分化比较严重
盐湖精彩的一天....
早上不及预期，带崩板块，下午又回流
买的人很多，卖的更多，源源不断的抛压，砸了一天
上市前给了个估值，1500-2000亿，其实差不多，算是合理的区间，今天就是围绕这个区间在波动
开盘在2000亿以上，头铁资金冲进去拉了个临停，然后就一路跌，回归价值中枢，最低跌到1700多亿，又开始回流
收盘刚好在2000亿左右
今天这个走势，洗的屎都出来了
其实走势还是很合理的
晚上绝大部分人都会看空锂电了，这里说个不同的观点：
盐湖的短期影响结束，告一段落，后面会回归常态
影响的只是这两天的盘面，有人赚钱有人亏钱，昨天抄底的大赚，昨天核按钮和早上追高的大亏
基本面没有变化，供需没有变化，估值其实也没有变（盐湖收在合理估值上限）
锂矿依旧有机会
当然操作难度也会加大，之前躺赢的阶段过去了
储能还是极强，百川日内分歧后继续回封
这个板块穿越了这波分歧，高看一眼，重视
高位的不敢追，低位的还可以看
最强分化，但是最强势的还是储能。
储能方向，依旧是最屌的
军工也继续看好，还在分歧阶段，类似之前抱团的前期，走的比较波折，只要继续分歧就会趋势往上
军工虽然今天想篡位，但是只要储能午后拉回来，不倒，军工永远都只是小弟。
资金高低切。
明天主要看，今天封死的几只，有没有连板，上能电气，可能短线进入震荡，这里要出新龙头可以。
储能+智能电网（#大华智能300670# ）下图3
1、公司全资子公司江苏大烨新能源科技有限公司重点在光伏、风电、储能及综合智慧能源管理相关项目进行投资开发运营
2、2021年7月公司全资子公司江苏大烨新能源科技有限公司与国能内蒙古新能源投资有限公司共同出资设立了内蒙古国烨新能源有限责任公司;同时7月全资子公司与平定县人民政府签订开发框架协议，公司拟在山西省阳泉市平定县柏井镇、巨城镇开发建设规模396MW光伏风电项目，项目选址过程中严格避让风景旅游区、自然保护区等敏感区域。
3、公司主要从事配电网的安全、稳定、自动化及信息化等方面的技术研究、产品开发和生产服务。
储能+华为合作+新能源汽车+半年报扭亏为盈（#科泰电源300153# ）下图4
1、8月9日晚公告，公司2021年1-6月净利润为916.35万元，同比扭亏为盈，变动原因产品销售增加等
2、公司是华为长期供应商,主要为华为提供备用电源产品,为5G通信提供稳定可靠的后备电力保障。
3、公司是备用电源及相关电力设备制造商，持有精虹科技81.208%的股份，精虹科技主要生产动力电池包等。在新能源领域主要开展储能领域业务，开拓供电侧、用户侧等储能业务，以及电动二轮车等绿色出行领域的业务。
4、子公司捷星新能源科技与捷泰新能源汽车有限公司，捷星主要负责动力电池的集成，捷泰主要是新能源汽车的租赁运营平台。主要客户为厦门金龙等，提供基于三元锂电芯的动力电池总成。
5、公司产品包括标准型机组、静音型机组、移动发电车等，并具有混合能源、分布式电站等新型电力系统，产品已覆盖全国市场，并远销东南亚、中东等地区。
储能+轨交电气产品核心供应商（#通业科技 sz300960[股票]# ）下图5
1、8月5日互动易回复公司的超级电容充电机主要应用于超级电容储能式现代有轨电车线路上
2、公司是轨交电气产品核心供应商，主营业务为轨道交通配套电气产品的研发、生产、销售和维保、生产和销售，主要产品为电源产品、智能控制产品、电机及风机。
3、公司是轨道交通机车电气产品核心供应商，依托技术及渠道优势，公司客户包括中国中车、中国铁路总公司、西门子、庞巴迪、各地地铁公司等业内实力雄厚的大型企业，产品覆盖中国铁路总公司下属的18个路局及十几个城市地铁项目。
上面是深层逻辑。
储能依旧最看好，上能电气，尾盘也拉了回来，大概率不会直接挂。
其他10cm的，昨天点了，百川股份，日内也扛住分歧连板。
储能方向看，上能电气毕竟干了4板，所以，补涨的干个连板第三版冲高，大概率是可以的，上能电气一波干了快四倍，补涨翻倍问题也不大。
所以，明天连板的可以考虑打，首板的可以考虑打。求稳的除外。
军工日内也屌。
军工有两个品种，走势很不错。
新劲刚，一路出连红上来，只有一根阴线，均线发散的很漂亮，人气应该是最好的，虽然日内涨停在，新研股份之后。
次新股，新高，主板的接力这一波都至于4板，明天去挑战，5板的高度。看能否成为开疆拓土的人。
消费，今天做了跷跷板，盐湖带崩抱团，资金去搞了超跌的白酒，医美等等，持续性看不清，关注几个前排就行了
工业软件，这个方向也看好。
政.治正确方向：730会强调财政扩投资，并明确“引导企业加大技术改造投资”，其中提升自动化、智能化是一个方向，而工业软件是实现自动化、智能化的重要一环，今日板块也有异动，相关品种走势都不错，很可能是，储能后的有一个突破口。
盘面部分强势品种总结分析静态盘后思考（非推荐）：
新J刚：军工日内人气龙头。
上海D气：锂储能低位滞涨品种，底部爆量，箱体突破
合Z科技：储能+比亚迪合作刀片电池
#股市[超话]# #股票#
盐湖精彩的一天....
早上不及预期，带崩板块，下午又回流
买的人很多，卖的更多，源源不断的抛压，砸了一天
上市前给了个估值，1500-2000亿，其实差不多，算是合理的区间，今天就是围绕这个区间在波动
开盘在2000亿以上，头铁资金冲进去拉了个临停，然后就一路跌，回归价值中枢，最低跌到1700多亿，又开始回流
收盘刚好在2000亿左右
今天这个走势，洗的屎都出来了
其实走势还是很合理的
晚上绝大部分人都会看空锂电了，这里说个不同的观点：
盐湖的短期影响结束，告一段落，后面会回归常态
影响的只是这两天的盘面，有人赚钱有人亏钱，昨天抄底的大赚，昨天核按钮和早上追高的大亏
基本面没有变化，供需没有变化，估值其实也没有变（盐湖收在合理估值上限）
锂矿依旧有机会
当然操作难度也会加大，之前躺赢的阶段过去了
储能还是极强，百川日内分歧后继续回封
这个板块穿越了这波分歧，高看一眼，重视
高位的不敢追，低位的还可以看
最强分化，但是最强势的还是储能。
储能方向，依旧是最屌的
军工也继续看好，还在分歧阶段，类似之前抱团的前期，走的比较波折，只要继续分歧就会趋势往上
军工虽然今天想篡位，但是只要储能午后拉回来，不倒，军工永远都只是小弟。
资金高低切。
明天主要看，今天封死的几只，有没有连板，上能电气，可能短线进入震荡，这里要出新龙头可以。
储能+智能电网（#大华智能300670# ）下图3
1、公司全资子公司江苏大烨新能源科技有限公司重点在光伏、风电、储能及综合智慧能源管理相关项目进行投资开发运营
2、2021年7月公司全资子公司江苏大烨新能源科技有限公司与国能内蒙古新能源投资有限公司共同出资设立了内蒙古国烨新能源有限责任公司;同时7月全资子公司与平定县人民政府签订开发框架协议，公司拟在山西省阳泉市平定县柏井镇、巨城镇开发建设规模396MW光伏风电项目，项目选址过程中严格避让风景旅游区、自然保护区等敏感区域。
3、公司主要从事配电网的安全、稳定、自动化及信息化等方面的技术研究、产品开发和生产服务。
储能+华为合作+新能源汽车+半年报扭亏为盈（#科泰电源300153# ）下图4
1、8月9日晚公告，公司2021年1-6月净利润为916.35万元，同比扭亏为盈，变动原因产品销售增加等
2、公司是华为长期供应商,主要为华为提供备用电源产品,为5G通信提供稳定可靠的后备电力保障。
3、公司是备用电源及相关电力设备制造商，持有精虹科技81.208%的股份，精虹科技主要生产动力电池包等。在新能源领域主要开展储能领域业务，开拓供电侧、用户侧等储能业务，以及电动二轮车等绿色出行领域的业务。
4、子公司捷星新能源科技与捷泰新能源汽车有限公司，捷星主要负责动力电池的集成，捷泰主要是新能源汽车的租赁运营平台。主要客户为厦门金龙等，提供基于三元锂电芯的动力电池总成。
5、公司产品包括标准型机组、静音型机组、移动发电车等，并具有混合能源、分布式电站等新型电力系统，产品已覆盖全国市场，并远销东南亚、中东等地区。
储能+轨交电气产品核心供应商（#通业科技 sz300960[股票]# ）下图5
1、8月5日互动易回复公司的超级电容充电机主要应用于超级电容储能式现代有轨电车线路上
2、公司是轨交电气产品核心供应商，主营业务为轨道交通配套电气产品的研发、生产、销售和维保、生产和销售，主要产品为电源产品、智能控制产品、电机及风机。
3、公司是轨道交通机车电气产品核心供应商，依托技术及渠道优势，公司客户包括中国中车、中国铁路总公司、西门子、庞巴迪、各地地铁公司等业内实力雄厚的大型企业，产品覆盖中国铁路总公司下属的18个路局及十几个城市地铁项目。
上面是深层逻辑。
储能依旧最看好，上能电气，尾盘也拉了回来，大概率不会直接挂。
其他10cm的，昨天点了，百川股份，日内也扛住分歧连板。
储能方向看，上能电气毕竟干了4板，所以，补涨的干个连板第三版冲高，大概率是可以的，上能电气一波干了快四倍，补涨翻倍问题也不大。
所以，明天连板的可以考虑打，首板的可以考虑打。求稳的除外。
军工日内也屌。
军工有两个品种，走势很不错。
新劲刚，一路出连红上来，只有一根阴线，均线发散的很漂亮，人气应该是最好的，虽然日内涨停在，新研股份之后。
次新股，新高，主板的接力这一波都至于4板，明天去挑战，5板的高度。看能否成为开疆拓土的人。
消费，今天做了跷跷板，盐湖带崩抱团，资金去搞了超跌的白酒，医美等等，持续性看不清，关注几个前排就行了
工业软件，这个方向也看好。
政.治正确方向：730会强调财政扩投资，并明确“引导企业加大技术改造投资”，其中提升自动化、智能化是一个方向，而工业软件是实现自动化、智能化的重要一环，今日板块也有异动，相关品种走势都不错，很可能是，储能后的有一个突破口。
盘面部分强势品种总结分析静态盘后思考（非推荐）：
新J刚：军工日内人气龙头。
上海D气：锂储能低位滞涨品种，底部爆量，箱体突破
合Z科技：储能+比亚迪合作刀片电池
#股市[超话]# #股票#
我们在尝试做一些 MagSafe 的定制配件，这是工厂拿到的苹果官方 MagSafe 模组，精密封装，光这个模块的采购价格要 16 美金，合人民币 100 多块，所以一个带有官方 MagSafe 认证模块的充电底座，该卖多少钱？关键它依然会发热，依然上不了 15W 功率，我还要加一个主动散热模块，又要多少钱？感觉太难了，做不下去了[允悲]
芯朋微业绩说明会纪要20210809
IPM模块，对于财务报表的影响，普敏目前还是负向影响，安趋有在盈利，对于公司的话，更多的是把产品线补充起来，有更多的协同效应，今年安趋对整体财务报表影响较小，明后年产品如果能很好搭配，影响更加长远。
Q：上述提到的驱动是指哪方面？主要应用在哪里呢？
A：主要应用于IPM模块。IPM模块公司会先买driver，再去搭配自己的一些控制芯片。
Q：IPM模块的下游应用是指工业、家电或者？
A：有家电，也有汽车。
Q：刚才提到的普敏DC，之后会有继续收购吗？
A：目前暂时没有。
Q：创始人的信息介绍。
A：不方便透露太多，是从TI出身，也在目前行业做了十多年，具体不方便透露太多。
Q：安趋的管理层信息。
A：安趋公司较小，公司主要是设计人员，没有太多的管理人员，吸收原有股东，加入我们公司。
Q：未来公司新产品、新领域计划是如何？
A：新产品方面，今年或是明年核心无法脱开AC/DC。目前家电方面，重点布局大家电，先把AC/DC做好，再补充DC/DC，标准电源主要做快充，今年下半年依赖于40w以上产品。工业方面，一部分收益来源于通讯，近1-2年，计划做到服务器电源管理芯片。
Q：会发展驱动方面吗？
A：目前已在做驱动，比如下游大洋电机、金马电机等驱动也适配在家电中。驱动最终市场还是应用于家电。
Q：未来在白电的进展？
A：今年H1相比去年H2白电数量上涨150%，目前AC/DC白电1-6月出货量除以市场份额只占5%，未来五年计划从5%到30%。芯朋微对于白电客户，完全是覆盖成本，白电方面还是有一定发展空间。
Q：白电里面空冰洗主要在哪个领域比较快？
A：主要在冰箱。上升量最多的，第一个是冰箱，第二个是洗衣机，第三个是空调。客户方面，美的、海信和奥克斯。
Q：相比于小家电，白电的毛利率提升情况？
A：今年5%毛利率提升依赖于产品结构，白电产品设计到认证周期和各个记录指标更加严苛，对应产品SP和毛利率水平比小家电要高。所以如果产品结构能够调整到核心的三个板块——家电里面的白电，电源里的快充，以及整个工业，如果这三个板块的结构调整过来之后，毛利率将保持稳步上涨。最后要达到50%以上的状态。
Q：快充市场，做手机较多，我们今年怎么看市场？手机会有一个比较大的增量吗？
A：20W产品线的充电器快充100%对应手机的充电器，但过去的客户像品胜、奥海等并不是手机厂商。后面做40W以上需要从手机厂商出发。手机的出货量，4、5月有下滑，6月有回升。手机内置芯片厂家预测未来出货量有下滑，但是我们是从无到有的情况，之前没有做手机，我们展望订单量会远远超出现有情况。过去做的都不是手机的品牌，做手机品牌的充电线的好处，如果能够驻进华为、荣耀等，OPPO、vivo会来跟随我们的方案。展望Q4手机品牌商的快充会处于相对快速增长的状态。
Q：下半年收入相比于上半年有不少的提升？产能贡献和产品结构的贡献大概是多少？
A：产品结构的调整是因为产能的影响，最后的结果今年H1比去年H2高，是因为产能有提升，分产品线来看，上量最快的是白电、快充和工业。但普通充、网通、机顶盒的数量与去年H2比是在下降的。
Q：全年公司的预期？
A：去年定的目标是收入增长50%。现在部分月份已经达到，但部分月份未达到预期。产能和产品结构调整Q3、Q4向着目标前进，但相比于Q2增幅会有所减小。对于产能目标50%，既有供应商已经到顶，除非有新的供应商出现。
Q：关于家电方面，我们的产品是在AIOT方面吗？包括在小家电里面吗？
A：AIOT和非AIOT都有。包括在家电里面，我们目前分了小家电、冰箱、洗衣机和空调。
Q：现在这个时点，市场大家电产品需求有没有走弱的趋势？
A：大家电3、4月达到高峰，后面产量会陆续下滑。如果已经做进了大家电和大客户依赖，但目前我们大家电占4%不到，国家统计局产量数据会有波动，但不是芯朋微需要担心的问题。
Q：您的意思是即使走弱，我们还是可以依靠份额的扩大去提升需求吗？
A：对。芯朋微从无到有在做，如果有大客户依赖，从去年开始我们在调整客户结构，芯朋微在供应商集中度上可能没有其他供应商做得好，但芯朋微在客户的分散度方面做的比较领先，我们会把所有的电容都会做进去，小家电方面公司已经做出品牌效应，也在切入国外品牌。我们相信把“鸡蛋放在10个篮子”的决策提高了扛周期能力。
Q：今年大家电已经进入美的、奥克斯。下半年客户导入有做布局吗？
A：目前大家电排名前五的已经做进去了。虽然最开始产品款数较少。接下来中国的白电厂商已经基本实现，客户主要布局国外客户，但更重要的是在现有的白电客户里面做出更多的产品系列，这是我们今年及以后几年的重点。
Q：上半年主要有哪些产品？
A：卖到家电厂商，最多的是AC/DC,DC/DC和驱动芯片。还有一种方案是，AC/DC和驱动芯片。
Q：IPM模块和AC/DC产品推进程度和放量情况？以及后续的规划是如何的呢？
A：下游客户IPM模块目前还没有，DC/DC是有的。主要是在洗衣机里面包括小电源，有一颗AC/DC，一颗DC/DC和一颗驱动。DC/DC除了现在讲的空冰洗，还有黑电，电视机也做。DC/DC的话，除了已经上量的，电视那块，制作屏也是DC/DC的重点。
Q：IPM的进度是如何？
A：大多数IPM厂商，有自己的晶圆厂。我们目前IPM模块还没有自己的ITBT，只有一些驱动、Driver。进展的话，驱动这块的芯片，还不是完整的IPM模块。
Q：产能方面，我们目前产能是八寸和六寸都有吗？
A：对。我们产能状态，产能紧张是达成共识的问题。对于芯朋微来说，我们现在是两条腿走路。一条腿是，过去的产品是双芯片方案。从去年开始，产品紧张了以后，我们替代方案是给客户买现行的二极管和控制芯片封装到一起，同时开发新的晶圆供应商，补充产能紧缺，并把新的产品如白电等往新的供应商尝试。12寸是未来需要转的，现在处于研发阶段，需要把成本达到最低，才能实现量产。我们预计明年上半年，产能紧张问题有所缓解。
Q：目前晶圆厂主要是哪些？
A：现在晶圆厂和之前招股书披露的差异不大，主要是上华、韩国东部、南京华瑞微。
Q：那这三家的产能占比大概是多少？
A：90%以上。
Q：那今年有新增加晶圆供应商吗？
A：我们去年有增加4家晶圆供应商，大部分是8寸的。
Q：整体产能分布，下游动态调整是怎样的状态？
A：家电里面的大家电以及小家电这块都是100%保的，有多少订单就达到多少量，产能都往那块分布。标准电源中的快充也是100%保的，相当于放弃的是标准电源里面的普通充。没有涉及太多的动态调整，客户有多少量就要生产出来，是有了多少订单就会分配多少产能。会存在时间差去调整，现在的生产情况存在4个月时间差，只可能存在对订单预测不准，后期需要调整。
Q：产能这块6寸和8寸的晶圆数方便介绍吗？
A：现在晶圆数量和供应商都是不披露的，我们6寸数量比8寸多很多。
Q：如果都折合成6寸，截止六月底，月产相比去年下半年的时候，大概增长了多少？
A：今年H1和去年H2相比，产能增长大概20%-30%。
Q：表中拆分快充是放在标准电源那部分吗？请问标准电源收入大概是？
A：对的，标准电源大概1.3亿左右收入，快充差不多占18%。
Q：到年底快充大概能占标准电源多少呢？
A：如果40w上量以后，Q4应该能到30%左右。
Q：Q4这块如果放量的话，是否已经处在认证通过的状态吗？
A：已经认证过很多次，现在已经处在批量产能的状态。
Q：毛利率情况，安克等快充比标准电源毛利率高大概多少？
A：大概8个点左右。
Q：白电那边大客户毛利率是否比小家电要低一些？
A：白电整体毛利率水平比普通家电高，为了打进大客户，我们价格是比竞争对手便宜，但是大家电整体情况毛利率是高于小家电。对芯朋微供应商存在一定的议价空间。
Q：研发人员招聘的规划？
A：以前人数大概270-280人，今年年底大概300人左右。下半年还要找30多个研发人员，下游细分市场，主要招有家电和快充工作经验的人。
Q：现在导入DC/DC的客户占现有AC/DC客户比例的多少？
A：整体上，估计比较少。公司产品大概80%销售出去还是AC/DC。
Q：标准电源未来营收普通充的绝对数会有增长吗？
A：会下降。现在产能紧张，只能放弃普通充。为了未来发展，产品结构需要调整。
Q：充电器和适配器的毛利率相差大吗？
A：没有单独分充电器和适配器，而是充电器适用普通充还是快充。
Q：40w以上的产品下半年能够做出来吗？
A：产品已经做出来了，只是大客户验证需要时间，同时生产过程需要4个月的预期，存在时间差。真正的考核会在2022年一整年。
Q：65w的产品目前进展如何？
A：40w以上包含了65w产品。
Q：基站电源产品扩展情况如何？
A：放在工业中，目前有一家客户。量比较稳定，基站没有很多客户。
Q：这家客户后续增长情况如何？
A：不希望通过这个客户带动所有利润增长，目前只占收入比3%左右，需要开发其他产品。
Q：公司AC/DC,DC/DC的套片在大家电领域今年和明年如何拓展？
A：AC/DC, DC/DC套片今年占比较小。下半年拓展，芯朋微一开始设立做的DC/DC，后面转到AC/DC，相当于从去年开始把这块业务捡起来，因此投入一家刚设立的公司。我们在高压方面已经颇有建树，所以往低压方面转。后面不存在客户拓展，只要经过认证就可以直接上量。今年重点相当于白电中洗衣机、冰箱陆续将量放大，侧重点黑电、智慧屏这块，明年会把空冰洗做起来。
Q：汽车电源产品目前在做什么方面？
A：较少，卖给汽车厂商IPM模块。汽车这块芯朋微从去年开始也在做，今年开始规划，招聘合适的人，未来的2-3年将是高增长阶段。把国产的电源管理芯片拓展。还未形成像样的产品。
Q：上半年大家电与小家电的营收占比各是多少？
A：白电出货量大概是2500万，普通家电出货量大概是2.5亿颗。营收方面，白电价格是普通家电价格1.8倍左右。#股票##价值投资日志[超话]#
IPM模块，对于财务报表的影响，普敏目前还是负向影响，安趋有在盈利，对于公司的话，更多的是把产品线补充起来，有更多的协同效应，今年安趋对整体财务报表影响较小，明后年产品如果能很好搭配，影响更加长远。
Q：上述提到的驱动是指哪方面？主要应用在哪里呢？
A：主要应用于IPM模块。IPM模块公司会先买driver，再去搭配自己的一些控制芯片。
Q：IPM模块的下游应用是指工业、家电或者？
A：有家电，也有汽车。
Q：刚才提到的普敏DC，之后会有继续收购吗？
A：目前暂时没有。
Q：创始人的信息介绍。
A：不方便透露太多，是从TI出身，也在目前行业做了十多年，具体不方便透露太多。
Q：安趋的管理层信息。
A：安趋公司较小，公司主要是设计人员，没有太多的管理人员，吸收原有股东，加入我们公司。
Q：未来公司新产品、新领域计划是如何？
A：新产品方面，今年或是明年核心无法脱开AC/DC。目前家电方面，重点布局大家电，先把AC/DC做好，再补充DC/DC，标准电源主要做快充，今年下半年依赖于40w以上产品。工业方面，一部分收益来源于通讯，近1-2年，计划做到服务器电源管理芯片。
Q：会发展驱动方面吗？
A：目前已在做驱动，比如下游大洋电机、金马电机等驱动也适配在家电中。驱动最终市场还是应用于家电。
Q：未来在白电的进展？
A：今年H1相比去年H2白电数量上涨150%，目前AC/DC白电1-6月出货量除以市场份额只占5%，未来五年计划从5%到30%。芯朋微对于白电客户，完全是覆盖成本，白电方面还是有一定发展空间。
Q：白电里面空冰洗主要在哪个领域比较快？
A：主要在冰箱。上升量最多的，第一个是冰箱，第二个是洗衣机，第三个是空调。客户方面，美的、海信和奥克斯。
Q：相比于小家电，白电的毛利率提升情况？
A：今年5%毛利率提升依赖于产品结构，白电产品设计到认证周期和各个记录指标更加严苛，对应产品SP和毛利率水平比小家电要高。所以如果产品结构能够调整到核心的三个板块——家电里面的白电，电源里的快充，以及整个工业，如果这三个板块的结构调整过来之后，毛利率将保持稳步上涨。最后要达到50%以上的状态。
Q：快充市场，做手机较多，我们今年怎么看市场？手机会有一个比较大的增量吗？
A：20W产品线的充电器快充100%对应手机的充电器，但过去的客户像品胜、奥海等并不是手机厂商。后面做40W以上需要从手机厂商出发。手机的出货量，4、5月有下滑，6月有回升。手机内置芯片厂家预测未来出货量有下滑，但是我们是从无到有的情况，之前没有做手机，我们展望订单量会远远超出现有情况。过去做的都不是手机的品牌，做手机品牌的充电线的好处，如果能够驻进华为、荣耀等，OPPO、vivo会来跟随我们的方案。展望Q4手机品牌商的快充会处于相对快速增长的状态。
Q：下半年收入相比于上半年有不少的提升？产能贡献和产品结构的贡献大概是多少？
A：产品结构的调整是因为产能的影响，最后的结果今年H1比去年H2高，是因为产能有提升，分产品线来看，上量最快的是白电、快充和工业。但普通充、网通、机顶盒的数量与去年H2比是在下降的。
Q：全年公司的预期？
A：去年定的目标是收入增长50%。现在部分月份已经达到，但部分月份未达到预期。产能和产品结构调整Q3、Q4向着目标前进，但相比于Q2增幅会有所减小。对于产能目标50%，既有供应商已经到顶，除非有新的供应商出现。
Q：关于家电方面，我们的产品是在AIOT方面吗？包括在小家电里面吗？
A：AIOT和非AIOT都有。包括在家电里面，我们目前分了小家电、冰箱、洗衣机和空调。
Q：现在这个时点，市场大家电产品需求有没有走弱的趋势？
A：大家电3、4月达到高峰，后面产量会陆续下滑。如果已经做进了大家电和大客户依赖，但目前我们大家电占4%不到，国家统计局产量数据会有波动，但不是芯朋微需要担心的问题。
Q：您的意思是即使走弱，我们还是可以依靠份额的扩大去提升需求吗？
A：对。芯朋微从无到有在做，如果有大客户依赖，从去年开始我们在调整客户结构，芯朋微在供应商集中度上可能没有其他供应商做得好，但芯朋微在客户的分散度方面做的比较领先，我们会把所有的电容都会做进去，小家电方面公司已经做出品牌效应，也在切入国外品牌。我们相信把“鸡蛋放在10个篮子”的决策提高了扛周期能力。
Q：今年大家电已经进入美的、奥克斯。下半年客户导入有做布局吗？
A：目前大家电排名前五的已经做进去了。虽然最开始产品款数较少。接下来中国的白电厂商已经基本实现，客户主要布局国外客户，但更重要的是在现有的白电客户里面做出更多的产品系列，这是我们今年及以后几年的重点。
Q：上半年主要有哪些产品？
A：卖到家电厂商，最多的是AC/DC,DC/DC和驱动芯片。还有一种方案是，AC/DC和驱动芯片。
Q：IPM模块和AC/DC产品推进程度和放量情况？以及后续的规划是如何的呢？
A：下游客户IPM模块目前还没有，DC/DC是有的。主要是在洗衣机里面包括小电源，有一颗AC/DC，一颗DC/DC和一颗驱动。DC/DC除了现在讲的空冰洗，还有黑电，电视机也做。DC/DC的话，除了已经上量的，电视那块，制作屏也是DC/DC的重点。
Q：IPM的进度是如何？
A：大多数IPM厂商，有自己的晶圆厂。我们目前IPM模块还没有自己的ITBT，只有一些驱动、Driver。进展的话，驱动这块的芯片，还不是完整的IPM模块。
Q：产能方面，我们目前产能是八寸和六寸都有吗？
A：对。我们产能状态，产能紧张是达成共识的问题。对于芯朋微来说，我们现在是两条腿走路。一条腿是，过去的产品是双芯片方案。从去年开始，产品紧张了以后，我们替代方案是给客户买现行的二极管和控制芯片封装到一起，同时开发新的晶圆供应商，补充产能紧缺，并把新的产品如白电等往新的供应商尝试。12寸是未来需要转的，现在处于研发阶段，需要把成本达到最低，才能实现量产。我们预计明年上半年，产能紧张问题有所缓解。
Q：目前晶圆厂主要是哪些？
A：现在晶圆厂和之前招股书披露的差异不大，主要是上华、韩国东部、南京华瑞微。
Q：那这三家的产能占比大概是多少？
A：90%以上。
Q：那今年有新增加晶圆供应商吗？
A：我们去年有增加4家晶圆供应商，大部分是8寸的。
Q：整体产能分布，下游动态调整是怎样的状态？
A：家电里面的大家电以及小家电这块都是100%保的，有多少订单就达到多少量，产能都往那块分布。标准电源中的快充也是100%保的，相当于放弃的是标准电源里面的普通充。没有涉及太多的动态调整，客户有多少量就要生产出来，是有了多少订单就会分配多少产能。会存在时间差去调整，现在的生产情况存在4个月时间差，只可能存在对订单预测不准，后期需要调整。
Q：产能这块6寸和8寸的晶圆数方便介绍吗？
A：现在晶圆数量和供应商都是不披露的，我们6寸数量比8寸多很多。
Q：如果都折合成6寸，截止六月底，月产相比去年下半年的时候，大概增长了多少？
A：今年H1和去年H2相比，产能增长大概20%-30%。
Q：表中拆分快充是放在标准电源那部分吗？请问标准电源收入大概是？
A：对的，标准电源大概1.3亿左右收入，快充差不多占18%。
Q：到年底快充大概能占标准电源多少呢？
A：如果40w上量以后，Q4应该能到30%左右。
Q：Q4这块如果放量的话，是否已经处在认证通过的状态吗？
A：已经认证过很多次，现在已经处在批量产能的状态。
Q：毛利率情况，安克等快充比标准电源毛利率高大概多少？
A：大概8个点左右。
Q：白电那边大客户毛利率是否比小家电要低一些？
A：白电整体毛利率水平比普通家电高，为了打进大客户，我们价格是比竞争对手便宜，但是大家电整体情况毛利率是高于小家电。对芯朋微供应商存在一定的议价空间。
Q：研发人员招聘的规划？
A：以前人数大概270-280人，今年年底大概300人左右。下半年还要找30多个研发人员，下游细分市场，主要招有家电和快充工作经验的人。
Q：现在导入DC/DC的客户占现有AC/DC客户比例的多少？
A：整体上，估计比较少。公司产品大概80%销售出去还是AC/DC。
Q：标准电源未来营收普通充的绝对数会有增长吗？
A：会下降。现在产能紧张，只能放弃普通充。为了未来发展，产品结构需要调整。
Q：充电器和适配器的毛利率相差大吗？
A：没有单独分充电器和适配器，而是充电器适用普通充还是快充。
Q：40w以上的产品下半年能够做出来吗？
A：产品已经做出来了，只是大客户验证需要时间，同时生产过程需要4个月的预期，存在时间差。真正的考核会在2022年一整年。
Q：65w的产品目前进展如何？
A：40w以上包含了65w产品。
Q：基站电源产品扩展情况如何？
A：放在工业中，目前有一家客户。量比较稳定，基站没有很多客户。
Q：这家客户后续增长情况如何？
A：不希望通过这个客户带动所有利润增长，目前只占收入比3%左右，需要开发其他产品。
Q：公司AC/DC,DC/DC的套片在大家电领域今年和明年如何拓展？
A：AC/DC, DC/DC套片今年占比较小。下半年拓展，芯朋微一开始设立做的DC/DC，后面转到AC/DC，相当于从去年开始把这块业务捡起来，因此投入一家刚设立的公司。我们在高压方面已经颇有建树，所以往低压方面转。后面不存在客户拓展，只要经过认证就可以直接上量。今年重点相当于白电中洗衣机、冰箱陆续将量放大，侧重点黑电、智慧屏这块，明年会把空冰洗做起来。
Q：汽车电源产品目前在做什么方面？
A：较少，卖给汽车厂商IPM模块。汽车这块芯朋微从去年开始也在做，今年开始规划，招聘合适的人，未来的2-3年将是高增长阶段。把国产的电源管理芯片拓展。还未形成像样的产品。
Q：上半年大家电与小家电的营收占比各是多少？
A：白电出货量大概是2500万，普通家电出货量大概是2.5亿颗。营收方面，白电价格是普通家电价格1.8倍左右。#股票##价值投资日志[超话]#
✋热门推荐