“专精特新”企业多处硬科技赛道或核心产业链
在高成长、高盈利属性的加持下，“专精特新”群体在二级市场也获得了更多资金的关注，自上证指数2020年3月19日创2646点阶段低点后开始反弹计算，大盘累计上涨35.34%的情况下，有可比数据的297家专精特新公司（剔除去年3月19日之后上市的公司）总市值至今扩张了93.17%。即使今年市场出现了几次巨幅调整，375家专精特新企业（剔除今年春节后上市的新股）总市值仍扩张了19.53%，走势始终强于市场均值。
“专精特新”公司市场表现的明显优异，显然与他们多属于硬科技赛道（半导体、新能源等高景气板块）、业绩有比较优势、机构配置意图强有关，尤其是今年二季度以来市场风格切换为中小市值股后，“专精特新”公司在风格上也明显占优。
深圳翼虎投资董事长余定恒在接受《红周刊》记者采访时表示，专精特新企业未来的投资潜力是巨大的，“从我们与世界的关系来看，在中美博弈的大背景下，能够提升国家竞争力的行业将是未来产业趋势和政策扶持的重点所在。此外，在共同富裕的背景下，以民生为主的行业日后大部分都是一些微利行业，高毛利、影响民生、涉及国家安全、金融安全、数据安全等领域都将面临强监管，而能解决“卡脖子”工程的硬科技专精特新企业自然会成为投资主线。”
具体到个股上，在421家专精特新公司中，有186家自去年3月19日以来跑赢了同期上证指数，占比44.18%。若进一步统计今年春节长假后至今的表现，则有318家公司阶段涨幅超越了其间上证指数1.04%的涨幅，占比高达75.53%。我们忽略刚刚上市不久的新股，光伏概念股森特股份的阶段走势是最为强劲的，春节后至今累计上涨了381.87%。而被不少分析师定义为集“锂电池+光伏+储能”三大热门赛道于一身的金辰股份，股价累计涨幅也达293.04%。此外，华辰装备、德方纳米、厚普股份等公司的短期股价涨幅均超过了200%。
森特股份的股价是自今年3月4日开始爆发的。当时，公司发布了一份权益变动公告，隆基股份将受让约1.3亿股股份成为森特股份第二大股东。公告显示，双方联合发挥森特股份在建筑屋顶设计、维护的优势，以及隆基股份在BIPV产品研发、制造上的优势，共同开拓大型公共建筑市场，扩大分布式光伏的应用范围和应用场景。在此消息刺激下，3月5日~11日，森特股份股价连收5个涨停。
虽然公司近期因光伏概念在资本市场大热，但森特股份的主营业务实为高端金属建筑维护系统，国内很多省会机场、车站、会展中心，都有森特股份的产品，比如北京的大兴机场，北京北站，森特股份均有参与建设，在建筑细分领域，森特股份无疑是绝对的龙头，2013年，公司还曾被中国建筑金属结构协会授予建筑金属屋（墙）面十强企业，在建筑金属维护行业内，其产值排名第一。但在二级市场中，除了上市初期走出过一段震荡上行行情，在此次被隆基股份看中共拓BIPV光伏市场之前，其股价表现实则是长期萎靡的。从大类行业划分来看，森特股份属于建筑业，其行业需求来自全社会的固定资产投资，如基建、房地产、制造业等。但2016年底，中央经济工作会议首提“住房不炒”，此后又给房企划下“三道红线”，房地产投融资受到约束。同时制造业过去几年的投资情况也不强劲，在此背景下，森特股份的支柱业务金属维护系统增速逐年放缓，反映到盈利上，公司2019年、2020年净利润同比持续下滑，今年上半年，公司利润也再度下滑了36.22%。
不过，近日多家机构对森特股份2021年的业绩做出了预测，例如天风证券在8月31日的报告中就预计，公司年度将实现2.8亿元的净利润，相较上年同期预增53.41%。分析认为，隆基股份入股森特股份，联手拓展BIPV市场，将让森特股份的性质完全发生变化。天风证券预测，2020~2025年BIPV市场将快速增长，复合增速达82.8%。2021年，BIPV对应市场空间约398.53亿元；2025年，所对应的市场空间将达到693亿元。
整体来看，近期股价出现暴涨的专精特新公司多处在市场的风口，譬如华辰装备是工业母机龙头，德方纳米属于磷酸铁锂电池概念，厚普股份有燃料电池、氢能概念。由此，我们梳理五年规划脉络，可以看到产业发展的方向基本体现了顶层布局的意图。例如新能源和新能源汽车在十二五计划首次被提及，经历十年的发展，目前已经进入产业商业化爆发阶段；新一代信息技术连续三个五年规划被放在了重要位置。集合十四五规划来看，专精特新企业所对应的新能源智能网联汽车、集成电路、新材料、工业4.0等概念均属于硬科技赛道。另外，从产业维度来看，还有不少专精特新企业属于核心产业链，比如宁德时代产业链、中芯国际产业链、华为平台，对应细分产业包括了半导体、新能源、信息技术等。
不过，虽然多家专精特新企业处在风口之上，但不可否认的是，仍有部分公司不及预期，譬如股价表现不错的华辰装备、德方纳米、厚普股份2020年的净利润纷纷以同比下滑收官，尤其受因疫情影响明显的厚普股份，年内四个报告期业绩持续亏损。对于这些成长性暂且还缺乏亮点但股价却大幅上涨的公司，龙赢富泽资产管理管公司高级研究员宋海跃向《红周刊》记者表示，市场对于此类公司的关注更多是基于对未来行业空间、业绩成长能力的提前预判，在短期情绪和概念热度的加成下，给出了较高的估值水平。
余定恒也认为，目前市场对于专精特新公司的追捧，不乏存在概念的炒作，但在充分竞争后，市场还是会回归基本面。“专精特新背后体现的是政策对中小企业发展路径及定位的变化，标志着高层更多地希望由中小企业在部分细分关键领域内实现‘补短板’‘锻长坂’”。所以无论政策面还是资金面，专精特新企业未来都将迎来红利，对公司的业绩增长形成良好的助力。”#股票##价值投资日志[超话]#
在高成长、高盈利属性的加持下，“专精特新”群体在二级市场也获得了更多资金的关注，自上证指数2020年3月19日创2646点阶段低点后开始反弹计算，大盘累计上涨35.34%的情况下，有可比数据的297家专精特新公司（剔除去年3月19日之后上市的公司）总市值至今扩张了93.17%。即使今年市场出现了几次巨幅调整，375家专精特新企业（剔除今年春节后上市的新股）总市值仍扩张了19.53%，走势始终强于市场均值。
“专精特新”公司市场表现的明显优异，显然与他们多属于硬科技赛道（半导体、新能源等高景气板块）、业绩有比较优势、机构配置意图强有关，尤其是今年二季度以来市场风格切换为中小市值股后，“专精特新”公司在风格上也明显占优。
深圳翼虎投资董事长余定恒在接受《红周刊》记者采访时表示，专精特新企业未来的投资潜力是巨大的，“从我们与世界的关系来看，在中美博弈的大背景下，能够提升国家竞争力的行业将是未来产业趋势和政策扶持的重点所在。此外，在共同富裕的背景下，以民生为主的行业日后大部分都是一些微利行业，高毛利、影响民生、涉及国家安全、金融安全、数据安全等领域都将面临强监管，而能解决“卡脖子”工程的硬科技专精特新企业自然会成为投资主线。”
具体到个股上，在421家专精特新公司中，有186家自去年3月19日以来跑赢了同期上证指数，占比44.18%。若进一步统计今年春节长假后至今的表现，则有318家公司阶段涨幅超越了其间上证指数1.04%的涨幅，占比高达75.53%。我们忽略刚刚上市不久的新股，光伏概念股森特股份的阶段走势是最为强劲的，春节后至今累计上涨了381.87%。而被不少分析师定义为集“锂电池+光伏+储能”三大热门赛道于一身的金辰股份，股价累计涨幅也达293.04%。此外，华辰装备、德方纳米、厚普股份等公司的短期股价涨幅均超过了200%。
森特股份的股价是自今年3月4日开始爆发的。当时，公司发布了一份权益变动公告，隆基股份将受让约1.3亿股股份成为森特股份第二大股东。公告显示，双方联合发挥森特股份在建筑屋顶设计、维护的优势，以及隆基股份在BIPV产品研发、制造上的优势，共同开拓大型公共建筑市场，扩大分布式光伏的应用范围和应用场景。在此消息刺激下，3月5日~11日，森特股份股价连收5个涨停。
虽然公司近期因光伏概念在资本市场大热，但森特股份的主营业务实为高端金属建筑维护系统，国内很多省会机场、车站、会展中心，都有森特股份的产品，比如北京的大兴机场，北京北站，森特股份均有参与建设，在建筑细分领域，森特股份无疑是绝对的龙头，2013年，公司还曾被中国建筑金属结构协会授予建筑金属屋（墙）面十强企业，在建筑金属维护行业内，其产值排名第一。但在二级市场中，除了上市初期走出过一段震荡上行行情，在此次被隆基股份看中共拓BIPV光伏市场之前，其股价表现实则是长期萎靡的。从大类行业划分来看，森特股份属于建筑业，其行业需求来自全社会的固定资产投资，如基建、房地产、制造业等。但2016年底，中央经济工作会议首提“住房不炒”，此后又给房企划下“三道红线”，房地产投融资受到约束。同时制造业过去几年的投资情况也不强劲，在此背景下，森特股份的支柱业务金属维护系统增速逐年放缓，反映到盈利上，公司2019年、2020年净利润同比持续下滑，今年上半年，公司利润也再度下滑了36.22%。
不过，近日多家机构对森特股份2021年的业绩做出了预测，例如天风证券在8月31日的报告中就预计，公司年度将实现2.8亿元的净利润，相较上年同期预增53.41%。分析认为，隆基股份入股森特股份，联手拓展BIPV市场，将让森特股份的性质完全发生变化。天风证券预测，2020~2025年BIPV市场将快速增长，复合增速达82.8%。2021年，BIPV对应市场空间约398.53亿元；2025年，所对应的市场空间将达到693亿元。
整体来看，近期股价出现暴涨的专精特新公司多处在市场的风口，譬如华辰装备是工业母机龙头，德方纳米属于磷酸铁锂电池概念，厚普股份有燃料电池、氢能概念。由此，我们梳理五年规划脉络，可以看到产业发展的方向基本体现了顶层布局的意图。例如新能源和新能源汽车在十二五计划首次被提及，经历十年的发展，目前已经进入产业商业化爆发阶段；新一代信息技术连续三个五年规划被放在了重要位置。集合十四五规划来看，专精特新企业所对应的新能源智能网联汽车、集成电路、新材料、工业4.0等概念均属于硬科技赛道。另外，从产业维度来看，还有不少专精特新企业属于核心产业链，比如宁德时代产业链、中芯国际产业链、华为平台，对应细分产业包括了半导体、新能源、信息技术等。
不过，虽然多家专精特新企业处在风口之上，但不可否认的是，仍有部分公司不及预期，譬如股价表现不错的华辰装备、德方纳米、厚普股份2020年的净利润纷纷以同比下滑收官，尤其受因疫情影响明显的厚普股份，年内四个报告期业绩持续亏损。对于这些成长性暂且还缺乏亮点但股价却大幅上涨的公司，龙赢富泽资产管理管公司高级研究员宋海跃向《红周刊》记者表示，市场对于此类公司的关注更多是基于对未来行业空间、业绩成长能力的提前预判，在短期情绪和概念热度的加成下，给出了较高的估值水平。
余定恒也认为，目前市场对于专精特新公司的追捧，不乏存在概念的炒作，但在充分竞争后，市场还是会回归基本面。“专精特新背后体现的是政策对中小企业发展路径及定位的变化，标志着高层更多地希望由中小企业在部分细分关键领域内实现‘补短板’‘锻长坂’”。所以无论政策面还是资金面，专精特新企业未来都将迎来红利，对公司的业绩增长形成良好的助力。”#股票##价值投资日志[超话]#
【寫字樓空置率高企 大租戶紛撤離】
疫市下住宅需求殷切，價格硬淨，商廈卻首當其衝、經濟環境急速逆轉影響，核心區甲廈大租戶紛紛減成本，或縮小規模，或遷往非核心區，導致空置率不斷攀升，租售價急速下滑，重返六至七年前水平。儘管近期經濟稍好轉，業內人士表示，商廈供應量充裕，加上深圳前海擴規模的競爭，宏觀來看，寫字樓將來仍然面對挑戰。
根據世邦魏理仕香港研究部資料，截至今年八月，甲廈市場處歷來最長的調整期，整體空置率高達百分之十點八，屬十六年來新高，連續七季負吸納，今年上半年負吸納量六十一萬方呎，意味着當用家遷走，未有新用家「補上」。
根據差估署資料顯示，甲廈租金指數於今年七月報二百三十一點六點，較二○一九年八月的二百七十二點三，兩年間下跌約一成，同時，售價新報四百三十二點，較二○一九年八月的四百九十三點二，期間下跌約一成二，反映市況疲弱。
Portwood Capital董事總經理卓百德指出，樓價近年高踞不下，商廈市場則陰霾密布，兩個市場「各走極端」，情況很罕見，商廈租金近年持續調整，幅度兩至三成，明顯有別於住宅市場。展望明年，甲廈有大量供應，涉及樓面約四百多萬方呎，屬近年最龐大供應，若環球經濟未能迅速復甦，空置率勢必進一步攀升。
嶺南大學潘蘇通滬港經濟政策研究所所長何濼生表示，未來深圳前海擴大七倍，新供應可視之為香港一部分，有助降低企業租用寫字樓成本，有利整體香港發展，惟對寫字樓業主來說，不是好事，意味市場存在激烈競爭。
近期甲廈供應充足，泓亮諮詢及評估董事總經理張翹楚指，單是核心區計，明年涉及樓面高逾百萬方呎，料租售價短期內持續調整。
冠域商業及經濟研究中心主任關焯照指出，近年不少大型企業撤出核心區，部分外資因政治關係離場，將總部轉移至亞太區其他城市，當中，新加坡金融機制健全，對外資機構具吸引力。
事實上，早於二○一七年，甲廈租售價急速攀升，市場上開始出現「遷徙潮」，租戶紛搬至非核心，於金鐘落戶達七年的安永會計師事務所，亦於二○一八年底遷鰂魚涌太古坊，承租八層共十六萬方呎樓面，屬該廈最大租戶，新租減近五成。
近期甲廈需求進一步萎縮，業主爭相搶客，租金大插水，近期，金鐘力寶中心相繼租出，呎租由三十八至四十元，較高峰期下跌五成。#香港新聞#
疫市下住宅需求殷切，價格硬淨，商廈卻首當其衝、經濟環境急速逆轉影響，核心區甲廈大租戶紛紛減成本，或縮小規模，或遷往非核心區，導致空置率不斷攀升，租售價急速下滑，重返六至七年前水平。儘管近期經濟稍好轉，業內人士表示，商廈供應量充裕，加上深圳前海擴規模的競爭，宏觀來看，寫字樓將來仍然面對挑戰。
根據世邦魏理仕香港研究部資料，截至今年八月，甲廈市場處歷來最長的調整期，整體空置率高達百分之十點八，屬十六年來新高，連續七季負吸納，今年上半年負吸納量六十一萬方呎，意味着當用家遷走，未有新用家「補上」。
根據差估署資料顯示，甲廈租金指數於今年七月報二百三十一點六點，較二○一九年八月的二百七十二點三，兩年間下跌約一成，同時，售價新報四百三十二點，較二○一九年八月的四百九十三點二，期間下跌約一成二，反映市況疲弱。
Portwood Capital董事總經理卓百德指出，樓價近年高踞不下，商廈市場則陰霾密布，兩個市場「各走極端」，情況很罕見，商廈租金近年持續調整，幅度兩至三成，明顯有別於住宅市場。展望明年，甲廈有大量供應，涉及樓面約四百多萬方呎，屬近年最龐大供應，若環球經濟未能迅速復甦，空置率勢必進一步攀升。
嶺南大學潘蘇通滬港經濟政策研究所所長何濼生表示，未來深圳前海擴大七倍，新供應可視之為香港一部分，有助降低企業租用寫字樓成本，有利整體香港發展，惟對寫字樓業主來說，不是好事，意味市場存在激烈競爭。
近期甲廈供應充足，泓亮諮詢及評估董事總經理張翹楚指，單是核心區計，明年涉及樓面高逾百萬方呎，料租售價短期內持續調整。
冠域商業及經濟研究中心主任關焯照指出，近年不少大型企業撤出核心區，部分外資因政治關係離場，將總部轉移至亞太區其他城市，當中，新加坡金融機制健全，對外資機構具吸引力。
事實上，早於二○一七年，甲廈租售價急速攀升，市場上開始出現「遷徙潮」，租戶紛搬至非核心，於金鐘落戶達七年的安永會計師事務所，亦於二○一八年底遷鰂魚涌太古坊，承租八層共十六萬方呎樓面，屬該廈最大租戶，新租減近五成。
近期甲廈需求進一步萎縮，業主爭相搶客，租金大插水，近期，金鐘力寶中心相繼租出，呎租由三十八至四十元，較高峰期下跌五成。#香港新聞#
【遇险应出声念佛】
原文：
念佛人，宜行、住、坐、卧，心常忆念。平时须于洁净处，衣冠整齐时，或出声念，或默念皆可。唯睡眠，及大小便，倮体澡浴时，只可默念，不宜出声。若遇刀、兵、水、火灾难，则任是何地，何种形仪，皆须出声念，以出声比默念更为得力故也。～印光法师文钞·致自觉居士书（民国十六年））
【白话文】：
念佛人，应该行、住、坐、卧，心中常忆念佛。平时须要在洁净的地方，衣冠整齐时，或出声念，或默念都可以。只有在睡眠，及大小便，祼体澡浴时，只可以默念，不适合出声。如果遇到刀、兵、水、火等灾难，那就是不管什么地方，什么形式礼仪，都必须出声念，因为出声比默念更为得力啊。～印光法师文钞·致自觉居士书(民国十六年)
原文：
念佛人，宜行、住、坐、卧，心常忆念。平时须于洁净处，衣冠整齐时，或出声念，或默念皆可。唯睡眠，及大小便，倮体澡浴时，只可默念，不宜出声。若遇刀、兵、水、火灾难，则任是何地，何种形仪，皆须出声念，以出声比默念更为得力故也。～印光法师文钞·致自觉居士书（民国十六年））
【白话文】：
念佛人，应该行、住、坐、卧，心中常忆念佛。平时须要在洁净的地方，衣冠整齐时，或出声念，或默念都可以。只有在睡眠，及大小便，祼体澡浴时，只可以默念，不适合出声。如果遇到刀、兵、水、火等灾难，那就是不管什么地方，什么形式礼仪，都必须出声念，因为出声比默念更为得力啊。～印光法师文钞·致自觉居士书(民国十六年)
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