锦浪科技电话会议纪要 20210425
1、关于光伏（户用）行业需求：从目前来看，市场需求相对比较旺盛，海外从一季度来看需求增幅和市场预期比较一致，国内需求的结构可能和大家想的有些偏差，主要是上半年户用分布式增速远快于大家预期。户用的话，去年是10GW，今年户用如果没有材料紧缺的问题可能会有15-20GW。目前看上半年户用增速高，逆变器供给比较紧张，但是公司不想因为供需短暂的不平衡给下游带来成本增加，尽量还是以控制毛利率为目标定价格。从公司角度讲，就是维持毛利率稳定。户用今年一季度没有停止或者减缓装机，国内3分钱的补贴是明确的，有积极性。无论是第三方金融机构，大型安装上提供租赁方案。会用几乎都比较高。
2、关于出货量：去年一共9GW左右的出货（48万台），海外占比60%出头一点，今年一季度出货量大致在15万台左右，海外占比也是在六成。今年从产能扩充的角度来看产量可以实现100%的增速（台数），但是具体销量还是要看市场部门。未来逆变器市占率目标20%，储能追求的是国内和海外，户用、工商业和地面的均衡发展。
3、对于渠道拓展：欧洲和美国是公司传统优势市场，对公司来讲欧洲区域之前主要做的是需求旺盛的国家，现在可以看到东欧在快速崛起，现在除了强的市场外新兴市场也比较积极，像波兰，公司都在努力去开拓。锦浪是美国少有的几个外国品牌，拜登上台以后对新能源接受度有所提升。现在公司在美国布局了比较多的项目，美国的项目开发周期比较长，之前拿的项目主要以户用为主，这几年地面也开始有项目，希望今年能有进展。后续的话，之前公司主要是集中在几个市场去开拓，这两年也在逐渐做之前没有覆盖到的区域，去年做了东南亚，今年主要做日韩市场，明年可能做非洲、中东；对于之前做的好的区域，一方面在分布式强化品牌和渠道，换取更多和头部客户的合作，再就是做些工商业和地面电站。
4、关于技术路线：可以看到这几年分布式占比在提升，大型地面电站里面组串占比也越来越高，后面占比会更高。锦浪后面想维持一个比较高的增速，地面电站和工商业分布式也是要积极争取的方向，但是因为今年户用占比比较高，所以可能地面和工商业的占比不一定有之前计划的那么高了。欢迎阳光大功率组串式的推出，这样才能让行业产品更新换代。
5、关于盈利的变化：四季度毛利率的波动最主要是会计准则的变更（运费的问题）。年初至今肯定有一些非芯片的成本上涨，芯片也涨了，公司都是把成本增加的幅度，比方说X%，都放到售价里面了，也就是售价也增加X%。去年四季度运费影响有一些，某些航线超过10X增长，运费占比大致2个多点。今年元器件相对比较紧张，功率器件成本占比5-10个点，电子元器件整体成本占比60%，结构件成本占比30%多。综合来看，今年公司毛利率保持相对稳定是有比较大的可能的。
6、关于储能逆变器：PCS属于逆变器的一支，锦浪对于储能这块未来还是聚焦储能逆变器，和储能集成商、电池商协同一起做储能。今年一季度公司储能逆变器出货基本和去年全年已经持平了，大致在3600w销售额，后面还会不断加速，通过长时间的储备、渠道和品牌的布局，今年公司储能应该会取得一个非常大的突破。目前主要是用于户用侧的储能，出货区域主要就是储能的热点区域，澳洲、欧洲包括意大利、英国还有东南亚等等。
7、关于可转债：做电站主要有几点原因，一是公司现在业务太集中了，将近100%是逆变器，是轻资产，现在略微做一点风险的分摊，主要就是分布式电站，分摊下来资产也是不重的；二是对公司来说，做电站不想占用过多资源，所以发了这次可转债；三是在碳达峰的大前提，感觉电站ROE还不错；四是协同逆变器销售。
8、对于未来竞争格局的看法：现在海外非欧系品牌占比越来越高，一方面是国内企业前期品牌和渠道的培育进入收获期，另一个也确实是有成本优势；今年来看，首先品牌和渠道的优势在深化，另一个中国企业在应对芯片短缺，成本上涨的过程中会比海外企业的应对能力要更好一些，所以今年国产替代的趋势还是会持续。从国内企业之间的角度来说，华为和阳光进入分布式市场说明这个市场空间大，有前途；这几年锦浪的增速很快，从综合实力的角度来说，公司的竞争优势主要来自产品的性能、品牌（市占率排在前面的就是好的）、渠道。关于国内和海外毛利率的问题，企业看的都是综合毛利率，国内毛利率低的原因是因为海外毛利率高，假设未来海外毛利率下降，那国内毛利率可能会提升。
9、关于经营性现金流：一季度有些承兑的影响，大致一个多亿的承兑。
10、关于存货：一季度存货从4个多亿到现在6个多亿，增长的原因一方面是销售规模在增长，第二个是一季度需求还是弱一点，所以有一些成品库存。再就是做了些原材料备库，芯片公司之前根据生产目标已经做了足够的订货。
11、研发人员方面2020年增加到300多人，2019才100多人，当然成果可能会滞后，但是后面还是会加强研发。人员架构在调整，属于日常经营调整。销售人员98个人，主要是海外很多地区都是和第三方合作的，所以没算到销售人员里面去，目前来看欧洲地区大致有20多个销售人员。#股票##价值投资日志[超话]#
1、关于光伏（户用）行业需求：从目前来看，市场需求相对比较旺盛，海外从一季度来看需求增幅和市场预期比较一致，国内需求的结构可能和大家想的有些偏差，主要是上半年户用分布式增速远快于大家预期。户用的话，去年是10GW，今年户用如果没有材料紧缺的问题可能会有15-20GW。目前看上半年户用增速高，逆变器供给比较紧张，但是公司不想因为供需短暂的不平衡给下游带来成本增加，尽量还是以控制毛利率为目标定价格。从公司角度讲，就是维持毛利率稳定。户用今年一季度没有停止或者减缓装机，国内3分钱的补贴是明确的，有积极性。无论是第三方金融机构，大型安装上提供租赁方案。会用几乎都比较高。
2、关于出货量：去年一共9GW左右的出货（48万台），海外占比60%出头一点，今年一季度出货量大致在15万台左右，海外占比也是在六成。今年从产能扩充的角度来看产量可以实现100%的增速（台数），但是具体销量还是要看市场部门。未来逆变器市占率目标20%，储能追求的是国内和海外，户用、工商业和地面的均衡发展。
3、对于渠道拓展：欧洲和美国是公司传统优势市场，对公司来讲欧洲区域之前主要做的是需求旺盛的国家，现在可以看到东欧在快速崛起，现在除了强的市场外新兴市场也比较积极，像波兰，公司都在努力去开拓。锦浪是美国少有的几个外国品牌，拜登上台以后对新能源接受度有所提升。现在公司在美国布局了比较多的项目，美国的项目开发周期比较长，之前拿的项目主要以户用为主，这几年地面也开始有项目，希望今年能有进展。后续的话，之前公司主要是集中在几个市场去开拓，这两年也在逐渐做之前没有覆盖到的区域，去年做了东南亚，今年主要做日韩市场，明年可能做非洲、中东；对于之前做的好的区域，一方面在分布式强化品牌和渠道，换取更多和头部客户的合作，再就是做些工商业和地面电站。
4、关于技术路线：可以看到这几年分布式占比在提升，大型地面电站里面组串占比也越来越高，后面占比会更高。锦浪后面想维持一个比较高的增速，地面电站和工商业分布式也是要积极争取的方向，但是因为今年户用占比比较高，所以可能地面和工商业的占比不一定有之前计划的那么高了。欢迎阳光大功率组串式的推出，这样才能让行业产品更新换代。
5、关于盈利的变化：四季度毛利率的波动最主要是会计准则的变更（运费的问题）。年初至今肯定有一些非芯片的成本上涨，芯片也涨了，公司都是把成本增加的幅度，比方说X%，都放到售价里面了，也就是售价也增加X%。去年四季度运费影响有一些，某些航线超过10X增长，运费占比大致2个多点。今年元器件相对比较紧张，功率器件成本占比5-10个点，电子元器件整体成本占比60%，结构件成本占比30%多。综合来看，今年公司毛利率保持相对稳定是有比较大的可能的。
6、关于储能逆变器：PCS属于逆变器的一支，锦浪对于储能这块未来还是聚焦储能逆变器，和储能集成商、电池商协同一起做储能。今年一季度公司储能逆变器出货基本和去年全年已经持平了，大致在3600w销售额，后面还会不断加速，通过长时间的储备、渠道和品牌的布局，今年公司储能应该会取得一个非常大的突破。目前主要是用于户用侧的储能，出货区域主要就是储能的热点区域，澳洲、欧洲包括意大利、英国还有东南亚等等。
7、关于可转债：做电站主要有几点原因，一是公司现在业务太集中了，将近100%是逆变器，是轻资产，现在略微做一点风险的分摊，主要就是分布式电站，分摊下来资产也是不重的；二是对公司来说，做电站不想占用过多资源，所以发了这次可转债；三是在碳达峰的大前提，感觉电站ROE还不错；四是协同逆变器销售。
8、对于未来竞争格局的看法：现在海外非欧系品牌占比越来越高，一方面是国内企业前期品牌和渠道的培育进入收获期，另一个也确实是有成本优势；今年来看，首先品牌和渠道的优势在深化，另一个中国企业在应对芯片短缺，成本上涨的过程中会比海外企业的应对能力要更好一些，所以今年国产替代的趋势还是会持续。从国内企业之间的角度来说，华为和阳光进入分布式市场说明这个市场空间大，有前途；这几年锦浪的增速很快，从综合实力的角度来说，公司的竞争优势主要来自产品的性能、品牌（市占率排在前面的就是好的）、渠道。关于国内和海外毛利率的问题，企业看的都是综合毛利率，国内毛利率低的原因是因为海外毛利率高，假设未来海外毛利率下降，那国内毛利率可能会提升。
9、关于经营性现金流：一季度有些承兑的影响，大致一个多亿的承兑。
10、关于存货：一季度存货从4个多亿到现在6个多亿，增长的原因一方面是销售规模在增长，第二个是一季度需求还是弱一点，所以有一些成品库存。再就是做了些原材料备库，芯片公司之前根据生产目标已经做了足够的订货。
11、研发人员方面2020年增加到300多人，2019才100多人，当然成果可能会滞后，但是后面还是会加强研发。人员架构在调整，属于日常经营调整。销售人员98个人，主要是海外很多地区都是和第三方合作的，所以没算到销售人员里面去，目前来看欧洲地区大致有20多个销售人员。#股票##价值投资日志[超话]#
【调味品】中炬高新年报交流纪要
时间：2021年3月24日
一、2020年经营数据
2020年度实现营业总收入51.23亿元，同比增加4.49亿元，增幅9.59%。
全年实现合并净利润9.71亿元，同比增加1.80亿元，同比增幅22.75%；归属母公司净利润8.90亿元，同比增加1.72亿元，增幅23.96%；扣除非经常性损益后归母净利润为8.97亿元，同比增加2.08亿元，增幅为30.11%。
基本每股收益1.12元，较上年同期增加0.22元。
加权平均净资产收益率20.96%，同比增加1.54个百分点。
资产负债率为25.04%，比年初下降3.65个百分点。
每股经营活动产生的现金流量净额1.26元，同比下降5.26%。
二、各经营主体情况
1、美味鲜公司营业收入49.78亿元，比上年增加5.1亿元，增幅11.42%；实现净利润9.39亿元，同比增加1.42亿元，增幅17.87%；归属母公司股东的净利润8.61亿元，同比增加1.32亿元，增幅18.10%；
2、中汇合创公司营业收入5,262万元，同比减少3,660万元，降幅41.02%；实现净利润1,340万元；归属母公司股东的净利润1,196万元；
3、中炬精工公司营业收入5,675万元，同比减少1,348万，减幅19.19%；实现净利润414万元；归属母公司股东的净利润207万元；
4、母公司营业收入2,907万元。
三、关注重点
1、2020年目标及其完成情况
董事会确认2020年年度目标为营业收入53亿元，扣非后归母净利润8.34亿元，加权净资产收益率不低于2019年度水平（19.42%）。三项指标完成率分别为96.67%、107.54%和107.93%；总体完成率1.03。通过公司全体员工的共同努力，完成了董事会年度经营目标。
2、2021年年度目标
按照董事会决定，2021年实现营业收入确保目标61亿元，同比增幅19.06%；实现归属于母公司的净利润9.85亿元（扣非后归母净利润9.65亿元），同比增幅10.68%。加权平均净资产收益率不低于2020年水平。
其中：美味鲜公司2021年目标是实现营业收入为57亿元，比增约14.5%；归母净利润9.17亿元，比增约6.53%。
3、2020年度主要工作
（1）聚焦调味品核心业务，大力布局营销网络及产能扩张。营销方面，加快营销人员和经销商“两支队伍”的建设，全年新增营销人员300余人，新增经销商客户370家，比年初数据分别增长24.25%和35.20%；全国区县级行政区开发率从年初的38.3%，提升至51%，提升了12.7个百分点。产能方面，2020年4月8日，公司股东大会审议通过了《美味鲜公司中山厂区技术升级改造扩产项目的议案》，公司计划投资12.75亿元，对中山基地进行技术升级和扩产改造，达产后年生产能力将从31.43万吨，提升至58.43万吨（其中酱油生产能力从23万吨提升至48万吨）；阳西生产基地建设，也按照计划有序开展。通过营销体系与产能扩张相互作用、相互促进，加速迈向“五年双百”目标；公司迈向“国内超一流的大型食品企业集团”的战略方向更加坚定。
（2）整合原技术中心、各分厂研发团队，成立厨邦食品研究院。专职主导公司研发工作，实现资源整合，加强调味品主业的产品、工艺、技术研发能力，提升企业核心竞争力，加快新技术开发和成果转化。
（3）深化厨邦智造，加快信息化建设。大力推动信息化建设，在财务、人事等系统先后上线的基础上，年内完成了营销管理系统费用和订单平台的上线，为营销政策制定提供有效数据支撑。并利用合署办公的契机，将厨邦智造活动推广至全集团。通过一系列管理活动，推动各项工作统一、高效、安全运行，降低企业运营成本，提升公司经营效益。
（4）加速人才储备，以人才促经营。成立专业的干部和储备人才培养基地——厨邦商学院，负责探索更加专业的人才培养机制，支撑企业未来快速发展变革。开展“3333人才工程”，用三年时间，通过“凌云”、“领英”、“磐石”三个专项计划，培养经营层、中层、部门核心梯队“三个层级”人才“不少于300人”，确保人才发展支撑企业的经营目标。
4、2021年主要发展思路
（1）工作思路
2021年，公司在推进各项工作过程中，要进一步解放思想，重点在营销管理、经营机制、组织架构三个领域开展“变革”，使公司能保持活力，对市场作出快速合理的决策、使人才在最能发挥其所长的位置上任职，以适应公司从50亿到100亿规模的更大跨度发展。
（2）2021年的工作重点如下：
1）营销工作
①团队建设。进一步加快营销组织建设，开展营销模式改革的先行先试，对销售规模较大的大区、办事处进行裂变，以适应公司快速发展的需要。加强总部与大区的人才交流，培养全面综合型管理人才，同时大胆启用年轻干部，提升组织活力。
②渠道开发与下沉。进一步加快渠道开发速度，规划开发经销商总量超1700个，持续加快非主销区空白市场的开发；
③品类扩张。把握调味品复合化、便捷化、健康化的消费趋势，坚持以1+N多品类发展战略，多元化、多渠道加快产品布局。
④品牌传播。围绕打造资产型品牌，促进销售发展，在电视、户外、线下消费场所持续进行广告宣传的基础上，逐年增加社交、网络等新媒体平台的传播运营，创新内容营销创意策划，多渠道全面触达消费者。在餐饮渠道厨师群体垂直领域，持续通过线下点对点餐饮传播活动，不断扩大覆盖区域，积累厨师人脉资源，提高厨师粘性；重点对核心团餐企业、连锁餐饮企业、餐饮协会及食品加工厂等资源开展合作接洽。
⑤市场推广。按照全渠道营销发展的要求，针对不同渠道、不同层级市场，完善产品及价格管理模型，升级对线上线下协同运营推广资源和机制保障，引导线上线下融合发展。
⑥加强激励。继续深化绩效评价和薪酬模式改革，对营销人员考核激励方案进行调整优化，调整品类考核结构，促进优势品类发展，进一步聚焦激励资源，对绩优人员加大激励力度，同时结合公司发展战略，增加“总经理特别奖”，对业绩较好的组织和个人进一步加大激励，拉开收入差距，并在绩效评价和激励分配方面，给予大区、办事处更大的灵活自主权通过政策鼓励，细化业绩贡献，强化激励导向。
2）产品研发及科技创新
加大高端产品的研发投入，同时匹配新包材新形象，提升整体市场竞争力，结合市场主要消费人群特点及消费趋势，年度内完成系列新品上市及高端产品的开发储备。
3）产能建设与智能制造
为保障产能需求,持续开发中山厂区技术升级改造扩产项目、阳西厨邦、阳西美味鲜等重大技改扩产项目。在规划建设的同时，重点围绕产能瓶颈、生产效率提升及智能化制造，对工艺和设备进行全面升级改造，提升无人化、自动化及信息化水平。
4）加快信息化建设，打通营销生产全流程系统
根据集团未来3年信息化战略规划开展信息化落地实施工作。一方面，以营销和生产信息化建设为核心，快速实现营销生产一体化协同，驱动产品研发、设备、采购、人力资源、财务、仓储等支撑部门的信息化改进。同时，在集团范围内持续推动业务流程整合，深化核心业务效率提升，让信息化工具成为业务提升的有力工具，推动企业降低运营成本，服务企业高速发展。
Q&A：
Q：为什么今年现金流量减少了几个亿，是用于投资新厂房了吗？
A：公司2020年的现金流量并没有减少，主要是购买了理财产品和定期存款，根据资产性质进行了重分类，分别在交易性金融资产和其他流动资产核算。
Q：为什么报告中说营收到61亿，但是利润目标却只有9.6亿左右？
A：关于收入增长快过利润增长的原因：2021年度公司预期的利润增幅较营业收入增幅低，主要是考虑到今年市场行情的影响，主要材料价格同比增长较快。同时，今年公司仍将加大在营销方面的投入，夯实公司发展的基础，为公司的持续发展储蓄力量。
Q：请问未来公司三年的公司战略目标，公司是否能够有信心实现双百目标？
A：根据董事会目标，公司在2023年力争健康食品营业收入达到100亿元，其中内生式发展目标80亿元，外延式发展目标20亿元。2020年健康食品收入为49.8亿元，具体目标还需1倍的增长。目前，公司正大力推进营销网络建设、布局产能扩张，加快内生式增长速度，随着营销网络的不断扩大、产能规模不断提升，我们预计未来三年增长速度将程前低后高的态势。另一方面，公司也在不断探索外生式发展途径，扩充品类。董事会的五年双百目标没有改变，公司管理层正努力践行该目标。
Q：公司近期是否有提价计划？
A：公司暂无提价的打算，但我们会针对不同的细分市场从市场调配资源，增加资源投入，提高市场占有率。同时，我们会通过采购频次、采购付款周期，提高经营管理效率平滑原材料涨价影响。公司经历过多次通胀周期，有足够的信心和能力应对。
Q：目前距离美味鲜的百亿销售收入实现还有3年，目前从市场竞争格局来看，单靠内生发展 是否难以实现，未来是否有别的计划？
A：目前，公司正大力推进营销网络建设、布局产能扩张，加快内生式增长速度，随着营销网络的不断扩大、产能规模不断提升，我们预计未来三年增长速度将程前低后高的态势。另一方面，公司也在不断探索外生式发展途径，扩充品类。董事会的五年双百目标没有改变，公司管理层正努力践行该目标。
Q：最近宝能方面裁员以及人事的变动对公司是否有较大的影响？
A：公司与控股股东相对独立运作，公司目前经营运作正常。据公司了解，控股股东实力雄厚、整体运作健康，将全力支持公司打造成为“国内超一流的大型食品企业集团”。
Q：中炬高新以食品集团为总目标，有改股票公司名称的计划吗？
A：公司更名事项公司董事会在充分考虑，董事会正在收集各方意见，力求提出各方都满意的方案，在条件成熟时报董事会审议。
Q：公司的股权激励计划预计什么时候推出？
A：董事会积极探索公司开展股权激励在内的多种激励手段，但尚未有时间表，目前公司激励方式以现金激励为主。
Q：2021年收入指引较高，为什么利润指引这么低？是预计毛利率会下降还是费用上升？
A：关于收入增长快过利润增长的原因：2021年度公司预期的利润增幅较营业收入增幅低，主要是考虑到今年市场行情的影响，主要材料价格同比增长较快。同时，今年公司仍将加大在营销方面的投入，夯实公司发展的基础，为公司的持续发展储蓄力量。
Q：为什么酱油直接材料吨价大幅下降？
A：2020年公司的酱油产品直接材料吨成本下降主要是2020年酱油产品的原材料和包装物成本都有所下降。
Q：酱油和食用油产量增幅相近的情况下，食用油直接人工金额同比-9%，酱油直接人工金额+9%，为什么差距如此之大？
A：2020年食用油直接人工吨成本有所下降，主要是食用油增速较快，以及受社保减免的影响。而酱油的直接人工吨成本有所升高，主要是因为公司根据生产人员的性质将部分生产人员从车间管理人员调整为生产人员，增加了直接人工，减少了制造费用。
Q：听说公司去年很多人收入下滑，想离职，公司后续怎么应对。如何留住优秀人才？
A：公司的销售人员收入与销售任务的完成率相关，部分人员确实会在某个时间阶段，因任务未完成而收入出现下滑；公司的职能部门和生产部门，也存在部分和销售任务完成率相关的绩效，因此也会间受到影响。目前，公司正在进行薪酬体系调研和激励制度改革以应对这种情况，让公司的薪酬更有竞争力，激励更加明确。预计在上半年相关的政策就会明确。
Q：厨邦公司20%的股权如何解决？
A：目前少数股权收购事项尚未形成方案，但在股权回收之前，厨邦公司将不会开展新的扩产投资项目。
Q：公司的土地官司进展如何？
A：截止目前，三宗土地纠纷案件尚未开庭，公司为该案件进行了大量工作，收集到相当资料，公司将积极应对案件，维护公司利益。
Q: 宝能系食品、生鲜资产有无注入公司的可能，或者有没有进行相关的合作？
A：公司与股东方相互独立运营，品类不同，并无同业竞争。目前公司没有收到股东资产注入公司的计划。未来宝能生鲜可以作为我们的一个营销渠道进行合作。#股票##价值投资日志[超话]#
时间：2021年3月24日
一、2020年经营数据
2020年度实现营业总收入51.23亿元，同比增加4.49亿元，增幅9.59%。
全年实现合并净利润9.71亿元，同比增加1.80亿元，同比增幅22.75%；归属母公司净利润8.90亿元，同比增加1.72亿元，增幅23.96%；扣除非经常性损益后归母净利润为8.97亿元，同比增加2.08亿元，增幅为30.11%。
基本每股收益1.12元，较上年同期增加0.22元。
加权平均净资产收益率20.96%，同比增加1.54个百分点。
资产负债率为25.04%，比年初下降3.65个百分点。
每股经营活动产生的现金流量净额1.26元，同比下降5.26%。
二、各经营主体情况
1、美味鲜公司营业收入49.78亿元，比上年增加5.1亿元，增幅11.42%；实现净利润9.39亿元，同比增加1.42亿元，增幅17.87%；归属母公司股东的净利润8.61亿元，同比增加1.32亿元，增幅18.10%；
2、中汇合创公司营业收入5,262万元，同比减少3,660万元，降幅41.02%；实现净利润1,340万元；归属母公司股东的净利润1,196万元；
3、中炬精工公司营业收入5,675万元，同比减少1,348万，减幅19.19%；实现净利润414万元；归属母公司股东的净利润207万元；
4、母公司营业收入2,907万元。
三、关注重点
1、2020年目标及其完成情况
董事会确认2020年年度目标为营业收入53亿元，扣非后归母净利润8.34亿元，加权净资产收益率不低于2019年度水平（19.42%）。三项指标完成率分别为96.67%、107.54%和107.93%；总体完成率1.03。通过公司全体员工的共同努力，完成了董事会年度经营目标。
2、2021年年度目标
按照董事会决定，2021年实现营业收入确保目标61亿元，同比增幅19.06%；实现归属于母公司的净利润9.85亿元（扣非后归母净利润9.65亿元），同比增幅10.68%。加权平均净资产收益率不低于2020年水平。
其中：美味鲜公司2021年目标是实现营业收入为57亿元，比增约14.5%；归母净利润9.17亿元，比增约6.53%。
3、2020年度主要工作
（1）聚焦调味品核心业务，大力布局营销网络及产能扩张。营销方面，加快营销人员和经销商“两支队伍”的建设，全年新增营销人员300余人，新增经销商客户370家，比年初数据分别增长24.25%和35.20%；全国区县级行政区开发率从年初的38.3%，提升至51%，提升了12.7个百分点。产能方面，2020年4月8日，公司股东大会审议通过了《美味鲜公司中山厂区技术升级改造扩产项目的议案》，公司计划投资12.75亿元，对中山基地进行技术升级和扩产改造，达产后年生产能力将从31.43万吨，提升至58.43万吨（其中酱油生产能力从23万吨提升至48万吨）；阳西生产基地建设，也按照计划有序开展。通过营销体系与产能扩张相互作用、相互促进，加速迈向“五年双百”目标；公司迈向“国内超一流的大型食品企业集团”的战略方向更加坚定。
（2）整合原技术中心、各分厂研发团队，成立厨邦食品研究院。专职主导公司研发工作，实现资源整合，加强调味品主业的产品、工艺、技术研发能力，提升企业核心竞争力，加快新技术开发和成果转化。
（3）深化厨邦智造，加快信息化建设。大力推动信息化建设，在财务、人事等系统先后上线的基础上，年内完成了营销管理系统费用和订单平台的上线，为营销政策制定提供有效数据支撑。并利用合署办公的契机，将厨邦智造活动推广至全集团。通过一系列管理活动，推动各项工作统一、高效、安全运行，降低企业运营成本，提升公司经营效益。
（4）加速人才储备，以人才促经营。成立专业的干部和储备人才培养基地——厨邦商学院，负责探索更加专业的人才培养机制，支撑企业未来快速发展变革。开展“3333人才工程”，用三年时间，通过“凌云”、“领英”、“磐石”三个专项计划，培养经营层、中层、部门核心梯队“三个层级”人才“不少于300人”，确保人才发展支撑企业的经营目标。
4、2021年主要发展思路
（1）工作思路
2021年，公司在推进各项工作过程中，要进一步解放思想，重点在营销管理、经营机制、组织架构三个领域开展“变革”，使公司能保持活力，对市场作出快速合理的决策、使人才在最能发挥其所长的位置上任职，以适应公司从50亿到100亿规模的更大跨度发展。
（2）2021年的工作重点如下：
1）营销工作
①团队建设。进一步加快营销组织建设，开展营销模式改革的先行先试，对销售规模较大的大区、办事处进行裂变，以适应公司快速发展的需要。加强总部与大区的人才交流，培养全面综合型管理人才，同时大胆启用年轻干部，提升组织活力。
②渠道开发与下沉。进一步加快渠道开发速度，规划开发经销商总量超1700个，持续加快非主销区空白市场的开发；
③品类扩张。把握调味品复合化、便捷化、健康化的消费趋势，坚持以1+N多品类发展战略，多元化、多渠道加快产品布局。
④品牌传播。围绕打造资产型品牌，促进销售发展，在电视、户外、线下消费场所持续进行广告宣传的基础上，逐年增加社交、网络等新媒体平台的传播运营，创新内容营销创意策划，多渠道全面触达消费者。在餐饮渠道厨师群体垂直领域，持续通过线下点对点餐饮传播活动，不断扩大覆盖区域，积累厨师人脉资源，提高厨师粘性；重点对核心团餐企业、连锁餐饮企业、餐饮协会及食品加工厂等资源开展合作接洽。
⑤市场推广。按照全渠道营销发展的要求，针对不同渠道、不同层级市场，完善产品及价格管理模型，升级对线上线下协同运营推广资源和机制保障，引导线上线下融合发展。
⑥加强激励。继续深化绩效评价和薪酬模式改革，对营销人员考核激励方案进行调整优化，调整品类考核结构，促进优势品类发展，进一步聚焦激励资源，对绩优人员加大激励力度，同时结合公司发展战略，增加“总经理特别奖”，对业绩较好的组织和个人进一步加大激励，拉开收入差距，并在绩效评价和激励分配方面，给予大区、办事处更大的灵活自主权通过政策鼓励，细化业绩贡献，强化激励导向。
2）产品研发及科技创新
加大高端产品的研发投入，同时匹配新包材新形象，提升整体市场竞争力，结合市场主要消费人群特点及消费趋势，年度内完成系列新品上市及高端产品的开发储备。
3）产能建设与智能制造
为保障产能需求,持续开发中山厂区技术升级改造扩产项目、阳西厨邦、阳西美味鲜等重大技改扩产项目。在规划建设的同时，重点围绕产能瓶颈、生产效率提升及智能化制造，对工艺和设备进行全面升级改造，提升无人化、自动化及信息化水平。
4）加快信息化建设，打通营销生产全流程系统
根据集团未来3年信息化战略规划开展信息化落地实施工作。一方面，以营销和生产信息化建设为核心，快速实现营销生产一体化协同，驱动产品研发、设备、采购、人力资源、财务、仓储等支撑部门的信息化改进。同时，在集团范围内持续推动业务流程整合，深化核心业务效率提升，让信息化工具成为业务提升的有力工具，推动企业降低运营成本，服务企业高速发展。
Q&A：
Q：为什么今年现金流量减少了几个亿，是用于投资新厂房了吗？
A：公司2020年的现金流量并没有减少，主要是购买了理财产品和定期存款，根据资产性质进行了重分类，分别在交易性金融资产和其他流动资产核算。
Q：为什么报告中说营收到61亿，但是利润目标却只有9.6亿左右？
A：关于收入增长快过利润增长的原因：2021年度公司预期的利润增幅较营业收入增幅低，主要是考虑到今年市场行情的影响，主要材料价格同比增长较快。同时，今年公司仍将加大在营销方面的投入，夯实公司发展的基础，为公司的持续发展储蓄力量。
Q：请问未来公司三年的公司战略目标，公司是否能够有信心实现双百目标？
A：根据董事会目标，公司在2023年力争健康食品营业收入达到100亿元，其中内生式发展目标80亿元，外延式发展目标20亿元。2020年健康食品收入为49.8亿元，具体目标还需1倍的增长。目前，公司正大力推进营销网络建设、布局产能扩张，加快内生式增长速度，随着营销网络的不断扩大、产能规模不断提升，我们预计未来三年增长速度将程前低后高的态势。另一方面，公司也在不断探索外生式发展途径，扩充品类。董事会的五年双百目标没有改变，公司管理层正努力践行该目标。
Q：公司近期是否有提价计划？
A：公司暂无提价的打算，但我们会针对不同的细分市场从市场调配资源，增加资源投入，提高市场占有率。同时，我们会通过采购频次、采购付款周期，提高经营管理效率平滑原材料涨价影响。公司经历过多次通胀周期，有足够的信心和能力应对。
Q：目前距离美味鲜的百亿销售收入实现还有3年，目前从市场竞争格局来看，单靠内生发展 是否难以实现，未来是否有别的计划？
A：目前，公司正大力推进营销网络建设、布局产能扩张，加快内生式增长速度，随着营销网络的不断扩大、产能规模不断提升，我们预计未来三年增长速度将程前低后高的态势。另一方面，公司也在不断探索外生式发展途径，扩充品类。董事会的五年双百目标没有改变，公司管理层正努力践行该目标。
Q：最近宝能方面裁员以及人事的变动对公司是否有较大的影响？
A：公司与控股股东相对独立运作，公司目前经营运作正常。据公司了解，控股股东实力雄厚、整体运作健康，将全力支持公司打造成为“国内超一流的大型食品企业集团”。
Q：中炬高新以食品集团为总目标，有改股票公司名称的计划吗？
A：公司更名事项公司董事会在充分考虑，董事会正在收集各方意见，力求提出各方都满意的方案，在条件成熟时报董事会审议。
Q：公司的股权激励计划预计什么时候推出？
A：董事会积极探索公司开展股权激励在内的多种激励手段，但尚未有时间表，目前公司激励方式以现金激励为主。
Q：2021年收入指引较高，为什么利润指引这么低？是预计毛利率会下降还是费用上升？
A：关于收入增长快过利润增长的原因：2021年度公司预期的利润增幅较营业收入增幅低，主要是考虑到今年市场行情的影响，主要材料价格同比增长较快。同时，今年公司仍将加大在营销方面的投入，夯实公司发展的基础，为公司的持续发展储蓄力量。
Q：为什么酱油直接材料吨价大幅下降？
A：2020年公司的酱油产品直接材料吨成本下降主要是2020年酱油产品的原材料和包装物成本都有所下降。
Q：酱油和食用油产量增幅相近的情况下，食用油直接人工金额同比-9%，酱油直接人工金额+9%，为什么差距如此之大？
A：2020年食用油直接人工吨成本有所下降，主要是食用油增速较快，以及受社保减免的影响。而酱油的直接人工吨成本有所升高，主要是因为公司根据生产人员的性质将部分生产人员从车间管理人员调整为生产人员，增加了直接人工，减少了制造费用。
Q：听说公司去年很多人收入下滑，想离职，公司后续怎么应对。如何留住优秀人才？
A：公司的销售人员收入与销售任务的完成率相关，部分人员确实会在某个时间阶段，因任务未完成而收入出现下滑；公司的职能部门和生产部门，也存在部分和销售任务完成率相关的绩效，因此也会间受到影响。目前，公司正在进行薪酬体系调研和激励制度改革以应对这种情况，让公司的薪酬更有竞争力，激励更加明确。预计在上半年相关的政策就会明确。
Q：厨邦公司20%的股权如何解决？
A：目前少数股权收购事项尚未形成方案，但在股权回收之前，厨邦公司将不会开展新的扩产投资项目。
Q：公司的土地官司进展如何？
A：截止目前，三宗土地纠纷案件尚未开庭，公司为该案件进行了大量工作，收集到相当资料，公司将积极应对案件，维护公司利益。
Q: 宝能系食品、生鲜资产有无注入公司的可能，或者有没有进行相关的合作？
A：公司与股东方相互独立运营，品类不同，并无同业竞争。目前公司没有收到股东资产注入公司的计划。未来宝能生鲜可以作为我们的一个营销渠道进行合作。#股票##价值投资日志[超话]#
【#网红减肥咖啡含违禁药#，#网红减肥咖啡成本8元卖298元#】原以为喝减肥咖啡躺着也能瘦，但没想到，享“瘦”的同时，头晕、恶心、失眠等症状也随之而来。
这并不是减肥带来的正常反应，而是因为咖啡中添加了一种被明令禁止添加到食品中、用于肥胖症治疗的处方药——西布曲明。
日前，最高人民检察院、市场监管总局、国家药监局联合发布的典型案例中披露：韩某某、洪某某在减肥咖啡中掺入国家禁止添加的西布曲明并在网上大规模销售，销售金额达800余万元，危害众多消费者身心健康。
成本8元卖298元，减肥咖啡里加禁药
2019年1月，上海杨浦公安分局接某生物制品公司报案称：有人冒用该公司名义生产并出售所谓“馈世瘦身咖啡”进行非法牟利。警方调查发现，这款“瘦身咖啡”的包装看着挺正规——粉红色包装盒上，“生产许可证编号”“卫生许可证编号”等一应俱全。
但经警方调查核实，不仅报案公司从未生产过这款“瘦身咖啡”，这些所谓的正规许可和批文号也均系伪造。鉴定结果显示，该产品中含有国家明令禁止添加的西布曲明成分。
西布曲明是一种中枢神经抑制剂，具有兴奋、抑食等作用。这种药品必须严格遵医嘱服用并控制剂量，一旦滥用会导致失眠、便秘、血压升高、呼吸困难、肠胃炎等症状。
这款具有危害性的“瘦身咖啡”却受到了不明真相的消费者青睐。
警方在走访调查中发现，网络社交平台中有多家“微店”销售这款“瘦身咖啡”，涉及全国多地。
顺着“微店”这个线索，专案组很快发现了该款产品的上海主要“发货商”毛某，并掌握了其在浦东新区的囤货仓库。
经过对毛某及其余几家“微店”货物来源、资金进出等梳理分析，警方发现其上游的最终供货商均为河南省商丘市的韩某某及其妻子洪某某。
侦查员一方面佯装成买家在网络平台与夫妇俩进行接触，另一方面则在商丘当地围绕其活动轨迹开展调查。
经过连续数日追踪，发现韩某某夫妇经常前往商丘城郊一小区内的一幢三层小楼。
这幢楼房看似平平无奇，但楼内却一直有“嗡嗡”的机器搅拌声和加工声传出。此外，每隔两三天就有货运车辆前来，将一箱箱货物运至几公里外的快递中转点。
上海杨浦警方很快确认转运货物正是涉案的“瘦身咖啡”。
2019年3月下旬，专案组集结警力多路出击，分别在河南省郑州市、商丘市、周口市以及上海浦东新区等地开展同步收网行动，一举将韩某某、洪某某等9名犯罪嫌疑人抓捕归案。
民警在囤货仓库发现的“瘦身咖啡”已装箱成品
警方共查获减肥咖啡5100余箱、12万袋，药物原料约165千克（西布曲明粉末），生产设备4套，涉案金额达5000余万元。
成本仅为8元一盒的减肥咖啡，竟以298元的价格出售给消费者。自2018年至案发，该团伙已销售含有西布曲明成分的减肥咖啡百万余件。
最终，上海铁路运输法院以韩某某、洪某某犯生产、销售有毒、有害食品罪，判处韩某某有期徒刑十五年，剥夺政治权利三年，罚金1000万元；判处洪某某有期徒刑十二年，剥夺政治权利一年，罚金700万元。
食品安全犯罪形势复杂严峻
随着近年来治理力度不断加大，我国食品安全形势持续好转，但其犯罪形势依然复杂严峻，并且呈现新老问题交织、网上网下交织、境内境外交织、多种犯罪手法交织等新情况、新特点。
——“奶酪熏肠”改“生日”。一些不法分子置消费者人身安全于不顾，随意篡改生产日期，牟取非法利益。
上海和亦食品有限公司对积压的临近保质期以及已经过期的“奶酪熏肠”等产品故意篡改生产日期，并对外销售。被查获后，市场监管部门依法吊销该企业食品生产许可证，没收违法生产的产品及工具、设备等，并处罚款301万元。
市场监管执法人员在包装车间固定证据
——自制烤鸭“傍名牌”。在一起假冒“全聚德”的案件中，被告人谭某某等6人在未取得全聚德公司委托或授权情况下，分别从林某某等人处购买大量标有“全聚德”注册商标的包装材料，并购进真空包装机、卷饼、酱及真空包装烤鸭等，以组装的方式加工制作假冒“全聚德”注册商标的烤鸭，并低价对外销售。
2019年9月，全聚德公司管理人员与检察机关座谈交流
——外卖平台不履责。2020年6月，山东省济南市市场监督管理局通过互联网和大数据对网络订餐第三方平台进行监控和异常数据抓取时发现，“饿了么”订餐平台上的两家入网餐饮业户涉嫌存在未取得食品经营许可证、未公示相关信息等违法行为。经查，上海拉扎斯信息科技有限公司济南分公司未严格履行平台责任，违反了食品安全法等有关法律规定，被处以罚款23万元。
市场监管执法人员在经营企业仓储间检查
数据显示，2019年9月至2020年12月，全国市场监管部门查办涉食品安全违法案件28.48万件，药品监管部门查办药品、化妆品和医疗器械领域违法案件10.77万件，检察机关批准逮捕涉食品药品安全犯罪案件3945件7298人，起诉8791件17066人。
最高检、市场监管总局、国家药监局等部门有关负责人表示，要进一步落实最严谨的标准、最严格的监管、最严厉的处罚、最严肃的问责要求，聚焦“三无食品”“过期食品”“未经检验检疫食品”等问题，严厉打击制售假冒伪劣食品违法犯罪，切实保护人民群众身体健康。
食品安全大如天。危害食品药品安全犯罪侵害的是不特定公众的生命和身体健康，挑战的是法律和基本道德底线，牵动的是全社会的神经。
对于此类案件，有关部门要及时发现并研究各种新情况新问题，及时打击花样翻新的制售假劣食品违法犯罪行为。全社会要形成抵制假劣食品合力，构建及时发现、查办、惩处的有效机制，让假劣食品无处遁形。消费者也应当增强依法维护自身权益的意识，擦亮眼睛，增强判断力，主动抵御假劣食品。（via：新华社）
这并不是减肥带来的正常反应，而是因为咖啡中添加了一种被明令禁止添加到食品中、用于肥胖症治疗的处方药——西布曲明。
日前，最高人民检察院、市场监管总局、国家药监局联合发布的典型案例中披露：韩某某、洪某某在减肥咖啡中掺入国家禁止添加的西布曲明并在网上大规模销售，销售金额达800余万元，危害众多消费者身心健康。
成本8元卖298元，减肥咖啡里加禁药
2019年1月，上海杨浦公安分局接某生物制品公司报案称：有人冒用该公司名义生产并出售所谓“馈世瘦身咖啡”进行非法牟利。警方调查发现，这款“瘦身咖啡”的包装看着挺正规——粉红色包装盒上，“生产许可证编号”“卫生许可证编号”等一应俱全。
但经警方调查核实，不仅报案公司从未生产过这款“瘦身咖啡”，这些所谓的正规许可和批文号也均系伪造。鉴定结果显示，该产品中含有国家明令禁止添加的西布曲明成分。
西布曲明是一种中枢神经抑制剂，具有兴奋、抑食等作用。这种药品必须严格遵医嘱服用并控制剂量，一旦滥用会导致失眠、便秘、血压升高、呼吸困难、肠胃炎等症状。
这款具有危害性的“瘦身咖啡”却受到了不明真相的消费者青睐。
警方在走访调查中发现，网络社交平台中有多家“微店”销售这款“瘦身咖啡”，涉及全国多地。
顺着“微店”这个线索，专案组很快发现了该款产品的上海主要“发货商”毛某，并掌握了其在浦东新区的囤货仓库。
经过对毛某及其余几家“微店”货物来源、资金进出等梳理分析，警方发现其上游的最终供货商均为河南省商丘市的韩某某及其妻子洪某某。
侦查员一方面佯装成买家在网络平台与夫妇俩进行接触，另一方面则在商丘当地围绕其活动轨迹开展调查。
经过连续数日追踪，发现韩某某夫妇经常前往商丘城郊一小区内的一幢三层小楼。
这幢楼房看似平平无奇，但楼内却一直有“嗡嗡”的机器搅拌声和加工声传出。此外，每隔两三天就有货运车辆前来，将一箱箱货物运至几公里外的快递中转点。
上海杨浦警方很快确认转运货物正是涉案的“瘦身咖啡”。
2019年3月下旬，专案组集结警力多路出击，分别在河南省郑州市、商丘市、周口市以及上海浦东新区等地开展同步收网行动，一举将韩某某、洪某某等9名犯罪嫌疑人抓捕归案。
民警在囤货仓库发现的“瘦身咖啡”已装箱成品
警方共查获减肥咖啡5100余箱、12万袋，药物原料约165千克（西布曲明粉末），生产设备4套，涉案金额达5000余万元。
成本仅为8元一盒的减肥咖啡，竟以298元的价格出售给消费者。自2018年至案发，该团伙已销售含有西布曲明成分的减肥咖啡百万余件。
最终，上海铁路运输法院以韩某某、洪某某犯生产、销售有毒、有害食品罪，判处韩某某有期徒刑十五年，剥夺政治权利三年，罚金1000万元；判处洪某某有期徒刑十二年，剥夺政治权利一年，罚金700万元。
食品安全犯罪形势复杂严峻
随着近年来治理力度不断加大，我国食品安全形势持续好转，但其犯罪形势依然复杂严峻，并且呈现新老问题交织、网上网下交织、境内境外交织、多种犯罪手法交织等新情况、新特点。
——“奶酪熏肠”改“生日”。一些不法分子置消费者人身安全于不顾，随意篡改生产日期，牟取非法利益。
上海和亦食品有限公司对积压的临近保质期以及已经过期的“奶酪熏肠”等产品故意篡改生产日期，并对外销售。被查获后，市场监管部门依法吊销该企业食品生产许可证，没收违法生产的产品及工具、设备等，并处罚款301万元。
市场监管执法人员在包装车间固定证据
——自制烤鸭“傍名牌”。在一起假冒“全聚德”的案件中，被告人谭某某等6人在未取得全聚德公司委托或授权情况下，分别从林某某等人处购买大量标有“全聚德”注册商标的包装材料，并购进真空包装机、卷饼、酱及真空包装烤鸭等，以组装的方式加工制作假冒“全聚德”注册商标的烤鸭，并低价对外销售。
2019年9月，全聚德公司管理人员与检察机关座谈交流
——外卖平台不履责。2020年6月，山东省济南市市场监督管理局通过互联网和大数据对网络订餐第三方平台进行监控和异常数据抓取时发现，“饿了么”订餐平台上的两家入网餐饮业户涉嫌存在未取得食品经营许可证、未公示相关信息等违法行为。经查，上海拉扎斯信息科技有限公司济南分公司未严格履行平台责任，违反了食品安全法等有关法律规定，被处以罚款23万元。
市场监管执法人员在经营企业仓储间检查
数据显示，2019年9月至2020年12月，全国市场监管部门查办涉食品安全违法案件28.48万件，药品监管部门查办药品、化妆品和医疗器械领域违法案件10.77万件，检察机关批准逮捕涉食品药品安全犯罪案件3945件7298人，起诉8791件17066人。
最高检、市场监管总局、国家药监局等部门有关负责人表示，要进一步落实最严谨的标准、最严格的监管、最严厉的处罚、最严肃的问责要求，聚焦“三无食品”“过期食品”“未经检验检疫食品”等问题，严厉打击制售假冒伪劣食品违法犯罪，切实保护人民群众身体健康。
食品安全大如天。危害食品药品安全犯罪侵害的是不特定公众的生命和身体健康，挑战的是法律和基本道德底线，牵动的是全社会的神经。
对于此类案件，有关部门要及时发现并研究各种新情况新问题，及时打击花样翻新的制售假劣食品违法犯罪行为。全社会要形成抵制假劣食品合力，构建及时发现、查办、惩处的有效机制，让假劣食品无处遁形。消费者也应当增强依法维护自身权益的意识，擦亮眼睛，增强判断力，主动抵御假劣食品。（via：新华社）
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