【买保险真不如做投资？投资+保险=资产配置标准式】上个月末，重疾险销售火爆。新款重疾险落地前，许久以前有意向购买重疾险的客户，看到或者听到消息的，都一窝蜂地赶在这个节点上突然想买。保险从业人员电话被“打爆”、保险公司系统频崩溃、核保人员的工作池里单量“井喷”，也成了重疾险销售的一个罕见现象。 我们从来不将保险割裂于投资之外考虑，而相反，保险应该是资产配置的重要一环，是所有投资理财配置的基石。当然，保险和投资理财也不能混作一团。
理财的目标就是收益率，是风险与投资回报比，是实现资产增值，实现“创富”。而保险，是转移风险损失的金融工具，是实现“守财”，当灾害来临的时候让你的财富不会缩水，是控制家庭总体风险的有效手段。
买保险不如做投资？
实际中，我们总会听到这样的话：“我把买保险的钱，拿去投入资本市场，大盘上涨我赚的更多；或者我存银行理财产品滚利息...” 很多人总想着买保险看收益，拿来跟其他金融工具进行对比，但本身出发点就错了。 我们当期收入大于支出，就会有储蓄，储蓄经过资产配置，然后进行投资，目的是通过投资管理，确保可以创造更多的收入，来解决家庭持续一生的支出，最后剩下的财富转移给子孙后代。当家庭收入大幅下降或者支出大幅增加时，家庭支付就会出现危机，有可能是当期的，也有可能是长期的支付危机。而解决这种支付危机的方法无外乎三种：自筹、金融资产变现、保险保障。
胡润研究院发布《疫情两个月后全球企业家财富变化特别报告》显示，在新冠肺炎疫情暴发之前，全球还能找到2816位“十亿美金企业家”，两个月后，他们中的20%失去了这一称号。金融环境的动荡或是经营不善，可能导致富翁的身家迅速缩水，而一场意外或变故，就能很轻易的摧垮一个家庭。 保险不是投资性的金融工具，保险是保障型的工具，注重的是保障而不是收益率。保险姓保，保的是风险。这里的风险，是纯粹风险而并非投机风险。而只需支付一点保费成本，在遇到变故使得家庭收入中止、中断或者出现大额支出，收入出现大的缺口时，保费即可迅速转换成急用的现金，来帮助家庭家庭解决燃眉之急。 保险具备着其他金融产品所不具备的功能——经济杠杆。从资本配置角度看，保险的杠杆作用是：付出少量保费，保证了其他资产的收益性。除了疾病和意外，在长线的时间周期里，也会发生很多需要钱的问题，这些动作一定会对你的资金产能产生很大的影响。
本来可能在市场上投资收益的这部分盈利可能被限制，可能因为资金需求“被动的卖出”导致亏损，你后续规划的其他目标都会受损或者延期，时间成本被损失。而如果配置了保险，就可以有一笔确定的钱来解决变故/危机，保证家庭正常支出的同时，也保全具有高增值空间的风险资产不被动支，为其创造出更多的时间实现资产的增值。 特别对于高净值人士，只做投资，也并不能解决所有问题。比如握有控制权的财富传承、不受冻结的现金，保证家庭在危机时刻的生活、避免姻亲分割的资产、避免繁杂的继承程序，文明和谐的财富传承，这些复杂的问题，都只有通过保险的规划才能完成。
保险，资产配置的基石
我们通常将投资理财类的配置分为“三笔钱”：
短期应急的钱：流动性最强，可以满足你未来1-3个月的灵活开支，如货币基金等流动性理财可归为此类。
稳健增值的钱：以追求稳健收益为主，流动性要求不高，如债券类投资、固收增强投资可归为此类。
追求收益的钱：投资专用资金，不用过度考虑流动性，适当追求收益率。如股票类基金、大宗商品、股权投资等可归为此类。 资产配置金字塔的构成，需要先搭建一个稳固的地基，然后再逐步增加高层的投资，以提高预期收益，整体呈现一个三角形的稳固结构。地基建设决定上层建筑，如果地基打的不够扎实，当风险来袭时，上层建筑就会“摇摇欲坠”。
保险是金字塔的基座，保护你用血汗赚取的资产和用时间换取的投资收益。这样理财的三层大框架才算完全结合形成了坚固的一体式构架。当然，至于底部有多宽，每层有多厚，也就是各类资产的配置比例，还需按照家庭/个人的理财需求来配比。 因此，保险的作用，是无法用投资来取代的。当然，只配置保险，也是不可取的。保险配置是用较低的保费、较高的杠杆做到充足的保障，是能够让我们更好的坚持长期投资的一个前提。一为“生钱”，一为“护钱”，两者共同完成了对我们现金流的管理，不能混为一谈，也缺一不可。 配置保险并不是某一个时刻的事情，是一个持续不断评估的过程。只有不时检讨现有的资产情况，收支情况，在过程中调整保险比例，才可能最大发挥保险的作用。配置保险，并不想“贩卖焦虑”， 它不会改变你的生活，也不能让你发大财，等发生突如其来的意外时，只是让原本很糟糕的事变得不那么糟糕罢了。
理财的目标就是收益率，是风险与投资回报比，是实现资产增值，实现“创富”。而保险，是转移风险损失的金融工具，是实现“守财”，当灾害来临的时候让你的财富不会缩水，是控制家庭总体风险的有效手段。
买保险不如做投资？
实际中，我们总会听到这样的话：“我把买保险的钱，拿去投入资本市场，大盘上涨我赚的更多；或者我存银行理财产品滚利息...” 很多人总想着买保险看收益，拿来跟其他金融工具进行对比，但本身出发点就错了。 我们当期收入大于支出，就会有储蓄，储蓄经过资产配置，然后进行投资，目的是通过投资管理，确保可以创造更多的收入，来解决家庭持续一生的支出，最后剩下的财富转移给子孙后代。当家庭收入大幅下降或者支出大幅增加时，家庭支付就会出现危机，有可能是当期的，也有可能是长期的支付危机。而解决这种支付危机的方法无外乎三种：自筹、金融资产变现、保险保障。
胡润研究院发布《疫情两个月后全球企业家财富变化特别报告》显示，在新冠肺炎疫情暴发之前，全球还能找到2816位“十亿美金企业家”，两个月后，他们中的20%失去了这一称号。金融环境的动荡或是经营不善，可能导致富翁的身家迅速缩水，而一场意外或变故，就能很轻易的摧垮一个家庭。 保险不是投资性的金融工具，保险是保障型的工具，注重的是保障而不是收益率。保险姓保，保的是风险。这里的风险，是纯粹风险而并非投机风险。而只需支付一点保费成本，在遇到变故使得家庭收入中止、中断或者出现大额支出，收入出现大的缺口时，保费即可迅速转换成急用的现金，来帮助家庭家庭解决燃眉之急。 保险具备着其他金融产品所不具备的功能——经济杠杆。从资本配置角度看，保险的杠杆作用是：付出少量保费，保证了其他资产的收益性。除了疾病和意外，在长线的时间周期里，也会发生很多需要钱的问题，这些动作一定会对你的资金产能产生很大的影响。
本来可能在市场上投资收益的这部分盈利可能被限制，可能因为资金需求“被动的卖出”导致亏损，你后续规划的其他目标都会受损或者延期，时间成本被损失。而如果配置了保险，就可以有一笔确定的钱来解决变故/危机，保证家庭正常支出的同时，也保全具有高增值空间的风险资产不被动支，为其创造出更多的时间实现资产的增值。 特别对于高净值人士，只做投资，也并不能解决所有问题。比如握有控制权的财富传承、不受冻结的现金，保证家庭在危机时刻的生活、避免姻亲分割的资产、避免繁杂的继承程序，文明和谐的财富传承，这些复杂的问题，都只有通过保险的规划才能完成。
保险，资产配置的基石
我们通常将投资理财类的配置分为“三笔钱”：
短期应急的钱：流动性最强，可以满足你未来1-3个月的灵活开支，如货币基金等流动性理财可归为此类。
稳健增值的钱：以追求稳健收益为主，流动性要求不高，如债券类投资、固收增强投资可归为此类。
追求收益的钱：投资专用资金，不用过度考虑流动性，适当追求收益率。如股票类基金、大宗商品、股权投资等可归为此类。 资产配置金字塔的构成，需要先搭建一个稳固的地基，然后再逐步增加高层的投资，以提高预期收益，整体呈现一个三角形的稳固结构。地基建设决定上层建筑，如果地基打的不够扎实，当风险来袭时，上层建筑就会“摇摇欲坠”。
保险是金字塔的基座，保护你用血汗赚取的资产和用时间换取的投资收益。这样理财的三层大框架才算完全结合形成了坚固的一体式构架。当然，至于底部有多宽，每层有多厚，也就是各类资产的配置比例，还需按照家庭/个人的理财需求来配比。 因此，保险的作用，是无法用投资来取代的。当然，只配置保险，也是不可取的。保险配置是用较低的保费、较高的杠杆做到充足的保障，是能够让我们更好的坚持长期投资的一个前提。一为“生钱”，一为“护钱”，两者共同完成了对我们现金流的管理，不能混为一谈，也缺一不可。 配置保险并不是某一个时刻的事情，是一个持续不断评估的过程。只有不时检讨现有的资产情况，收支情况，在过程中调整保险比例，才可能最大发挥保险的作用。配置保险，并不想“贩卖焦虑”， 它不会改变你的生活，也不能让你发大财，等发生突如其来的意外时，只是让原本很糟糕的事变得不那么糟糕罢了。
#微博财经##今日看盘##A股##股票# 国信证券：有机硅产业链价格大涨，高景气度有望持续
事项：近期，国内工业硅、三氯氢硅、有机硅中间体及下游产品价格大幅上涨。
国信化工观点：
1）金属硅旺季限电开工率不足，下游需求高增有望维持长景气。
近期金属硅价格上涨明显，黄埔港金属硅421价格约20200元/吨，环比上涨约1500元/吨，同比上涨8000元/吨。
2020年我国金属硅产能482万吨，其中新疆、云南、四川三地产能分别为170万吨、115万吨、63万吨，分别占国内总产能35.3%、23.9%、13.1%，合计占全国总产能72.2%。生产1吨金属硅需要12000-15000度电，因此金属硅生产呈现季节性，5-9月丰水期是生产旺季。
近期云南、四川地区由于电站水量少、电力供应紧张，区域限电导致开工率不高；同时新疆地区由于原材料硅碳供给不足导致开工率受限。我们认为随着丰水期接近尾声，工业硅生产成本将逐步提高，而21Q4-22Q2下游多晶硅与有机硅新增产能较多。预计在明年丰水期到来之前金属硅有望维持高景气。
2）有机硅淡季不淡价格接近历史新高，受益于海外、国内需求高增。
近期，国内DMC供应紧张局面加剧，本周国内有机硅中间体DMC价格上涨至33000-33300元/吨，部分价格甚至上涨至36000元/吨，环比上涨5%，同比上涨95%。
根据卓创资讯测算目前DMC行业毛利约13000元/吨。一方面受到原材料金属硅涨价推动，另一方面终端需求良好，2021年上半年国内DMC出口16.1万吨，同比增长38.1%，预计全年出口有望超过30万吨。随着成本向下转移及待跌愿望不断扑空，下游对高价原料接受度提升。
107胶价格上涨2000元至35000元/吨，D4价格上涨至33500元/吨，生胶价格上涨2000元至35000元/吨。
3）光伏多晶硅需求快速增长，拉动三氯氢硅进入上行周期。
今年以来三氯氢硅价格大幅上涨，光伏级三氯氢硅产品价格由不到6000元/吨大幅上涨至目前市场价格约15000-17000元/吨，目前厂家税前毛利可达约10000元/吨。
2020年底，我国三氯氢硅有效产能共56.6万吨，约60%用于生产多晶硅，40%用于生产硅烷偶联剂，2021年1-7月产量20.5万吨（剔除自用）。但从结构上看，我国电子级三氯氢硅仍大量依赖进口，光伏级三氯氢硅生产难度较大，可外售光伏级产能只有16.5万吨，在建产能只有约3.5万吨，国内企业主要以生产三氯氢硅用于硅烷偶联剂为主。我们按照2020-2022年光伏125GW、170GW、230GW装机量，1:1.2容配比计算，对应多晶硅需求在45万吨、61万吨、83万吨，对应光伏级三氯氢硅需求在23万吨、31万吨、42万吨，复合年化增速40%。
今明两年三氯氢硅供需紧平衡，供需缺口分别为0.4、5.7万吨，行业有望持续维持高景气度。
事项：近期，国内工业硅、三氯氢硅、有机硅中间体及下游产品价格大幅上涨。
国信化工观点：
1）金属硅旺季限电开工率不足，下游需求高增有望维持长景气。
近期金属硅价格上涨明显，黄埔港金属硅421价格约20200元/吨，环比上涨约1500元/吨，同比上涨8000元/吨。
2020年我国金属硅产能482万吨，其中新疆、云南、四川三地产能分别为170万吨、115万吨、63万吨，分别占国内总产能35.3%、23.9%、13.1%，合计占全国总产能72.2%。生产1吨金属硅需要12000-15000度电，因此金属硅生产呈现季节性，5-9月丰水期是生产旺季。
近期云南、四川地区由于电站水量少、电力供应紧张，区域限电导致开工率不高；同时新疆地区由于原材料硅碳供给不足导致开工率受限。我们认为随着丰水期接近尾声，工业硅生产成本将逐步提高，而21Q4-22Q2下游多晶硅与有机硅新增产能较多。预计在明年丰水期到来之前金属硅有望维持高景气。
2）有机硅淡季不淡价格接近历史新高，受益于海外、国内需求高增。
近期，国内DMC供应紧张局面加剧，本周国内有机硅中间体DMC价格上涨至33000-33300元/吨，部分价格甚至上涨至36000元/吨，环比上涨5%，同比上涨95%。
根据卓创资讯测算目前DMC行业毛利约13000元/吨。一方面受到原材料金属硅涨价推动，另一方面终端需求良好，2021年上半年国内DMC出口16.1万吨，同比增长38.1%，预计全年出口有望超过30万吨。随着成本向下转移及待跌愿望不断扑空，下游对高价原料接受度提升。
107胶价格上涨2000元至35000元/吨，D4价格上涨至33500元/吨，生胶价格上涨2000元至35000元/吨。
3）光伏多晶硅需求快速增长，拉动三氯氢硅进入上行周期。
今年以来三氯氢硅价格大幅上涨，光伏级三氯氢硅产品价格由不到6000元/吨大幅上涨至目前市场价格约15000-17000元/吨，目前厂家税前毛利可达约10000元/吨。
2020年底，我国三氯氢硅有效产能共56.6万吨，约60%用于生产多晶硅，40%用于生产硅烷偶联剂，2021年1-7月产量20.5万吨（剔除自用）。但从结构上看，我国电子级三氯氢硅仍大量依赖进口，光伏级三氯氢硅生产难度较大，可外售光伏级产能只有16.5万吨，在建产能只有约3.5万吨，国内企业主要以生产三氯氢硅用于硅烷偶联剂为主。我们按照2020-2022年光伏125GW、170GW、230GW装机量，1:1.2容配比计算，对应多晶硅需求在45万吨、61万吨、83万吨，对应光伏级三氯氢硅需求在23万吨、31万吨、42万吨，复合年化增速40%。
今明两年三氯氢硅供需紧平衡，供需缺口分别为0.4、5.7万吨，行业有望持续维持高景气度。
迪马济奥：
#AC米兰# 还会签下一名球员，梅西亚斯今天会进一步确认，同时也在联系科罗娜，只不过这名球员比较困难。
今天#AC米兰# 和巴卡约科经纪人举行了会议，在议程中计划明天敲定交易，租借并选择购买，以便他在周四到达并在周日征召球员比赛。
阿德利和这些人不一样，虽然#AC米兰# 希望能签下他，但只有波尔多接受报价，否则就只能转移目标了。#意甲联赛#
#AC米兰# 还会签下一名球员，梅西亚斯今天会进一步确认，同时也在联系科罗娜，只不过这名球员比较困难。
今天#AC米兰# 和巴卡约科经纪人举行了会议，在议程中计划明天敲定交易，租借并选择购买，以便他在周四到达并在周日征召球员比赛。
阿德利和这些人不一样，虽然#AC米兰# 希望能签下他，但只有波尔多接受报价，否则就只能转移目标了。#意甲联赛#
✋热门推荐