【夜读 | 中国FDI取代美国成全球第一,如何理解其中的“权力转移”?】2020年,中国FDI流量达1,630亿美元,超出2019年200多亿,为本世纪最高值,并且首次超越美国。虽然这是新冠疫情冲击下的偶发性事件,但至少可以说明,中美贸易冲突对全球产业链的影响随处可见,除了在数据里。

全球化是一个多维度和多层次嵌套式的动力系统,双边或多边协定搭建了制度框架,主权国家、国际多边组织和跨国公司是规则制定者。资本、技术和劳动等生产要素,以及商品与服务的流动是全球化的主要内容。

从国际收支账户来看,商品与服务流动和资本流动是一体两面的关系。生产要素的流动会重塑国家的比较优势。由于技术和劳动往往是附着于资本之上的,跨境直接投资的分布是观察“权力转移”的重要前瞻指标。https://t.cn/A65cLokF

【家电】美的集团会议纪要20201222

美的集团 IR顾总

2020/12/22

明年的预期,收入利润大个位数的增长,利润跟收入匹配。面临的压力、原材料和外汇的压力。美的在全面的涨价,通过产品结构的提升。11月已经有涨价了,12月还会有。外销方面也在涨价,但是订单方面比较难涨价了,会承受一点压力。今年全年能做到收入利润的正增长。

Q:毛利率的问题,对于明年整体毛利率的展望
A:大宗原材料、外汇的压力是全行业的压力,我们快速向终端传导。本身美的的效率在不断提升,对冲原材料压力。我们也会做一些原材料期货和外汇的对冲。
整体来说,明年的形式目前还比较难判断,现在的变化比较快,比较难预测。每一个能对冲风险的地方,美的都在做。
明年海运的问题还会持续,海运的运力非常受限,目前来看会延续到明年的年中,这个问题会怎么样,我们还要动态的观察。

Q:在跨境电商方面的布局怎么样?有没有亚马逊的开店,占比等?
A:海外的电商在增长非常快,基数低,有2-3倍的增长。美的在国内的电商有非常多的经验,都可以使用到海外。
我们在亚马逊部分品类做到前十了,明年综合家电品牌做到海外主要电商平台的前十,我们觉得海外电商的崛起对美的是非常有利的。
以前海外线下推的都是合作的、收购的品牌,线上推美的的。今年线上美的推的非常好,是个非常好的时机。
海外线上未来还是自主品牌就是美的、东芝(主要东南亚)、还有一些OBM的品牌。
海外的店,都是海外分公司运营的(自己运营的),也有OEM客户在海外网上运营的。
未来会有超过5%的收入比例,投入研发。

Q: 今年通过美云销的销售规模有多大?明年预计能达到多少。另外在小家电板块,近期有什么新的进展,谢谢!
A: 美云销也是归在网批里,美云销大几十亿的规模。推进的节奏没那么快,原因是平衡各方面的市场,规模肯定是在慢慢增加的。网批今年也是应该能做到上百亿的规模。

小家电:近几年往快消品方向发展。我们成立了十几个小兵团,以前是大兵团作战,以应对市场的变化。产品品类上多了十几个大品类,多了200多个SKU。我们也推了消毒砧板,一推出就做到了市场第一。大家对小电的粘度越来越低,技术门槛也不高,考虑到这些,可能营销之类的更重要。未来的小电的方向,美的会有更多新产品、新功能。

Q;未来空调行业的竞争,怎么看
A:市场龙头集中度进一步提升,美的今年线上、线下都是市场份额的第一。未来双寡头的格局,短期会继续持续。空调核心零部件压缩机,我们压缩机市场份额也在提升。空调我们也做了一定组织架构调整,美的是收购了电梯公司,未来做智能楼宇。这几年房地产市场比较疲软的,出现2017年大幅增长也不太可能。还是要靠新产品的推出,3-5年能看到一个稳定的增长预期还是有的。

Q:美的进军电梯行业的考量以及未来的业务发展方式是怎么样的?另外美的的工业互联网业务、美云智数的行业地位是怎么样,未来希望做到什么水平?
A:进军电梯原因:1)我们中央空调跟智能楼宇相关的,我门会以暖通空调为依托,以楼宇进行多元化发展,电梯在楼宇里又是比较重点的载体。电梯我门进行深层次的研究,2019年电梯莘庄量80万台,中国电梯市场目前解决3000亿,产品规模2000亿,维修、服务1000亿。目前电梯还是外资为主,占60%以上,国资品牌在不断提升,未来国产替代趋势明显。国产数量很多,水平层次不齐,还没出现跟外资抗衡的品牌。未来美的暖通空调、电梯上的客户是天然的协同的,为美的进入电梯行业提供比较结实的保障。
凌王电梯,也是比较知名,也在佛山,主要应用也是商业楼宇、地产、地铁等。公司也是比较稳定,利润率水平也是比较领先的。

互联网业务,IOT事业部更侧重智能连接,更多提供的是软件服务。美云智数是我们孵化的产品,我们没用SAP是因为不能提供比较本地化的解决方案。它的客户也是遍布了各个制造业,包括地产、航空,价格比SAP便宜,提供的服务也更本地化。

Q:明年空调这块的指引是怎么样?怎么看空调的价格水平?
A:明年空调肯定是要做到整体指引之上,预计能做到一个双位数的收入、利润。内销角度来看,安装卡累计增长6个点(到11月底),基数今年并不低。价格受原材料的影响,我们11月-12月都有提价。明年单价往上提应该还是这个趋势,空调这几年来看,产品结构提升、市场集中度的提升,10%左右的增长还是可以预期的。特别高的增长,也是不切实际,因为今年基数其实并不低。

累计看是同比上升的,但是如果你单看11月肯定是同比下滑的。量最准确的还是安装卡的数据。

Q:明年公司思路,明年有没有要超过行业的增速?
A:我们现在是要看自己,更多从自己的角度,跟以前的自己比。

Q:能不能具体量化一下我们产品结构的改善,我们空调3000+机型占比?以及草根调研发现终端门店扩张很快,未来渠道上如何规划的?
A:我们变频的销售比例逐年增长,柜机国内占比20%,无风感、渠道专供的会继续推。线下多品店、家装店等每年以几百家的速度在推,市区店也在推。

Q:美的5年规划出口占总收入50%,所以需要公司未来五年出口都要保证高双位数的增长,请问公司怎么把握这个节奏呢?
A:我们在美国市场上,能做到8个亿美金,明年目标10个亿的美金,日本、东南亚现在已经有10亿美金了。内部也是划分了梯形的收入目标矩阵,10亿以上,5-10亿、2-5亿等目标,把海外收入提升到全集团的50%还是很有希望的。今年外销订单应该有30%以上的增长,未来继续保持30%也不是很好持续(因为海外一些企业慢慢的复工),未来外销保持一个双位数的增长还是比较好持续的。

美的以前在推海外市场是没什么信心的,今年美国能做到8亿美金,效果非常好。我们切入的点,也是为当地提供能够解决当地市场痛点的产品,我们今年在北美的窗机的增长有40%以上。我们慢慢会推出冰箱、洗衣机,提供新产品、新功能来打入美国当地市场,如果能打入,就能有很大的增速,但是你要打进去,是需要比较优秀的产品的。美国人对品牌粘度,没有我们当时想象的那么高。

Q:去年北美自主品牌的销售额?
A:去年也就是几个亿的水平,结构还是全品类,空冰洗、小家电都有。

Q:美的网批为什么规模这么小?
A:今年能到上百亿的规模,美的的这种变化会相对比较平滑一些,如果变革太快,阵痛会比较大。到了美的现在这个体量,需要平衡各方的利益。

Q:外销、内销的净利率
A:整体不会差很大,正常的年份的话应该是差不多的。如果原材料涨、外汇影响大的话,外销净利率会低一些。

Q:明年的股权激励怎么考虑的?
A:还在考虑中,股权激励都有法律法规在,不是我们能随便搞的。激励价格上面的差异的话,以往也都存在的。#股票##投资##价值投资日志[超话]#

首付35万抢占军运版块先机!这个网红盘即将加推!
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2019年进入下半场,如果让武汉人预估今年武汉最为火爆的区域是哪,会有大部人笃定是军运村版块。
  军运会已经进入最后倒计时,乘军运之东风,借全域爆发之际遇,黄家湖版块迎来了翻天覆地的变化。
  在军运会的辐射下,黄家湖变得更加精致,交通通达性更佳,正因如此,黄家湖版块吸引了武汉众多购房者争相进驻。

NO.1 | 壹

超高性价比 建发金茂玺悦两开两磬
  武汉的购房者们,对于自住+投资的高品质住宅,已然到了望眼欲穿的地步。
  2019年6月23日,位于黄家湖版块的建发金茂玺悦首次开盘,主推8、9号楼建面约127平毛坯小高层房源,开盘当天,整体成交132套,去化率100%。
  去化速度之快,购房者热情之高涨,震撼了整个黄家湖片区。用“叫好又叫座”来形容极为贴切。

 2019年7月28日,建发金茂玺悦应势加推6号楼,主推建面约104平-130平非毛坯房源,开盘当天,整体成交136套,去化率100%。
  从热销现实,见证口碑红盘,在军运村版块,建发金茂玺悦品质早已无需言表,建发金茂玺悦将豪宅专属的新中式建筑带到了黄家湖,两次开盘两次热销的成绩,将黄家湖版块热了个遍。
  客户的热情不是凭空而来,建发金茂玺悦超高的性价比,被贴上了“网红楼盘”的标签。

NO.2 | 贰

产品力服人 新中式增值价值凸显
  建发金茂玺悦为何能得到众多买家的青睐及认可?在房掌柜看来,建发金茂玺悦所处的黄家湖版块发展潜力较大,加之建发金茂玺悦扎实的产品力,与同区域其他产品拉开距离,成为其致胜的法宝。
   建发金茂玺悦是武昌南乃至武汉为数不多的、最纯正的新中式住宅项目,由建发地产和金茂强强联手合力打造,其独创的“一府、三园、九境”三大院造体系,每一处都都将中国文化与元素展现的淋漓尽致。
 

很多开发商为了实现成本的最小化,在产品打造上是做减法,但建发金茂玺悦为了呈现给武汉购房者最佳的产品,在产品打造上却在做加法,从建发金茂玺悦的示范区打造上就可以看出其用心。
  建发金茂玺悦营销中心占地6400㎡,展示区景观面积为5550㎡,其中永久景观占比约50%,也就是说,在营销中心映入眼帘的核心景观资源,在交付时都会被保留下来,所见即所得。
 

建发金茂玺悦的园林景观打造以楚文化为切入口,引用战国诗人屈原及其作品《楚辞·天问》的精髓,通过启、承、转、合的设计理念与手法,将全府分为三园:中间是天门府,左侧是天苑居,右侧是天厥阁。
 

在示范区内部随处可见传统工艺的神圣,从木雕到石雕,每一处的细节都打磨的恰到好处,随手一拍即是景。示范区取材更是横跨南北,包括朴树、古桩石榴、鸡爪槭、黑松的整株移植,巧妙汇于一园,浪淘沙花岗岩、浪花白花岗岩、雪浪石、太湖石等经典构造,一一植入园林之中,置身其中,步移景异,仿佛行走在一幅不断变化的中国古画长卷中。

 知言书院外的自然水景师法江南古典园林,室外洽谈区最为亲近水面,观赏水景时视野非常的开阔,坐在室外洽谈区,感受景观的轻巧、明亮,俯视水面,一种如虚如幻,灵活而不可琢磨的美妙景象扑面而来。知言书院取自“知无不言言无不尽”,表达的是对宇宙观的全方位理解以及追求真理的探索精神。
  随着城市快速发展,土地、建筑成本日新月异,与普通产品相比,中式、新中式建筑及庭院需要大量的土地和人力、资金成本,很少有开发商愿意做这样的产品。中式建筑在整个城市的商品房供应量中十分稀缺,因此增值价值更加凸显。

NO.3 | 叁
加推在即 首付35万抢占军运版块先机
  两次开盘热销之后,有不少购房者都很关注建发金茂玺悦加推房源什么时候能够认筹?什么时候再次开盘?又有哪些新品?
 

据房掌柜了解,建发金茂玺悦8月底加推7号楼,主推建面约97-114㎡房源,与前两次开盘不同的是,建发金茂玺悦此次推出97㎡小户型,入手门槛低,也是目前军运版块为数不多的精装小户型,参考项目前期开盘价格,97㎡小户型首付仅需35万,是抢占军运村版块的最后时机。
  A户型建面约97㎡,3房2厅1卫结构,动静分区,南北通透,客餐厅一体,连接南向景观阳台,空间大气,三个房间均赠送飘窗,空间可根据不同时期需求改变,老人房、书房、儿童房随心切换。

 B户型建面约107㎡,3房2厅2卫结构,近10米南向三开间,保证了采光和通透性,功能划分明确,使得家里动静分区、居住待客相对独立。U型厨房,操作空间阔绰,客餐厅一体相连,更显大气宽敞,主卧自带衣帽间,北向带独立卫生间,让生活更加精致便捷。
  C户型建面约114㎡,3房2厅2卫结构,整体格局方正、南北通透,客厅有景观大阳台,采光通风俱佳。三个卧室均带飘窗,注重大尺度的生活布局和宽敞的居家收纳空间,给居住带来更多的可能性。

目前整个军运村版块在售的项目屈指可数,建发金茂玺悦又以高品质成为整个军运村版块众多购房者的首选,目前离军运会召开的日子日渐临近,军运村版块各项准备措施已经进入尾声,届时各项施工将暂停,可以预见下半年整个版块内面临无房可卖的状况,建发金茂玺悦此次推出的全装小户型,或将成为区域绝版。

NO.4 | 肆

价值兑现加速 军运版块成武汉宜居新标杆
  在军运会这波春风中,建发金茂玺悦是一个较大的受益者,在建发+金茂的联合打造下,“国风大师+豪宅专家” 各自发挥所长,立志打造品质项目,也将成为军运村版块新的发展点。
  建发金茂玺悦既能坐享军运会的发展红利,也能够为区域带来人气,促进项目自身与区域的共同发展,最终成为军运村版块的宜居新标杆。
  军运村——推动区域变革的军运村,也是黄家湖版块的一个大的自身配套,军运会过后,黄家湖各项硬件配套兑现,黄家湖大道连三环达四环,湖景资源连接市政公园生态环境秀丽,军运会将利好黄家湖版块,
  提升城市界面精致化程度和交通通达性,打造一个高端宜居新城。

交通——建发金茂玺悦距地铁8号线三期军运村站约1.2km,紧挨地铁8号线四期大桥新区站,8号线三期将在军运会前通车。此外作为军运会的保障工程,黄家湖在版块原有的交通架构之上,升级为 “两横、四纵、双轨”体系。黄家湖大道预计在军运会前完成通车,届时双向八车道景观大道,通达三环、四环仅3分钟,通往武汉三镇仅30分钟车程。
  教育——历史悠久的黄家湖大学城带来人文气息,建发金茂玺悦周边教育配套一应俱全,康宁路小学与康宁路中学(规划中)位于项目正门口。项目临近湖北华一寄宿学校、武汉外国语学校(美加分校),更有海淀外国语实验学校、武汉枫叶教育园区等多重选择。
 

环境——建发金茂玺悦坐落于黄家湖岸,接壤武汉城区最大的带状河流型湿地公园——黄家湖湿地公园,悦享12公顷生态亲水空间,851公顷黄家湖域,坐拥一线湖景资源,24公里环湖绿道,助力鲜氧生活。
  黄家湖地铁小镇——是武汉市先期启动的六处地铁小镇中,最靠近主城区的一个。定位为“国际菁英小镇”,将打造智慧商务、精英商业、创意办公、活力运动中心、国际学校等功能板块。周边依托黄家湖大学城和大桥工业园新区,将是践行产学研转换、生态宜居的焦点区域。

 综合服务——2019年4月25日,黄家湖版块的三宗地出让,从中我们可以看到,黄家湖出让的3宗地不再是纯居住用地,附加的是商服、教育、公共公交场站、科研、医院、社会福利等性质地块,更重要的是地块配套的小学、幼儿园均要求与住宅同步建设、同步验收,这无疑加快了区域配套的兑现速度。

第七届世界军人运动会即将启幕,在此背景下黄家湖版块持续升温,作为黄家湖版块为数不多的在售项目,建发金茂玺悦将率先享受城市兑现红利,无论是投资还是自住,建发金茂玺悦都值得选择!
  建发金茂玺悦8月底加推7号楼,主推建面约97-114㎡房源,8月21日刚需截止登记,敬请关注!


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