【今日吃瓜】
他的那个短片和影像展，口碑好不好先不说，出发点还真挺好的。现在业内一些品牌代言人在考察他，跟他合作。
人妻现在为了能怀上孩子，还去学了不少的秘术，连老公在外乱玩她也是没空管的，一心只想怀孩子。
顶流们合作的那部剧，貌似龚俊本人有一点点投资，他和他团队挺看好这部剧的，算是转型的代表作吧。
他本来不愿意和前女友的前夫同台的，只是那个机会千载难逢，他也不肯放弃，于是就硬着头皮上了。
四字一直就有跨界影视圈的动作，这回上节目就是冲着话题热度去的，她跟男友是否能走多远在她眼里不是最重要的，她更在乎通过这次话题能拿到什么资源，最近女方团队主动接洽了好几个剧组，暂时没有收获。
女星挺受网络平台看好的，某筹备新综艺就有节目人员推荐李雪琴上，现在已经在跟她谈常驻了，暂时节目还没敲定具体邀请嘉宾。
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人妻现在为了能怀上孩子，还去学了不少的秘术，连老公在外乱玩她也是没空管的，一心只想怀孩子。
顶流们合作的那部剧，貌似龚俊本人有一点点投资，他和他团队挺看好这部剧的，算是转型的代表作吧。
他本来不愿意和前女友的前夫同台的，只是那个机会千载难逢，他也不肯放弃，于是就硬着头皮上了。
四字一直就有跨界影视圈的动作，这回上节目就是冲着话题热度去的，她跟男友是否能走多远在她眼里不是最重要的，她更在乎通过这次话题能拿到什么资源，最近女方团队主动接洽了好几个剧组，暂时没有收获。
女星挺受网络平台看好的，某筹备新综艺就有节目人员推荐李雪琴上，现在已经在跟她谈常驻了，暂时节目还没敲定具体邀请嘉宾。
每一次大跌，都是给你选出牛货的机会，好好珍惜来之不易的大跌机会，不要自暴自弃。
大盘明天大概率回踩到强支撑，短线看反弹，题材看修复。
核心看穿越，超跌看反弹。
市场下跌的原因主要是：节前效应加上消息面偏空给是市场带来情绪面的负反馈，盘后看基金都出现较大幅度大跌，说明利空主要是后者带来的影响较大（又是人为）。
第一个消息是监管部门对“风格偏移”的基金进行了重点关注；比如一个白酒主题基金买了宁德时代，这就是风格偏移。所以今天很多基金得赶紧纠偏矫正。
第二个消息是工信部表示将统筹保障动力电池资源供应；这个“统筹”两字令人遐想万千；想想“集采”能把医药吓尿！锂矿资源暴跌，这可是涨价鼻祖，对涨价逻辑概念股影响巨大。刚好在节前大家犹豫是否减仓的时候给出两大利空消息，导致资金纷纷兑现出逃。
为什么说是出逃呢，首先，最强主升的资源板块，煤炭、钢铁、化工巨量冲高回落，节前压力明显，兑现意愿强烈； 再者，按照过往的跷跷板原理，资源板块的资金流出，一般会有其他板块轮动上涨，但今天没有；
第三，新能源赛道的光伏、新能源车、锂电暴跌，这个过程中或者过后也都没有一个像样的板块上涨。
第四，早盘资金尝试拉了超跌的大消费，医药、白酒、食品，但也没有太强持续性；都是弱反弹而且还回落。
最后再看看金融板块，今天也一样充当砸盘小能手。这次主升板块调整，并没有轮动，取而代之的是轮跌。市场放了巨量，说明资金出逃了，尾盘也没出现板块回升，说明节前这个抄底的意愿不强。
昨晚说了逻辑还是那些逻辑，板块涨幅太大，聚集短线投机资金也多，交易层面自然波动起来幅度就会较大。
今天更多是消息面带来情绪化的交易，所以技术层面上失真，比较难判断。
新能源车锂电；锂电有双重利空下跌合理，整车的话这边应该还是错配的基金出逃，导致的大跌；小康股份比较独立，后市可以关注。
锂矿资源股今天跌停潮，两个中军赣锋锂业、天齐锂业都跌停了，西藏三傻也是跌停；可以看到盘子偏大的都跌停了；主要还是基金错配的纠正，大市值基金较多，所以跌的较猛。包括盐湖股份，这里都是主动下跌，而后排被动下跌的后期可以重视起来，江特电机、川能动力、科达制造、盛新锂能、中铝国际；今天这个大跌后后面会分化，部分股会和中游概念股前期一样横盘了，而部分还会重新走强。
盐湖提锂这里其实有点过激，只要是盐湖股份跌停影响了，盐湖提锂这个方向还是要重视的。统筹不改短期锂行业供需矛盾问题及价格趋势。国内80%锂矿都需要从澳洲进口，澳洲矿山扩张慢所以短时间改变不了供需紧缺的问题。需求是涨价的具体原因。加快国内矿山扩产短期也没办法马上出产能，周期是三年。另外价格虽然加速上涨，但也只是压缩了下游的利润，而不是说下游出现亏损。“集采”是不可能的，电池企业技术路线不同，对锂矿的标准要求也不同。
还是涨多了出现利空导致的出逃而已，主要是里面错配的基金要出逃，那大家也跟着跑，才出现踩踏。
最大空头就是错配的基金。今天跌停板也都出现有资金尝试翘板抄底，明天再有大跌可以进场博弈。
锂电中游板块今天也是大跌，空头也是错配的基金出逃，其实上游这个统筹是利好中游锂盐厂商的；有些个股还是被错杀的，继续看好中游板块接下来的行情；
光伏；今天一样是错配资金的出逃带出来的恐慌；很多跌破位了，但这个技术面是失真的，所以要等修复后再做去留的定夺了。光伏依旧是下半年非常看好的板块。
资源板块；煤炭，今天开盘冲高继续领涨但出现放量的冲高回落，说明压力也较大，晚间期货市场也出现大幅低开，目前看煤炭还是需要一个调整。
资源里还是更看好钢铁，钢铁今天也是冲高回落，但是量能并没放大多少，比前期上涨阶段还小，等待钢铁回踩20日线后应该还有机会。没放量说明里面主力资金依旧是锁仓。
化工这边一些冲高回落，另外一些探底回升，承接力都不错，所以继续看好这个板块。
重点还是磷化工、甲醇、氟化工、电石、草甘膦、纯碱等。
因为晚间消息碳中和双限不会放松，公告里强调要坚决遏制“两高”项目盲目发展；所以双限肯定还会扩大，那么供需矛盾还要继续恶化下去。
金属元素这边今天云海金属、攀钢钒钛、金钼股份早盘都很强势，后面才被大盘影响，所以这个方向等修复企稳后还是有机会的。
其他的今天逆指数的是风电、特高压；这两个板块我们也讲过了；明天指数如惯性回调，要多留意这两个板块，看能否逆指数上涨，如果可以，那后期就要重点关注。
涨价依旧是核心。
锂矿，磷矿，硅料，煤矿，化工，铝，等等这一波涨价的核心，都看好反弹。
储能，一些核心品种穿越，也重点留意。
昨日菜三只两只封，整体也还好。
盘面部分强势品种总结分析静态盘后思考：
博M科：石油+趋势核心
天CC料：六氟+有机硅
#股市[超话]#
大盘明天大概率回踩到强支撑，短线看反弹，题材看修复。
核心看穿越，超跌看反弹。
市场下跌的原因主要是：节前效应加上消息面偏空给是市场带来情绪面的负反馈，盘后看基金都出现较大幅度大跌，说明利空主要是后者带来的影响较大（又是人为）。
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第二个消息是工信部表示将统筹保障动力电池资源供应；这个“统筹”两字令人遐想万千；想想“集采”能把医药吓尿！锂矿资源暴跌，这可是涨价鼻祖，对涨价逻辑概念股影响巨大。刚好在节前大家犹豫是否减仓的时候给出两大利空消息，导致资金纷纷兑现出逃。
为什么说是出逃呢，首先，最强主升的资源板块，煤炭、钢铁、化工巨量冲高回落，节前压力明显，兑现意愿强烈； 再者，按照过往的跷跷板原理，资源板块的资金流出，一般会有其他板块轮动上涨，但今天没有；
第三，新能源赛道的光伏、新能源车、锂电暴跌，这个过程中或者过后也都没有一个像样的板块上涨。
第四，早盘资金尝试拉了超跌的大消费，医药、白酒、食品，但也没有太强持续性；都是弱反弹而且还回落。
最后再看看金融板块，今天也一样充当砸盘小能手。这次主升板块调整，并没有轮动，取而代之的是轮跌。市场放了巨量，说明资金出逃了，尾盘也没出现板块回升，说明节前这个抄底的意愿不强。
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今天更多是消息面带来情绪化的交易，所以技术层面上失真，比较难判断。
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锂矿资源股今天跌停潮，两个中军赣锋锂业、天齐锂业都跌停了，西藏三傻也是跌停；可以看到盘子偏大的都跌停了；主要还是基金错配的纠正，大市值基金较多，所以跌的较猛。包括盐湖股份，这里都是主动下跌，而后排被动下跌的后期可以重视起来，江特电机、川能动力、科达制造、盛新锂能、中铝国际；今天这个大跌后后面会分化，部分股会和中游概念股前期一样横盘了，而部分还会重新走强。
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还是涨多了出现利空导致的出逃而已，主要是里面错配的基金要出逃，那大家也跟着跑，才出现踩踏。
最大空头就是错配的基金。今天跌停板也都出现有资金尝试翘板抄底，明天再有大跌可以进场博弈。
锂电中游板块今天也是大跌，空头也是错配的基金出逃，其实上游这个统筹是利好中游锂盐厂商的；有些个股还是被错杀的，继续看好中游板块接下来的行情；
光伏；今天一样是错配资金的出逃带出来的恐慌；很多跌破位了，但这个技术面是失真的，所以要等修复后再做去留的定夺了。光伏依旧是下半年非常看好的板块。
资源板块；煤炭，今天开盘冲高继续领涨但出现放量的冲高回落，说明压力也较大，晚间期货市场也出现大幅低开，目前看煤炭还是需要一个调整。
资源里还是更看好钢铁，钢铁今天也是冲高回落，但是量能并没放大多少，比前期上涨阶段还小，等待钢铁回踩20日线后应该还有机会。没放量说明里面主力资金依旧是锁仓。
化工这边一些冲高回落，另外一些探底回升，承接力都不错，所以继续看好这个板块。
重点还是磷化工、甲醇、氟化工、电石、草甘膦、纯碱等。
因为晚间消息碳中和双限不会放松，公告里强调要坚决遏制“两高”项目盲目发展；所以双限肯定还会扩大，那么供需矛盾还要继续恶化下去。
金属元素这边今天云海金属、攀钢钒钛、金钼股份早盘都很强势，后面才被大盘影响，所以这个方向等修复企稳后还是有机会的。
其他的今天逆指数的是风电、特高压；这两个板块我们也讲过了；明天指数如惯性回调，要多留意这两个板块，看能否逆指数上涨，如果可以，那后期就要重点关注。
涨价依旧是核心。
锂矿，磷矿，硅料，煤矿，化工，铝，等等这一波涨价的核心，都看好反弹。
储能，一些核心品种穿越，也重点留意。
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盘面部分强势品种总结分析静态盘后思考：
博M科：石油+趋势核心
天CC料：六氟+有机硅
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半年报里“翻石头”！鹏华孟昊如何发力品牌消费＋新能源＋国防军工？
最近，基金半年报披露完毕。对很多人来说，基金半年报嘛，无非就是走个形式，除了看看后市展望，其它基本没啥有价值的信息。
如果这么认为，那你也就真的错了。尤其是在今年，新生代基金经理崛起，成为市场一道靓丽的风景线，甚至让市场里的众多大咖也相形见绌，而如何寻找、挖掘这些新生代的基金经理，你是不是一头雾水？
今天，财富君就带领大家，半年报里“翻石头”，或许会给你带来意想不到的惊喜。
（1）维度一：看净值
这一点，相信大家都不陌生，一个最简单的道理，净值越高，那业绩基本也就越出色。
说的再专业一点，基金的面值，大多数都是1元，而从最新净值来看，把分红、复权等因素都考虑在内，基金净值越高的产品，这只产品是不是在这段时间越出色呢？
最新数据显示，有两只基金累计涨幅，在今年已经超过100%，而单位净值也分别为4.723元、2.9452元。另外两只表现出色的基金，单位净值均在5元之上。
但是，有一只基金的单位净值，在8月30日这一天，却达到了6.226元，即鹏华环保产业股票，考虑到其成立时间为2014年，也就是说成立7年，累计净值增长已经高达522%。其最近6个月的净值增长率为58.62%，而在最近一年的累计净值增长率达到102.47%。
资料显示，孟昊是在2019年7月24日接手，鹏华环保产业基金当天的基金净值为1.585元，现在的基金净值为6.226元，中间净值累计增长接近5元，这样的业绩表现有目共睹。
（2）维度二：看规模
基金净值增长了，规模咋样？这关系到一个问题，就是市场资金是否认可？对于这一点，财富君的研究统计发现，对于长期业绩向好的基金，市场资金的认可度还是相当高的。
就在前两天，不知道大家关注到没有，今年以来市场涨幅表现出色的多只基金，均发布了限制申购的公告，即单日单账户申购金额大幅降低，很显然就是在主动管理规模。财富君发现，这些基金的规模目前大多都接近20亿元，而且是短期之内迅速达到的，资金的追捧可见一斑。
同样，类似的情况，在鹏华环保产业基金上也能看出端倪。就在2019年7月份，孟昊刚刚接手其基金经理之际，该基金的规模为2.29亿元，份额不过1.53亿份，而到了2020年末，这一数据就达到了11.47亿元，份额也有2.75亿份，到了今年6月底，这一数据更是达到17.12亿元，市场认可程度得到证明。
（3）维度三：看机构占比
规模增长了，持有人结构是咋样的？财富君告诉你，对于一个成熟的市场来说，机构投资者的占比数量，往往成为一个非常重要的参考指标，这在对于基金的考核中，同样具有重要的参考意义。
财富君统计发现，就在最近一年业绩出色的基金中，大多数都得到了机构的追捧，机构资金占比节节攀高。类似的表现，在鹏华环保产业基金身上也得到证实。
从持有人户数来看，该基金从2019年6月30日的14216户，增长至2020年末的53004户，增长了272.85%。其中增长主要集中在2020年下半年，2020年6月30日-2020年12月31日，持有人户数增长了41181户，增长率为348.31%。
而从持有人结构来看，就在孟昊接手的2019年末，鹏华环保产业基金的持有人构成中，散户占比高达99.14%，机构资金占比仅为0.86%，而到了2020年末，机构持有量占比达到42.26%，几乎也是半壁江山的节奏。尽管半年报中略有下降，但机构资金占比仍然较高。
（4）维度四：看重仓
半年报还有一个重要信息，那就是能够看到，一只基金的所有股票持仓，而在一般的季报中，披露的均为前十大重仓股。
很显然，通过半年报，我们可以看到的，是基金的“隐形重仓股”，也就是一般仓位占比在第11-第20位的持股清单，这一块往往也是基金业绩的筹码所在。
一般来说，对于一只基金，前十大重仓股占比越低，也就说明该基金持股越分散，抗市场波动的能力也就越强。潜台词就是，基金经理的能力圈也就越大。
当然，就在最近一年，尤其是今年以来表现出色的基金里，“宁组合”都是重仓持有，否则能难分享新能源这个黄金赛道的大红利。
还是以鹏华环保产业基金为例，该基金最新的前十大重仓股，分别为宁德时代、隆基股份、亿纬锂能、福斯特、璞泰来、阳光电源、天奈科技、天赐材料、当升科技、恩捷股份，前六大均属于电气设备行业。
更为重要的是，鹏华环保产业基金目前持有124只股票，这在所有偏股型基金中，持股数量之高，都属于相当罕见的，而在92%的股票仓位中，有超过89%的仓位均为制造业板块，而“宁组合”就是先进制造板块的典型代表。
就在孟昊接管以后，公用事业的配置比例大幅下降、电气设备的比例大幅增加，同时电子以及化工也有一定程度的增加。同时行业集中度也逐步上升，第一大行业占比由25.79%上升至40.54%。
而在孟昊接手的第1个季度，重仓股持股集中度明显下滑，由48.58%下降至35.04%。随后前十大重仓股持股集中度逐步上升，由35.04%上升至58%。
（5）孟昊
说到这里，很多人就像了解一下，基金经理孟昊是谁？财富君得到的资料显示，作为新生代基金经理，孟昊于2014年7月加盟鹏华基金，现任权益投资二部基金经理。
2018年02月-2019年09月担任鹏华新科技传媒基金经理,2018年11月担任鹏华消费领先基金经理,2019年07月担任鹏华环保产业基金经理,孟昊具备基金从业资格，而在今年以来，他先是于8月24日起，担任鹏华品牌传承基金经理，而从9月8日开始，他掌舵的鹏华品质精选基金（基金代码：012785）也开始发售。
对于自己的投资理念，孟昊很坦诚：“第一，我要从产业出发，去找在当下这个时代，最优的一类资产，它的行业长期发展趋势非常确定，空间非常大，在当下这个时代，它是最有生机的这一类资产。所以这是我从产业出发去找到一些好的行业，然后在组合里面做一些比较倾向性的配置。第二，找到了这个产业，我就找到方向，在方向的指导下，我会选择一批优质的公司。”
而在这一批优秀的公司找到之后，能够在组合里面做非常高的配置，然后再偏中长期的去持有它，挣企业业绩增长的钱。这就是孟昊从2018年到现在管理投资以来的慢慢形成的投资理念。至于具体操作，则主要是自下而上去精选个股，主要三个维度，一个是公司，第二个是赛道，第三个是估值。
而对于这三个维度的关系，孟昊表示，最先出发的肯定是找寻好的赛道。好赛道往往具备一些共性，它的长期发展趋势非常确定，长期成长空间非常大。第二，好的公司。在产业的方向明确的过程中，去长期的跟踪、长期的甄别，往往能够沉淀出一批优质的公司。这些优质的公司核心的还是看竞争能力，在产业链里的定价能力、竞争优势怎么样。最后估值的问题，估值是排在最后的，因为估值很多时候是偏艺术层面的，要结合当下的市场、要结合产业发展的阶段、结合公司的质优程度，它是非常综合的因素。
（6）能力圈
对于孟昊，财富君更加惊奇的发现，尽管是一名新生代基金经理，但他的能力圈已经足够强大。
首先，就是对于新能源领域投资机会的挖掘，其成功投资，秘笈不外乎三点：
第一，投资布局早。2019年3季度即关注新能源产业；第二，持有比例大，2021年2季度前十大重仓股均为新能源概念股；第三，持股周期长。接管以来8次重仓股披露，宁德时代出现8次，隆基股份和亿纬锂能出现了7次，汇川技术和立讯精密出现了6次。
“今年二季度，尽管优质赛道的选股变得相对较难，但在估值或市值空间没有出现明显泡沫的前提下，我们仍然会坚定持有新能源，并在调整过程中将加大光伏的配置比例，主要配置环节在硅片、逆变器和胶膜。”
其次，对于消费品的认知，也让财富君对孟昊的能力圈刮目相看。就从目前来看，孟昊过往在消费品方面也投过比较多的公司，像白酒、食品、家具。他自己理解的，就消费品或to C的商业模式来讲，品牌是非常重要的，品牌对于一个公司来讲是重要的资产，而且这个资产是需要长期经营、长期维护的。
“品牌对于公司会带来什么样的意义？我觉得，一个具有品牌的企业，一个具有品牌的产品，它能够在销售给消费者的过程中，卖出溢价。品牌最终要转换为溢价才有价值。”
值得注意的是，孟昊对于国防军工板块也十分关注和看好，认为军工行情并未走完，其中原因包括公募基金对军工板块的配置比例仍然较低，且该板块的产业基本面正在持续好转。
（7）回避泡沫
很显然，没有只涨不跌的股票，这两天“宁组合”的走势就出现调整之势。
就在估值比较高的环境下，孟昊认为，新能源受到的关注越来越高，参与的资金也越来越多，在这个时间点上，估值肯定不便宜，或者有些环节还有点贵，这是目前投资的现状，出现的结果就是，行情的波动会比较大，板块内部分化也会比较大。
对此，孟昊表示，首先还是要更加深入研究这个行业，深度的研究、紧密的跟踪上市公司一些情况、动态的变化。第二，要动态的看待，新能源是产业链特别长的板块，不管是新能源车也好，还是光伏也好，上中下游产业链特别长，它内部也是轮动、或者分化非常剧烈的产业链，在整个分化的过程中，要实时地去调整自己的组合。
所以，在组合管理过程中，风险控制是非常重要的部分。在组合管理过程中主要有两类风险，第一是买错的风险，第二是买贵的风险。但在这两个风险当中，买错的风险要远远高于买贵的风险，因为买错了永远回不来，亏损就是永久性的亏损。
“回撤的控制也是一样的，回撤的控制我觉得第一是在买入之前一定要对公司和产业有深度的理解，不是下随手棋，这是第一点。第二点，我们在整个组合管理过程中要回避一些泡沫性的资产，在泡沫形成的过程中要有一定的谨慎态度。”
好了，说了这么多，你是否在半年报里“翻到宝贝”？作为一位在新能源、品牌消费和国防军工等领域均有深度研究的基金经理，孟昊接下来会如何寻找这个时代最有生机的资产，值得期待~
最近，基金半年报披露完毕。对很多人来说，基金半年报嘛，无非就是走个形式，除了看看后市展望，其它基本没啥有价值的信息。
如果这么认为，那你也就真的错了。尤其是在今年，新生代基金经理崛起，成为市场一道靓丽的风景线，甚至让市场里的众多大咖也相形见绌，而如何寻找、挖掘这些新生代的基金经理，你是不是一头雾水？
今天，财富君就带领大家，半年报里“翻石头”，或许会给你带来意想不到的惊喜。
（1）维度一：看净值
这一点，相信大家都不陌生，一个最简单的道理，净值越高，那业绩基本也就越出色。
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最新数据显示，有两只基金累计涨幅，在今年已经超过100%，而单位净值也分别为4.723元、2.9452元。另外两只表现出色的基金，单位净值均在5元之上。
但是，有一只基金的单位净值，在8月30日这一天，却达到了6.226元，即鹏华环保产业股票，考虑到其成立时间为2014年，也就是说成立7年，累计净值增长已经高达522%。其最近6个月的净值增长率为58.62%，而在最近一年的累计净值增长率达到102.47%。
资料显示，孟昊是在2019年7月24日接手，鹏华环保产业基金当天的基金净值为1.585元，现在的基金净值为6.226元，中间净值累计增长接近5元，这样的业绩表现有目共睹。
（2）维度二：看规模
基金净值增长了，规模咋样？这关系到一个问题，就是市场资金是否认可？对于这一点，财富君的研究统计发现，对于长期业绩向好的基金，市场资金的认可度还是相当高的。
就在前两天，不知道大家关注到没有，今年以来市场涨幅表现出色的多只基金，均发布了限制申购的公告，即单日单账户申购金额大幅降低，很显然就是在主动管理规模。财富君发现，这些基金的规模目前大多都接近20亿元，而且是短期之内迅速达到的，资金的追捧可见一斑。
同样，类似的情况，在鹏华环保产业基金上也能看出端倪。就在2019年7月份，孟昊刚刚接手其基金经理之际，该基金的规模为2.29亿元，份额不过1.53亿份，而到了2020年末，这一数据就达到了11.47亿元，份额也有2.75亿份，到了今年6月底，这一数据更是达到17.12亿元，市场认可程度得到证明。
（3）维度三：看机构占比
规模增长了，持有人结构是咋样的？财富君告诉你，对于一个成熟的市场来说，机构投资者的占比数量，往往成为一个非常重要的参考指标，这在对于基金的考核中，同样具有重要的参考意义。
财富君统计发现，就在最近一年业绩出色的基金中，大多数都得到了机构的追捧，机构资金占比节节攀高。类似的表现，在鹏华环保产业基金身上也得到证实。
从持有人户数来看，该基金从2019年6月30日的14216户，增长至2020年末的53004户，增长了272.85%。其中增长主要集中在2020年下半年，2020年6月30日-2020年12月31日，持有人户数增长了41181户，增长率为348.31%。
而从持有人结构来看，就在孟昊接手的2019年末，鹏华环保产业基金的持有人构成中，散户占比高达99.14%，机构资金占比仅为0.86%，而到了2020年末，机构持有量占比达到42.26%，几乎也是半壁江山的节奏。尽管半年报中略有下降，但机构资金占比仍然较高。
（4）维度四：看重仓
半年报还有一个重要信息，那就是能够看到，一只基金的所有股票持仓，而在一般的季报中，披露的均为前十大重仓股。
很显然，通过半年报，我们可以看到的，是基金的“隐形重仓股”，也就是一般仓位占比在第11-第20位的持股清单，这一块往往也是基金业绩的筹码所在。
一般来说，对于一只基金，前十大重仓股占比越低，也就说明该基金持股越分散，抗市场波动的能力也就越强。潜台词就是，基金经理的能力圈也就越大。
当然，就在最近一年，尤其是今年以来表现出色的基金里，“宁组合”都是重仓持有，否则能难分享新能源这个黄金赛道的大红利。
还是以鹏华环保产业基金为例，该基金最新的前十大重仓股，分别为宁德时代、隆基股份、亿纬锂能、福斯特、璞泰来、阳光电源、天奈科技、天赐材料、当升科技、恩捷股份，前六大均属于电气设备行业。
更为重要的是，鹏华环保产业基金目前持有124只股票，这在所有偏股型基金中，持股数量之高，都属于相当罕见的，而在92%的股票仓位中，有超过89%的仓位均为制造业板块，而“宁组合”就是先进制造板块的典型代表。
就在孟昊接管以后，公用事业的配置比例大幅下降、电气设备的比例大幅增加，同时电子以及化工也有一定程度的增加。同时行业集中度也逐步上升，第一大行业占比由25.79%上升至40.54%。
而在孟昊接手的第1个季度，重仓股持股集中度明显下滑，由48.58%下降至35.04%。随后前十大重仓股持股集中度逐步上升，由35.04%上升至58%。
（5）孟昊
说到这里，很多人就像了解一下，基金经理孟昊是谁？财富君得到的资料显示，作为新生代基金经理，孟昊于2014年7月加盟鹏华基金，现任权益投资二部基金经理。
2018年02月-2019年09月担任鹏华新科技传媒基金经理,2018年11月担任鹏华消费领先基金经理,2019年07月担任鹏华环保产业基金经理,孟昊具备基金从业资格，而在今年以来，他先是于8月24日起，担任鹏华品牌传承基金经理，而从9月8日开始，他掌舵的鹏华品质精选基金（基金代码：012785）也开始发售。
对于自己的投资理念，孟昊很坦诚：“第一，我要从产业出发，去找在当下这个时代，最优的一类资产，它的行业长期发展趋势非常确定，空间非常大，在当下这个时代，它是最有生机的这一类资产。所以这是我从产业出发去找到一些好的行业，然后在组合里面做一些比较倾向性的配置。第二，找到了这个产业，我就找到方向，在方向的指导下，我会选择一批优质的公司。”
而在这一批优秀的公司找到之后，能够在组合里面做非常高的配置，然后再偏中长期的去持有它，挣企业业绩增长的钱。这就是孟昊从2018年到现在管理投资以来的慢慢形成的投资理念。至于具体操作，则主要是自下而上去精选个股，主要三个维度，一个是公司，第二个是赛道，第三个是估值。
而对于这三个维度的关系，孟昊表示，最先出发的肯定是找寻好的赛道。好赛道往往具备一些共性，它的长期发展趋势非常确定，长期成长空间非常大。第二，好的公司。在产业的方向明确的过程中，去长期的跟踪、长期的甄别，往往能够沉淀出一批优质的公司。这些优质的公司核心的还是看竞争能力，在产业链里的定价能力、竞争优势怎么样。最后估值的问题，估值是排在最后的，因为估值很多时候是偏艺术层面的，要结合当下的市场、要结合产业发展的阶段、结合公司的质优程度，它是非常综合的因素。
（6）能力圈
对于孟昊，财富君更加惊奇的发现，尽管是一名新生代基金经理，但他的能力圈已经足够强大。
首先，就是对于新能源领域投资机会的挖掘，其成功投资，秘笈不外乎三点：
第一，投资布局早。2019年3季度即关注新能源产业；第二，持有比例大，2021年2季度前十大重仓股均为新能源概念股；第三，持股周期长。接管以来8次重仓股披露，宁德时代出现8次，隆基股份和亿纬锂能出现了7次，汇川技术和立讯精密出现了6次。
“今年二季度，尽管优质赛道的选股变得相对较难，但在估值或市值空间没有出现明显泡沫的前提下，我们仍然会坚定持有新能源，并在调整过程中将加大光伏的配置比例，主要配置环节在硅片、逆变器和胶膜。”
其次，对于消费品的认知，也让财富君对孟昊的能力圈刮目相看。就从目前来看，孟昊过往在消费品方面也投过比较多的公司，像白酒、食品、家具。他自己理解的，就消费品或to C的商业模式来讲，品牌是非常重要的，品牌对于一个公司来讲是重要的资产，而且这个资产是需要长期经营、长期维护的。
“品牌对于公司会带来什么样的意义？我觉得，一个具有品牌的企业，一个具有品牌的产品，它能够在销售给消费者的过程中，卖出溢价。品牌最终要转换为溢价才有价值。”
值得注意的是，孟昊对于国防军工板块也十分关注和看好，认为军工行情并未走完，其中原因包括公募基金对军工板块的配置比例仍然较低，且该板块的产业基本面正在持续好转。
（7）回避泡沫
很显然，没有只涨不跌的股票，这两天“宁组合”的走势就出现调整之势。
就在估值比较高的环境下，孟昊认为，新能源受到的关注越来越高，参与的资金也越来越多，在这个时间点上，估值肯定不便宜，或者有些环节还有点贵，这是目前投资的现状，出现的结果就是，行情的波动会比较大，板块内部分化也会比较大。
对此，孟昊表示，首先还是要更加深入研究这个行业，深度的研究、紧密的跟踪上市公司一些情况、动态的变化。第二，要动态的看待，新能源是产业链特别长的板块，不管是新能源车也好，还是光伏也好，上中下游产业链特别长，它内部也是轮动、或者分化非常剧烈的产业链，在整个分化的过程中，要实时地去调整自己的组合。
所以，在组合管理过程中，风险控制是非常重要的部分。在组合管理过程中主要有两类风险，第一是买错的风险，第二是买贵的风险。但在这两个风险当中，买错的风险要远远高于买贵的风险，因为买错了永远回不来，亏损就是永久性的亏损。
“回撤的控制也是一样的，回撤的控制我觉得第一是在买入之前一定要对公司和产业有深度的理解，不是下随手棋，这是第一点。第二点，我们在整个组合管理过程中要回避一些泡沫性的资产，在泡沫形成的过程中要有一定的谨慎态度。”
好了，说了这么多，你是否在半年报里“翻到宝贝”？作为一位在新能源、品牌消费和国防军工等领域均有深度研究的基金经理，孟昊接下来会如何寻找这个时代最有生机的资产，值得期待~
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