#三一国际：数字化是核心竞争力，也是发展驱动力#
科技日新月异，智慧矿山从原来的星星之火，已渐现燎原之势。来自国家矿山安全监察局的最新数据，截至2020年底，我国煤矿智能化采掘工作面数量已达494个，同比增加80%。以矿山机械为主营业务之一的三一国际（0631.HK），不仅是这场矿山革命的重要助推力量，也充分享受着此轮行业升级带来的发展红利。
三一国际董事会副主席、行政总裁戚建日前在接受《证券日报》记者专访时表示，“数字化已成为公司最核心的竞争力之一，也是公司未来发展的驱动力。我们不仅要求每位员工掌握数字化技能，而且要像追求卓越的品质和服务一样去追求数字化。站在智能化、数字化的新起点，不仅要赢在当下，更要创造未来。”
“智”领未来 突破核心技术
在我国的煤炭行业，一直存在“重采煤，轻掘进”的现象，掘进装备的智能化水平已远远落后于综采设备，成为煤矿智能化的薄弱环节。2020年，相关部门持续加强煤矿智能化建设指导，出台了《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，并组织开展了首批71个智能化示范煤矿建设工作。同时，《煤矿机器人重点研发目录》中已有采煤、钻锚、巡检等19种机器人在煤矿现场实现应用，煤矿智能化建设已然加速驶入快车道，井下采煤无人化已从梦想照进现实。
戚建告诉记者，针对掘进工作面智能化水平低、作业量大、效率低、工人多等痛点，公司正全力开发打造掘进机器人，通过掘、钻、锚、支护、运输、除尘等掘进全过程的无人化，实现高度集成化的自主快速掘进作业，帮助掘进工作面减人提效。
在智慧矿山领域，三一国际旗下的三一智矿是行业中的一个先行者，虽然公司成立仅有2年多时间，但已经在露天矿无人驾驶、井工矿综采综掘智能化、智慧矿山运营管理系统等方面取得积极成果。戚建告诉记者，三一智矿的目标就是要做智慧矿山的开拓者和领军者，同时为公司产品赋能。
“目前我们的无人驾驶矿车配合无人挖机已经实现了单机的商业化运行；综采自动化系统突破了电液控、透明工作面、可视化、井下集控等核心技术，可为综采工作面提供无人化解决方案；此外，我们正在开发的智慧矿山运营管理系统，可实现矿山生产和无人矿车的智能调度，通过对各类设备的远程监控、故障预警、数据分析、决策管理，实现精细化管理和无人运营，帮助矿山客户降本增效。”戚建介绍道。
戚建告诉记者，当前煤矿智能化建设已取得了积极进展，各地出台了智能化建设实施方案，并制定了配套政策措施。未来随着智能工作面渗透率的提升，智能煤机设备的需求会持续释放。
“智能化建设加快了设备更新替换速度，为此公司已把矿山产品研发全面转向智能化。”戚建表示，过去一年公司新研发下线了EBZ260i/160i、MG730i等多款智能掘进机和智能采煤机，成功突破预测性维护、自适应截割、远程控制、视觉感知、煤层识别、三维仿真等智能化核心技术，可全面满足井下掘采作业的少人化、无人化、高效、绿色等要求。
创新发展 成长路径清晰
“按照集团战略规划，我们每年都将开发2-3款新品，并实现上市。”坚定推进研发创新战略，三一国际不仅在原有产品线上不断推出智能化、电动化新品，在新领域、新产品上也积极规划布局，并取得积极进展。戚建跟记者讲道：“矿山机械和物流装备都有着广阔的市场空间，我们现有产品线覆盖的还只是一小部分，未来随着储备新品的不断上市，公司长期收入的增长路径也会更清晰。”
谈到新品进展，据戚建介绍，去年立项的巷道修复机现已经成功下线，该产品定位多功能、高可靠，实现挖掘、侧掏、破岩等巷道修复作业向机械化转变，作业效率大幅提升，已获得多个意向客户订单。矿车方面，70T-100T的大吨位宽体车陆续下线，加上纯电和无人宽体车，整个矿车产品线将更加完善，同时海外市场拓展也初见成效，目前已获得600余台意向订单。
“新品纯水液压支架技术稳定，去年再次获得国家能源集团的大订单。”戚建表示，“复购就是对产品最好的评价，第二套纯水支架对防腐和制水工艺进行了升级优化，并增加了远程监测监控和远程控制功能，在绿色环保基础上极大提升了智能化水平。未来，公司综采业务会聚焦智能化新品，不断推出电液控支架、轻量化大阻力支架、智能采煤机和刮板机等新品，持续提升综采产品的市场竞争力。”
据了解，为了支撑公司的研发创新战略，三一国际目前还在加大标志性研发人才、高端研发人才、项目经理的寻聘，研发人员数量呈快速增长。戚建表示，未来，公司要重仓持有人才，建设一支高效的智能化、数字化、电动化产品研发团队，为公司未来高速成长提供强有力的支撑。
提质增效 坚定数字化转型
“灯塔工厂建设启动，持续推进数字化研发，核心业务流程实现‘标准化、在线化、自动化、智能化’，三现数据，四表管理，设备互联全面应用。”2020年是三一提出数字化转型的第三年，这一年，三一国际的数字化、智能化战略也取得阶段性进展。戚建告诉记者：“在数字化战略的驱动下，公司的研发设计、生产制造、营销服务、供应链管理、质量控制等环节的运营管理水平都得到大幅提升。”
“就拿营销服务来说，我们通过对服务体系的数字化改造，把营销服务线上化，把被动服务变成主动服务。不仅在线上可以看到配件物流、服务工程师轨迹和维护进度等，通过C端互联远程监控设备状态，还可降低故障的发生。服务工程师更是可以通过数据报告和AR远程会诊快速排除设备故障，故障修复率和修复速度大幅提升。”戚建向记者介绍道。
记者从公司了解到，在过去的2020年，三一国际已启动了矿车、支架、大小港机4个灯塔工厂的建设。灯塔工厂利用大数据、工业互联网及机器人技术，提升工艺、物流、检测自动化率，实现制造装配过程少人化，缩短制造周期。项目建成后，公司支柱产品的产能将大幅提升，可满足快速增长的订单需求。在近期某券商组织的电话会议中，三一国际表示目前在手订单已达37亿元，其中综采产品、矿车、大港机以及海外订单均有明显增长，同时随着更多智能化、自动化、电动化产品订单占比增加，订单结构继续优化，也为公司新一年的增长奠定了坚实基础。
2月16日，招银国际证券发布研究报告，认为产品组合优化推动进一步估值提升，大幅上调三一国际目标价。招银国际证券在研究报告中表示，相信矿车的快速扩张将使三一国际从金属价格上涨中受益。此外，工业机器人和破碎机将成为公司的重要增长动力，认为不断推出新产品将有助于公司实现可持续增长，从而提升估值，将三一国际的目标价由5.66港元/股上调至10.50港元/股，维持买入评级。
科技日新月异，智慧矿山从原来的星星之火，已渐现燎原之势。来自国家矿山安全监察局的最新数据，截至2020年底，我国煤矿智能化采掘工作面数量已达494个，同比增加80%。以矿山机械为主营业务之一的三一国际（0631.HK），不仅是这场矿山革命的重要助推力量，也充分享受着此轮行业升级带来的发展红利。
三一国际董事会副主席、行政总裁戚建日前在接受《证券日报》记者专访时表示，“数字化已成为公司最核心的竞争力之一，也是公司未来发展的驱动力。我们不仅要求每位员工掌握数字化技能，而且要像追求卓越的品质和服务一样去追求数字化。站在智能化、数字化的新起点，不仅要赢在当下，更要创造未来。”
“智”领未来 突破核心技术
在我国的煤炭行业，一直存在“重采煤，轻掘进”的现象，掘进装备的智能化水平已远远落后于综采设备，成为煤矿智能化的薄弱环节。2020年，相关部门持续加强煤矿智能化建设指导，出台了《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，并组织开展了首批71个智能化示范煤矿建设工作。同时，《煤矿机器人重点研发目录》中已有采煤、钻锚、巡检等19种机器人在煤矿现场实现应用，煤矿智能化建设已然加速驶入快车道，井下采煤无人化已从梦想照进现实。
戚建告诉记者，针对掘进工作面智能化水平低、作业量大、效率低、工人多等痛点，公司正全力开发打造掘进机器人，通过掘、钻、锚、支护、运输、除尘等掘进全过程的无人化，实现高度集成化的自主快速掘进作业，帮助掘进工作面减人提效。
在智慧矿山领域，三一国际旗下的三一智矿是行业中的一个先行者，虽然公司成立仅有2年多时间，但已经在露天矿无人驾驶、井工矿综采综掘智能化、智慧矿山运营管理系统等方面取得积极成果。戚建告诉记者，三一智矿的目标就是要做智慧矿山的开拓者和领军者，同时为公司产品赋能。
“目前我们的无人驾驶矿车配合无人挖机已经实现了单机的商业化运行；综采自动化系统突破了电液控、透明工作面、可视化、井下集控等核心技术，可为综采工作面提供无人化解决方案；此外，我们正在开发的智慧矿山运营管理系统，可实现矿山生产和无人矿车的智能调度，通过对各类设备的远程监控、故障预警、数据分析、决策管理，实现精细化管理和无人运营，帮助矿山客户降本增效。”戚建介绍道。
戚建告诉记者，当前煤矿智能化建设已取得了积极进展，各地出台了智能化建设实施方案，并制定了配套政策措施。未来随着智能工作面渗透率的提升，智能煤机设备的需求会持续释放。
“智能化建设加快了设备更新替换速度，为此公司已把矿山产品研发全面转向智能化。”戚建表示，过去一年公司新研发下线了EBZ260i/160i、MG730i等多款智能掘进机和智能采煤机，成功突破预测性维护、自适应截割、远程控制、视觉感知、煤层识别、三维仿真等智能化核心技术，可全面满足井下掘采作业的少人化、无人化、高效、绿色等要求。
创新发展 成长路径清晰
“按照集团战略规划，我们每年都将开发2-3款新品，并实现上市。”坚定推进研发创新战略，三一国际不仅在原有产品线上不断推出智能化、电动化新品，在新领域、新产品上也积极规划布局，并取得积极进展。戚建跟记者讲道：“矿山机械和物流装备都有着广阔的市场空间，我们现有产品线覆盖的还只是一小部分，未来随着储备新品的不断上市，公司长期收入的增长路径也会更清晰。”
谈到新品进展，据戚建介绍，去年立项的巷道修复机现已经成功下线，该产品定位多功能、高可靠，实现挖掘、侧掏、破岩等巷道修复作业向机械化转变，作业效率大幅提升，已获得多个意向客户订单。矿车方面，70T-100T的大吨位宽体车陆续下线，加上纯电和无人宽体车，整个矿车产品线将更加完善，同时海外市场拓展也初见成效，目前已获得600余台意向订单。
“新品纯水液压支架技术稳定，去年再次获得国家能源集团的大订单。”戚建表示，“复购就是对产品最好的评价，第二套纯水支架对防腐和制水工艺进行了升级优化，并增加了远程监测监控和远程控制功能，在绿色环保基础上极大提升了智能化水平。未来，公司综采业务会聚焦智能化新品，不断推出电液控支架、轻量化大阻力支架、智能采煤机和刮板机等新品，持续提升综采产品的市场竞争力。”
据了解，为了支撑公司的研发创新战略，三一国际目前还在加大标志性研发人才、高端研发人才、项目经理的寻聘，研发人员数量呈快速增长。戚建表示，未来，公司要重仓持有人才，建设一支高效的智能化、数字化、电动化产品研发团队，为公司未来高速成长提供强有力的支撑。
提质增效 坚定数字化转型
“灯塔工厂建设启动，持续推进数字化研发，核心业务流程实现‘标准化、在线化、自动化、智能化’，三现数据，四表管理，设备互联全面应用。”2020年是三一提出数字化转型的第三年，这一年，三一国际的数字化、智能化战略也取得阶段性进展。戚建告诉记者：“在数字化战略的驱动下，公司的研发设计、生产制造、营销服务、供应链管理、质量控制等环节的运营管理水平都得到大幅提升。”
“就拿营销服务来说，我们通过对服务体系的数字化改造，把营销服务线上化，把被动服务变成主动服务。不仅在线上可以看到配件物流、服务工程师轨迹和维护进度等，通过C端互联远程监控设备状态，还可降低故障的发生。服务工程师更是可以通过数据报告和AR远程会诊快速排除设备故障，故障修复率和修复速度大幅提升。”戚建向记者介绍道。
记者从公司了解到，在过去的2020年，三一国际已启动了矿车、支架、大小港机4个灯塔工厂的建设。灯塔工厂利用大数据、工业互联网及机器人技术，提升工艺、物流、检测自动化率，实现制造装配过程少人化，缩短制造周期。项目建成后，公司支柱产品的产能将大幅提升，可满足快速增长的订单需求。在近期某券商组织的电话会议中，三一国际表示目前在手订单已达37亿元，其中综采产品、矿车、大港机以及海外订单均有明显增长，同时随着更多智能化、自动化、电动化产品订单占比增加，订单结构继续优化，也为公司新一年的增长奠定了坚实基础。
2月16日，招银国际证券发布研究报告，认为产品组合优化推动进一步估值提升，大幅上调三一国际目标价。招银国际证券在研究报告中表示，相信矿车的快速扩张将使三一国际从金属价格上涨中受益。此外，工业机器人和破碎机将成为公司的重要增长动力，认为不断推出新产品将有助于公司实现可持续增长，从而提升估值，将三一国际的目标价由5.66港元/股上调至10.50港元/股，维持买入评级。
【用好5G 这些熟悉的领域即将蝶变】全社会都很关注5G发展。对于5G，我们应该站在数字中国和数字经济发展的高度看，它是数字经济发展的重要基础设施。同时，它又是中国经济发展新的动能。
从发放5G牌照到今天，5G确实带给我们很多惊喜。按照工信部计划， 2021年将继续建设5G基站60万个，在深度覆盖地级以上城市基础上，向有条件的县镇延伸。当5G网络越织越密，普通用户和行业最关注的问题就是如何增强5G获得感，哪些领域将率先实现5G应用落地？
综合过去一个时期5G的应用进展，结合行业观察和企业实践，5G在消费和垂直行业的率先落地场景逐渐清晰，5G其实已经“看得见、摸得着”！
消费领域：三大应用正在推进
说到5G，老百姓最关心的就是应用。在和百姓生活最密切的消费领域，5G到底推动了哪些整体应用？答案不尽相同，但至少三个领域成为行业共识。
今年央视春晚首次进行8K直播，拉开了“5G+8K超高清视频”新赛道序幕。在5G时代，8K代表着视频呈现的方向潮流。业内一致看好8K在2022年北京冬奥会赛事直播中的应用，届时8K超高清视频将大放异彩。预计未来一段时间，消费领域有关8K方面的探索成果将密集涌现。
用好5G 这些熟悉的领域即将蝶变
图为潮流网购平台上的“AR虚拟试穿”（新华网发）
除了8K，在消费领域不能忽视VR、AR、MR等虚拟化技术的潜在价值，尽管这些技术目前还在沉寂中，但5G加速发展，必将推动其价值释放进程。更为重要的是，虚拟化终端设备不断涌现，在部分行业已经发挥出实实在在价值。在教育培训、展览展示、工业生产线等领域，虚拟现实技术的应用案例比比皆是，其应用前景已显现。
5G终端逐渐普及，开启了云游戏时代。云游戏必然需要大带宽、低时延网络支持，这恰恰是5G天然的特性。中国信通院报告称，2022年中国云游戏市场规模将超40亿元，年均复合增长率达96%。用户无需购买昂贵的游戏机或PC即可访问平台，并且可以玩很多昔日对硬件要求较高的游戏，这一梦想正在成为现实。
垂直行业：打开5G更广阔的应用天地
和4G、3G、2G相比，5G的内涵发生了根本变化。过去的通信主要针对人和人的连接，5G非比寻常，它不仅仅是围绕着人和人的通信，更进入到垂直行业。
实际上，必须要下大力气把5G与国家社会生产、各部门的发展相结合，只有这样才能真正体现5G的作用，才能真正成为国家新的动能，才能真正激发出新的经济增长点。
用好5G 这些熟悉的领域即将蝶变
图为基于5G网络的车辆远程控制应用测试。新华网 马天龙 摄
去年，随着国际组织3GPP宣布R16标准冻结，标志着5G第一个演进版本标准完成。R16在工业互联网、车联网等行业应用，引入高精度、低时延等新技术，实现了从“能用”到“好用”。R16标准完成，意味着它的商业落地已经开始。由此可以预期，车联网、工业互联网将率先走向落地。年初，工信部表示，继续加快推动5G、工业互联网、车联网等建设部署，将北京打造成为新型基础设施建设的标杆城市。
城市是工作生活的载体，智慧城市建设列入不少地方政府的工作日程。过去，限于连接性和带宽限制，智慧城市建设一直没有获得突破。当前5G加速商用，5G智慧城市成为发展新方向，新一轮智慧城市的最大特征就是信息化、网络化和智能化引领。将城市发展需求与5G深度融合，通过数字信息技术实现城市末端互联互通，将实现城市精细化运行管理，铸就智慧城市发展新未来。
用好5G 这些熟悉的领域即将蝶变
图为河南栾川打造5G“智慧矿山”（新华社记者 李嘉南 摄）
让煤矿工人“穿西装、打领带”工作，让工人“穿上西装、戴着戒指”在控制室里炼钢、轧钢……近日华为公司创始人、CEO任正非接受媒体采访时的一番话，让很多人看到了5G在矿山、钢铁、码头等冷僻领域的广阔应用空间。这些领域借助智能化技术实现数字化转型的诉求强烈，5G技术在推动无人化方面大有用武之地。以“5G+”技术为牵引，推进智能矿山、码头、港口建设，将从根本上降低劳动危险、守护工人安全。无人化离不开大带宽、低时延、高可靠的技术保障，这些都是5G能发挥作用的关键所在。
5G行业应用进入规模化阶段。有数据显示，目前全球超20个行业部署了5G的示范应用，运营商签署了超过1000个5G行业应用合同。2021年是5G各种新应用走向落地的关键年，将真正点亮千行百业。
当前，各行各业的转型发展，最大的压力来自于数字化，有了高速率、大带宽、低时延的5G连接，数字化就会如虎添翼。今天，与5G齐头并进的还有云计算、大数据、人工智能等前沿科技， 5G与这些技术的深度融合有望形成一个新的基础格局，推动更多新应用成为现实。
从发放5G牌照到今天，5G确实带给我们很多惊喜。按照工信部计划， 2021年将继续建设5G基站60万个，在深度覆盖地级以上城市基础上，向有条件的县镇延伸。当5G网络越织越密，普通用户和行业最关注的问题就是如何增强5G获得感，哪些领域将率先实现5G应用落地？
综合过去一个时期5G的应用进展，结合行业观察和企业实践，5G在消费和垂直行业的率先落地场景逐渐清晰，5G其实已经“看得见、摸得着”！
消费领域：三大应用正在推进
说到5G，老百姓最关心的就是应用。在和百姓生活最密切的消费领域，5G到底推动了哪些整体应用？答案不尽相同，但至少三个领域成为行业共识。
今年央视春晚首次进行8K直播，拉开了“5G+8K超高清视频”新赛道序幕。在5G时代，8K代表着视频呈现的方向潮流。业内一致看好8K在2022年北京冬奥会赛事直播中的应用，届时8K超高清视频将大放异彩。预计未来一段时间，消费领域有关8K方面的探索成果将密集涌现。
用好5G 这些熟悉的领域即将蝶变
图为潮流网购平台上的“AR虚拟试穿”（新华网发）
除了8K，在消费领域不能忽视VR、AR、MR等虚拟化技术的潜在价值，尽管这些技术目前还在沉寂中，但5G加速发展，必将推动其价值释放进程。更为重要的是，虚拟化终端设备不断涌现，在部分行业已经发挥出实实在在价值。在教育培训、展览展示、工业生产线等领域，虚拟现实技术的应用案例比比皆是，其应用前景已显现。
5G终端逐渐普及，开启了云游戏时代。云游戏必然需要大带宽、低时延网络支持，这恰恰是5G天然的特性。中国信通院报告称，2022年中国云游戏市场规模将超40亿元，年均复合增长率达96%。用户无需购买昂贵的游戏机或PC即可访问平台，并且可以玩很多昔日对硬件要求较高的游戏，这一梦想正在成为现实。
垂直行业：打开5G更广阔的应用天地
和4G、3G、2G相比，5G的内涵发生了根本变化。过去的通信主要针对人和人的连接，5G非比寻常，它不仅仅是围绕着人和人的通信，更进入到垂直行业。
实际上，必须要下大力气把5G与国家社会生产、各部门的发展相结合，只有这样才能真正体现5G的作用，才能真正成为国家新的动能，才能真正激发出新的经济增长点。
用好5G 这些熟悉的领域即将蝶变
图为基于5G网络的车辆远程控制应用测试。新华网 马天龙 摄
去年，随着国际组织3GPP宣布R16标准冻结，标志着5G第一个演进版本标准完成。R16在工业互联网、车联网等行业应用，引入高精度、低时延等新技术，实现了从“能用”到“好用”。R16标准完成，意味着它的商业落地已经开始。由此可以预期，车联网、工业互联网将率先走向落地。年初，工信部表示，继续加快推动5G、工业互联网、车联网等建设部署，将北京打造成为新型基础设施建设的标杆城市。
城市是工作生活的载体，智慧城市建设列入不少地方政府的工作日程。过去，限于连接性和带宽限制，智慧城市建设一直没有获得突破。当前5G加速商用，5G智慧城市成为发展新方向，新一轮智慧城市的最大特征就是信息化、网络化和智能化引领。将城市发展需求与5G深度融合，通过数字信息技术实现城市末端互联互通，将实现城市精细化运行管理，铸就智慧城市发展新未来。
用好5G 这些熟悉的领域即将蝶变
图为河南栾川打造5G“智慧矿山”（新华社记者 李嘉南 摄）
让煤矿工人“穿西装、打领带”工作，让工人“穿上西装、戴着戒指”在控制室里炼钢、轧钢……近日华为公司创始人、CEO任正非接受媒体采访时的一番话，让很多人看到了5G在矿山、钢铁、码头等冷僻领域的广阔应用空间。这些领域借助智能化技术实现数字化转型的诉求强烈，5G技术在推动无人化方面大有用武之地。以“5G+”技术为牵引，推进智能矿山、码头、港口建设，将从根本上降低劳动危险、守护工人安全。无人化离不开大带宽、低时延、高可靠的技术保障，这些都是5G能发挥作用的关键所在。
5G行业应用进入规模化阶段。有数据显示，目前全球超20个行业部署了5G的示范应用，运营商签署了超过1000个5G行业应用合同。2021年是5G各种新应用走向落地的关键年，将真正点亮千行百业。
当前，各行各业的转型发展，最大的压力来自于数字化，有了高速率、大带宽、低时延的5G连接，数字化就会如虎添翼。今天，与5G齐头并进的还有云计算、大数据、人工智能等前沿科技， 5G与这些技术的深度融合有望形成一个新的基础格局，推动更多新应用成为现实。
2021.1.22 蓝思科技电话会议纪要
研究员观点：→
今年整个产业链都有调整，有一些传言，短期看是介入机会。去年四季度到今年一季度，苹果手机、手表耳机等销量增长很好，去年四季度销量是超了预期，今年一季度至少20%以上增长，看长一点的话，认为电子行业迎来新的成长周期。台积电对未来的资本开支展望大幅上修，它们最早看到未来下游需求的情况，所以也部分验证了我们判断。现在情况，有点像09~10年，笔记本恢复，手机周期开启，现在是手机开始3年换机周期，然后一些新的硬件创新出来。后面产业链业绩预告出来，认为是很好机会；（大陆电子企业，组装是比较弱的，然后头部企业加起来就是3000亿收入，然后整个市场都是1万多亿，未来会去抢台厂的订单，市场空间很大）
董秘观点：→
股价有小幅波动，临时开一个电话会议。公司本身没有任何变化，借这个 机会跟市场沟通一下，顺便澄清一部分市场谣言。公司现在一直在招人，过年在留人，要求尽量不要返乡，2020年疫情那个阶段，我们一季度实现增长就非常好，原因讲了，2019年下半年针对员工结构做了优化调整，实际上2020年外来员工比例大幅下降，本地为主，所以在人员上面没有出现什么风险，稼动率维持比较好的状态。2019~2020年公司也做了很多内部配套的建设，包括一些辅料这些，对生产运营都有助益。2021年我们进一步解决上下半年业绩变动问题，努力做到淡季不淡，已经在2020年下半年把2021年的产能、订单这些，其实基本布局好了，现在看是非常有效的。
所以不用担心，一切如常，客户12机型，总体量是增加的，市场传言部分机型有砍单，但实际上只是局部机型产能的调整，和砍单无关。我们主要的份额，是12和12pro，mini这个机型我们本来比例就不高，可能别的公司有点影响，但是我们其实没多大关系。而且去看Iphone 11现在需求还是比较强，价格降了一些，有很多用户从经济性的角度选择11，我们这边看订单也不错，上半年都会持续，总体景气度没问题。市场现在有很多传言，以前产业链是上下半年波动大，现在拉平了，四个季度稼动率都很好，能够给空头的机会可能就是Q1前后，会有一些谣言出来，以希望拿到更低的筹码，但不会影响产业长期的趋势。个人对下游大客户整体出货量增长，是很乐观的。然后，蓝思用自己的设计方案、垂直整合带来的优势，后面几年单机价值量也会不断提升。
很多机构领导并没有改变对蓝思看法，很多人就觉得我们是玻璃代工厂，实际上现在玻璃、蓝宝石、陶瓷、金属、触控，加上生物识别，还有汽车组件上布局，实际上是消费电子、汽车电子已经从小的零部件厂商已经蜕变为大的模组厂商，已经是平台型电子企业。比如汽车电子，很多企业就是做小的产品，但蓝思现在可以做的是玻璃、触控、贴合、塑胶、组装，手机也是类似的情况，比如A客户前盖、后盖、蓝宝石、小金属、指纹识别、触控，加上中框，还有部分零组件，保护套这些。实际上，蓝思现在已经形成了以底层核心技术为优势，去构建大平台业务。有人问为什么不做上游材料？术业有专攻，我们是全流程加工领域的一个定位，快速大批量产落地这样，不是什么都自己做，上下游能协同的我们就用投资的手段，比如JS合作投资蓝宝石这块，效果非常好。所以，平台型公司带来的，就是对资源的获取、管理都构建了自己的体系，大客户在给现在订单包括未来合作方面，会考虑底层的一些核心竞争力，然后做长期的考虑。
另外关注多的就是汽车业务，已经是大批量供货了，公司做了很久，很多客户主动找我们，2018就在T客户很快做到Tire 1的地位，产品包括中控屏、B柱、仪表盘，智能驾驶的一些组件等，还有一些结构件我们也在推进，适当的时候会有一些公布。现在全球主流的中高端品牌我们都做了认证，包括传统豪车，还有一些造车新势力的新能源车等。
Q&A：→
1、友商华南厂出售我们可能参与？
肯定是假消息，已经澄清了。更多不方便讲，但认为业内某些公司，实在上应该专注于自己的主营业务和自己的产品，不要老放出一些各种信息出来。建议大家还是多关注业务本身，下游客户也是根据底层能力和竞争优势来给订单，不是别的东西；
2、定增项目这块对股价有影响？
我们不认为是这个原因导致的，而且定增推进很顺利，2020.10月份中旬拿到批文，然后马上落地，机构各方评价都很好，对未来发展是正向支撑；
3、超瓷晶面板比2.5D的加工费，包括安卓3D的加工费比较？
具体不好讲，但要指出是蓝思的玻璃产品都是标准件中的非标准件，大几十上百个工序，实际上很复杂，不是一般认为的简单同质化的加工。公司除了原料不作外，全工段其他基本都做了，产品的价值从设计，到工艺，最后的品控加工这些，都体现了。客户现在要求越来越高，加工难度变大，客户希望给消费者更好的产品体验，我们手机、笔记本、可穿戴、未来VR/AR，包括未来汽车，都是深度的合作。所以不会发生什么突然份额被抢，或者价格下降什么的，至于具体加工费建议产业调研等方式去了解；
4、iphone 12份额有提升？对比伯恩等在良率、产品上的优势？
具体公司不方便评论，对于蓝思主要是底层技术领跑全行业，比如设备端可以做300多种，涵盖了全流程的工艺，比如激光、机器人，热弯，包括AGV这些，还有很多通用型的设备。我们是客户的一供，领先对手很多；
5、可成已经拿到的订单具体什么产品？
泰州可成那边本身就有后盖和中框的小组装，之前收购谈判的时候得到客户支持，我们希望未来比如明年进入到大组装领域。#股票##价值投资日志[超话]#
研究员观点：→
今年整个产业链都有调整，有一些传言，短期看是介入机会。去年四季度到今年一季度，苹果手机、手表耳机等销量增长很好，去年四季度销量是超了预期，今年一季度至少20%以上增长，看长一点的话，认为电子行业迎来新的成长周期。台积电对未来的资本开支展望大幅上修，它们最早看到未来下游需求的情况，所以也部分验证了我们判断。现在情况，有点像09~10年，笔记本恢复，手机周期开启，现在是手机开始3年换机周期，然后一些新的硬件创新出来。后面产业链业绩预告出来，认为是很好机会；（大陆电子企业，组装是比较弱的，然后头部企业加起来就是3000亿收入，然后整个市场都是1万多亿，未来会去抢台厂的订单，市场空间很大）
董秘观点：→
股价有小幅波动，临时开一个电话会议。公司本身没有任何变化，借这个 机会跟市场沟通一下，顺便澄清一部分市场谣言。公司现在一直在招人，过年在留人，要求尽量不要返乡，2020年疫情那个阶段，我们一季度实现增长就非常好，原因讲了，2019年下半年针对员工结构做了优化调整，实际上2020年外来员工比例大幅下降，本地为主，所以在人员上面没有出现什么风险，稼动率维持比较好的状态。2019~2020年公司也做了很多内部配套的建设，包括一些辅料这些，对生产运营都有助益。2021年我们进一步解决上下半年业绩变动问题，努力做到淡季不淡，已经在2020年下半年把2021年的产能、订单这些，其实基本布局好了，现在看是非常有效的。
所以不用担心，一切如常，客户12机型，总体量是增加的，市场传言部分机型有砍单，但实际上只是局部机型产能的调整，和砍单无关。我们主要的份额，是12和12pro，mini这个机型我们本来比例就不高，可能别的公司有点影响，但是我们其实没多大关系。而且去看Iphone 11现在需求还是比较强，价格降了一些，有很多用户从经济性的角度选择11，我们这边看订单也不错，上半年都会持续，总体景气度没问题。市场现在有很多传言，以前产业链是上下半年波动大，现在拉平了，四个季度稼动率都很好，能够给空头的机会可能就是Q1前后，会有一些谣言出来，以希望拿到更低的筹码，但不会影响产业长期的趋势。个人对下游大客户整体出货量增长，是很乐观的。然后，蓝思用自己的设计方案、垂直整合带来的优势，后面几年单机价值量也会不断提升。
很多机构领导并没有改变对蓝思看法，很多人就觉得我们是玻璃代工厂，实际上现在玻璃、蓝宝石、陶瓷、金属、触控，加上生物识别，还有汽车组件上布局，实际上是消费电子、汽车电子已经从小的零部件厂商已经蜕变为大的模组厂商，已经是平台型电子企业。比如汽车电子，很多企业就是做小的产品，但蓝思现在可以做的是玻璃、触控、贴合、塑胶、组装，手机也是类似的情况，比如A客户前盖、后盖、蓝宝石、小金属、指纹识别、触控，加上中框，还有部分零组件，保护套这些。实际上，蓝思现在已经形成了以底层核心技术为优势，去构建大平台业务。有人问为什么不做上游材料？术业有专攻，我们是全流程加工领域的一个定位，快速大批量产落地这样，不是什么都自己做，上下游能协同的我们就用投资的手段，比如JS合作投资蓝宝石这块，效果非常好。所以，平台型公司带来的，就是对资源的获取、管理都构建了自己的体系，大客户在给现在订单包括未来合作方面，会考虑底层的一些核心竞争力，然后做长期的考虑。
另外关注多的就是汽车业务，已经是大批量供货了，公司做了很久，很多客户主动找我们，2018就在T客户很快做到Tire 1的地位，产品包括中控屏、B柱、仪表盘，智能驾驶的一些组件等，还有一些结构件我们也在推进，适当的时候会有一些公布。现在全球主流的中高端品牌我们都做了认证，包括传统豪车，还有一些造车新势力的新能源车等。
Q&A：→
1、友商华南厂出售我们可能参与？
肯定是假消息，已经澄清了。更多不方便讲，但认为业内某些公司，实在上应该专注于自己的主营业务和自己的产品，不要老放出一些各种信息出来。建议大家还是多关注业务本身，下游客户也是根据底层能力和竞争优势来给订单，不是别的东西；
2、定增项目这块对股价有影响？
我们不认为是这个原因导致的，而且定增推进很顺利，2020.10月份中旬拿到批文，然后马上落地，机构各方评价都很好，对未来发展是正向支撑；
3、超瓷晶面板比2.5D的加工费，包括安卓3D的加工费比较？
具体不好讲，但要指出是蓝思的玻璃产品都是标准件中的非标准件，大几十上百个工序，实际上很复杂，不是一般认为的简单同质化的加工。公司除了原料不作外，全工段其他基本都做了，产品的价值从设计，到工艺，最后的品控加工这些，都体现了。客户现在要求越来越高，加工难度变大，客户希望给消费者更好的产品体验，我们手机、笔记本、可穿戴、未来VR/AR，包括未来汽车，都是深度的合作。所以不会发生什么突然份额被抢，或者价格下降什么的，至于具体加工费建议产业调研等方式去了解；
4、iphone 12份额有提升？对比伯恩等在良率、产品上的优势？
具体公司不方便评论，对于蓝思主要是底层技术领跑全行业，比如设备端可以做300多种，涵盖了全流程的工艺，比如激光、机器人，热弯，包括AGV这些，还有很多通用型的设备。我们是客户的一供，领先对手很多；
5、可成已经拿到的订单具体什么产品？
泰州可成那边本身就有后盖和中框的小组装，之前收购谈判的时候得到客户支持，我们希望未来比如明年进入到大组装领域。#股票##价值投资日志[超话]#
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