【芯片】兆易创新投资者交流会

时间:2021年3月16日

Q:DRAM产品区别?
A:DRAM去年开始销售,到今年上半年陆续推出自研产品,销售结构和产品结构有一些改变。DRAM布局长期以niche market为主,瞄准30、40%以上毛利的方向。

Q:市场关注长鑫这种大厂,他们有产线和技术,理论上所有产品都可以做,为什么兆易有机会?
A:长鑫是IDM模式,兆易是fabless,什么产品适合IDM和fabelss有产品属性决定,IDM适合高度归一化的大宗产品,DRAM细分的niche market 比如汽车、工业、DDR3、DDR4细分市场适合fabless,特别虚拟IDM或者fabless和IDM紧密合作完成,这是兆易优势所在,双方有很清晰界定。对长鑫来讲有投入产出比的,我们适合投入细分,高毛利的。

Q:兆易有什么优势可言做,因为市场也有做DRAM的?
A:和我们有niche maket的客户群体有高重合度,客户渠道、技术支持有高协同性,比只做DRAM的相比有优势。兆易和长鑫是虚拟IDM合作,高度紧密绑定去合作,这种产品趋势对这个工厂的延续性、可持续性、稳定供货有高要求的。这一块合作关系给兆易非常强的独特优势。
举个例子,汽车产品对DRAM需求总量并不大,但要求高,性能要求高,需要专门测试、可靠性管控,需要供货10年,同样产品保持10年,需要上游高度绑定,在普通foundry模式很难达成。

Q:兆易和长鑫合作模式究竟是什么模式的?
A:关联交易额度公共,主要代销产品3亿美金关联交易,是代销模式,对于兆易是固定收益的,市场价格高低跟兆易没有关系。兆易长期并不在于代销,长鑫客户渠道还没完全建立,未来持续与否根据公司发展做判断或定大小。兆易自研产品找长鑫代工,市场化定价。第三种关联是联合开发,包括我们这次主力产品也是联合开发的。长鑫是独立公司国有成分很高,两边都需要价格公允,服务量化,不会抵消。

Q:思立微商誉问题?
A:思立微并购商誉,今年是对赌最后一年,对赌会影响公司整合的,今年对赌结束,对未来整合,业务发展协同起到重要开端。资产包价值确定,市场来看,资产包有几百人了,远大于13亿商誉的,考虑业绩挂钩情况,既然没有完成,商誉需要减值。预估减值规模并不大,对赌结束会有业绩补偿,会完全涵盖掉商誉减值,1.x倍数cover商誉,没有影响。未来?传感器能产生价值远大于资产包价值,未来商誉可能并没有过多担心,财务处理有些处理方式可能。商誉在净资产占比不高。

Q:sensor部分:去年今年布局、新客户导入、未来产品布局的部分?
A:现有指纹产品、触控产品。后面、侧面、屏下在2020年确实收到第一大客户的特殊情况影响,造成去年没达到预期,不然去年应该是不错年份。2021你那其他头部客户进展好,补偿掉头部客户负面影响,完全抵消,有不错增长,预期较2020年有比较大增长。同时在两个产品线之外,新的产品线tof、光器件、超声产品在年底或者明年陆续看到,传感器作为大品类,物联网iot非常多的新器件进来,逐步完备,明年相对2021年进一步增长奠定基础。传感器是特征化时代,首先面临信息获取,人对外界感知同样在机器体现,传感器品类是未来5~10年增长很快领域,应用范围最广。也是收购重要战略,信息获取、计算、提取,进入控制部分,和mcu和mpu信息处理部分进行协同效应,进一步信息存储,传输,和存储计算链接形成整体解决方案,是兆易打的布局,持续布局新兴传感器底层技术,针对ai、边缘计算,增强mcu、mpu,形成整个发展体系。

Q:集团的问题,大家传Q4的业绩情况,相较于Q3公告了,Q4年报没有出来,是什么样的,Q1业绩情况走势怎么样的?简短展望
A:数字来看,去年Q4环比差不多的,Q4比Q3略低,低的不多,Q3不可抗力提前提货效应,相当货在Q3提前出货,行业都是,考虑到这个q4增长。
假设做平均,大客户影响刨除之后,两个季度,Q3很高,Q4略低,但仍然很旺。传统Q3最高,Q4次高,QoQ增长持续增长的,可延续趋势,Q4两个影响,Q3本来就多拉了货,其次拉走了一部分,也是比较好的一个季度。

Q:Q1情况?
A:同比大幅增长的,非常大幅的,传统Q1在全年四季度是最低季度,今年是非常好的开头,延续Q4强劲势头。尽管延续,有些股权激励费用Q4和Q1是不一样的,结账要看一下影响,提醒一下。

Q:昨天投资人信息,TWS耳机在总的市场规模下降的,昨天有一些体现。TWS耳机的市场状况、格局是怎么样的?
A:TWS市场实际上,出行密切相关,去年新冠增长态势收到干扰,今年预期TWS供应链看到相对去年肯定是增长的,TWS我们的出货量显著成长,主要体现下半年,全世界主要国家积极把疫苗。穿戴在二季度末看的更清楚。全年一定增长。某一个品牌或者某个产品的变化不足以代表全行业,全行业TWS为代表的需求在迅速起来

Q:短期层面,NOR毛利率维持高状态,大家关切,今年行业明显上涨情况下,毛利率短期指引?
A:今年去年下半年开始进入晶圆短缺,nor供应端成本都在上升,尤其是去年下半年时候,汇率变动对毛利率由反向压制,汇率因素对毛利率影响在第一季度大幅减弱,在第二季度,如果汇率保持波动不大的话,汇率影响因素会消退,我们成本上升,导致的毛利率正的影响,我们完全有信心进行化解。我们能对终端产品价格调整,新的产品、新的55nm上升。

Q:对NOR行业,各类大宗下游产品需求有所增长,普遍对NOR未来长期增长有所质疑,之前觉得长周期维度更多是25~30亿美金市场,中长期动能分享。已有消费类市场布局之外,在通信、汽车的市场进度。
A:汽车市场五年前开拓,高于nor平均比率,未来进一步加强市场开拓。已经完全满足工业、5G、工控通信全覆盖。

Q:MCU下游应用之前扫地机、平衡车,疫情需求变化,国产化替代。业务结构来看海外客户有很强意愿。MCU增量下游应用领域和客户
A:国产mcu非常多,结构性调整,平衡车市场早就做了。国内低端友商m0做的比较多,后续重点方向工控,竞争对手主要国外友商,尤其高附加值,尤其工控,是后面重点方向。

Q:如果展望今年,出货、收入占比,前五大下游领域是什么,2021年
A:应用非常广,有一个市场确实,扫地机、家庭服务机器人,比扫地进步很多,海外知名品牌扫地机和我们在做。工业控制,变频控制、工业私服,非常大需求。打印、高端显示屏,国外包厢或者二三线城市显示屏、户外led显示屏、无人机等。

Q:之前产品研发海外龙头pin2pin,现在客户意愿,自身能力,如何评估和海外大厂差距?如何评估产品能力、差距
A:性能、很多方面和海外大厂已经超过,超低功耗、在高性能的高精度AD、工业控制有更多成长空间。现在很多产品,后面还有陆续新产品推出,博阿凯riscv,包括mcu周边产品布局,前面pmic,后面电机驱动都有一些研发。

Q:DRAM固定收益怎么理解,如果今年景气大年,10~20涨幅,是否有机会受益
A:自研产品没问题,代销不是我们的,这个涨幅和我们没有关系。

Q:DRAM这边制程都是往19~17nm走,市场主流利基产品都是20~30nm级别,如果产品出来之后,后续会不会在性价比又降维打击?理论上成本低40%或更多?
A:我们和台系对标有制程优势,成本优势,总量大小有些差异,一些容量上是可以达到这种差异的。

Q:现在DRAM涨价,很多现货飙涨,30%左右,都是利基型。我们是不是这样,今年对利己性营收规划?
A:DRAM都是景气行业,涨价,利基型涨得相对于大宗更多,我们在利基型规划,研发阶段产品逐步在明年看到,明年也可以享受到这波红利。#股票##价值投资日志[超话]#

娱乐圈已经在这敏感时期成为舆论的焦点,不少代表开始对于娱乐圈、饭圈以及艺人当中存在的乱象进行抨击,饭圈追星乱象恐被整治,流量艺人成为焦点,再次被批判与演技无关,而劣迹艺人在惩戒期满的时候其作品将可以复播,可以说是一种福音。
3月10日,代表们提出了对于娱乐圈一些乱象的意见,可以说是娱乐圈受到舆论攻击最为密集的一天,这也恰恰说明了娱乐圈已经存在很多的问题了。
流量艺人与演技无关
人民剧院副院长、国家一级演员冯远征面对媒体专访时说道:
对于“流量”来说,我个人认为可以没有演技,只要有颜值有人喜欢看就可以了。
冯远征说的流量明星只要有颜值,就可以没有演技,这样的话不用他来说,就已经成为了娱乐圈中的一种常见现象,只是说冯远征将这一现象摆上了台面,难免引发热议。
不少网友认为年轻一代演员很不敬业,演技、配音、口型都对不上,甚至还有“数字演员”的出现,念台词直接说数字,后期靠配音。当然有网友解读冯远征这句话的意思就是“流量根本算不上演员,不要拿演员标准来要求流量”。
就拿肖战、吴宣仪主演热播剧《斗罗大陆》来说,剧本是根据网络大ip的同名小说改编而成,本是观众非常期待的一部电视剧,可豆瓣评分仅仅只有6.2分,五星好评和一星差评的比例非常相近。而这部电视剧,数据非常华丽,累积播放量达40亿,更有76万人进行评价,这不可否认是肖战、吴宣仪的流量带来的红利。
纵观差评,基本上都是对肖战和吴宣仪演技、台词上的批判,令许多原著粉不满。纵观好评,也基本上是对肖战颜值上的认可。二者相对比,无疑就是冯远征口中所说流量演员,可以没有演技,和演技无关,因为有颜值就有人去追捧。这样的现象,就涉及到了饭圈追星的乱象。
追星乱象
针对娱乐圈中存在的追星乱象,副检察长韦震玲面对媒体采访时说:
由于资本的介入,近年青少年追星乱象愈演愈烈,比如集资给明星送金条、奢侈品等应援礼物,收买营销号为明星及相关公司打榜带流量,网络骂战诋毁诽谤其他明星或明星的粉丝,有的已涉嫌违法犯罪。
关于追星中应援礼一事,在2020年可谓是闹得沸沸扬扬,并且被运作成一条“受贿产业链”。粉丝追星痴迷程度,已经到了令人发指的境地,就拿《快乐大本营》来说,每一期都会邀请不同的明星录制,这就涉及到了粉丝应援的问题。为了能够让自家爱豆得到工作人员以及主持人的照顾,很多粉丝在应援的时候都会给《快本》工作人员和主持人带上礼品,其中不乏黄金、和田玉等奢侈品,而买这些奢侈品的钱,就是粉丝众筹而来。
娱乐圈中的粉丝群体,基本上还在学校读书,年纪尚小,并没有多大的经济能力。由他们组成的粉丝应援会,在众筹集资给明星买应援礼后,到了《快本》工作人员手里,这就是一种价值观的错误体现,相当于“行贿”,贿赂他们对自己爱豆好一点,这是作为一个学生该有的样子吗?
当然,这种乱象可不仅仅是粉丝一方的问题,还有资本的问题。人民日报在3月10日的时候,评论过粉丝追星的乱象:
把流量当生意,炮制虚假繁荣,玩大了也玩砸了,自然难逃法律制裁。花钱打榜刷数据,刷掉了形象也刷乱了市场。追星无罪,但异化为造假,不是骂战就是互撕,则完全背离初衷。整顿无底线追星,严惩流量造假正当时!
无底线的追星,造就了明星粉丝应援繁荣的假象,明星的背后有资本的加持,流量造假的情况下,特意伪造了明星火爆的假象,自然引发粉圈之间的相互攀比,从而就有了一场没有硝烟的战争。明星粉丝之间的相互谩骂、相互攀比争高低,受害的是粉丝,而获利的就是明星背后的资本。
正如人民日报所说,追星本无罪,罪在无底线,搞得网络乌烟瘴气且不适合于当下年轻的所要拥有的价值观。明星在粉丝的追捧下,忘乎所以,没有正视自己位置的比比皆是,从而在名利之间越走越远,成为“劣迹艺人”。
劣迹艺人有福音
劣迹艺人在近几年不断涌现,给社会造成不良舆论,传递了不正确的价值观。被打上“劣迹艺人”标签的明星,影视剧遭到禁播,商业活动难以开展,就相当于封杀状态。这对于其它演员来说,并不是很公平。
针对惩戒劣迹艺人应分等级的建议,代表赵冬苓表达了以下2种说法:
1、若劣迹艺人惩戒期满后复出,受牵累的作品也可复播; 2、若艺人退圈,作品遭封杀,片方可考虑向劣迹艺人本人进行索偿。
当然,赵冬苓还表示:“按目前形势看来,劣迹艺人的惩戒会循着有章可循、有法可依的方向发展。”其实,针对劣迹艺人的惩戒,已经逐渐完善,特别是在郑爽代孕弃养一事爆发后,中国演出行业协会直接推出了《演出行业演艺人员从业自律管理办法》,给予劣迹艺人1年至永久程度的行业抵制,也就是封杀。
当然,如果赵冬苓表达的两种说法得以实现的话,那么劣迹艺人的作品,将会得到复播。就拿郑爽来说,自从郑爽被封杀了之后,她的影视剧遭到抵制,甚至于不允许她在公共场合露脸。
在这样的情况下,郑爽的四部待播剧不知道猴年马月才能与观众见面,像《绝密者》、《悲伤逆流成河》等待播剧,皆搭载了其他的演员,比如佟大为、孙艺洲等人,如果这几部剧不能播出的话,那么对于除郑爽之外的其余演员来说,是一种打击,对剧方而言,更是损失惨重。就像范冰冰和高云翔主演的《巴清传》一样,两个艺人相继出现问题,导致唐德影视险先破产。
​所以公平的做法就是劣迹艺人会得到惩戒,但其惩戒期满后,他演的影视剧还可以继续播出,这有利于其他演员和剧方,当然对于劣迹艺人而言也是一种福音,毕竟通过影视剧,也可以慢慢东山再起。
end.
伴随着互联网的发展,明星的养成已经多样化,演技已经是次要的,重要的是有颜值,有颜值就有人追捧,就有追星乱象出现,从而使艺人沉浸在名利之中,逐渐偏离跑到,成为劣迹艺人。在这样的情况下,足够引发社会的关注,完善管理措施进行整治,无疑是最有效的解决方法,希望娱乐圈这潭水,能够越来越清,真正地对外传递正能量。

【#成都#的招牌也要美美的!成都市“双百佳”招牌评比结果揭晓】今天,由成都市城市管理委员会主办、四川省广告协会承办的成都市“双百佳”招牌评比揭晓活动举行。共评选出了100个最佳招牌设计,旨在“以评促改、以评促提”,切实提高户外广告招牌的设计水平、设施品质、设置品味,助力国际营商环境打造,服务公园城市示范区建设,进一步美化城市公共空间环境,彰显成都国家中心城市的国际新风范,为市民群众营造优美、靓丽的市容环境。
本次评比揭晓活动之后,市城管委将继续引导商家店铺和城市居民提升审美水平,努力构建政府、行业协会、社会三方共治共建的长效机制,共同推动户外广告和招牌设置整体品质提升和良性发展。(记者 朱思洋/图据市城管委)


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