【0628收评】分化成常态！A股再现“创强沪弱” 结构机会看创指

市场分析：
分化成常态！今日A股指数继续分化，沪指横盘震荡小幅收绿，创业板指则涨近2%。截至收盘，沪指跌0.03%，深成指涨0.98%，创业板指涨1.95%。两市合计成交额连续第7个交易日突破1万亿元，北向资金净流出超40亿。盘面而言，银保证及房地产这些金融权重皆绿，跌幅均超1%拖累沪指；生猪产业链领涨，正邦科技、天邦股份、傲农生物涨停，牧原股份涨超8%；另有中药、医疗等涨幅居前；煤炭板块领跌，山煤国际、淮北矿业等跌停。总体来看，市场涨跌各半，结构分化贯穿其中。

应对策略：
市场一次又一次验证我们强调的“创强沪弱”的格局未变，创业板指先涨，沪指随后跟上或者震荡消化横盘应对，这就是个震荡市，结构机会关键还得看创业板的表现，策略上保持谨慎乐观，操作上不追高，不重仓，慢一拍跟紧一步。

关注板块：
智盈大师中估值吸引力55%，波段情绪50%。坚信市场震荡向上迎接7.1，故继续保留关注“医疗服务”和“科技”。尊重市场规律和趋势，坚持纪律定式操作，和好机会结盟，和时间做朋友。

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股市有风险 投资需谨慎
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【私募观点】对于下半年的市场行情，多家私募表示将保持谨慎乐观的态度，全球流动性的收紧是大家所担心的关键，A股或面临较大的压力，流动性或迎拐点，科技仍是重点关注板块。

华夏未来资本认为A股整体仍面临较大压力，仅有少数景气度加速上行的细分行业和个股具备较好投资机会。

泊通投资董事长兼首席投资官卢洋分析称，今年全球最大的特征是复苏不同步，导致今年通胀的压力特别大，而本轮通胀的中心在美国，为了应对疫情的冲击，此次美国的财政货币政策力度是史无前例的，带动整体流动性泛滥。但他认为会在7月底见到美国财政和货币流动性的双拐点，三季度大概率全球利率会出现一波同步的上行。

瀚川投资总经理陶冶指出，放眼海外市场，美国是核心变量，其货币政策转向预期将持续作为一个市场干扰因素，直至最终落地。

东方马拉松董事长钟兆民指出，主观上认为今年大盘大概率是没有大行情，要去寻找结构性的机会。

承泽资产CEO曹雄飞认为，下半年国内经济基本面和境内外流动性都面临不利的状态，市场的动荡依旧很大。适度降低仓位加上更严格的组合标的选择是应对之道。

相聚资本总经理梁辉表示。他指出，由于三季度流动性大概率较为宽松，是一个较好的做多窗口。

盘京投资投研负责人陈勤认为，今年股票市场整体风险可控，即便没有牛市但不乏牛股。

榕树投资研究主管李仕鲜强调，近期美联储收缩流动性的预期对全球股票市场有不利影响，但A股市场对此有较强的抵抗力。
金女神点评：

六月底，七月初，既是流动性从收紧到放松的阶段，也是各种会议对下半年经济进行定调的关键时刻。

各家私募也是都发表了对于下半年的看法，目前来看，对于科技股私募一致性看多，目前疫情反复，芯片供应缺口短期仍将持续，这一轮半导体景气度有望超过2019年。

但对于下半年整体市场私募认为不确定性较大，会择机调整仓位，尤其是对前期涨幅巨大的新能源、白酒板块需要谨慎配置。

对于投资者来说，如果市场无法准确预判，不如将资金交给机构管理，基金经理们不能说一定赚钱，但至少在专业性和风险控制上远胜过普通投资者。#A股##私募观点##下半年的市场行情#