中山证券折射典型性中小券商生存困境：业绩增速低于行业平均数，业务发展失衡，屡屡碰触监管红线
财联社记者 刘超凤2021-03-16 16:28
锦龙股份一连发出21份公告，披露去年业绩，其中3份公告涉及内控自我评价报告。
财联社（上海，记者 刘超凤）讯，锦龙股份一连发出21份公告，披露去年业绩，其中3份公告涉及内控自我评价报告。
3月15日，锦龙股份发布2020年年报，控股子公司中山证券实现营业收入17.42亿元，同比增加10.57%；实现归母净利润2.56亿元，同比增加8.54%。中山证券收入、净利均低于行业平均水平（24.41%；27.98%）。
锦龙股份将中山证券纳入合并报表，因此涉及的证券业务收入基本来自中山证券。根据年报，投行业务是中山证券的主要收入来源，去年创收7.26亿元，接近总收入的一半；去年因中山证券经纪客户及业务交易量增加，代理买卖证券业务净收入增加，经纪业务收入同比增幅最高。相比之下，投资、资管业务收益欠佳，自营收入同比下滑高达95%。
据年报，锦龙股份及中山证券2020年度计提各类资产减值准备总额为8873.91万元，其中计提坏账准备7740.78万元，这主要是开展债券质押式回购业务、融资融券业务导致的坏账。截至2020年末，中山证券在两融业务累计计提减值准备6554.53万元。
本次还披露了参股子公司东莞证券的业绩，东莞证券2020年实现营业收入31.65亿元，同比增加51.75%；实现归母净利润7.82亿元，同比增加25.25%，两方面数据均超过中山证券。东莞证券的IPO工作在持续推进中。
东莞证券业绩明显优于中山证券
3月15日，锦龙股份发布2020年年报，实现营业总收入16.73亿元，比上年同期增加10.12%，归属于母公司所有者的净利润6607.54万元，比上年同期减少6.38%。
锦龙股份同期披露了中山证券、东莞证券的营业数据。根据天眼查，锦龙股份控股并持有中山证券70.96%的股份，参股并持有东莞证券40%的股份。
2020年度，中山证券实现营业收入17.42亿元，同比增加10.57%；实现归母净利润2.56亿元，同比增加8.54%。截至2020年末，中山证券总资产204.41亿元，净资产64.61亿元。
2020年度，东莞证券实现营业收入31.65亿元，同比增加51.75%，实现归母净利润7.82亿元，同比增加25.25%。截至2020年末，东莞证券总资产459.84亿元，净资产72.95亿元。
锦龙股份称将积极推进东莞证券的IPO工作。今年2月5日，锦龙股份披露称，证监会恢复对东莞证券IPO申请的审查。
中山证券业绩不仅落后于东莞证券，其收入、净利增速也低于行业平均水平。中证协披露数据显示，证券行业2020年度实现营业收入4484.79亿元，同比增长24.41%；实现净利润1575.34亿元，同比增长27.98%。
投行收入是主要来源
年报中还披露了主营业务分业务情况。锦龙股份的主营业务是证券公司业务。受“一参一控”的要求，锦龙股份控股中山证券并参股东莞证券，中山证券被纳入合并报表。因此年报涉及的证券业务收入基本来自中山证券。
在主营业务构成方面，2020年，投行业务是中山证券的主要收入来源，去年创收7.26亿元，接近总收入的一半。证券经纪业务收入2.96亿元，同比增幅最高，达37.15%。对于证券经纪业务收入的增长，主要是中山证券本年证券经纪业务客户及业务交易量较去年同期增加，代理买卖证券业务净收入增加所致。此外，信用交易业务收入1.24亿元，同比增长-7.68%。信用收入同比下降，或离不开计提减值的影响。

相比之下，中山证券投资、资管收益欠佳。2020年，资管业务实现收入5980.34万元，同比下滑38.9%，主要是当期管理费收入减少所致；结构化主体业务收入8427.68万元，同比下滑46.48%，主要是当期资管产品投资收益减少所致；证券投资业务收入913.38万元，同比下滑95%；私募业务收入105.55万元，同比下滑48.8%。
中山证券两融累计计提减值超六千万
根据公告，锦龙股份及控股子公司中山证券2020年度计提各类资产减值准备总额为8873.91万元，转回、转销各类资产减值准备总额为572.28万元。
其中，本期计提坏账准备7740.78万元，融出资金减值准备980.19万元，商誉减值准备152.94万元。

在坏账的单项计提减值准备方面，债券质押式回购业务因对手方违约、质押品贬值而计提减值5718.26万元，因开展融资融券、股票质押业务形成的应收两融客户款计提坏账准备395.74万元，其他计提坏账准备1690.04万元。
值得注意的是，本期计提减值并不包含买入返售金融资产、债权投资等，主要是公司在主动缩减相关业务规模。年报显示，截至2020年末，锦龙股份买入返售金融资产为5.07亿元，同比减少35.53%，主要是中山证券开展股票质押业务、债券逆回购业务规模缩小所致。
在立信会计师事务所出具的审计意见中提到，截至2020年12月31日，中山证券融资融券业务形成的融出资金(含应收利息)账面余额累计为19.86亿元，计提减值准备余额合计为3341.04万元;融资融券业务产生的应收融资融券客户款账面余额累计为3213.49万元，计提减值准备3213.49万元。中山证券在两融业务累计计提减值准备6554.53万元。
中山证券债券承销业务屡遭罚
近来，中山证券在债券承销等业务的开展过程中，因内控不完善、防范利益冲突机制不到位等问题，连续被证券监管机构采取监管措施，目前深圳、山东、黑龙江等地证监局均开出过罚单。
2021年3月3日，深圳证监局对中山证券开出罚单，中山证券在从事债券承销及受托管理业务过程中，存在债券承销尽职调查、债券受托管理及内部控制的三方面问题，深圳证监局对其采取责令改正的监管措施。
而此前，中山证券几乎每年都接过罚单。2018年，黑龙江证监局披露，中山证券在承销及托管亿阳集团2016年发行的四只债券过程中存在若干问题；2019年，深圳证监局因中山证券部分债券承销项目存在问题对其出具警示函；2020年，因承销金茂集团债券存在问题，公司及项目负责人被山东证监局出具警示函。

2020年5月，中山证券原债券融资部负责人邢某利用职权便利、涉嫌利益输送，被证券监管机构在行业内通报警示，其涉嫌经济犯罪的线索已被证券监管机构移交公安机关处理。更早前，中山证券曾为空壳公司北极皓天公司发行9400万元私募债，对此中山证券表示，一直被蒙在鼓里，并不知道这家企业伪造了审计报告和纳税证明。
中山证券在中证协2020年开展的证券公司公司债券业务执业能力评价结果中，仅获得B评级，这与中山证券的业务规模并不匹配。
不仅债券承销业务屡次被罚，中山证券去年因公司治理等问题被监管机构重罚。
2020年6月，中山证券因存在董事不具备高管任职资格、印章管理混乱等内部管理问题，被深圳证监局出具事先告知书，要求限期改正，并暂停新增资管产品备案、股票及债权质押式回购等部分业务，董事长林炳城等主要高管分别被出具了限制权利、公开谴责、认定为不适当人选的事先告知书。
锦龙股份在2020年7月公告称提请中山证券召开临时股东会，审议免除林炳城（董事长）、胡映璐（总裁）、孙学斌（管理委员会主任）、黄元华（管委会主任助理）4人中山证券第五届董事会董事职务的议案。2020年8月21日，锦龙股份召开临时股东大会，决议选举王天广、吴小静、郭东、骆勇为中山证券第五届董事会董事。
加强中山证券内控
在年报中，锦龙股份特别表示，将加强对控股子公司中山证券的管控，及时了解中山证券的经营和风险状况，提升中山证券董事会的运作效率，督促中山证券内控及风险管理工作，促进中山证券持续健康发展。
据年报，2020年，中山证券合规风控投入总额为1836.29万元。
锦龙股份母公司也同样重视内控。与年报披露的同一天，锦龙股份发布《内部控制自我评价报告》并称，根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生影响内部控制有效性评价结论的因素。
监事会也出具了《关于内部控制评价报告的意见》，认为公司内部控制评价全面、真实、准确，客观反映了公司内部控制的实际情况。
锦龙股份聘请的立信会计师事务所(特殊普通合伙)对公司财务报告内部控制有效性进行了审计，出具了《内部控制审计报告》。审计机构认为公司按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
财联社记者 刘超凤2021-03-16 16:28
锦龙股份一连发出21份公告，披露去年业绩，其中3份公告涉及内控自我评价报告。
财联社（上海，记者 刘超凤）讯，锦龙股份一连发出21份公告，披露去年业绩，其中3份公告涉及内控自我评价报告。
3月15日，锦龙股份发布2020年年报，控股子公司中山证券实现营业收入17.42亿元，同比增加10.57%；实现归母净利润2.56亿元，同比增加8.54%。中山证券收入、净利均低于行业平均水平（24.41%；27.98%）。
锦龙股份将中山证券纳入合并报表，因此涉及的证券业务收入基本来自中山证券。根据年报，投行业务是中山证券的主要收入来源，去年创收7.26亿元，接近总收入的一半；去年因中山证券经纪客户及业务交易量增加，代理买卖证券业务净收入增加，经纪业务收入同比增幅最高。相比之下，投资、资管业务收益欠佳，自营收入同比下滑高达95%。
据年报，锦龙股份及中山证券2020年度计提各类资产减值准备总额为8873.91万元，其中计提坏账准备7740.78万元，这主要是开展债券质押式回购业务、融资融券业务导致的坏账。截至2020年末，中山证券在两融业务累计计提减值准备6554.53万元。
本次还披露了参股子公司东莞证券的业绩，东莞证券2020年实现营业收入31.65亿元，同比增加51.75%；实现归母净利润7.82亿元，同比增加25.25%，两方面数据均超过中山证券。东莞证券的IPO工作在持续推进中。
东莞证券业绩明显优于中山证券
3月15日，锦龙股份发布2020年年报，实现营业总收入16.73亿元，比上年同期增加10.12%，归属于母公司所有者的净利润6607.54万元，比上年同期减少6.38%。
锦龙股份同期披露了中山证券、东莞证券的营业数据。根据天眼查，锦龙股份控股并持有中山证券70.96%的股份，参股并持有东莞证券40%的股份。
2020年度，中山证券实现营业收入17.42亿元，同比增加10.57%；实现归母净利润2.56亿元，同比增加8.54%。截至2020年末，中山证券总资产204.41亿元，净资产64.61亿元。
2020年度，东莞证券实现营业收入31.65亿元，同比增加51.75%，实现归母净利润7.82亿元，同比增加25.25%。截至2020年末，东莞证券总资产459.84亿元，净资产72.95亿元。
锦龙股份称将积极推进东莞证券的IPO工作。今年2月5日，锦龙股份披露称，证监会恢复对东莞证券IPO申请的审查。
中山证券业绩不仅落后于东莞证券，其收入、净利增速也低于行业平均水平。中证协披露数据显示，证券行业2020年度实现营业收入4484.79亿元，同比增长24.41%；实现净利润1575.34亿元，同比增长27.98%。
投行收入是主要来源
年报中还披露了主营业务分业务情况。锦龙股份的主营业务是证券公司业务。受“一参一控”的要求，锦龙股份控股中山证券并参股东莞证券，中山证券被纳入合并报表。因此年报涉及的证券业务收入基本来自中山证券。
在主营业务构成方面，2020年，投行业务是中山证券的主要收入来源，去年创收7.26亿元，接近总收入的一半。证券经纪业务收入2.96亿元，同比增幅最高，达37.15%。对于证券经纪业务收入的增长，主要是中山证券本年证券经纪业务客户及业务交易量较去年同期增加，代理买卖证券业务净收入增加所致。此外，信用交易业务收入1.24亿元，同比增长-7.68%。信用收入同比下降，或离不开计提减值的影响。

相比之下，中山证券投资、资管收益欠佳。2020年，资管业务实现收入5980.34万元，同比下滑38.9%，主要是当期管理费收入减少所致；结构化主体业务收入8427.68万元，同比下滑46.48%，主要是当期资管产品投资收益减少所致；证券投资业务收入913.38万元，同比下滑95%；私募业务收入105.55万元，同比下滑48.8%。
中山证券两融累计计提减值超六千万
根据公告，锦龙股份及控股子公司中山证券2020年度计提各类资产减值准备总额为8873.91万元，转回、转销各类资产减值准备总额为572.28万元。
其中，本期计提坏账准备7740.78万元，融出资金减值准备980.19万元，商誉减值准备152.94万元。

在坏账的单项计提减值准备方面，债券质押式回购业务因对手方违约、质押品贬值而计提减值5718.26万元，因开展融资融券、股票质押业务形成的应收两融客户款计提坏账准备395.74万元，其他计提坏账准备1690.04万元。
值得注意的是，本期计提减值并不包含买入返售金融资产、债权投资等，主要是公司在主动缩减相关业务规模。年报显示，截至2020年末，锦龙股份买入返售金融资产为5.07亿元，同比减少35.53%，主要是中山证券开展股票质押业务、债券逆回购业务规模缩小所致。
在立信会计师事务所出具的审计意见中提到，截至2020年12月31日，中山证券融资融券业务形成的融出资金(含应收利息)账面余额累计为19.86亿元，计提减值准备余额合计为3341.04万元;融资融券业务产生的应收融资融券客户款账面余额累计为3213.49万元，计提减值准备3213.49万元。中山证券在两融业务累计计提减值准备6554.53万元。
中山证券债券承销业务屡遭罚
近来，中山证券在债券承销等业务的开展过程中，因内控不完善、防范利益冲突机制不到位等问题，连续被证券监管机构采取监管措施，目前深圳、山东、黑龙江等地证监局均开出过罚单。
2021年3月3日，深圳证监局对中山证券开出罚单，中山证券在从事债券承销及受托管理业务过程中，存在债券承销尽职调查、债券受托管理及内部控制的三方面问题，深圳证监局对其采取责令改正的监管措施。
而此前，中山证券几乎每年都接过罚单。2018年，黑龙江证监局披露，中山证券在承销及托管亿阳集团2016年发行的四只债券过程中存在若干问题；2019年，深圳证监局因中山证券部分债券承销项目存在问题对其出具警示函；2020年，因承销金茂集团债券存在问题，公司及项目负责人被山东证监局出具警示函。

2020年5月，中山证券原债券融资部负责人邢某利用职权便利、涉嫌利益输送，被证券监管机构在行业内通报警示，其涉嫌经济犯罪的线索已被证券监管机构移交公安机关处理。更早前，中山证券曾为空壳公司北极皓天公司发行9400万元私募债，对此中山证券表示，一直被蒙在鼓里，并不知道这家企业伪造了审计报告和纳税证明。
中山证券在中证协2020年开展的证券公司公司债券业务执业能力评价结果中，仅获得B评级，这与中山证券的业务规模并不匹配。
不仅债券承销业务屡次被罚，中山证券去年因公司治理等问题被监管机构重罚。
2020年6月，中山证券因存在董事不具备高管任职资格、印章管理混乱等内部管理问题，被深圳证监局出具事先告知书，要求限期改正，并暂停新增资管产品备案、股票及债权质押式回购等部分业务，董事长林炳城等主要高管分别被出具了限制权利、公开谴责、认定为不适当人选的事先告知书。
锦龙股份在2020年7月公告称提请中山证券召开临时股东会，审议免除林炳城（董事长）、胡映璐（总裁）、孙学斌（管理委员会主任）、黄元华（管委会主任助理）4人中山证券第五届董事会董事职务的议案。2020年8月21日，锦龙股份召开临时股东大会，决议选举王天广、吴小静、郭东、骆勇为中山证券第五届董事会董事。
加强中山证券内控
在年报中，锦龙股份特别表示，将加强对控股子公司中山证券的管控，及时了解中山证券的经营和风险状况，提升中山证券董事会的运作效率，督促中山证券内控及风险管理工作，促进中山证券持续健康发展。
据年报，2020年，中山证券合规风控投入总额为1836.29万元。
锦龙股份母公司也同样重视内控。与年报披露的同一天，锦龙股份发布《内部控制自我评价报告》并称，根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生影响内部控制有效性评价结论的因素。
监事会也出具了《关于内部控制评价报告的意见》，认为公司内部控制评价全面、真实、准确，客观反映了公司内部控制的实际情况。
锦龙股份聘请的立信会计师事务所(特殊普通合伙)对公司财务报告内部控制有效性进行了审计，出具了《内部控制审计报告》。审计机构认为公司按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
春有百花秋有月，
夏有凉风冬有雪，
若无闲事挂心头，
便是人间好时节。
此次疫情，在我眼里，不过就是一场全球性大流感而已，再次补充了教科书里的部分缺失内容，病毒检测技术的飞速发展与互联网传媒的高度渗透，才更彰显此流感的“凶险"，换位在六十年代，也许其诊断不过就是一个非典型性重症流感or病毒性肺炎罢了[馋嘴][馋嘴]，祈福天佑地球上每一位臣民，这个理想伟大吧！全球抗疫，任重道远啊！
https://t.cn/A6523u2B
夏有凉风冬有雪，
若无闲事挂心头，
便是人间好时节。
此次疫情，在我眼里，不过就是一场全球性大流感而已，再次补充了教科书里的部分缺失内容，病毒检测技术的飞速发展与互联网传媒的高度渗透，才更彰显此流感的“凶险"，换位在六十年代，也许其诊断不过就是一个非典型性重症流感or病毒性肺炎罢了[馋嘴][馋嘴]，祈福天佑地球上每一位臣民，这个理想伟大吧！全球抗疫，任重道远啊！
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【世卫组织：#武汉不一定是新冠跨物种传播地点#】当地时间8月3日，世卫组织卫生紧急项目负责人迈克尔·瑞安表示，中方专家提供了初始阶段调查信息和检测材料，做了大量出色的科研和监测工作，还需进行更广泛的回顾性流行病学研究以了解病例间的联系，并确定是在武汉或是其他地方，发生了新冠病毒打破动物与人类之间物种屏障进行传播。迈克尔·瑞安同时强调，武汉有专门针对非典型性肺炎的监测系统，从而发出了预警，但并不意味着武汉就是新冠病毒出现跨物种传播的地点。https://t.cn/A6Ut6CdB（人民日报）
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