在7月份披露的D轮之前股权融资消息中，获得投资最多的十个领域分别是：医疗健康、生活服务、企业服务、人工智能、生产制造、先进制造、电子商务、物流服务、教育培训、金融。
2021年7月前10个投资热门行业比较分析
7月份最受投资方青睐的三大领域（医疗健康、生活服务、企业服务）：医疗健康共48起（占比21.24%），同比增长17.07%；生活服务共37起（占比16.37%），同比增长362%；企业服务共29起（占比11.47%），同比增长31.82%。
2020年和2021年7月其他领域对比：人工智能26起（占比11.50%），同比增长52.94%；生产制造13起（占比5.75%），同比增长30%。
不同阶段投融资事件前五名行业对比分析
（一）2020年7月与2021年7月天使轮前5投资行业比较分析
7月份最受天使轮投资者关注的三个领域是：生活服务、企业服务、医疗健康。排名第一的领域是生活服务融资事件18起，占天使轮全月融资事件29.51%，同比增长800%；排名第二的领域是企业服务融资事件7起，占天使轮全月融资事件11.48%，同比下降30%；排名第三的领域是医疗健康融资事件6起，占天使轮全月融资事件9.84%，同比下降14.29%。
（二）2020年7月与2021年7月Pre-A轮前5投资行业比较
7月份最受Pre-A轮投资者关注的三个领域是：企业服务、生活服务、生产制造。排名第一的领域是企业服务融资事件6起，占Pre-A轮全月融资事件19.35%，同比增长50%；并列排名第二的领域是生活服务和生产制造，融资事件都是5起，占Pre-A轮全月融资事件16.13%，生活服务同比增长400%，生产制造出乎意外的增长500%；排名第三的领域是人工智能融资事件4起，占Pre-A轮全月融资事件12.90%，同比去年持平。
（三）2020年7月与2021年7月A轮前5投资行业比较
7月份最受A轮投资者关注的三个领域是：医疗健康、生活服务、企业服务。排名第一的领域是医疗健康融资事件16起，占A轮全月融资事件22.54%，同比增长100%；排名第二的领域是生活服务融资事件11起，占A轮全月融资事件15.49%，同比增长175%；排名第三的领域是企业服务融资事件10起，占A轮全月融资事件14.08%，同比增长66.67%。
（四）2020年7月与2021年7月B轮前5投资行业比较
7月份最受B轮投资者关注的三个领域是：医疗健康、人工智能、企业服务。排名第一的领域是医疗健康融资事件15起，占B轮全月融资事件30.61%，同比增长36.36%；排名第二的领域是人工智能融资事件8起，占B轮全月融资事件16.67%，增长60%；排名第三的领域是企业服务融资事件6起，占B轮全月融资事件1.25%,同比增长500%。
（五）2020年7月与2021年7月C轮前5投资行业比较
7月份最受C轮投资者关注的三个领域是：医疗健康、文化娱乐、人工智能。医疗健康领域融资事件8起，占C轮全月融资事件53.33%，同比增加36.36；文化娱乐融资事件2起，占C轮全月融资事件13.33%，同比增长100%。
六、2021年7月企业服务领域融资事件简析
7月企业服务领域融资事件共29起，占天使轮融资事件7起、占Pre-A轮融资事件6起、占 A轮融资事件10起、占B轮融资事件6起、C 轮融资事件。
七、2021年7月关于投资机构、投资项目分析
途科技、微构工场、ShowMeBug、沃德生命、牙领科技、虎头局、赛乐医疗、甜新科技、魔学院、松灵机器人、嘉越医药、恩和生物）；排名第二的投资机构顺为资本投资了8个项目（艾灵网络、inFace、品览智造、次世文化、宇树科技、可以科技、探马SCRM、速石科技）；并列排名第三的投资机构：源码资本投资了7个项目（寻味狮、仙味爷爷、陈香贵、联盛新能源、可以科技、星猿哲科技、恩和生物）；IDG资本投资了7个项目（星奕昂生物、飞莫科技、小冰科技、虎头局、迪飞医学、品览智造、蜂巢能源）。
八、2021年7月获得最大额度资金投入的企业的案例
7月份D轮之前的股权融资，在明确披露投资金额的案例中，获得最大额度资金投入的企业是“蜂巢能源”，是一家电动电池研发生产商，专注于锂离子动力电池及其正极材料、储能电池等方面的开发和销售，公开披露信息宣称获得102.8亿人民币投资。排名第二位的是“奕斯伟材料”，是一家集成电路材料研发商，获得30亿人民币的投资。排第三位的是“美维口腔”，是“DSO模式”发展的口腔医疗平台“DSO模式”发展的口腔医疗平台，获得10亿人民币的投资。 https://t.cn/Ry8wH7T
2021年7月前10个投资热门行业比较分析
7月份最受投资方青睐的三大领域（医疗健康、生活服务、企业服务）：医疗健康共48起（占比21.24%），同比增长17.07%；生活服务共37起（占比16.37%），同比增长362%；企业服务共29起（占比11.47%），同比增长31.82%。
2020年和2021年7月其他领域对比：人工智能26起（占比11.50%），同比增长52.94%；生产制造13起（占比5.75%），同比增长30%。
不同阶段投融资事件前五名行业对比分析
（一）2020年7月与2021年7月天使轮前5投资行业比较分析
7月份最受天使轮投资者关注的三个领域是：生活服务、企业服务、医疗健康。排名第一的领域是生活服务融资事件18起，占天使轮全月融资事件29.51%，同比增长800%；排名第二的领域是企业服务融资事件7起，占天使轮全月融资事件11.48%，同比下降30%；排名第三的领域是医疗健康融资事件6起，占天使轮全月融资事件9.84%，同比下降14.29%。
（二）2020年7月与2021年7月Pre-A轮前5投资行业比较
7月份最受Pre-A轮投资者关注的三个领域是：企业服务、生活服务、生产制造。排名第一的领域是企业服务融资事件6起，占Pre-A轮全月融资事件19.35%，同比增长50%；并列排名第二的领域是生活服务和生产制造，融资事件都是5起，占Pre-A轮全月融资事件16.13%，生活服务同比增长400%，生产制造出乎意外的增长500%；排名第三的领域是人工智能融资事件4起，占Pre-A轮全月融资事件12.90%，同比去年持平。
（三）2020年7月与2021年7月A轮前5投资行业比较
7月份最受A轮投资者关注的三个领域是：医疗健康、生活服务、企业服务。排名第一的领域是医疗健康融资事件16起，占A轮全月融资事件22.54%，同比增长100%；排名第二的领域是生活服务融资事件11起，占A轮全月融资事件15.49%，同比增长175%；排名第三的领域是企业服务融资事件10起，占A轮全月融资事件14.08%，同比增长66.67%。
（四）2020年7月与2021年7月B轮前5投资行业比较
7月份最受B轮投资者关注的三个领域是：医疗健康、人工智能、企业服务。排名第一的领域是医疗健康融资事件15起，占B轮全月融资事件30.61%，同比增长36.36%；排名第二的领域是人工智能融资事件8起，占B轮全月融资事件16.67%，增长60%；排名第三的领域是企业服务融资事件6起，占B轮全月融资事件1.25%,同比增长500%。
（五）2020年7月与2021年7月C轮前5投资行业比较
7月份最受C轮投资者关注的三个领域是：医疗健康、文化娱乐、人工智能。医疗健康领域融资事件8起，占C轮全月融资事件53.33%，同比增加36.36；文化娱乐融资事件2起，占C轮全月融资事件13.33%，同比增长100%。
六、2021年7月企业服务领域融资事件简析
7月企业服务领域融资事件共29起，占天使轮融资事件7起、占Pre-A轮融资事件6起、占 A轮融资事件10起、占B轮融资事件6起、C 轮融资事件。
七、2021年7月关于投资机构、投资项目分析
途科技、微构工场、ShowMeBug、沃德生命、牙领科技、虎头局、赛乐医疗、甜新科技、魔学院、松灵机器人、嘉越医药、恩和生物）；排名第二的投资机构顺为资本投资了8个项目（艾灵网络、inFace、品览智造、次世文化、宇树科技、可以科技、探马SCRM、速石科技）；并列排名第三的投资机构：源码资本投资了7个项目（寻味狮、仙味爷爷、陈香贵、联盛新能源、可以科技、星猿哲科技、恩和生物）；IDG资本投资了7个项目（星奕昂生物、飞莫科技、小冰科技、虎头局、迪飞医学、品览智造、蜂巢能源）。
八、2021年7月获得最大额度资金投入的企业的案例
7月份D轮之前的股权融资，在明确披露投资金额的案例中，获得最大额度资金投入的企业是“蜂巢能源”，是一家电动电池研发生产商，专注于锂离子动力电池及其正极材料、储能电池等方面的开发和销售，公开披露信息宣称获得102.8亿人民币投资。排名第二位的是“奕斯伟材料”，是一家集成电路材料研发商，获得30亿人民币的投资。排第三位的是“美维口腔”，是“DSO模式”发展的口腔医疗平台“DSO模式”发展的口腔医疗平台，获得10亿人民币的投资。 https://t.cn/Ry8wH7T
#创投快讯#【上海西威埃医药获3000万元增资】
7月21日，海特生物发布晚间公告，公司以现金3000万元对西威埃进行增资，增资完成后公司持有其13.64%股权，西威埃投前估值1.9亿元。西威埃专注于心血管和肝脏代谢疾病创新药物研发，在LM001的I期临床试验中获得了在健康受试者和高血脂人群中降低血液中PCSK9蛋白水平的关键机制证明数据，目前处于II期临床阶段。（证券时报：https://t.cn/A6fnMP82）
7月21日，海特生物发布晚间公告，公司以现金3000万元对西威埃进行增资，增资完成后公司持有其13.64%股权，西威埃投前估值1.9亿元。西威埃专注于心血管和肝脏代谢疾病创新药物研发，在LM001的I期临床试验中获得了在健康受试者和高血脂人群中降低血液中PCSK9蛋白水平的关键机制证明数据，目前处于II期临床阶段。（证券时报：https://t.cn/A6fnMP82）
中国资管公司品牌升级之路，与国际资管公司有何不同？|公司观察
无论是财富管理还是资产管理，核心都是要为客户创造价值。
房地产降温后，中国正在经历一个全民资产大腾挪的时代，以金融资产为主财富管理需求持续井喷。全国百万亿级的资管规模、全球最快的规模增速、资管新规后释放的行业势能……风口下的资管机构都竭力在不断扩张的财富拼图上寻找自己的圣杯——品牌和产品定位。
进入新十年的歌斐资产已经有了答案。7月3日，独立财富管理行业的领军者诺亚财富旗下歌斐资产在北京召开了一场品牌升级发布会，这是中国资产管理公司对标国际资管机构的一次品牌全新升级实践，标志着中国资管行业从过去的强调产品创新、业绩增长，转变到了打造品牌、洞察客户、以客户需求为核心的时代。
“歌斐资产的定位是成为最理解高净值客户的资产管理公司，利用对不同资产的理解和实践经验，运用多策略工具构建组合，洞察高净值客户的财富底仓刚需，利用IPD的流程打造目标策略，在波动比较大的中国资本市场通过多策略组合投资的方式，主动管理，致力于达成客户事先制定的投资目标，提供长期可持续、相对低波动的财富增值。”歌斐资产创始合伙人、董事长殷哲在发布会上表示。
中国大资管时代
行业竞争回归本源
诺亚财富创始人、董事局主席兼CEO汪静波表示，歌斐的新旅程新战略，和诺亚一样，是从“产品驱动”到“以客户为中心”的持续改变。从2019年转型启动开始，歌斐资产开启了一场由内而外的变革之路，边发展边自我迭代，伴随业务转型的全面成功，迎来了企业品牌焕新升级。
实际上，这也是大资管时代行业转型的大势所趋和必由之路。2018年4月以来，资管新规及理财细则的落地，打破了传统金融机构刚性兑付的神话，通过规范资金池模式、遏制通道业务、逐步填平监管差异、向净值化转型，倒逼资管机构重新思考“回归本源”。
“过去满足财富底仓的方式，比如P2P、以单一融资性为目的的理财产品，这些产品违反了金融的本质，没有将资产的真实风险如实反映。资管新规之下，非标类固收的时代结束了，客户的需求没有错，但满足客户需求的方式错了。”殷哲说。
新的监管框架下，行业竞争重点发生了转移，从过去的依托牌照优势为主的规模竞争，向以主动管理能力和客户服务能力为主的核心优势转移。从“卖产品”向“卖服务”，根据客户财产情况进行资产配置，成为了行业共识。
2019年，监管部门就基金投顾业务开始试点，传统以产品为中心、销售为导向的“卖方投顾”转变为以客户利益为中心、服务导向的“买方投顾”，迈出了我国以客户为中心的财富管理模式的重要一步。
资产管理的海外实践
“以客户为中心”是终极哲学
从海外资管机构的实践来看，它们也是逐步由产品向服务衍生，并逐步演进到满足特定客户的定制化偏好，诸如养老金、保险资金以及高净值客户的特定投资目标所形成的养老、负债驱动、大类资产配置等投资咨询服务。
以客户为中心、客户利益至上、寻求差异化定位是优秀、可持续的资管机构普遍信奉的经营哲学。先锋集团秉持为投资者提供最低成本的资管产品的理念，成为指数化投资的倡导者和实践者；贝莱德始终坚持长期投资，并在指数基金领域与先锋分庭抗礼；而黑石提供另类资产管理服务，并在创始之初摒弃了当时美国盛行的杠杆收购交易，以友好的方式开展PE投资。
1971年成立的券商巨头嘉信理财，从低成本折扣经纪商起步，不断以客户需求为中心的改变自身品牌和定位，引领行业颠覆：1996年开始网上交易、2019年实行“零佣金”、2020年推出了“零散股交易”……如今嘉信已经成为综合性管理企业，摆脱了对佣金的强依赖。
华尔街投行巨头摩根士丹利的核心价值观就是“把客户放在第一位”（Putting Clients First）。上世纪五十年代，它抓住美国经济快速发展期，做大投行业务，六十年代，又趁经济全球化浪潮，积极布局海外，并在后期重点拓展中国等新兴市场。其业务范围从传统的投行业务向其他领域延伸，包括资产管理、财富管理、研究、交易和销售、杠杆收购等；特别近几年，摩根士丹利确立了从“交易中心”到“财富管理中心”转型目标，并通过在金融科技领域的巨额投入建立起了护城河。摩根士丹利的业务创新和战略转型也一直是由市场结构和客户需求变化推动的。
更有代表性的是财富管理的“百年老店”瑞银，也是唯一一家采用财富管理业务为核心发展战略的国际大行。瑞银的历史可以追溯到1862年，历经150多年、300多次兼并重组，直到1997年才形成瑞银品牌。但刚一成立的瑞银就遭遇1998年的亚洲金融危机。瑞银集团下辖的长期资本管理公司拥有的16亿瑞士法郎的风险暴露遭受严重损失，并且令瑞银损失了在资产管理界长期积累起来的崇高声誉。2008年，瑞银遭遇更大的坎，次贷危机令其成为美国之外受损最严重的外国银行。2011年，背水一战、谋求二次转型的瑞银决定削减重资产投行业务，将重点放在轻资产的全球财富管理业务上，这一战略定位也一直沿用至今。瑞银还确立了资管、投行和财富管理协同作战的“一个公司”模式，以客户为中心的全面产品服务体系，以整个集团的资源为财富管理客户提供服务。瑞银已经是全球布局最广、产业链最全的财富管理机构。
可以说，只有全面了解客户需求才能进行有效的财富管理和资产配置。正如殷哲所说，无论是财富管理还是资产管理，核心都是要为客户创造价值。价值创造有多种工具可以实现，没有一家机构可以服务所有的资金属性，这个行业并不是赢家通吃。找到自己独特的服务方式和市场空间，聚焦优势领域，做实做深才是关键。
品牌升级：目标投资专家
用正确的方式满足客户需求
“目标策略产品”是2021年歌斐的主打产品，也是歌斐过去8年公开市场权益投资策略的一个升级。据殷哲透露，歌斐调研了200组客户，得出的结论是，投资人需要的是相对低波动收益预期下的财富底仓配置。
殷哲从三个层次对“财富底仓”做了解读：首先，是资产配置的压舱石、稳定器，稳健低波动是核心诉求，底仓打好了，再去做进攻型的投资，才会游刃有余；其次，财富底仓对流动性并不敏感，是长期投资资金，流动性太好，收益率就不够了；最后，财富底仓并不仅是固收+的收益预期，而是期望能赶超GDP增长率的合理投资收益。
诺亚财富创始人、诺亚控股董事局主席兼CEO汪静波说：“我做了18年财富管理，我观察到对于财富管理结果满意的客户，大概是收益6-12%，同时尽量不要损失本金，波动率相对市场更小。”
以前客户的底仓配置主要是由非标类固收产品满足，资管新规后市场由非标转标，但是客户对底仓配置产品的客观需求仍然存在。
为满足这种刚需，歌斐多策略团队推出目标策略产品，这也是在FOF1.0版本、MOM2.0版本基础上升级打造的3.0版本，产品端引入IPD（集成产品开发）理念，战略规划端引入BLM（业务领先模型），在底层配置上的资产类别更加丰富、多元化，追求低波动的长期持续收益，也对投资能力提出了更高要求。
品牌可持续发展
以ESG理念重塑投资组合
客户需求不仅从宏观层面影响着资管机构品牌和产品演化，也在微观层面推动着资金流向的变化。
随着可持续投资理念在投资者和消费者中的普及，运用环境、社会和公司治理（ESG）数据来加深风险认知、选择投资标的、挖掘新价值机遇已经成为资管机构的标配。国内私募股权基金管理人，特别是头部基金管理人对ESG的重视程度也日益提高。ESG投资正从小众课题走向显学。
7月9日，《2021年歌斐资产ESG投资尽责行动报告》发布。报告从国际、国内ESG责任投资发展态势开始，分析气候经济浪潮中的投资机遇，同时依据前期的调研和自身的投资版图，对歌斐资产过去一些年在ESG投资上的尽责行动阶段性成果进行总结,并介绍了一批优秀的符合可持续发展商业模式的投资案例。报告发布后，中国资产管理人影响力投资联盟也宣告成立。
《基业长青》一书曾揭示企业维持卓越、百年长青的秘密：卓越的企业已经超越了仅仅为股东利益最大化的狭隘目标，而是考虑为客户、股东、员工、社会发展等创造各大价值，体现自身的社会责任。
殷哲在发布现场还强调，ESG投资绝对不是单纯的情怀和道德投资。ESG问题会深刻影响投资组合的表现，已经有数据追踪和投资实践证明坚持负责任的投资原则可以改善财务绩效、有利于更多的价值创造。
2010年，歌斐资产从PE母基金启航，9年前涉足地产投资市场，8年前第一个发起S基金，并进入权益投资，从1.0的FOF，2.0的MOM，到今天3.0的目标策略投资，已累计服务了2.2万高净值投资人。2019年的风险事件也成为歌斐加速转型和重塑的契机。可以说，歌斐已经成为一家横跨一二级市场，多资产多策略的“可持续的投资机构”。
从更长的时间看，资产管理和财富管理不仅是关乎业绩的排位赛，更是一场关乎品牌和人心的拉力赛。展望新十年，歌斐将“专业、专注、专心，成为目标投资专家，只为达成客户的投资目标”。#财富管理# #理财#
https://t.cn/A6fO4lyV
无论是财富管理还是资产管理，核心都是要为客户创造价值。
房地产降温后，中国正在经历一个全民资产大腾挪的时代，以金融资产为主财富管理需求持续井喷。全国百万亿级的资管规模、全球最快的规模增速、资管新规后释放的行业势能……风口下的资管机构都竭力在不断扩张的财富拼图上寻找自己的圣杯——品牌和产品定位。
进入新十年的歌斐资产已经有了答案。7月3日，独立财富管理行业的领军者诺亚财富旗下歌斐资产在北京召开了一场品牌升级发布会，这是中国资产管理公司对标国际资管机构的一次品牌全新升级实践，标志着中国资管行业从过去的强调产品创新、业绩增长，转变到了打造品牌、洞察客户、以客户需求为核心的时代。
“歌斐资产的定位是成为最理解高净值客户的资产管理公司，利用对不同资产的理解和实践经验，运用多策略工具构建组合，洞察高净值客户的财富底仓刚需，利用IPD的流程打造目标策略，在波动比较大的中国资本市场通过多策略组合投资的方式，主动管理，致力于达成客户事先制定的投资目标，提供长期可持续、相对低波动的财富增值。”歌斐资产创始合伙人、董事长殷哲在发布会上表示。
中国大资管时代
行业竞争回归本源
诺亚财富创始人、董事局主席兼CEO汪静波表示，歌斐的新旅程新战略，和诺亚一样，是从“产品驱动”到“以客户为中心”的持续改变。从2019年转型启动开始，歌斐资产开启了一场由内而外的变革之路，边发展边自我迭代，伴随业务转型的全面成功，迎来了企业品牌焕新升级。
实际上，这也是大资管时代行业转型的大势所趋和必由之路。2018年4月以来，资管新规及理财细则的落地，打破了传统金融机构刚性兑付的神话，通过规范资金池模式、遏制通道业务、逐步填平监管差异、向净值化转型，倒逼资管机构重新思考“回归本源”。
“过去满足财富底仓的方式，比如P2P、以单一融资性为目的的理财产品，这些产品违反了金融的本质，没有将资产的真实风险如实反映。资管新规之下，非标类固收的时代结束了，客户的需求没有错，但满足客户需求的方式错了。”殷哲说。
新的监管框架下，行业竞争重点发生了转移，从过去的依托牌照优势为主的规模竞争，向以主动管理能力和客户服务能力为主的核心优势转移。从“卖产品”向“卖服务”，根据客户财产情况进行资产配置，成为了行业共识。
2019年，监管部门就基金投顾业务开始试点，传统以产品为中心、销售为导向的“卖方投顾”转变为以客户利益为中心、服务导向的“买方投顾”，迈出了我国以客户为中心的财富管理模式的重要一步。
资产管理的海外实践
“以客户为中心”是终极哲学
从海外资管机构的实践来看，它们也是逐步由产品向服务衍生，并逐步演进到满足特定客户的定制化偏好，诸如养老金、保险资金以及高净值客户的特定投资目标所形成的养老、负债驱动、大类资产配置等投资咨询服务。
以客户为中心、客户利益至上、寻求差异化定位是优秀、可持续的资管机构普遍信奉的经营哲学。先锋集团秉持为投资者提供最低成本的资管产品的理念，成为指数化投资的倡导者和实践者；贝莱德始终坚持长期投资，并在指数基金领域与先锋分庭抗礼；而黑石提供另类资产管理服务，并在创始之初摒弃了当时美国盛行的杠杆收购交易，以友好的方式开展PE投资。
1971年成立的券商巨头嘉信理财，从低成本折扣经纪商起步，不断以客户需求为中心的改变自身品牌和定位，引领行业颠覆：1996年开始网上交易、2019年实行“零佣金”、2020年推出了“零散股交易”……如今嘉信已经成为综合性管理企业，摆脱了对佣金的强依赖。
华尔街投行巨头摩根士丹利的核心价值观就是“把客户放在第一位”（Putting Clients First）。上世纪五十年代，它抓住美国经济快速发展期，做大投行业务，六十年代，又趁经济全球化浪潮，积极布局海外，并在后期重点拓展中国等新兴市场。其业务范围从传统的投行业务向其他领域延伸，包括资产管理、财富管理、研究、交易和销售、杠杆收购等；特别近几年，摩根士丹利确立了从“交易中心”到“财富管理中心”转型目标，并通过在金融科技领域的巨额投入建立起了护城河。摩根士丹利的业务创新和战略转型也一直是由市场结构和客户需求变化推动的。
更有代表性的是财富管理的“百年老店”瑞银，也是唯一一家采用财富管理业务为核心发展战略的国际大行。瑞银的历史可以追溯到1862年，历经150多年、300多次兼并重组，直到1997年才形成瑞银品牌。但刚一成立的瑞银就遭遇1998年的亚洲金融危机。瑞银集团下辖的长期资本管理公司拥有的16亿瑞士法郎的风险暴露遭受严重损失，并且令瑞银损失了在资产管理界长期积累起来的崇高声誉。2008年，瑞银遭遇更大的坎，次贷危机令其成为美国之外受损最严重的外国银行。2011年，背水一战、谋求二次转型的瑞银决定削减重资产投行业务，将重点放在轻资产的全球财富管理业务上，这一战略定位也一直沿用至今。瑞银还确立了资管、投行和财富管理协同作战的“一个公司”模式，以客户为中心的全面产品服务体系，以整个集团的资源为财富管理客户提供服务。瑞银已经是全球布局最广、产业链最全的财富管理机构。
可以说，只有全面了解客户需求才能进行有效的财富管理和资产配置。正如殷哲所说，无论是财富管理还是资产管理，核心都是要为客户创造价值。价值创造有多种工具可以实现，没有一家机构可以服务所有的资金属性，这个行业并不是赢家通吃。找到自己独特的服务方式和市场空间，聚焦优势领域，做实做深才是关键。
品牌升级：目标投资专家
用正确的方式满足客户需求
“目标策略产品”是2021年歌斐的主打产品，也是歌斐过去8年公开市场权益投资策略的一个升级。据殷哲透露，歌斐调研了200组客户，得出的结论是，投资人需要的是相对低波动收益预期下的财富底仓配置。
殷哲从三个层次对“财富底仓”做了解读：首先，是资产配置的压舱石、稳定器，稳健低波动是核心诉求，底仓打好了，再去做进攻型的投资，才会游刃有余；其次，财富底仓对流动性并不敏感，是长期投资资金，流动性太好，收益率就不够了；最后，财富底仓并不仅是固收+的收益预期，而是期望能赶超GDP增长率的合理投资收益。
诺亚财富创始人、诺亚控股董事局主席兼CEO汪静波说：“我做了18年财富管理，我观察到对于财富管理结果满意的客户，大概是收益6-12%，同时尽量不要损失本金，波动率相对市场更小。”
以前客户的底仓配置主要是由非标类固收产品满足，资管新规后市场由非标转标，但是客户对底仓配置产品的客观需求仍然存在。
为满足这种刚需，歌斐多策略团队推出目标策略产品，这也是在FOF1.0版本、MOM2.0版本基础上升级打造的3.0版本，产品端引入IPD（集成产品开发）理念，战略规划端引入BLM（业务领先模型），在底层配置上的资产类别更加丰富、多元化，追求低波动的长期持续收益，也对投资能力提出了更高要求。
品牌可持续发展
以ESG理念重塑投资组合
客户需求不仅从宏观层面影响着资管机构品牌和产品演化，也在微观层面推动着资金流向的变化。
随着可持续投资理念在投资者和消费者中的普及，运用环境、社会和公司治理（ESG）数据来加深风险认知、选择投资标的、挖掘新价值机遇已经成为资管机构的标配。国内私募股权基金管理人，特别是头部基金管理人对ESG的重视程度也日益提高。ESG投资正从小众课题走向显学。
7月9日，《2021年歌斐资产ESG投资尽责行动报告》发布。报告从国际、国内ESG责任投资发展态势开始，分析气候经济浪潮中的投资机遇，同时依据前期的调研和自身的投资版图，对歌斐资产过去一些年在ESG投资上的尽责行动阶段性成果进行总结,并介绍了一批优秀的符合可持续发展商业模式的投资案例。报告发布后，中国资产管理人影响力投资联盟也宣告成立。
《基业长青》一书曾揭示企业维持卓越、百年长青的秘密：卓越的企业已经超越了仅仅为股东利益最大化的狭隘目标，而是考虑为客户、股东、员工、社会发展等创造各大价值，体现自身的社会责任。
殷哲在发布现场还强调，ESG投资绝对不是单纯的情怀和道德投资。ESG问题会深刻影响投资组合的表现，已经有数据追踪和投资实践证明坚持负责任的投资原则可以改善财务绩效、有利于更多的价值创造。
2010年，歌斐资产从PE母基金启航，9年前涉足地产投资市场，8年前第一个发起S基金，并进入权益投资，从1.0的FOF，2.0的MOM，到今天3.0的目标策略投资，已累计服务了2.2万高净值投资人。2019年的风险事件也成为歌斐加速转型和重塑的契机。可以说，歌斐已经成为一家横跨一二级市场，多资产多策略的“可持续的投资机构”。
从更长的时间看，资产管理和财富管理不仅是关乎业绩的排位赛，更是一场关乎品牌和人心的拉力赛。展望新十年，歌斐将“专业、专注、专心，成为目标投资专家，只为达成客户的投资目标”。#财富管理# #理财#
https://t.cn/A6fO4lyV
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