《中线思维》--- 2021-7-21
- - 中线思维，源自抽象的悖论。
休谟---因果无根，归纳无据。
康德---哲学，二律背反。
罗素---逻辑，集合悖论。
老子---阴阳平衡---天下-合而为贵！
肯定唯物而不否定唯心，寻求心物同一而协调的新型理论，寻找意识形态协同的可能性，缓解文明冲突-逻辑对抗-利益战乱。人类未来的希望与出路，和平演化---同存共活。
与底线思维不同，
与-以孔丘老二为代表的中庸，也不相同。中线思维---中性立场，代表的是中等人才-中等财富拥有者中产阶层或阶级。持中性立场者，不卑不亢的做人或做事。顺便说一下，贫弱者，应积极向上，但不可过于的兴奋与亢进，一夜暴富，具有很大的危险性。强者富有，应仁慈济助，方可相对的守护富有。富者不仁，必天下生乱。
各人，生活在当前这个即使不算混乱，但至少也可以说是一个变幻无常的时代，这就意味着我们需要一个相对稳定的情绪及思维方式，以不变的自我去应对不断变化的社会运行状态。
一件事一个家一个国家，从无到有-从小到大-从弱到强，生存法则-残酷呀！地球这么小-资源这么少，竞争必然而不可拒绝，恶性竞争战争战乱，和平难得而可贵。变异遗传，强弱不等，贫富不均，自然而天道。寻求平衡，维持和平，脚下艰难---神圣使命。强而既得利益者，薄利让利，德仁慧照，济助扶贫；贫弱寡得利益者，感恩戴德。
今日人类，不缺政治家-经济金融专家-科学家，缺的是能够超越前人的哲学思想家！缺的是能够综合整合各种观念的大战略。对大国关系及军事问题的认知都显得有些片面而肤浅。信息化智能化大数据时代，大数据不能够代表一切。深刻把握“整体全局与局部个体”之关系，才是关键与枢纽。看问题不可只停留在表面，中国的经济成就---来的较快，国防与科技的进步也很大，但问题仍旧不少，任重而道远！
老子与黑格尔，有一个千古不变的抽象化“中线”，一个是“道”的阴阳之界线，一个是“绝对精神”---辩证法--以时间为主轴而变来变去---终不离其中的精神。具体中线，与时俱迁-与时俱进-与时俱变-随时空环境而变。关于“私货”，马克思-特朗普，都是私货---寻求自我生存的物质利益所在。不讲私货，不讲物质利益，必定会出丑。心理膨胀而唯物质论，物欲横流，必出大丑。经不住金钱物质利益诱惑而大有人在。天下至公，千古难得。道家，清净无为而无不为。佛门净土忘我而空无。
有人说：黑格尔不懂老子，道家思想是一种思维方式---在什么样的情况下做出什么选择决定，即动态平衡的思维模式，道家思想没有追求那根本不存在的绝对中线。欧美思维方式---追求绝对中线---真理。拿黑格尔的思想及思维方式与道家老子相比较或相提并论，是对中国老子及道教思想的侮辱。[爱国者---真可爱! ]
和平竞争良性循环。贫富差距源于个体差异，个体差异源自生物学原理的自然规律---变异遗传。差异及差距，必然而不可消除。无约束的自由意志与自由市场，必然导致恶腐的资本与金融，当贫富差距大到某一程度就会导致革命而社会秩序重构。明主明君劝富济贫，削峰填谷，把差距调节控制在一个适度的范围之内，贫富者---基本上都能够接受，社会秩序常态化并持续的演化与变化。也许我这是在做梦吧！
不是资源不足而是人心不满足！ 陆地资源不足，就到海底下去找。本国资源不够，就到外国去寻。地球不够，就到月亮火星上去挖。 贫穷无产者 ---人心不足而寻求物质利益，那是当然！ 强者精英富人们---也不满足而争先恐后，第一首富！重庆首富中国首富人类首富。美国“福布斯”，中国“胡润”，时常发布财富聚集理论及财富金字塔信息，像铁磁一样的吸引着人们的眼球。
“人类命运共同体”，是官方的提法，不宜妄加诠释。人类共命运，鄙人一以贯之的用词，与此相关联的另一词语，人主义。人主义-人类命运-人类共命运，同义而近于等价。首先是要从哲学的高度来定义人：心理精神意识与物质同在而为其人。唯心主义者唯物主义者，都是人。通过“人”这一抽象概念而桥接唯心与唯物，心物同在而共命运。
人类共命运：知识文化共享，资源资本科学技术分享，财富-利益-剩余价值分配---相对的合理，贫富差距相对的适度。承认资本及资本市场的合理性，抑制恶腐的暴力暴利的资本行为。资源资本完全的私有而帝国主义与共产而绝对的平均主义，都是极端而不可取。承认变异接受遗传，传承继承并有新意。社会运行，持续平稳而较小的波动。少流血牺牲，多慧照多仁德而和平演化。
小家-大家-国家-人类，和为贵---合而为贵！和平至上！请仔细深入的思考---批判中心论的唯物者言辞，本质上就是中心论。唯物主义，马克思就是中心。物理实体，物质第一，原子有个原子核-核心-中心。数学科学，坐标原点，中心点，在哪！-我心-人心-地心-日心-银心-宇宙中心---乱谈-扯蛋-怪诞-荒唐---哪里来的宇宙中心，哪里去找宇宙中心！人类社会，本无中心，确要塑造一个中心，省府国府文化政治经济中心，总统书记主席，中心中央---主控主体主流主权，主人宾客，老板雇员，大众。具体的人文历史中心，在不断的漂移专场。洛阳-开封-西安-南京-北京，古埃及-古希腊-罗马-伦敦-美苏。
纵观历史长河，横看世间百态。广纳博采，中性立场，中点平衡。“中线思维”，左右摇摆但幅度不宜过大并要回到中线上去，极端而不可取。就物质利益来说，应倾向于寡得利益群体。就心理精神来说，应唯心而境界。不宜把公私概念绝对化。积极为公，是可以的。极度极端的自私，就非道义而不可以。
达尔文 ---《物种起源》。 后世衍生而形成了“生物进化论”， 进一步衍生就产生了 “社会达尔文主义” ： 物竞天择，适者生存。 强食弱肉，丛林法则，鹰熊主义， 就这么来的！ 学界质疑---生物进化！有可能---取而代之的是“生物演化论”：变异---不可拒绝！遗传---必须接受！环境就是哲学上的奥卡姆剃刀！
已有的逻辑与理论，根本就无法解释与预测---物种起源及物种淘汰。达尔文经验的告诉我们，物种在演化，一些在起源与诞生，另一些在淘汰与绝灭。过去的历史经验，诞生大于消亡。变异遗传，不可逻辑的精确推演，仅可趋势而随机的发生。进化---固然重要，退化---而又必然---龙生鼠-鼠生龙，均有可能！生物演化，比较中性，涵盖变异与遗传，罗列退化与进化。
人与动物，有共同的“祖先”，但又区别于动物。大鱼吃小鱼，小雨吃虾米，虾米吃泥土，这就是动物世界的生存法则---鹰熊主义！
人类，从文化到文明，从金字塔到美国-约瑟夫·拜登，从伏羲老子到今日现在。文明需要理性而冷静的中点---作为参照而演化。中点---中线，是人类未来的参考尺度或标准。
逻辑大树-中线思维
以贫富之中点而开端。
以时间-时间线-为中线。
以心物合一为终点。
以相对和平而较小的波动为人类的未来。
对称与非对称，是中线思维的基础。
具体个人-不可长久，具体家族-不可万年。行稳致远，需要群体民族国家人类，共同努力。通过特定的逻辑法则可将较小的逻辑系统逐一的联系起来构成一个逻辑大树。
思想家要包容群体多数，思维-意识-格局，应足够的大（肚里撑船可宰相）且树冠圆球形态。数学科学，侧重某些局部的深度思考，大树形的分枝状况不太均衡，某些部分发达而长足深远，欧几里德几何---万世不竭的数学与科学。
逻辑构架起源点---中点中线。心物同一而不可偏废。物质匮乏者，注重物质，理所当然。物质丰盛，注意精神境界，非常必要。精神-物质，绕织纠缠一体化。极端唯心，否定物质就没了自我，还谈什么心灵！极端唯物-否定意识，离开意识---物质无用！机械教条法律原则与流动变化-改革创新，是对立的---但又必须统一与协调。善恶-是非-贫富，对立呀！要找一个中心平衡点，从这里出发，去思维与判定，时左时右，换位角色而思考，反复甄别而最后结论抉择，这就是中线思维。继承传承，承接而思辨，改良完善，改革创新。逻辑延伸-衍生转向，左右逢源-瞻前顾后，三思而行-再思而立。精英者不断的反馈不断的调节-纠偏而少误，坦荡无邪-行而致远。
- - 中线思维，源自抽象的悖论。
休谟---因果无根，归纳无据。
康德---哲学，二律背反。
罗素---逻辑，集合悖论。
老子---阴阳平衡---天下-合而为贵！
肯定唯物而不否定唯心，寻求心物同一而协调的新型理论，寻找意识形态协同的可能性，缓解文明冲突-逻辑对抗-利益战乱。人类未来的希望与出路，和平演化---同存共活。
与底线思维不同，
与-以孔丘老二为代表的中庸，也不相同。中线思维---中性立场，代表的是中等人才-中等财富拥有者中产阶层或阶级。持中性立场者，不卑不亢的做人或做事。顺便说一下，贫弱者，应积极向上，但不可过于的兴奋与亢进，一夜暴富，具有很大的危险性。强者富有，应仁慈济助，方可相对的守护富有。富者不仁，必天下生乱。
各人，生活在当前这个即使不算混乱，但至少也可以说是一个变幻无常的时代，这就意味着我们需要一个相对稳定的情绪及思维方式，以不变的自我去应对不断变化的社会运行状态。
一件事一个家一个国家，从无到有-从小到大-从弱到强，生存法则-残酷呀！地球这么小-资源这么少，竞争必然而不可拒绝，恶性竞争战争战乱，和平难得而可贵。变异遗传，强弱不等，贫富不均，自然而天道。寻求平衡，维持和平，脚下艰难---神圣使命。强而既得利益者，薄利让利，德仁慧照，济助扶贫；贫弱寡得利益者，感恩戴德。
今日人类，不缺政治家-经济金融专家-科学家，缺的是能够超越前人的哲学思想家！缺的是能够综合整合各种观念的大战略。对大国关系及军事问题的认知都显得有些片面而肤浅。信息化智能化大数据时代，大数据不能够代表一切。深刻把握“整体全局与局部个体”之关系，才是关键与枢纽。看问题不可只停留在表面，中国的经济成就---来的较快，国防与科技的进步也很大，但问题仍旧不少，任重而道远！
老子与黑格尔，有一个千古不变的抽象化“中线”，一个是“道”的阴阳之界线，一个是“绝对精神”---辩证法--以时间为主轴而变来变去---终不离其中的精神。具体中线，与时俱迁-与时俱进-与时俱变-随时空环境而变。关于“私货”，马克思-特朗普，都是私货---寻求自我生存的物质利益所在。不讲私货，不讲物质利益，必定会出丑。心理膨胀而唯物质论，物欲横流，必出大丑。经不住金钱物质利益诱惑而大有人在。天下至公，千古难得。道家，清净无为而无不为。佛门净土忘我而空无。
有人说：黑格尔不懂老子，道家思想是一种思维方式---在什么样的情况下做出什么选择决定，即动态平衡的思维模式，道家思想没有追求那根本不存在的绝对中线。欧美思维方式---追求绝对中线---真理。拿黑格尔的思想及思维方式与道家老子相比较或相提并论，是对中国老子及道教思想的侮辱。[爱国者---真可爱! ]
和平竞争良性循环。贫富差距源于个体差异，个体差异源自生物学原理的自然规律---变异遗传。差异及差距，必然而不可消除。无约束的自由意志与自由市场，必然导致恶腐的资本与金融，当贫富差距大到某一程度就会导致革命而社会秩序重构。明主明君劝富济贫，削峰填谷，把差距调节控制在一个适度的范围之内，贫富者---基本上都能够接受，社会秩序常态化并持续的演化与变化。也许我这是在做梦吧！
不是资源不足而是人心不满足！ 陆地资源不足，就到海底下去找。本国资源不够，就到外国去寻。地球不够，就到月亮火星上去挖。 贫穷无产者 ---人心不足而寻求物质利益，那是当然！ 强者精英富人们---也不满足而争先恐后，第一首富！重庆首富中国首富人类首富。美国“福布斯”，中国“胡润”，时常发布财富聚集理论及财富金字塔信息，像铁磁一样的吸引着人们的眼球。
“人类命运共同体”，是官方的提法，不宜妄加诠释。人类共命运，鄙人一以贯之的用词，与此相关联的另一词语，人主义。人主义-人类命运-人类共命运，同义而近于等价。首先是要从哲学的高度来定义人：心理精神意识与物质同在而为其人。唯心主义者唯物主义者，都是人。通过“人”这一抽象概念而桥接唯心与唯物，心物同在而共命运。
人类共命运：知识文化共享，资源资本科学技术分享，财富-利益-剩余价值分配---相对的合理，贫富差距相对的适度。承认资本及资本市场的合理性，抑制恶腐的暴力暴利的资本行为。资源资本完全的私有而帝国主义与共产而绝对的平均主义，都是极端而不可取。承认变异接受遗传，传承继承并有新意。社会运行，持续平稳而较小的波动。少流血牺牲，多慧照多仁德而和平演化。
小家-大家-国家-人类，和为贵---合而为贵！和平至上！请仔细深入的思考---批判中心论的唯物者言辞，本质上就是中心论。唯物主义，马克思就是中心。物理实体，物质第一，原子有个原子核-核心-中心。数学科学，坐标原点，中心点，在哪！-我心-人心-地心-日心-银心-宇宙中心---乱谈-扯蛋-怪诞-荒唐---哪里来的宇宙中心，哪里去找宇宙中心！人类社会，本无中心，确要塑造一个中心，省府国府文化政治经济中心，总统书记主席，中心中央---主控主体主流主权，主人宾客，老板雇员，大众。具体的人文历史中心，在不断的漂移专场。洛阳-开封-西安-南京-北京，古埃及-古希腊-罗马-伦敦-美苏。
纵观历史长河，横看世间百态。广纳博采，中性立场，中点平衡。“中线思维”，左右摇摆但幅度不宜过大并要回到中线上去，极端而不可取。就物质利益来说，应倾向于寡得利益群体。就心理精神来说，应唯心而境界。不宜把公私概念绝对化。积极为公，是可以的。极度极端的自私，就非道义而不可以。
达尔文 ---《物种起源》。 后世衍生而形成了“生物进化论”， 进一步衍生就产生了 “社会达尔文主义” ： 物竞天择，适者生存。 强食弱肉，丛林法则，鹰熊主义， 就这么来的！ 学界质疑---生物进化！有可能---取而代之的是“生物演化论”：变异---不可拒绝！遗传---必须接受！环境就是哲学上的奥卡姆剃刀！
已有的逻辑与理论，根本就无法解释与预测---物种起源及物种淘汰。达尔文经验的告诉我们，物种在演化，一些在起源与诞生，另一些在淘汰与绝灭。过去的历史经验，诞生大于消亡。变异遗传，不可逻辑的精确推演，仅可趋势而随机的发生。进化---固然重要，退化---而又必然---龙生鼠-鼠生龙，均有可能！生物演化，比较中性，涵盖变异与遗传，罗列退化与进化。
人与动物，有共同的“祖先”，但又区别于动物。大鱼吃小鱼，小雨吃虾米，虾米吃泥土，这就是动物世界的生存法则---鹰熊主义！
人类，从文化到文明，从金字塔到美国-约瑟夫·拜登，从伏羲老子到今日现在。文明需要理性而冷静的中点---作为参照而演化。中点---中线，是人类未来的参考尺度或标准。
逻辑大树-中线思维
以贫富之中点而开端。
以时间-时间线-为中线。
以心物合一为终点。
以相对和平而较小的波动为人类的未来。
对称与非对称，是中线思维的基础。
具体个人-不可长久，具体家族-不可万年。行稳致远，需要群体民族国家人类，共同努力。通过特定的逻辑法则可将较小的逻辑系统逐一的联系起来构成一个逻辑大树。
思想家要包容群体多数，思维-意识-格局，应足够的大（肚里撑船可宰相）且树冠圆球形态。数学科学，侧重某些局部的深度思考，大树形的分枝状况不太均衡，某些部分发达而长足深远，欧几里德几何---万世不竭的数学与科学。
逻辑构架起源点---中点中线。心物同一而不可偏废。物质匮乏者，注重物质，理所当然。物质丰盛，注意精神境界，非常必要。精神-物质，绕织纠缠一体化。极端唯心，否定物质就没了自我，还谈什么心灵！极端唯物-否定意识，离开意识---物质无用！机械教条法律原则与流动变化-改革创新，是对立的---但又必须统一与协调。善恶-是非-贫富，对立呀！要找一个中心平衡点，从这里出发，去思维与判定，时左时右，换位角色而思考，反复甄别而最后结论抉择，这就是中线思维。继承传承，承接而思辨，改良完善，改革创新。逻辑延伸-衍生转向，左右逢源-瞻前顾后，三思而行-再思而立。精英者不断的反馈不断的调节-纠偏而少误，坦荡无邪-行而致远。
#德国多地暴雨洪水# 这两天我们在时刻关注着德国西部的水灾，拯救工作仍在进行，失踪的人口再继续被寻找。气象专家指出，正是因为地球变暖速度太快，极端天气只会以越来越高的频率出现，每次的出现就将直接威胁到人类的生命安全。还是那句话，我们能做的很微小，但是我们在做！也希望看到更多人同行！
这次我们想和大家谈谈环保，谈谈我们能为这个地球做些什么。
视频链接⬇️
https://t.cn/A6flRjkQ
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A股三大指数高开低走：创业板指跌近3% 机构抱团股重挫
A股今日迎来牛年首个交易日，三大指数高开低走，收盘涨跌不一，其中创业板指走势较弱，跌幅接近3%。两市合计成交约1.1万亿元，上涨股票数量超过3500只，机构抱团股重挫。行业板块呈现普涨态势，有色金属、煤炭、石油等周期股大涨，仅酿酒与医疗板块下跌。北向资金今日净买入逾50亿元。
对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。
中信证券认为，国内基金新发规模依然较高，海外资金风险偏好提升，待入市资金规模庞大，充裕的市场流动性将推动A股慢涨延续；随着基金新发规模边际降低，市场极致的分化将持续缓解，建议关注被错杀的中等市值细分领域龙头，坚持配置“五大安全”主线中的高性价比品种，并继续增配港股。配置上，建议关注极端分化行情下被错杀的中等市值细分行业龙头；坚持配置“五大安全”领域中高性价比品种，包括国防安全(军工)、科技安全(消费电子、半导体设备、信安)，粮食安全(种植链、种子)，同时关注重点受益于通胀预期上升的有色、化工、农业板块；另外，建议继续强化对港股的战略增配，包括互联网龙头、电信运营商、教育。
海通证券表示，假期海外股市纷纷上涨，有助A股延续节前涨势，21年市场进入基本面和情绪面驱动的牛市第三阶段。历史上牛市期间出现10%以上的调整源于基本面或政策面变化，最近三轮牛市均出现4次，本轮已经出现2次，暂时未见相关信号。短期复苏逻辑的后周期占优，如资源和金融，全年看好转型的科技+大众消费。
国泰君安证券指出，A股维持3450-3700点震荡格局，对节后A股保持乐观。维持三点判断：第一，看好赔率、胜率双高的全球原材料周期。第二，做多龙头的趋势不如做多中盘蓝筹的赔率。第三，南下投资仍当时。保持乐观，把握结构。1)流动性加速收紧预期压低风险偏好下，绩优蓝筹仍是下一阶段的交易方向，积极布局非抱团绩优蓝筹，尤其是高景气的全球定价周期品与中游制造业，推荐：有色/石化/基化/机械。2)美债收益率走高或令国内风险资产估值承压，横向寻找高估值性价比、筹码分布合理的行业，推荐：医药/家具/酒店/旅游。3)预期充分调整，回归基本面增长，外需确定性较强的赛道，推荐：电子/新能源。4)年内长期看好交易逻辑自DDM模型分母端风险偏好向分子端盈利迁移的军工。此外，南下投资注重三主线：稀缺性/优质性价比/逆境反转。
中信建投证券分析，春节前市场担忧央行流动性转向出现了一定的调整，但随后在央行安抚之下重新创出新高。经济复苏驱动着A股上行。中信建投认为央行会逐步保持流动性的平稳，现阶段流动性不再是市场的主要矛盾。A股盈利行情持续。从行业层面上来看，疫苗的大规模接种、美国刺激、国内经济持续优异成为市场的主线。大宗商品市场一方面反映了经济刺激和经济复苏，另一方面也反映了由于疫情导致过去一年全球商品产能投资不足和全球开工率不足的事实。因此，顺周期通胀行情将持续，建议投资者布局通胀。从海外市场春节期间表现来看，有色金属铜、镍等产品表现优异，这将成为2021年上半年A股市场的主线。重点关注有色金属、原油、稀土、工业金属等全球定价的周期行业。
招商证券表现，盈利增速加速上行而流动性趋弱的环境，在这样的环境下，行业配置和风格选择将成为超额收益的关键。此前在2021年年度策略中提出2021年上半年进攻性布局的三大领域分别来源于出口有望超预期、通胀有望超预期以及疫情控制有望超预期，对应出口链、通胀链以及出行链的投资机会。
安信证券认为，春节期间，国内“就地国内”政策催生了史上最强春节档，一线与新一线城市本地游、休闲娱乐、餐饮等服务业复苏明显。海外受益于疫苗接种进程良好，经济复苏预期升温，油价大幅上涨，主要外盘股指全线飘红。从短期看，受益于A股季节效应和全球市场risk on，A股有望在节后迎来“开门红”行情，复苏交易仍将是节后行情主线。从中期来看，市场对于流动性变化的敏感性正在提升，市场更多的将是结构性牛市的状态。需注意国内货币政策的收紧节奏和美国长期国债利率的上行速度。行业重点关注：食品饮料、化工、银行、医药、有色、家居、家电、军工等。主题关注：旅游、酒店、餐饮、航空、影视等受益于疫情修复的服务业。
银河证券表示，两会带来政策窗口期。十三届人大四次会议和政协十三届四次会将分别于3月5日、3月4日在北京召开，正逢“十四五”开局之年，预计两会期间将有政策密集落地，结合《十四五规划》的重点行业，看好中国优势制造、新能源、半导体、优质消费等领域。长期配置建议：消费属性龙头公司，成长性好的中国优势行业、能力走向全球化的龙头公司和全球经济复苏受益行业包括中国优势制造、新能源、化工、汽车零部件、物流、云计算等成长性龙头公司，铜等大宗商品公司受益于全球经济复苏和供需格局改善。半导体公司是中国必须自主可控的领域，关注技术能够突破的公司。
天风证券分析，从日历效应出发，春节后到两会前这一阶段是一季度胜率最高区间。除上证50以外，其他主要指数上涨概率都超过70%。原因或在于，投资者出于规避春节假期间不确定性的考虑而降低的仓位，节后可能回流；同时两会前夕往往是改革、宽松政策等预期比较高涨的时期。考虑到春节期间海外权益市场普涨、华为禁令的转机(虽无实质变化、但有情绪影响)以及年内首批专项债提前发放的预期等因素，今年的高胜率区间仍然值得期待。具体到行业上，历史数据表明2月胜率更高的主要是：TMT+化工子行业+机械子行业。
国盛证券预测，AH共振，跨年行情有望再创新高。1、全球经济复苏、疫苗加速接种全球疫情改善、美欧财政刺激落地、海外市场大涨、AH共振下，同样将带动国内市场风险偏好提升；2、国内流动性最紧张的时候已经过去。春节流动性需求高峰过后，市场流动性将进一步改善。3、3月5日两会召开在即，国内市场政策预期有望升温；4、更重要的，再次强调在宏观流动性不会大放大收，以机构资金为主导的增量资金持续、稳定流入的情况下，A股市场流动性将长期维持充裕。无论是A股还是港股的优质资产，在增量资金浇灌下均将持续受益。因此，当前仍是跨年行情窗口期，看好节后A股市场再创新高。投资策略：沿着三条战线积极参与跨年行情。全球共振复苏，景气确定性向上的化工、石油石化、有色等板块；当前货币-信用组合下，看好成长方向的新能源、半导体、军工等板块；港股“明明白白”的牛市已经启动，关注港股科技巨头和价值龙头。
新时代证券研判，期待新一轮加速。春节期间，海外经济预期有所抬升，这一进程可能会持续至少一个季度，未来一段时间，节后开工和季报数据大概率会进一步抬升投资者对经济的预期。另一方面，从基金发行和个人投资者开户情况来看，2020年1月以来，出现了较快的回升，按照季节性的规律，春节后大概率还会继续超预期。2020年7月以来，股市上涨速度一直较慢，从1月以来，上涨速度有所加快，春节后，速度可能依然会比较快。利率波动对股市资金的影响已经结束，节后将会再次迎来较多的增量资金，市场的投资机会可能会扩散。建议投资者重点开始下注疫情改善后的投资机会。2021年Q2和Q3，全球经济的热度还会再上一个台阶，周期股的行情依然没有结束，建议重点关注有色、化工、新能源车、电子。过去1年，受疫情影响最大的电影、航空、酒店、旅游等也可以慢慢开始关注。 https://t.cn/R2Wx08X
A股今日迎来牛年首个交易日，三大指数高开低走，收盘涨跌不一，其中创业板指走势较弱，跌幅接近3%。两市合计成交约1.1万亿元，上涨股票数量超过3500只，机构抱团股重挫。行业板块呈现普涨态势，有色金属、煤炭、石油等周期股大涨，仅酿酒与医疗板块下跌。北向资金今日净买入逾50亿元。
对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。
中信证券认为，国内基金新发规模依然较高，海外资金风险偏好提升，待入市资金规模庞大，充裕的市场流动性将推动A股慢涨延续；随着基金新发规模边际降低，市场极致的分化将持续缓解，建议关注被错杀的中等市值细分领域龙头，坚持配置“五大安全”主线中的高性价比品种，并继续增配港股。配置上，建议关注极端分化行情下被错杀的中等市值细分行业龙头；坚持配置“五大安全”领域中高性价比品种，包括国防安全(军工)、科技安全(消费电子、半导体设备、信安)，粮食安全(种植链、种子)，同时关注重点受益于通胀预期上升的有色、化工、农业板块；另外，建议继续强化对港股的战略增配，包括互联网龙头、电信运营商、教育。
海通证券表示，假期海外股市纷纷上涨，有助A股延续节前涨势，21年市场进入基本面和情绪面驱动的牛市第三阶段。历史上牛市期间出现10%以上的调整源于基本面或政策面变化，最近三轮牛市均出现4次，本轮已经出现2次，暂时未见相关信号。短期复苏逻辑的后周期占优，如资源和金融，全年看好转型的科技+大众消费。
国泰君安证券指出，A股维持3450-3700点震荡格局，对节后A股保持乐观。维持三点判断：第一，看好赔率、胜率双高的全球原材料周期。第二，做多龙头的趋势不如做多中盘蓝筹的赔率。第三，南下投资仍当时。保持乐观，把握结构。1)流动性加速收紧预期压低风险偏好下，绩优蓝筹仍是下一阶段的交易方向，积极布局非抱团绩优蓝筹，尤其是高景气的全球定价周期品与中游制造业，推荐：有色/石化/基化/机械。2)美债收益率走高或令国内风险资产估值承压，横向寻找高估值性价比、筹码分布合理的行业，推荐：医药/家具/酒店/旅游。3)预期充分调整，回归基本面增长，外需确定性较强的赛道，推荐：电子/新能源。4)年内长期看好交易逻辑自DDM模型分母端风险偏好向分子端盈利迁移的军工。此外，南下投资注重三主线：稀缺性/优质性价比/逆境反转。
中信建投证券分析，春节前市场担忧央行流动性转向出现了一定的调整，但随后在央行安抚之下重新创出新高。经济复苏驱动着A股上行。中信建投认为央行会逐步保持流动性的平稳，现阶段流动性不再是市场的主要矛盾。A股盈利行情持续。从行业层面上来看，疫苗的大规模接种、美国刺激、国内经济持续优异成为市场的主线。大宗商品市场一方面反映了经济刺激和经济复苏，另一方面也反映了由于疫情导致过去一年全球商品产能投资不足和全球开工率不足的事实。因此，顺周期通胀行情将持续，建议投资者布局通胀。从海外市场春节期间表现来看，有色金属铜、镍等产品表现优异，这将成为2021年上半年A股市场的主线。重点关注有色金属、原油、稀土、工业金属等全球定价的周期行业。
招商证券表现，盈利增速加速上行而流动性趋弱的环境，在这样的环境下，行业配置和风格选择将成为超额收益的关键。此前在2021年年度策略中提出2021年上半年进攻性布局的三大领域分别来源于出口有望超预期、通胀有望超预期以及疫情控制有望超预期，对应出口链、通胀链以及出行链的投资机会。
安信证券认为，春节期间，国内“就地国内”政策催生了史上最强春节档，一线与新一线城市本地游、休闲娱乐、餐饮等服务业复苏明显。海外受益于疫苗接种进程良好，经济复苏预期升温，油价大幅上涨，主要外盘股指全线飘红。从短期看，受益于A股季节效应和全球市场risk on，A股有望在节后迎来“开门红”行情，复苏交易仍将是节后行情主线。从中期来看，市场对于流动性变化的敏感性正在提升，市场更多的将是结构性牛市的状态。需注意国内货币政策的收紧节奏和美国长期国债利率的上行速度。行业重点关注：食品饮料、化工、银行、医药、有色、家居、家电、军工等。主题关注：旅游、酒店、餐饮、航空、影视等受益于疫情修复的服务业。
银河证券表示，两会带来政策窗口期。十三届人大四次会议和政协十三届四次会将分别于3月5日、3月4日在北京召开，正逢“十四五”开局之年，预计两会期间将有政策密集落地，结合《十四五规划》的重点行业，看好中国优势制造、新能源、半导体、优质消费等领域。长期配置建议：消费属性龙头公司，成长性好的中国优势行业、能力走向全球化的龙头公司和全球经济复苏受益行业包括中国优势制造、新能源、化工、汽车零部件、物流、云计算等成长性龙头公司，铜等大宗商品公司受益于全球经济复苏和供需格局改善。半导体公司是中国必须自主可控的领域，关注技术能够突破的公司。
天风证券分析，从日历效应出发，春节后到两会前这一阶段是一季度胜率最高区间。除上证50以外，其他主要指数上涨概率都超过70%。原因或在于，投资者出于规避春节假期间不确定性的考虑而降低的仓位，节后可能回流；同时两会前夕往往是改革、宽松政策等预期比较高涨的时期。考虑到春节期间海外权益市场普涨、华为禁令的转机(虽无实质变化、但有情绪影响)以及年内首批专项债提前发放的预期等因素，今年的高胜率区间仍然值得期待。具体到行业上，历史数据表明2月胜率更高的主要是：TMT+化工子行业+机械子行业。
国盛证券预测，AH共振，跨年行情有望再创新高。1、全球经济复苏、疫苗加速接种全球疫情改善、美欧财政刺激落地、海外市场大涨、AH共振下，同样将带动国内市场风险偏好提升；2、国内流动性最紧张的时候已经过去。春节流动性需求高峰过后，市场流动性将进一步改善。3、3月5日两会召开在即，国内市场政策预期有望升温；4、更重要的，再次强调在宏观流动性不会大放大收，以机构资金为主导的增量资金持续、稳定流入的情况下，A股市场流动性将长期维持充裕。无论是A股还是港股的优质资产，在增量资金浇灌下均将持续受益。因此，当前仍是跨年行情窗口期，看好节后A股市场再创新高。投资策略：沿着三条战线积极参与跨年行情。全球共振复苏，景气确定性向上的化工、石油石化、有色等板块；当前货币-信用组合下，看好成长方向的新能源、半导体、军工等板块；港股“明明白白”的牛市已经启动，关注港股科技巨头和价值龙头。
新时代证券研判，期待新一轮加速。春节期间，海外经济预期有所抬升，这一进程可能会持续至少一个季度，未来一段时间，节后开工和季报数据大概率会进一步抬升投资者对经济的预期。另一方面，从基金发行和个人投资者开户情况来看，2020年1月以来，出现了较快的回升，按照季节性的规律，春节后大概率还会继续超预期。2020年7月以来，股市上涨速度一直较慢，从1月以来，上涨速度有所加快，春节后，速度可能依然会比较快。利率波动对股市资金的影响已经结束，节后将会再次迎来较多的增量资金，市场的投资机会可能会扩散。建议投资者重点开始下注疫情改善后的投资机会。2021年Q2和Q3，全球经济的热度还会再上一个台阶，周期股的行情依然没有结束，建议重点关注有色、化工、新能源车、电子。过去1年，受疫情影响最大的电影、航空、酒店、旅游等也可以慢慢开始关注。 https://t.cn/R2Wx08X
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