根据上述病史、查体及影像学发现，是否能明确诊断？需与哪些疾病鉴别？
思路1：患者双下肢无力伴四肢麻木，查体颈部压痛、叩击痛，有感觉减退，肌力下降，生理反射亢进，病理征阳性，影像学检查提示C3 椎体后方后纵韧带骨化，凸入椎管，硬膜囊受压。这些资料均支持颈椎后纵韧带骨化症的诊断。
思路2：该患者诊断为颈椎后纵韧带骨化症，需与下列疾病进行鉴别：①脊髓型颈椎病；②颈髓肿瘤；③肌萎缩性侧索硬化症。
知识点
颈椎后纵韧带骨化症的鉴别诊断
1.脊髓型颈椎病 脊髓型颈椎病发病年龄多在50 岁以上，患者出现上肢或下肢麻木无力，僵硬，双足踩棉花感，双手精细动作笨拙。颈椎后纵韧带骨化症发病年龄多在50～60 岁，患者发病缓慢，病史较长，常诉头颈痛、上下肢感觉异常，且逐渐加重，两者不仅症状相似，发病年龄也相仿，仅根据病史及查体较难鉴别，需借助CT 及MRI 检查来明确：后纵韧带骨化症患者可见椎体后缘的骨化块。
2.颈髓肿瘤 颈髓肿瘤可见于各个年龄组，包括50～60 岁者也常可发生，颈段硬膜下脊髓外肿瘤的特点是慢性进行性的双侧上下肢瘫痪，亦可伴有手部及躯干部疼痛。在60 岁以上的患者中，脊髓硬膜外肿瘤大多是转移性瘤，故伴有剧烈的颈部疼痛，在X 线平片与CT 片上均显示骨质破坏。
3.肌萎缩性侧索硬化症 多于40 岁左右突然发病，病情进展迅速，以肌无力为主要症状，呈进展性，一般感觉无障碍，肌萎缩以手内在肌明显，并由远端向近端发展出现肩部和颈部肌肉萎缩。
【问题4】根据诊断如何确定治疗方案？
思路：患者颈椎后纵韧带骨化症诊断明确，影像学检查显示脊髓受压明显，而且患者有相应的症状与体征，保守治疗效果不佳，应考虑手术治疗。该患者接受了经后路颈3～7 单开门、椎管扩大、椎板成形、Centerpiece 内固定术（图3-10-15）。
图3-10-15 经后路颈3～7单开门、椎管扩大、椎板成形、Centerpiece内固定术术后X线片（A.正位片；B.侧位片）
知识点
颈椎后纵韧带骨化症的非手术治疗
对于症状轻微或症状明显但经休息后能缓解者以及年龄较大有器质性疾病不宜行手术治疗的患者，可采用非手术疗法。
常用的有持续头颅牵引、卧床休息、颈托制动、口服消炎止痛药、活血化瘀中药、局部外用药、理疗等。由于后纵韧带的骨化块既可以对脊髓产生直接持续的压迫，又可以在颈部活动时对脊髓产生摩擦，采用保守疗法将颈部固定后可以消除摩擦引起的刺激，取得的疗效往往较预期的为好。对于颈椎的间歇性牵引法与推拿疗法，有引起症状加重的报道，应慎重选用。药物疗法除注射消炎止痛、神经营养药物之外，近来有神经生长因子运用于临床，显示了一定的疗效。严禁对OPLL 所致椎管狭窄的患者行颈部重手法推拿按摩及大重量牵引治疗，以免导致严重的脊髓损伤。
颈椎后纵韧带骨化症手术治疗的基本原则是减压，解除骨化块对脊髓及神经根的压迫，重建颈椎生理曲度和椎间高度，为神经、脊髓功能恢复提供良好的生物力学环境。
知识点
颈椎后纵韧带骨化症的手术指征
1.症状严重，骨化明显，椎管矢状径小于12mm。
2.症状和体征进行性加重，保守治疗无效者。
3.影像学检查显示骨化块十分明显，颈椎管极度狭窄，轻微外伤就有可能引起脊髓损伤，有人主张积极手术。
颈椎OPLL 的手术方法种类较多，手术入路有颈后路、颈前路和前后联合入路3 种。
1.颈后路手术对于颈椎前弓曲线基本正常、有3 个或3 个以上节段的连续型或混合型OPLL 患者，可采用后路手术。通常采用的手术方法有：①椎板切除术，曾用作治疗颈椎OPLL的主要手术方法，现已较少应用；②椎板切除加后路融合，对伴有颈椎不稳或椎板切除术所致医源性颈椎不稳患者，需要行后路固定融合；③椎板成形术，与传统的椎板切除术相比，椎板成形术具有不破坏脊柱的稳定性，不需要进行融合，防止瘢痕形成所致椎管再狭窄，轴性症状发生率低等优点。部分学者认为椎板成形术是多节段OPLL 治疗的首选。此术式的不足在于铰链侧的减压不充分、潜在的再关门可能，以及缺乏真正牢固的融合。
如果存在明显的脊柱后凸畸形或前方骨化块前后径超过6～7mm，后路手术就不能对脊髓和神经根充分减压。颈后路手术技术在处理多节段减压上相对简单，同时能保持节段的可动性，但是对于处理前方的压迫、椎体序列不良及伴随的进行性脊柱不稳或畸形，不能获得满意结果。若患者存在明显的脊柱后凸畸形，不宜采用后路手术。
2.颈前路手术颈椎OPLL 压迫脊髓引起脊髓病时，后路手术并不总能取得期望的效果。当齿状韧带、神经根及根袖固定脊髓于硬膜和（或）骨化的后纵韧带上，能部分抵消后路减压的效果。由于OPLL 的骨性致压物位于椎管前方，因此前路手术具有可切除骨化物、减压直接、疗效确切的优点。适用于节段型或短节段连续型OPLL。由于韧带骨化灶的位置、范围、厚度等因素的影响，使前路手术往往难以彻底切除骨化物，且术中损伤硬膜囊、脊髓导致术后脑脊液漏，甚至神经症状加重等并发症的发生率较高。一般对于骨化灶超过3 个节段以上、厚度大于5mm 者，手术难以完全切除之，此时前路手术风险增大，极易损伤脊髓而造成截瘫，建议行后路手术。手术方法可采用：①前路椎体次全切，植骨融合内固定术：具有手术野大，脊髓损伤机会少，不仅能直接解除椎间隙平面的压迫，还能去除椎体后方的压迫等优点，适用于骨化块在C3、4 水平以下或骨化块不厚且无椎管狭窄的C3 水平以上的连续型OPLL 患者，术中切除椎体的数目取决于OPLL 的范围和节段；植骨融合可使颈椎获得永久性的稳定，骨融合材料可选择钛网或自体骨，对3 个或4 个节段的融合首选自体骨；近年来，由于内固定材料和技术的发展，内固定在前路颈椎次全切除中得到应用，提高了植骨融合率，同时减少了移植骨相关并发症的发生；②前路漂浮法：从前方使得侵入椎管导致脊髓受压的骨化块漂浮，扩大狭窄椎管，可恢复脊髓的位置和形状，该术式特别适用于骨化块与硬膜前表面有广泛粘连、广泛硬膜骨化及由神经根纤维化引起的椎管固定（椎管狭窄率超过60%或70%）患者。但下列情况不宜采用：有严重后凸畸形，压迫主要来自后方者；严重骨质疏松者；产生症状的节段波及3 节以上者。此术式包括椎体、椎间盘的次全切除，骨化后纵韧带的打薄及松解，颈椎重建。术中对漂移区间内的任何阻挡需充分去除，防止韧带漂移受阻而造成减压不彻底；术前要准确测量骨化灶的基底宽度，防止骨化韧带的残留。融合采用髂骨或钛网取决于椎体切除的范围，钛网更适于大于3 个椎间隙的融合。
3.前后路联合手术对混合型OPLL 伴有巨大椎间盘突出或显著增厚的局限性骨化块者，可以采用前后路联合手术减压，以最大限度地解除脊髓压迫。前后路手术可分期进行，也可一期完成，取决于患者对手术的耐受性和前路手术的必要性。分期进行时，手术间隔期间应密切观察神经功能的变化，如果JOA 评分示神经功能有明显改善，也可考虑继续观察。一期进行时，首先行后路广泛减压，扩大椎管的有效矢状径，增加脊髓的有效空间，然后再行前路的局部减压，这样可减少前路手术时神经损伤及脑脊液漏的风险。
知识点
颈椎后纵韧带骨化症的手术方式选择
1.后路手术 适用于颈椎前弓曲线基本正常、有3 个或3 个以上节段的连续型或混合型OPLL 患者。患者存在明显的脊柱后凸畸形，不宜采用后路手术。
2.前路手术 适用于节段型或短节段连续型OPLL。一般对于骨化灶超过3 个节段以上、厚度大于5mm 者，不宜采用前路手术。
3.前后路联合手术 适用于混合型OPLL 伴有巨大椎间盘突出或显著增厚的局限性骨化块者，以最大限度地解除脊髓压迫。一般先行后路手术，再行前路手术。
思路1：患者双下肢无力伴四肢麻木，查体颈部压痛、叩击痛，有感觉减退，肌力下降，生理反射亢进，病理征阳性，影像学检查提示C3 椎体后方后纵韧带骨化，凸入椎管，硬膜囊受压。这些资料均支持颈椎后纵韧带骨化症的诊断。
思路2：该患者诊断为颈椎后纵韧带骨化症，需与下列疾病进行鉴别：①脊髓型颈椎病；②颈髓肿瘤；③肌萎缩性侧索硬化症。
知识点
颈椎后纵韧带骨化症的鉴别诊断
1.脊髓型颈椎病 脊髓型颈椎病发病年龄多在50 岁以上，患者出现上肢或下肢麻木无力，僵硬，双足踩棉花感，双手精细动作笨拙。颈椎后纵韧带骨化症发病年龄多在50～60 岁，患者发病缓慢，病史较长，常诉头颈痛、上下肢感觉异常，且逐渐加重，两者不仅症状相似，发病年龄也相仿，仅根据病史及查体较难鉴别，需借助CT 及MRI 检查来明确：后纵韧带骨化症患者可见椎体后缘的骨化块。
2.颈髓肿瘤 颈髓肿瘤可见于各个年龄组，包括50～60 岁者也常可发生，颈段硬膜下脊髓外肿瘤的特点是慢性进行性的双侧上下肢瘫痪，亦可伴有手部及躯干部疼痛。在60 岁以上的患者中，脊髓硬膜外肿瘤大多是转移性瘤，故伴有剧烈的颈部疼痛，在X 线平片与CT 片上均显示骨质破坏。
3.肌萎缩性侧索硬化症 多于40 岁左右突然发病，病情进展迅速，以肌无力为主要症状，呈进展性，一般感觉无障碍，肌萎缩以手内在肌明显，并由远端向近端发展出现肩部和颈部肌肉萎缩。
【问题4】根据诊断如何确定治疗方案？
思路：患者颈椎后纵韧带骨化症诊断明确，影像学检查显示脊髓受压明显，而且患者有相应的症状与体征，保守治疗效果不佳，应考虑手术治疗。该患者接受了经后路颈3～7 单开门、椎管扩大、椎板成形、Centerpiece 内固定术（图3-10-15）。
图3-10-15 经后路颈3～7单开门、椎管扩大、椎板成形、Centerpiece内固定术术后X线片（A.正位片；B.侧位片）
知识点
颈椎后纵韧带骨化症的非手术治疗
对于症状轻微或症状明显但经休息后能缓解者以及年龄较大有器质性疾病不宜行手术治疗的患者，可采用非手术疗法。
常用的有持续头颅牵引、卧床休息、颈托制动、口服消炎止痛药、活血化瘀中药、局部外用药、理疗等。由于后纵韧带的骨化块既可以对脊髓产生直接持续的压迫，又可以在颈部活动时对脊髓产生摩擦，采用保守疗法将颈部固定后可以消除摩擦引起的刺激，取得的疗效往往较预期的为好。对于颈椎的间歇性牵引法与推拿疗法，有引起症状加重的报道，应慎重选用。药物疗法除注射消炎止痛、神经营养药物之外，近来有神经生长因子运用于临床，显示了一定的疗效。严禁对OPLL 所致椎管狭窄的患者行颈部重手法推拿按摩及大重量牵引治疗，以免导致严重的脊髓损伤。
颈椎后纵韧带骨化症手术治疗的基本原则是减压，解除骨化块对脊髓及神经根的压迫，重建颈椎生理曲度和椎间高度，为神经、脊髓功能恢复提供良好的生物力学环境。
知识点
颈椎后纵韧带骨化症的手术指征
1.症状严重，骨化明显，椎管矢状径小于12mm。
2.症状和体征进行性加重，保守治疗无效者。
3.影像学检查显示骨化块十分明显，颈椎管极度狭窄，轻微外伤就有可能引起脊髓损伤，有人主张积极手术。
颈椎OPLL 的手术方法种类较多，手术入路有颈后路、颈前路和前后联合入路3 种。
1.颈后路手术对于颈椎前弓曲线基本正常、有3 个或3 个以上节段的连续型或混合型OPLL 患者，可采用后路手术。通常采用的手术方法有：①椎板切除术，曾用作治疗颈椎OPLL的主要手术方法，现已较少应用；②椎板切除加后路融合，对伴有颈椎不稳或椎板切除术所致医源性颈椎不稳患者，需要行后路固定融合；③椎板成形术，与传统的椎板切除术相比，椎板成形术具有不破坏脊柱的稳定性，不需要进行融合，防止瘢痕形成所致椎管再狭窄，轴性症状发生率低等优点。部分学者认为椎板成形术是多节段OPLL 治疗的首选。此术式的不足在于铰链侧的减压不充分、潜在的再关门可能，以及缺乏真正牢固的融合。
如果存在明显的脊柱后凸畸形或前方骨化块前后径超过6～7mm，后路手术就不能对脊髓和神经根充分减压。颈后路手术技术在处理多节段减压上相对简单，同时能保持节段的可动性，但是对于处理前方的压迫、椎体序列不良及伴随的进行性脊柱不稳或畸形，不能获得满意结果。若患者存在明显的脊柱后凸畸形，不宜采用后路手术。
2.颈前路手术颈椎OPLL 压迫脊髓引起脊髓病时，后路手术并不总能取得期望的效果。当齿状韧带、神经根及根袖固定脊髓于硬膜和（或）骨化的后纵韧带上，能部分抵消后路减压的效果。由于OPLL 的骨性致压物位于椎管前方，因此前路手术具有可切除骨化物、减压直接、疗效确切的优点。适用于节段型或短节段连续型OPLL。由于韧带骨化灶的位置、范围、厚度等因素的影响，使前路手术往往难以彻底切除骨化物，且术中损伤硬膜囊、脊髓导致术后脑脊液漏，甚至神经症状加重等并发症的发生率较高。一般对于骨化灶超过3 个节段以上、厚度大于5mm 者，手术难以完全切除之，此时前路手术风险增大，极易损伤脊髓而造成截瘫，建议行后路手术。手术方法可采用：①前路椎体次全切，植骨融合内固定术：具有手术野大，脊髓损伤机会少，不仅能直接解除椎间隙平面的压迫，还能去除椎体后方的压迫等优点，适用于骨化块在C3、4 水平以下或骨化块不厚且无椎管狭窄的C3 水平以上的连续型OPLL 患者，术中切除椎体的数目取决于OPLL 的范围和节段；植骨融合可使颈椎获得永久性的稳定，骨融合材料可选择钛网或自体骨，对3 个或4 个节段的融合首选自体骨；近年来，由于内固定材料和技术的发展，内固定在前路颈椎次全切除中得到应用，提高了植骨融合率，同时减少了移植骨相关并发症的发生；②前路漂浮法：从前方使得侵入椎管导致脊髓受压的骨化块漂浮，扩大狭窄椎管，可恢复脊髓的位置和形状，该术式特别适用于骨化块与硬膜前表面有广泛粘连、广泛硬膜骨化及由神经根纤维化引起的椎管固定（椎管狭窄率超过60%或70%）患者。但下列情况不宜采用：有严重后凸畸形，压迫主要来自后方者；严重骨质疏松者；产生症状的节段波及3 节以上者。此术式包括椎体、椎间盘的次全切除，骨化后纵韧带的打薄及松解，颈椎重建。术中对漂移区间内的任何阻挡需充分去除，防止韧带漂移受阻而造成减压不彻底；术前要准确测量骨化灶的基底宽度，防止骨化韧带的残留。融合采用髂骨或钛网取决于椎体切除的范围，钛网更适于大于3 个椎间隙的融合。
3.前后路联合手术对混合型OPLL 伴有巨大椎间盘突出或显著增厚的局限性骨化块者，可以采用前后路联合手术减压，以最大限度地解除脊髓压迫。前后路手术可分期进行，也可一期完成，取决于患者对手术的耐受性和前路手术的必要性。分期进行时，手术间隔期间应密切观察神经功能的变化，如果JOA 评分示神经功能有明显改善，也可考虑继续观察。一期进行时，首先行后路广泛减压，扩大椎管的有效矢状径，增加脊髓的有效空间，然后再行前路的局部减压，这样可减少前路手术时神经损伤及脑脊液漏的风险。
知识点
颈椎后纵韧带骨化症的手术方式选择
1.后路手术 适用于颈椎前弓曲线基本正常、有3 个或3 个以上节段的连续型或混合型OPLL 患者。患者存在明显的脊柱后凸畸形，不宜采用后路手术。
2.前路手术 适用于节段型或短节段连续型OPLL。一般对于骨化灶超过3 个节段以上、厚度大于5mm 者，不宜采用前路手术。
3.前后路联合手术 适用于混合型OPLL 伴有巨大椎间盘突出或显著增厚的局限性骨化块者，以最大限度地解除脊髓压迫。一般先行后路手术，再行前路手术。
【纪要】天合光能(688599)中报交流纪要20210825
【核心要点】
出货：
组件超10.5gw,其中210出货超5gw，光伏系统分布式出货500-600mw，同比超过500%，累计18万套，收入超15亿。上半年分销占比53%。
产能：
年中产能组件30gw，电池超15gw。
年底产能组件50gw，电池35gw，其中210超70%。
价格：
单瓦价格1.57-1.58元，上半年分销占比53%，一般比地面电站贵8-9分钱。
210价格比166有价差，海外5厘到1分美金，国内3-5分价差。
成本：
Q2相比Q1，
电池端：210非硅成本0.19下降到0.166,有3分钱降本，加工费和能耗降低8厘钱。
组件端：eva降4厘，玻璃降8分2，线盒硅胶降4厘，加工费降9厘钱，能耗降1厘，组件总体下降1毛钱。
综合成本比同行有2-3分钱的优势，主要依靠自身规模效应取到。
盈利：
组件单w利润，基本5分钱左右净利。Q1是4-5分，Q2是5-6分。户用单瓦盈利1毛6左右。
电池技术：
210perc目前效率23.4%，短期目标做到23.5%，未来目标24%。
topcon210有500mw产线，hit很早就做了储备，最终上线取决于量产速度。
市场展望：
今年全年170gw，国内55gw左右，看四季度情况。
2022年预计共210gw的规模，中国70gw左右。新增40gw，国内20gw，海外20gw。
210出货占比：
上半年，210出货5gw多，出货占比50%，占总市场的40-50%左右。
下半年出货计划，超过12gw，产能已经准备好了，占比70%左右。
【交流问答】
1.组件价格，上半年组件收入158亿元，出货10.5gw，外销不到10gw，单瓦价格1.57-1.58元，显著高于同行？
上半年分销占比53%，一般比地面电站贵8-9分钱。
210价格比166有价差，海外5厘到1分美金，国内3-5分价差。
海外价格，美国市场占比3.6%，提高了整体。
2.户用系统的单瓦盈利？竞争优势？中长期市占率目标？
单瓦盈利1毛6左右。
竞争优势，2016年开始扎根户用，相比友商，主要在：
1.天合品牌的影响力，质量，口碑受到认可；
2.原装产品，对终端用户质量承诺。
3.坚持户用，战略和渠道优势，近千家代理商。
4.业务模式完善，配备金融和共建电站模式，无差别覆盖客户。
目前市占率近10%，下半年继续提升，长期领先。
3.电池技术储备，topcon和hjt布局进展？
目前210已经占据优势，在此基础上，perc效率依然稳定，目前效率23.4%，短期目标做到23.5%，未来目标24%。
topcon210我们有500mw产线，hit很早就做了储备，最终上线取决于量产速度。
4.展望明年全球市场和结构？竞争格局变化？
今年全年170gw，国内55gw左右，看四季度情况。
2022年，210gw的规模，中国到70gw左右。新增20gw，国内20，海外20gw。
我们明年182/210订单大尺寸占比还会快速提升，占到70%。600w以上组件预计今年Q4出货到2gw以上。
今年下半年行业前五的市场份额会继续提高10%。明年会更好，集中式肯定的
原因是：海外市场是cr5的天下；国内市场也是cr5优先。
明年600w以上需求强劲，户用和分布式500w也完成400w置换。
182/210大尺寸组件占比会增加。
二线产能新产能会有压力，头部企业会因为产品品种和客户选择，订单会打的更多。
5.分布式和整县推进采用怎样的策略？
市场前景清晰，随着整县推进，加速一些问题的解决。
首先掌控持有的资源，落地实施过程中，有一些问题和困难。开发方面，能源央企和国企回座位主体，实施方面有问题。天合在商用有合作伙伴，构建一套体系，帮助我设计勘探实施。
我们的长处：
1.提供最优的系统产品；2,。有渠道就有交付能力，屋顶资源分散和参差不齐，需要大量当地的资源，交付能力是关键；3.需要强大的长期服务能力做支撑。
6.公司竞争优势？
1+3结构。以客户为中心，这是我们的基本战略。能在波动的行业发展中，实现可持续发展。
7.关于210出货，占比？
上半年，210出货5gw多，出货占比50%。
下半年出货计划，超过12gw，产能已经准备好了，占比70%左右。
占总市场的40-50%左右。
硅料价格高位相对坚挺，下半年大尺寸比例会超70%，少量166产能。
210相对166，在电站bos有1毛钱优势。166会比210价格低5分钱，一半给客户，一半给自己。
166目前三段受压，客户接受度差。
预计明年产业链相对各段趋于均衡。
8.二季度组件和跟踪支架和分布式构成情况？
上半年，光伏产品利润总额6.4亿；系统产品1.68亿；电站管理1亿；销售持平。
光伏产品主要是组件；
系统产品利润基本来自分布式；
电站销售，整体业务收到影响，利润基本持平；
智慧能源来自储能和发电，利润相对稳定。
9.毛利率环比提升？单瓦盈利提高？
组件单w利润，基本5分钱左右净利。Q1是4-5分，Q2是5-6分。
销售价格，基于分销和210，有比较明显价差，比同行有2分钱溢价；
成本方面，Q2相比Q1，
电池端：210非硅成本0.19下降到0.166,有3分钱降本，加工费和能耗降低8厘钱。
组件端：eva降4厘，玻璃降8分2，线盒硅胶降4厘，加工费降9厘钱，能耗降1厘，组件总体下降1毛钱。
综合比同行有2分钱优势，主要依靠自身规模效应取到。
10.分布式和支架明年的出货规划？
明年光伏大年，出货量预测乐观。
支架和210产品，匹配营销。具体不公告。
11.整县推进的发展策略？户用今年和明年的目标？
分布式和户用市场分两个类型，一种是市场化推进，用户自己选择；二是示范性，可能会有政府引导，第三方来开发。
整县方面，我们积极和央企国企沟通，继续加大服务优势，加上开发方的要求，做好交付和服务；
户用方面，拓展新的区域，户用10%的市占率，下半年继续提升，预计全年超过10%，明年继续2-3%提升。预计明年分布式超过2gw的系统出货，同比增长50%。
12.户用商业模式？
一种是全部用户自己花钱（比较少）；
另一种是不花钱，拿出屋顶合作，也有配套金融服务（一半）；
再有共建电站模式（一半）。
13.未来供应链判断和准备？
供应链供需情况，提前安排和布局。
今年下半年，玻璃，eva包括大宗上涨，已经做了准备。
比如，和客户约定全年的采购量和计划，实现双赢。
14.美国市场？运费和政策影响？
物流对海外做了安排；原材料采购，硅料60%以上都是非新疆地区试生产，美国也只占中国出货12%，不构成瓶颈。东南亚反规避，高度重视。
前瞻性布局是我们的战略。比如新疆原材料的，去年4季度法案通过，我们就有动作，建立溯源系统，和瓦克和通威采购，用于美国市场。
天合600w+生态联盟，推动行业进入大尺寸组件时代，建立利益共同体，得中环、通威、信义的共同支持。行业协同生态推向更高。
15.分销国内和海外的壁垒？黏性如何？
分销不是一天做长的，是20多年和客户户用。
一是，品牌和合作历史。
第二，给客户提供的产品竞争力，公司一直以客户bos最优，提供更有性价比的产品。
第三，更高的服务能力。
第四，原装系统。
分布式市场很大，我们认为分销未来光伏占比会越来越大。
16.渠道海外和国内的利润？
国内经销商也做安装，净利润单瓦1-2毛；海外是经销和安装是分开的，整体3-5毛美金。
海外终端成本很高2美金以上，组件才几毛钱，中间渠道商空间很大，欧洲和日本在1.2-1.5美金之间。海外对组件的价格不敏感，渠道商的核心观念是品牌。
我们的竞争力是数字化和全球化的能力，以及我们的品牌。
17.跟踪支架？
上半年中国地面电站比例，使得跟踪支架出货低于预期。
我们下半年手里的订单充足，超过上半年。
美国市场正有一个几百mw的订单签订中，落地很有意义。210组件和支架匹配供应。
欧洲跟踪支架发展比较早，南美市场比较成熟，美国有重点突破。
我们收购了原先的企业，有大量的案例。跟踪支架是传感器，我们对质量要求很高，故障率是国内批量采购最低的。
18.210大尺寸硅片采购的非中环占比？
210供应商明显增多，以前以中环为主，二季度供应加速4家甚至更多。新进入者比例也在提升。
中环仍然是我们最重要的供应商。
比如，上机除了166以外，新增产能主要做210，股价也得到了资本市场的认可。
19.旗滨超白浮法玻璃有验证码？
几家都在做导入试验阶段，效果和他的用料相关。
本质上讲是成本和工艺表现的平衡。
20.储能业务？
出货和盈利比较低，坚持看好。
21.整县推进节奏和白皮书？
和五大四小都有良好合作，我们在第一批整县推进中投入大量资源，会拿到比较高的市场份额。
22.收入占比？
今年上半年中国占比高，主要原因是，在现单处理上，中国区的盈利水平比长单更高些。上半年中国区的分销比去年同期要高的。
未来随着海运和供应链稳定，海外收入占比还会进一步提升。
23.上半年国内外组件出货占比？毛利率情况？
国内占比31%，海外69%。
国内毛利率13%，海外分销15%，长单市场9-10%
24.去年美国出货2.4gw，上半年的出货以及下半年的展望？
上半年美国1.4gw不到，大概占12%左右。
我们相对行业来讲，供应链规划和溯源做的更好，12%还能继续提升。
目前我们新发货的已经没有问题。
25.上半年电池匹配度？组件盈利5分钱怎么摊？
外购40%，匹配60%。
我们是打包算的，哪一块用到不同市场，不好简单分拆。
26.排产接单情况？
供不应求，产能都是满的。四季度原材料还不确定，分销不存在接订单的问题。3-4季度只要能生产，都能卖掉。
27.一体化观点？
天合已客户为中心，现在和伙伴提升210产能市场。
紧密跟踪。
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
【核心要点】
出货：
组件超10.5gw,其中210出货超5gw，光伏系统分布式出货500-600mw，同比超过500%，累计18万套，收入超15亿。上半年分销占比53%。
产能：
年中产能组件30gw，电池超15gw。
年底产能组件50gw，电池35gw，其中210超70%。
价格：
单瓦价格1.57-1.58元，上半年分销占比53%，一般比地面电站贵8-9分钱。
210价格比166有价差，海外5厘到1分美金，国内3-5分价差。
成本：
Q2相比Q1，
电池端：210非硅成本0.19下降到0.166,有3分钱降本，加工费和能耗降低8厘钱。
组件端：eva降4厘，玻璃降8分2，线盒硅胶降4厘，加工费降9厘钱，能耗降1厘，组件总体下降1毛钱。
综合成本比同行有2-3分钱的优势，主要依靠自身规模效应取到。
盈利：
组件单w利润，基本5分钱左右净利。Q1是4-5分，Q2是5-6分。户用单瓦盈利1毛6左右。
电池技术：
210perc目前效率23.4%，短期目标做到23.5%，未来目标24%。
topcon210有500mw产线，hit很早就做了储备，最终上线取决于量产速度。
市场展望：
今年全年170gw，国内55gw左右，看四季度情况。
2022年预计共210gw的规模，中国70gw左右。新增40gw，国内20gw，海外20gw。
210出货占比：
上半年，210出货5gw多，出货占比50%，占总市场的40-50%左右。
下半年出货计划，超过12gw，产能已经准备好了，占比70%左右。
【交流问答】
1.组件价格，上半年组件收入158亿元，出货10.5gw，外销不到10gw，单瓦价格1.57-1.58元，显著高于同行？
上半年分销占比53%，一般比地面电站贵8-9分钱。
210价格比166有价差，海外5厘到1分美金，国内3-5分价差。
海外价格，美国市场占比3.6%，提高了整体。
2.户用系统的单瓦盈利？竞争优势？中长期市占率目标？
单瓦盈利1毛6左右。
竞争优势，2016年开始扎根户用，相比友商，主要在：
1.天合品牌的影响力，质量，口碑受到认可；
2.原装产品，对终端用户质量承诺。
3.坚持户用，战略和渠道优势，近千家代理商。
4.业务模式完善，配备金融和共建电站模式，无差别覆盖客户。
目前市占率近10%，下半年继续提升，长期领先。
3.电池技术储备，topcon和hjt布局进展？
目前210已经占据优势，在此基础上，perc效率依然稳定，目前效率23.4%，短期目标做到23.5%，未来目标24%。
topcon210我们有500mw产线，hit很早就做了储备，最终上线取决于量产速度。
4.展望明年全球市场和结构？竞争格局变化？
今年全年170gw，国内55gw左右，看四季度情况。
2022年，210gw的规模，中国到70gw左右。新增20gw，国内20，海外20gw。
我们明年182/210订单大尺寸占比还会快速提升，占到70%。600w以上组件预计今年Q4出货到2gw以上。
今年下半年行业前五的市场份额会继续提高10%。明年会更好，集中式肯定的
原因是：海外市场是cr5的天下；国内市场也是cr5优先。
明年600w以上需求强劲，户用和分布式500w也完成400w置换。
182/210大尺寸组件占比会增加。
二线产能新产能会有压力，头部企业会因为产品品种和客户选择，订单会打的更多。
5.分布式和整县推进采用怎样的策略？
市场前景清晰，随着整县推进，加速一些问题的解决。
首先掌控持有的资源，落地实施过程中，有一些问题和困难。开发方面，能源央企和国企回座位主体，实施方面有问题。天合在商用有合作伙伴，构建一套体系，帮助我设计勘探实施。
我们的长处：
1.提供最优的系统产品；2,。有渠道就有交付能力，屋顶资源分散和参差不齐，需要大量当地的资源，交付能力是关键；3.需要强大的长期服务能力做支撑。
6.公司竞争优势？
1+3结构。以客户为中心，这是我们的基本战略。能在波动的行业发展中，实现可持续发展。
7.关于210出货，占比？
上半年，210出货5gw多，出货占比50%。
下半年出货计划，超过12gw，产能已经准备好了，占比70%左右。
占总市场的40-50%左右。
硅料价格高位相对坚挺，下半年大尺寸比例会超70%，少量166产能。
210相对166，在电站bos有1毛钱优势。166会比210价格低5分钱，一半给客户，一半给自己。
166目前三段受压，客户接受度差。
预计明年产业链相对各段趋于均衡。
8.二季度组件和跟踪支架和分布式构成情况？
上半年，光伏产品利润总额6.4亿；系统产品1.68亿；电站管理1亿；销售持平。
光伏产品主要是组件；
系统产品利润基本来自分布式；
电站销售，整体业务收到影响，利润基本持平；
智慧能源来自储能和发电，利润相对稳定。
9.毛利率环比提升？单瓦盈利提高？
组件单w利润，基本5分钱左右净利。Q1是4-5分，Q2是5-6分。
销售价格，基于分销和210，有比较明显价差，比同行有2分钱溢价；
成本方面，Q2相比Q1，
电池端：210非硅成本0.19下降到0.166,有3分钱降本，加工费和能耗降低8厘钱。
组件端：eva降4厘，玻璃降8分2，线盒硅胶降4厘，加工费降9厘钱，能耗降1厘，组件总体下降1毛钱。
综合比同行有2分钱优势，主要依靠自身规模效应取到。
10.分布式和支架明年的出货规划？
明年光伏大年，出货量预测乐观。
支架和210产品，匹配营销。具体不公告。
11.整县推进的发展策略？户用今年和明年的目标？
分布式和户用市场分两个类型，一种是市场化推进，用户自己选择；二是示范性，可能会有政府引导，第三方来开发。
整县方面，我们积极和央企国企沟通，继续加大服务优势，加上开发方的要求，做好交付和服务；
户用方面，拓展新的区域，户用10%的市占率，下半年继续提升，预计全年超过10%，明年继续2-3%提升。预计明年分布式超过2gw的系统出货，同比增长50%。
12.户用商业模式？
一种是全部用户自己花钱（比较少）；
另一种是不花钱，拿出屋顶合作，也有配套金融服务（一半）；
再有共建电站模式（一半）。
13.未来供应链判断和准备？
供应链供需情况，提前安排和布局。
今年下半年，玻璃，eva包括大宗上涨，已经做了准备。
比如，和客户约定全年的采购量和计划，实现双赢。
14.美国市场？运费和政策影响？
物流对海外做了安排；原材料采购，硅料60%以上都是非新疆地区试生产，美国也只占中国出货12%，不构成瓶颈。东南亚反规避，高度重视。
前瞻性布局是我们的战略。比如新疆原材料的，去年4季度法案通过，我们就有动作，建立溯源系统，和瓦克和通威采购，用于美国市场。
天合600w+生态联盟，推动行业进入大尺寸组件时代，建立利益共同体，得中环、通威、信义的共同支持。行业协同生态推向更高。
15.分销国内和海外的壁垒？黏性如何？
分销不是一天做长的，是20多年和客户户用。
一是，品牌和合作历史。
第二，给客户提供的产品竞争力，公司一直以客户bos最优，提供更有性价比的产品。
第三，更高的服务能力。
第四，原装系统。
分布式市场很大，我们认为分销未来光伏占比会越来越大。
16.渠道海外和国内的利润？
国内经销商也做安装，净利润单瓦1-2毛；海外是经销和安装是分开的，整体3-5毛美金。
海外终端成本很高2美金以上，组件才几毛钱，中间渠道商空间很大，欧洲和日本在1.2-1.5美金之间。海外对组件的价格不敏感，渠道商的核心观念是品牌。
我们的竞争力是数字化和全球化的能力，以及我们的品牌。
17.跟踪支架？
上半年中国地面电站比例，使得跟踪支架出货低于预期。
我们下半年手里的订单充足，超过上半年。
美国市场正有一个几百mw的订单签订中，落地很有意义。210组件和支架匹配供应。
欧洲跟踪支架发展比较早，南美市场比较成熟，美国有重点突破。
我们收购了原先的企业，有大量的案例。跟踪支架是传感器，我们对质量要求很高，故障率是国内批量采购最低的。
18.210大尺寸硅片采购的非中环占比？
210供应商明显增多，以前以中环为主，二季度供应加速4家甚至更多。新进入者比例也在提升。
中环仍然是我们最重要的供应商。
比如，上机除了166以外，新增产能主要做210，股价也得到了资本市场的认可。
19.旗滨超白浮法玻璃有验证码？
几家都在做导入试验阶段，效果和他的用料相关。
本质上讲是成本和工艺表现的平衡。
20.储能业务？
出货和盈利比较低，坚持看好。
21.整县推进节奏和白皮书？
和五大四小都有良好合作，我们在第一批整县推进中投入大量资源，会拿到比较高的市场份额。
22.收入占比？
今年上半年中国占比高，主要原因是，在现单处理上，中国区的盈利水平比长单更高些。上半年中国区的分销比去年同期要高的。
未来随着海运和供应链稳定，海外收入占比还会进一步提升。
23.上半年国内外组件出货占比？毛利率情况？
国内占比31%，海外69%。
国内毛利率13%，海外分销15%，长单市场9-10%
24.去年美国出货2.4gw，上半年的出货以及下半年的展望？
上半年美国1.4gw不到，大概占12%左右。
我们相对行业来讲，供应链规划和溯源做的更好，12%还能继续提升。
目前我们新发货的已经没有问题。
25.上半年电池匹配度？组件盈利5分钱怎么摊？
外购40%，匹配60%。
我们是打包算的，哪一块用到不同市场，不好简单分拆。
26.排产接单情况？
供不应求，产能都是满的。四季度原材料还不确定，分销不存在接订单的问题。3-4季度只要能生产，都能卖掉。
27.一体化观点？
天合已客户为中心，现在和伙伴提升210产能市场。
紧密跟踪。
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
#朱保华医生# 介绍：【褥疮不同时期的护理】
皮肤完整期症状（红斑期）
局部受压的患处可出现温度、硬度、感觉等改变。皮肤色浅者表现为局部持续红斑，肤色深者表现为局部持续发红或发紫。
护理方式：红斑期护理的关键是翻身减压，改变固有姿势，患处会逐渐好转，只是时间稍长一些。应注意在在红斑期不要给予按摩、局部热敷等措施，这样可能会加重内部损伤和皮肤缺氧。
皮肤破损期症状（水泡期）
受压部位出现大小不等的水泡，严重些的皮肤颜色为深紫色或紫黑色，水疱壁破裂后会形成浅表糜烂面。
护理方式：如果水泡没有破应谨防摩擦，以防破裂。如果水泡已经破溃，大水疱可用无菌注射器抽取疱内液体，以保护皮肤不受损伤。皮肤上有水泡的护理是非常关键的一步，稍有不慎就容易引起感染。
全皮肤破损期症状（浅度溃疡期）
深组织受损或坏死，但不穿透皮下筋膜。表现为鲜红色肉芽组织，有脓性分泌物及脂肪坏死组织继续破坏并向深部侵犯。
护理方式：若溃疡面范围小，可用1：5000的高锰酸钾溶液冲洗，注意保持干燥。或用白炽灯泡照射溃疡处，注意保持适度的距离，避免受伤，此期创面干燥愈合的好会恢复的不错。
深组织破损坏死期症状（重度溃疡期）
坏死组织侵入真皮下层，坏死组织呈黑色硬痂，痂下形成深部溃疡或窦道，通着附着的粘液囊或骨组织。
特别是现在生活中有发生褥疮病人，此时家属不妨依照病人相对应的某个时期加以更好的做好褥疮的护理，使之这样才能极大地减轻避免遭受褥疮的巨大伤害。
皮肤完整期症状（红斑期）
局部受压的患处可出现温度、硬度、感觉等改变。皮肤色浅者表现为局部持续红斑，肤色深者表现为局部持续发红或发紫。
护理方式：红斑期护理的关键是翻身减压，改变固有姿势，患处会逐渐好转，只是时间稍长一些。应注意在在红斑期不要给予按摩、局部热敷等措施，这样可能会加重内部损伤和皮肤缺氧。
皮肤破损期症状（水泡期）
受压部位出现大小不等的水泡，严重些的皮肤颜色为深紫色或紫黑色，水疱壁破裂后会形成浅表糜烂面。
护理方式：如果水泡没有破应谨防摩擦，以防破裂。如果水泡已经破溃，大水疱可用无菌注射器抽取疱内液体，以保护皮肤不受损伤。皮肤上有水泡的护理是非常关键的一步，稍有不慎就容易引起感染。
全皮肤破损期症状（浅度溃疡期）
深组织受损或坏死，但不穿透皮下筋膜。表现为鲜红色肉芽组织，有脓性分泌物及脂肪坏死组织继续破坏并向深部侵犯。
护理方式：若溃疡面范围小，可用1：5000的高锰酸钾溶液冲洗，注意保持干燥。或用白炽灯泡照射溃疡处，注意保持适度的距离，避免受伤，此期创面干燥愈合的好会恢复的不错。
深组织破损坏死期症状（重度溃疡期）
坏死组织侵入真皮下层，坏死组织呈黑色硬痂，痂下形成深部溃疡或窦道，通着附着的粘液囊或骨组织。
特别是现在生活中有发生褥疮病人，此时家属不妨依照病人相对应的某个时期加以更好的做好褥疮的护理，使之这样才能极大地减轻避免遭受褥疮的巨大伤害。
✋热门推荐