果单纯与替换周期有关则周期性会比较强。
3)行业观点:①市场不会有大的调整,今年是正常的年份,去年是异常的年份,五月份和四月份是同样的道理,20年疫情导致4-5月份集中开工,需求比较高,今年集中提现到一季度;预期6-7月份持平或者下降,也有可能上涨,这是后期的常态;②全年看工程机械仍然是大年,挖机预期略微调低,国内还有10%增长,加上国际今年增长有明显的拉动,整体上还是与年初一致15%增长;混凝土20%,起重机20-30%的增长,虽然月度有所差异,但是全年的预期差不多;③市场的一些观点:长周期行业,目前在高点往下走,所以这是近期调整的背景,反过来看,市场没有认识到一些点,去年年底到今年股东人数翻了一倍,目前周期弱化是大家没有认识到的,其次没有认识到三一重工的全球竞争力,更多的人看做是一个周期循环的公司,第三个没有认识到数字化和智能制导的引领作用,人员减少成本大幅下降是需要一些时间的,这是个划时代的工业革命。

2、三一业务情况:
1)5月:仍然30%市场份额,5月还是正增长,国际200%增长,国际市场份额还在提升;
2)全年:增长明显高于行业;如果行业10%增长,公司可以做到20%;起重机、混凝土市占率都在提升;

3、三一海外业务:
1)海外的主要市场及销售模式:欧洲德国法国英国西班牙意大利占比最多、北美、日韩、东南亚(印尼泰国为主)、印度、澳大利亚、巴西;除了国内生产,海外也有生产基地和研发中心,德国产值比较大,美国主要是挖掘机和起重机,印度也有生产基地。当地生产也有关税、贸易制裁等优点。
2)增长来源:除了中国之外的发展中国家已经排第一,更主要发达国家,目前发达国家占比还不是太高,但是增长是非常快的,主要是美国和欧洲。关键是渠道和品牌,渠道做好,品牌效应也就上去了;其次是研发当地的产品。目前欧美品牌影响力已经在第二梯队,客户的口碑好,复购率高。我国在海外做的偏中高端;
3)国际化是更大的看点:一季度90%增长,4-5月份都是200%增长,基本所有的产品所有的区域出口都非常快,因此今年的量是有所超预期,如果按照这种增速判断,后年海外的市场份额10%进入前三,2025年就能到第一第二,发展势头非常好,特别是挖机,起重机的发展势头也非常迅猛;
4)海外毛利率:挖掘机20年国内毛利率34.7%,海外接近36%;起重机是出口的第二板块,国内外差距更大,国际为34%,国内是21-22%;混凝土毛利率比国内低2%;
5)海外费用率:海外销售费用率6-8%,国内2019年7%,2020年5%+,管理费用率是国内外一样的。因此整体看海外的盈利能力还是明显高于国内。

4、原材料:
1)价格:螺纹钢已经下降比较厉害;
2)钢材占比:挖机钢材价值量占比15%,其他发动机,减速箱,破电锤等,其他零部件都是在下降,由于公司具有较强的议价能力、产业链配套能力、国产化率的提升等。2020年采购成本下降20-30亿成本,今年由于钢材成本上升比较多,因此总的采购成本不会下降那么多。
影响:对公司没有太大影响。主要是钢材储备比较多,挖机钢材大多数是去年年底储备,前期已经做了预判会涨到5000,在4000已经采购大部分,对于挖掘机已经够用;起重机和混凝土稍微差。

5、估值对标:
三一的各项指标好于卡特彼勒和小松,但是公司PE 12-13X,卡特40X,小松20X+,这是各地市场对行业做出了不同的判断,对公司非常有信心。

6、毛利率:
1)挖掘机:毛利率不会上升,持平或者下降,但是下降幅度不大(挖机竞争对手:净利率7-8%,公司20%+,挖机终端降价的空间也不大),主要是挖机竞争非常激烈,是红海市场,其次经销商目前利润很薄,因此会给经销商一些让利,这是毛利率的负向影响;有利的影响:规模效应加上三一成本管控能力的进步。但是挖机净利率有可能提升。
2)起重机:大吨位销售比较多,出口毛利率高且增速快,因此起重机的毛利率往上走
3)混凝土:持平或者往上走,主要是国五切国六,会有涨价;此外混凝土没有特别强调市场份额,因此降价没有空间,车辆类可能会涨价。

7、产品结构:
挖掘机大中小挖:整体趋势是小挖比重提升,数量看小挖占60%+,中挖20%,大挖10%;价值来看,大挖:中挖:小挖基本占30%;
起重机吨位:行业整体趋势是向上移,主要是因为风电等行业发展比较快,需要的都是大吨位起重机,导致中大吨位增长比较快;其次履带式起重机的增长比汽车增长更快,今年也是这样的规律,今年最缺的中大吨位的履带。公司的结构:出口主要是中大吨位全路面起重机,因此吨位也是上移。

8、国六及非道路国四影响:
1)国五升国六:
对6月:销售端看,对于车辆类有可能销售增速会快一些,部分厂商处理国五的产品;但是客户可能会观望,选择国五还是国六;
6月后:国六设备价格更高,毛利率更高;国三很多地方淘汰在加速。泵车3万台国三及以下的设备,21年有可能卖1.3万,明年市场不错。起重机也有类似的影响。
2)国三升国四:
明年,全年市场有可能比今年4-12月份市场增速高,主要是明年会切换;
对于国四淘汰的是国二及以下,很多工程对标准有要求;
大概成本贵5%,提价的幅度可能高于这个幅度。

9、经销商库存和回款:
经销商没有什么库存;
经销商整体回款可以,整体风险控制比较强,一般选择资质比较好的客户,整体回款情况比较好;
行业资金情况:目前资金偏紧,很多年初规划的工程开工率还比较低,有比较多的工程还没有动工,主要是政府资金偏紧,因此判断Q3到了旺季,其次资金到位项目开始动工导致需求的增速更快一些,主要是因为今年的专项债还没有落地,政府也没有说取消,各个地方需要履行一些审批程序,与前两年不一样的是国家提前,因此Q3资金可能会下来更好一些。

10、不同业务的渠道:
国内基本分开,起重机有部分和挖机相同,多数不一样,目标群体不一样,挖掘机主要土方工程,经营公司不一样,小微挖个人客户比较多;泵车主要是建设公司;起重机主要是石化电力。

11、销售、信用政策与同行的区别:
公司目前阶段重视风险,强调客户的质量,首付比例比较高,公司吸取上一轮的教训,目前执行的比较好。三一整体销售不太激进,只有对方降价特别高时,公司才会跟随。

12、灯塔工程量化:
目前不好量化,当不需要调试,人工成本、管理等成本都大幅下降,人工成本未来要减半;
其次行程巨量的数据,目前要看如何挖掘数据,目前在做数据智能的应用;
明后年效果很明显,人均产值会明显高于行业、抗风险能力在提升(轻资产);
投入:今年基本全部完工,去年今年是投入高峰期,明年还会有,后续还会有一些软件的改进。

罕见!联合国传出中国声音,耿爽大使直接把话挑明:援助都浪费了

2021-03-08 15:32:10沙漠军志小大

联合国在促进世界和平和发展各国经济方面的作用重大,联合国对低收入国家的帮助尤其多。联合国不但呼吁各国对这些国家进行了支援、帮助这些国家进行维和,并利用联合经费帮助这些国家发展。但是海地政府却不作为,导致联合国的援助被大量浪费。

罕见!联合国传出中国声音,耿爽大使直接把话挑明:援助都浪费了

海地社会危机严重

拉美地区的海地也曾经是西方国家的殖民地,但是这个国家独立时间相当早,两次世界大战都没有波及海地,可以说海地有一个稳定的发展经济的外部环境。但是海地的国内局势却非常混乱,严重影响了国家发展进程。在不到3万平方公里的土地上,政治派别林立。数百年来,该国政权更迭频繁,结果错过了两次工业革命的大好发展时机。

虽然发展严重滞后,人口却多达千万以上,这导致失业率增加,失业率增加以后局势更加混乱。近30年以来,联合国花费大量金钱,帮助海地实现和平和发展经济,但是收效甚微,海地把联合国的援助都浪费了。

罕见!联合国传出中国声音,耿爽大使直接把话挑明:援助都浪费了

耿爽严厉批评海地

海地各派政治人物互相斗争,滥用权力,毫无作为,导致国家治理没有任何成效,将联合国近30年投入的80亿美元资金全部浪费掉。据中国日报网报道,近期联合国召开了海地问题专题视频研讨会,中国驻联合国代表耿爽大使直接把话挑明:“多年的经验教训表明,除非海地各政治派别都负起责任,体现政治意愿,共同致力于国家稳定和发展,否则任何外部努力和帮助都无济于事。”

联合国要吸取教训,少做无用功,把有限的经费用用到有价值的地方和国家。中国在联合国的表态向来比较温和,这次联合国传出中国声音罕见严厉说明海地的做法确实让人无法忍受。

罕见!联合国传出中国声音,耿爽大使直接把话挑明:援助都浪费了

海底烂泥扶不上墙

美英等国家也直接批评海地总统,联合国花费了这么大气力在该国设立了联海自助团、联海过渡团、联海稳定团等组织,结果海地人均GDP还达不到1000元。海地不但是西半球最贫穷的国家,甚至还不如非洲。

当然海地出现这些问题,不但有自身的问题,也有历史原因。1994年美国侵略海地,向该国大量输出美国商品,导致海地本土制造业体系土崩瓦解。这使该国产业基础长期积弱,现在又逢战乱和疫情等因素的冲击,因此发展十分吃力。2021年4月,海地将迎来新的选举,中方呼吁海地各派政治人物放弃分歧,充分对话,达成共识,使国家早日富强,不要辜负本国人民和国际社会的期许和帮助。

根据俄罗斯卫星通讯社2月28日的报道称,联合国安理会2月22日召开了海地问题视频会议。在这次会议上,中美法三国对于海地国内目前的情况,予以了严厉的批评,三个国家同时对海地的情况表示不满,实属罕见。

罕见!联合国传出中国声音,耿爽大使直接把话挑明:援助都浪费了

不过,美国当局对于中法两国的批评如丧考妣,他们还抱怨大国如果不在容忍迁就自己,那其将来的日子将不会好过。

从1993年开始,联合国就组织了海地问题调查组,前往海地解决其国内发展困难的问题。虽然海地是拉丁美洲最早独立的国家,但他们也是西半球最贫困的国家,海地的GDP甚至都没有多米尼加的GDP多。海地如今的局面,与美国的干涉脱不开干系,二战结束之后,美国多次干涉海地的内政,这样的干涉严重影响了海地的发展,诸多问题的叠加,最终导致了如今这一局面的发生。

联合国从2004年开始,向海地派遣维和部队,虽然我国没有与海地建立外交关系,但是我们同样参与了联合国对于海地的援建工作。不过,各国的援助非但没有帮助海地“重新振作”他们国内反而陷入到了严重的内斗之中。

2020年1月,海地议会停止运作,其国内负责人莫伊兹为了维护自己的权利,一直找各种各样的理由推迟选举的进行,虽然国内民众对此表示了反对,但是莫伊兹还是将这些反对声音,通过强硬手段压了下去。在2月初的时候,莫伊兹当局还公开表示,他们成功挫败了一场反叛行动。

罕见!联合国传出中国声音,耿爽大使直接把话挑明:援助都浪费了

令人惊讶的是,在这场海地问题交流会上,莫伊兹竟然替代了他们的外交人员,自己亲自上场辩解。他向各国代表表示,在过去的一年时间里,海地的情况非常严峻,当局不仅需要应对新冠疫情的问题,还需要处理国内的“寡头”和“激进反对派”。莫伊兹称,海地的大选将在今年9月份正式举行,他将遵从民众的意见。对于莫伊兹的言论,各国代表并不相信,代表们十分清楚莫伊兹的真实面目到底是什么。

近30年来,联合国安理会为了帮助海地的发展,至少花费了80亿美元的资金,但是却丝毫不见成效。这次中美法三国的表态,具有十分重要的意义,如果莫伊兹不遵守自己的承诺,那么联合国很可能会采取行动,“协助”海地民众做出正确的选择。分析人士更是指出,虽然美国也对海地进行了批评,但是美国自己在联合国的日子也不会好过了。他们想要不交会费并指望用别国的资金援助自己的盟友,这种日子是长远不了的。


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