#琪喻记[超话]#
其实在dy或者别的地方ky的还有一种人就是纯粹为了引战而故意说她们两个什么同款啊什么像了，这种人既不是两家粉丝也不是小木偶，或许根本就是黑粉，都没关注琪喻记超话的
所以我还是想再在超话里说一下，玩梗要适度，咱们自己人平时在超话里发发就行了，在单人话题ky必定会引起两家wf情绪，容易引战，作为一个双担，在两家吵架的时候真的很难啊[悲伤]能避免就不要惹出不必要的麻烦，不ky从自己做起（我个人并没有觉得她俩撞型）
其实在dy或者别的地方ky的还有一种人就是纯粹为了引战而故意说她们两个什么同款啊什么像了，这种人既不是两家粉丝也不是小木偶，或许根本就是黑粉，都没关注琪喻记超话的
所以我还是想再在超话里说一下，玩梗要适度，咱们自己人平时在超话里发发就行了，在单人话题ky必定会引起两家wf情绪，容易引战，作为一个双担，在两家吵架的时候真的很难啊[悲伤]能避免就不要惹出不必要的麻烦，不ky从自己做起（我个人并没有觉得她俩撞型）
【如何像基金经理一样判断什么行业即将处在风口上？】#肉肉酱的基金日记##投资[超话]#
问：作为普通投资者，我们都很想知道，什么行业即将处在风口上，然后我们好提前买入，进行布局。
但是这肯定是很难的，作为基金经理，你能不能教教我们，如何学会分析、判断，接下来会是哪一个行业会处在风口上，我们好去买相应的主题基金，有没有简单的、很容易操作的方法？
☆李游：☆关注政策和社会大发展的趋势，这些普通投资者能够观察到，很多新闻上面有。
比如，去年下半年以来，包括中国、欧盟的领导人都说了，未来要加大碳减排的力度，具体的减排指标公布得非常详细。
还有一点非常重要，我们发现大街上特斯拉越来越多了，因为特斯拉降价了，供给创造需求，新能源汽车的性价比越来越高了，这些都是普通投资者能观察到的。
☆从新闻层面、政策层面能够观察到，然后从一些日常生活的趋势上面也能够看得到。
疫情之后直播越来越多了，在线的会议也越来越多，你就可以买入受益于这种大的趋势改变的一些行业。当然了，也有一些行业会受损的，比如像航空，像酒店，投资者也是要规避的。所以我觉得普通投资者关键是需要有这种投资的敏感度。
问：我们判断一只基金好不好，肯定要看它的十大重仓股，但是怎么判断这十大重仓股好不好呢？我有个朋友跟我说了他的心得。他说，我一般就看这些重仓股的市值和它的股价，如果是低价股或者小市值的股票，这只基金大概率就会很一般。我问他为什么呢？他说，因为只有那些千亿以上的龙头白马股，才有竞争力，才是好股票。那些行业里的小市值股票、低价股票，投资空间不大，成长性不好，优秀的基金经理往往是不看的。这个判断标准确实比较有意思，你觉得我这位朋友说得有没有道理？确实是这样的吗？
李游：没有说不看，一千亿的要看，一两百亿的、两三百亿的肯定也会看的。并不是说我们提前就有这个结论了，小公司不行，大公司就非常好，不是这样的。只是说我们根据自己的逻辑去选，最终选出来的就是这些大的公司。
过去2—3年，小公司确确实实在业绩增速要比很多大公司低很多，也有极少部分小公司的业绩增长也还是可以的。我的持仓上面也配了小部分的小公司，因为这些小公司从赛道的角度还是非常好的，过去2—3年确确实实也证明了自己，过去连续3—4个季度的业绩确确实实也是在超预期的。
不是我们提前就有“大公司好，小公司不好”的结论，我们还是从投资逻辑出发。如果最终选出来的是大公司，我们就配大公司；如果选出来的是小公司，我们就配小公司。
问：前段时间，看一位在业内非常非常有名的基金经理谈他自己的能力圈时，他表示，自己并不擅长宏观经济研究，比起宏观形势的分析，他更专注于行业的分析和个股的挑选。这让我有些困惑，市场行情和宏观经济大势不是紧密相关的吗？不研究宏观经济形势，这样的基金经理我们能放心吗？
李游：我过去是比较偏重喜欢去研究宏观的，但是最近两年宏观研究越来越少，为什么呢？还是跟市场有比较大的关系，跟整个经济结构也有比较大的关系。过去在经济高速增长的时候，周期行业波动很大，一个行业的景气度是大幅波动的。如果你要去择时的话，对于宏观的判断就特别重要。
以前我们配置机械、建材、化工，或上游的钢铁、煤炭等，这些需要很强的宏观判断能力。行业大幅波动的时候，即便公司的内生成长性很强，很多时候行业向下的压力是要大于公司内生成长的能力的。但现在不一样了，现在我配化工、建材、机械，出发点不是说想去赚行业景气度往上的钱，不是想赚这个行业的贝塔，更多的是赚公司成长的钱。
过去1~2年，包括现在和未来比较长的时间，对于择时，对于宏观的判断，我觉得应该是在弱化的。因为到了存量经济时代，经济景气度的波动本身在变小，宏观判断不像以前那么重要了。行业的波动减少以后，公司内生的成长性越来越突出，我们赚这个钱就可以了。这个行业如果景气度向上当然更好了，如果没有向上也无所谓的，只要确保这个行业不要往下走就可以了。
问：如果宏观经济形势的研究和判断不那么重要了，那么调研上市公司重要吗？我发现，现在也有很多基金经理不怎么调研上市公司，有的基金经理据说从来不调研上市公司，你觉得基金经理调研上市公司，对于基金产品的管理，重要吗？
李游：做了基金经理以后，我其实调研已经不多了，特别是最近一两年，为什么？我觉得有两点原因，第一点是我配置的都是一些大白马，市场上的信息还是比较透明的，跟踪的时间也非常长了。可能过去也去公司调研过，只是说最近没有去。
第二点我觉得可能会更重要一点，现在信息传递的速度越来越快，特别是疫情发生以来，在线的会议越来越多了，以前我们花一个1—2天的时间去调研一家公司，现在在线的电话会议非常多，我一天可以听几家，效率可以做得更高了，所以我觉得实地调研的重要性是越来越低了。
已读打8，一起养基发发发~（转发/点赞/评论都行，互动5天变铁粉，置顶微博有群链接）
#理财[超话]##基金##投资#
问：作为普通投资者，我们都很想知道，什么行业即将处在风口上，然后我们好提前买入，进行布局。
但是这肯定是很难的，作为基金经理，你能不能教教我们，如何学会分析、判断，接下来会是哪一个行业会处在风口上，我们好去买相应的主题基金，有没有简单的、很容易操作的方法？
☆李游：☆关注政策和社会大发展的趋势，这些普通投资者能够观察到，很多新闻上面有。
比如，去年下半年以来，包括中国、欧盟的领导人都说了，未来要加大碳减排的力度，具体的减排指标公布得非常详细。
还有一点非常重要，我们发现大街上特斯拉越来越多了，因为特斯拉降价了，供给创造需求，新能源汽车的性价比越来越高了，这些都是普通投资者能观察到的。
☆从新闻层面、政策层面能够观察到，然后从一些日常生活的趋势上面也能够看得到。
疫情之后直播越来越多了，在线的会议也越来越多，你就可以买入受益于这种大的趋势改变的一些行业。当然了，也有一些行业会受损的，比如像航空，像酒店，投资者也是要规避的。所以我觉得普通投资者关键是需要有这种投资的敏感度。
问：我们判断一只基金好不好，肯定要看它的十大重仓股，但是怎么判断这十大重仓股好不好呢？我有个朋友跟我说了他的心得。他说，我一般就看这些重仓股的市值和它的股价，如果是低价股或者小市值的股票，这只基金大概率就会很一般。我问他为什么呢？他说，因为只有那些千亿以上的龙头白马股，才有竞争力，才是好股票。那些行业里的小市值股票、低价股票，投资空间不大，成长性不好，优秀的基金经理往往是不看的。这个判断标准确实比较有意思，你觉得我这位朋友说得有没有道理？确实是这样的吗？
李游：没有说不看，一千亿的要看，一两百亿的、两三百亿的肯定也会看的。并不是说我们提前就有这个结论了，小公司不行，大公司就非常好，不是这样的。只是说我们根据自己的逻辑去选，最终选出来的就是这些大的公司。
过去2—3年，小公司确确实实在业绩增速要比很多大公司低很多，也有极少部分小公司的业绩增长也还是可以的。我的持仓上面也配了小部分的小公司，因为这些小公司从赛道的角度还是非常好的，过去2—3年确确实实也证明了自己，过去连续3—4个季度的业绩确确实实也是在超预期的。
不是我们提前就有“大公司好，小公司不好”的结论，我们还是从投资逻辑出发。如果最终选出来的是大公司，我们就配大公司；如果选出来的是小公司，我们就配小公司。
问：前段时间，看一位在业内非常非常有名的基金经理谈他自己的能力圈时，他表示，自己并不擅长宏观经济研究，比起宏观形势的分析，他更专注于行业的分析和个股的挑选。这让我有些困惑，市场行情和宏观经济大势不是紧密相关的吗？不研究宏观经济形势，这样的基金经理我们能放心吗？
李游：我过去是比较偏重喜欢去研究宏观的，但是最近两年宏观研究越来越少，为什么呢？还是跟市场有比较大的关系，跟整个经济结构也有比较大的关系。过去在经济高速增长的时候，周期行业波动很大，一个行业的景气度是大幅波动的。如果你要去择时的话，对于宏观的判断就特别重要。
以前我们配置机械、建材、化工，或上游的钢铁、煤炭等，这些需要很强的宏观判断能力。行业大幅波动的时候，即便公司的内生成长性很强，很多时候行业向下的压力是要大于公司内生成长的能力的。但现在不一样了，现在我配化工、建材、机械，出发点不是说想去赚行业景气度往上的钱，不是想赚这个行业的贝塔，更多的是赚公司成长的钱。
过去1~2年，包括现在和未来比较长的时间，对于择时，对于宏观的判断，我觉得应该是在弱化的。因为到了存量经济时代，经济景气度的波动本身在变小，宏观判断不像以前那么重要了。行业的波动减少以后，公司内生的成长性越来越突出，我们赚这个钱就可以了。这个行业如果景气度向上当然更好了，如果没有向上也无所谓的，只要确保这个行业不要往下走就可以了。
问：如果宏观经济形势的研究和判断不那么重要了，那么调研上市公司重要吗？我发现，现在也有很多基金经理不怎么调研上市公司，有的基金经理据说从来不调研上市公司，你觉得基金经理调研上市公司，对于基金产品的管理，重要吗？
李游：做了基金经理以后，我其实调研已经不多了，特别是最近一两年，为什么？我觉得有两点原因，第一点是我配置的都是一些大白马，市场上的信息还是比较透明的，跟踪的时间也非常长了。可能过去也去公司调研过，只是说最近没有去。
第二点我觉得可能会更重要一点，现在信息传递的速度越来越快，特别是疫情发生以来，在线的会议越来越多了，以前我们花一个1—2天的时间去调研一家公司，现在在线的电话会议非常多，我一天可以听几家，效率可以做得更高了，所以我觉得实地调研的重要性是越来越低了。
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#理财[超话]##基金##投资#
#给慧敏#
今天慧敏关注了我，顺着她的微博又看了看哆哆的。不经意的就看到超话里大家的打卡。这会闲着没事就发发微博。
我经常会觉得我想念在南京的日子，但其实我也只是一只快乐健康的小猪羔子，啥用也没有的那种。慧敏夏天会跑步，我会睡到快九点。想来我错过了很多，也没有努力。因为总觉得自己晕晕的不舒服，就每天不改图。那段最单纯做一件事努力的时候，我并没有利用好。但是还是很开心曾经淋过南京的梅雨季。
突然想去把哆哆拍的我们保存下来，那张真的我好胖，但明明那时候应该是最瘦的。 https://t.cn/Ry9q3Yy
今天慧敏关注了我，顺着她的微博又看了看哆哆的。不经意的就看到超话里大家的打卡。这会闲着没事就发发微博。
我经常会觉得我想念在南京的日子，但其实我也只是一只快乐健康的小猪羔子，啥用也没有的那种。慧敏夏天会跑步，我会睡到快九点。想来我错过了很多，也没有努力。因为总觉得自己晕晕的不舒服，就每天不改图。那段最单纯做一件事努力的时候，我并没有利用好。但是还是很开心曾经淋过南京的梅雨季。
突然想去把哆哆拍的我们保存下来，那张真的我好胖，但明明那时候应该是最瘦的。 https://t.cn/Ry9q3Yy
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