《2021年A股的主线是什么？》虽然科技与周期里面，也走出了一批5倍10倍股，但远远无法与消费媲美，“抱着大消费大白马，躺着赚钱人生赢家”，而满仓抱着茅台的人，无疑是最大的人生赢家。https://t.cn/A6tnBdgY #股票##今日看盘##北京博哥# 过去的科技股科技，流行0->1，技术牛逼，故事讲得好，股价就可能牛逼；而现在的科技股投资，流行1->N，业绩牛逼股价才可能牛逼，物美价廉、高性价比才是王道，纯粹讲故事的时代已经过去了。

回顾过去五年的科技股大行情，芯片5G消费电子，与泛科技的新能源汽车，都是基本面驱动、物美价廉、高性价比的大机会，走出了一批5倍10倍股，例如韦尔卓胜微沪电立讯精密等，

而没有基本面的题材炒作，炒完过后都是一地鸡毛，例如17年的人工智能、19年的区块链、20年的量子科技等。最近一个多月，大飞机的大幅调整，最重要的原因也是在于，基本面驱动的投资逻辑还没有得到验证。

目前来看，大科技的大牛市，可能会始于面板。原因很简单，因为现在A股科技股中，面板的业绩最好、物美价廉、性价比最高，而且，历史上从来没有爆炒过。

面板产业是典型的技术密集与资金密集产业，曾经是中国进口额最多的商品，也是芯片之前国家投资最多的科技产业，依靠举国体制的优势，十几年数千亿的巨额投入，开始开花结果进入收获期，液晶面板产业做到了世界第一，柔性屏产业做到了世界第二。面板与5G、互联网，是目前中国民用科技中，全球竞争力最强的三大科技产业。

对于面板的投资逻辑，基本面反转的逻辑，早已是明牌，市场也早已认可。

“其实最好的组合，不是赚公司成长的钱，而是赚产业趋势的钱，在产业趋势快速兑现的时候，龙头公司的业绩和估值都会提升，带来戴维斯双击”，对于明星基金经理刘格崧的这个观点深表认同。不管是19年的芯片，还是20年的新能源汽车与光伏，都是这种大机会，今年的面板也是如此。

纵观现在的A股科技股，面板的基本面最好，也是今年业绩最好的科技股品种，没有之一。根据卖方一致预期，面板三龙头今年的扣非净利润将分别达到100-150亿、75-100亿、45亿左右。而目前扣非净利润过百亿的A股科技股，仅有海康一家，从今年开始，面板将成为A股基本面最好的科技股品种，如同消费股中的白酒。

与此同时，目前京东方TCL彩虹的PB分别为2.43倍、3.87倍、1.71倍，动态PE分别为10-14倍、13-17倍、7-8倍。不管是PB估值，还是动态PE估值，面板都存在严重的低估，即使放在大熊市，也是明显的低估，何况现在是大牛市，还是科技股。

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