中国汽车产业链短板加速重构
遭受史上最大规模停产潮袭击的全球汽车产业正在艰难重启。中国汽车产业链以强劲韧性经受住了新冠肺炎疫情冲击，但在国内全面复工复产、海外零部件企业复工迟缓的情况下，中国汽车产业链再次面临考验，而此次危机暴露出来的薄弱环节更加值得反思和警惕。对于中国汽车产业来说，如何抓住“后疫情时代”全球汽车产业链重构机会，是当下亟待研究的课题。
车企库存深度经受考验
接受记者采访的吉利、江淮、奇瑞等整车企业均表示，目前已实现100%复工，产能利用率已接近或达到去年平均水平。在零部件供应方面，奇瑞整车产品的零部件国产化率达到100%，目前零部件供应基本满足生产需求。江淮也表示直接进口的零部件较少，但供应商的零部件（二级件）有较多进口需求。目前部分零部件供应出现短缺，如自动变速箱的TCU部分二级件来自东南亚，目前不能满足订单要求，影响新产品上市。
事实上，作为高度复杂的工业产品，一辆传统燃油汽车涉及的零部件超过2万个，而且汽车产业又高度国际化，因此零部件供应都很难实现完全本土化。例如，即使是在国内生产的发动机，核心零部件及一些材料也来自日本，日本爱信6AT、8AT几乎垄断了中国市场，很多国产车上用的都是爱信的变速器。
在这种情况下，库存深度成为对车企的第一重考验。由于进口零部件物流周期较长，为了保证生产，车企都会提前备货，保证相对安全的库存量。中国汽车工业协会副总工程师徐海东表示，中国汽车制造商通常会准备大约8周的发动机和芯片等进口零部件供应，不过有些零部件可能只能支撑4周。许多电子零部件都是从海外进口，那些配备大量软件和计算机的高端汽车制造商更易受到影响。
此外，零部件巨头大多在全球有多家工厂，而疫情并非全球同步暴发，这就给车企一定的准备时间，也就是说，反应速度是对车企的第二重考验。在疫情暴发后，部分车企反应比较迅速，启动了应急预案。例如江淮采取加大采购订单、库存储备，调配市场资源、替代开发等措施应对。奇瑞对于变速箱润滑油、摩擦片等进口汽车零部件也采取了排查风险供应商，制定“一厂一策”等应对措施。吉利在抓紧复工复产的同时，还积极带动供应链伙伴排查复工生产条件和困难，申请政策支持，协调各方资源，目前国内供应商已全部复工。接受记者采访的车企均表示目前风险可控，供应链基本满足生产需求。
吉利有关人士还向记者表示，疫情的影响是阶段性的，中国汽车市场发展长期向好，疫情不会改变中国汽车产业转型升级的步伐。疫情过后，消费需求有望逐步得到释放，通过深入挖掘消费者需求潜能，汽车消费会向头部品牌聚集，中国自主品牌的市场占有率将进一步提升。
零部件供应暴露薄弱点
据江淮汽车（5.020， 0.04， 0.80%）有关人士介绍，从传统汽车的三大件（发动机、变速箱、车桥）来看，主要核心零部件及关键技术仍主要掌握在国外企业手中，国内车企大多通过合资合作等方式掌握核心能力；从新能源汽车核心部件（三大电、六小电）来看，国内产业均有布局，已具备自给自足能力，但仍有二级件甚至三级件依赖进口（如：AEBS、ECAS等制动系统）；从智能网联汽车核心能力来看，传感器、智能决策系统、控制器处理芯片、主动制动与主动转向系统、云计算平台等关键核心技术基本被国外企业垄断，国内企业虽有布局，但大多处于研发阶段，与国外企业差距甚远。
事实上，目前在汽车产业国际分工中，欧美国家在芯片、技术平台、精密加工部件等领域优势明显，而日韩在光学仪器、集成电路等领域具备竞争比较优势，中国则在车身内外饰件、冲压零部件、电池、电机、电气设备等领域具有优势。
据统计，中国汽车零部件企业超过10万家，规模以上企业超过1.3万家，创造了全球80%以上的零部件供应，但规模以上有1万家是外资企业。海关数据显示，2019年中国汽车零部件出口额达600亿美元，其中40%为外资企业创造，而进口额为367.11亿美元，主要是国内不能生产或不能满足需求的总成/系统、零件、材料，以及基础元器件，其中四个国家占比较大，分别是德国28%、日本26.8%、韩国6.4%、美国5.9%。
博世、德尔福、采埃孚、伟世通、法雷奥等外国零部件巨头的本土化仍是在中国做组装，不少涉及核心技术的关键元器件都需要进口。比如博世在常州的工厂生产空心凸轮轴，供给一汽-大众大连发动机厂，但常州工厂生产空心凸轮轴所需的空心杆，目前还需要从德国进口。
抓住汽车产业链重构之机
疫情虽然给全球汽车产业带来重创，但同时也孕育着新的机遇。盖世汽车研究院的一份行业调查结果显示，32.1%的受访者认为疫情全球化会导致汽车供应链加速向中国转移，另有27.8%的受访者表示不确定，仅少数人认为会转移至其他地区或不会转移。这一定程度上说明，中国在全球供应链的地位难以撼动，且汽车产业链重心有望向中国倾斜。
盖世汽车研究院分析师认为，虽然相较于东南亚、非洲、墨西哥等国家及地区，中国已不再具有劳动力成本优势，但劳动力成本并非企业布局的唯一参考标准，中国是全球最大的汽车市场，庞大的市场需求下，布局中国是诸多外资零部件企业降低运输成本、贴近客户的重要战略规划。麦肯锡全球董事合伙人亚瑟·王也认为，中国对新冠肺炎疫情采取了强有力的措施，且取得了良好效果，中国现阶段已成了全球制造业的避风港，这将给中国市场带来更大发展优势，为中国赢得全球产业链重构的新机遇。
对于中国汽车产业来说，如何在“后疫情时代”的全球汽车产业供应链重构中实现更多“国产替代”是当下亟待研究的课题。中国汽车自主品牌的发展，完全依靠国际供应链很难获得话语权，必须通过不断自主研发掌握核心技术。
中国汽车工业协会原常务副会长董扬日前表示，新冠肺炎疫情的全球化导致汽车产业链出现了一定的逆全球化过程，疫情过后，中国汽车业需要在高端零部件制造环节补短板，强化行业优势。这对于中国品牌的汽车零部件包括其他材料装备的发展都是一个非常重大的机遇。
事实上，随着中国自主品牌汽车崛起以及长期的技术积累，本土零部件企业与外资、合资零部件企业的差距已大幅缩小，替代能力明显增强。在一些业内专家看来，此次疫情会导致中国整车企业加大高端零部件的本土采购，加大高端零部件、关键材料、核心部件和高端装备的布局。同时，政府也会鼓励国内零部件企业加大创新开发，更多地生产高端材料、部件、装备。国内核心汽车零部件供应商或将借此得到快速发展的良机。
国内有关部门也在关注当前汽车供应链出现的问题，积极引导国内汽车企业加大订货和库存，合理安排国内生产；同时，加强通关和物流便利化，保障汽车核心零部件、原材料以及研发、生产、测试设备等进口通道顺畅。
不过，一家零部件企业负责人也表示，替换零部件也并非马上就能解决问题，需要与客户企业协商，还需要一个产品研发、试用和验证周期，这个过程走完，也需要数月到半年左右的时间。
此外，有业内专家认为，疫情结束后，中国汽车及零部件企业可能迎来新一轮并购窗口期。过去几年，中国企业海外并购主要是围绕拓展国际客户、寻求新的利润增长点、获取核心技术、拓宽产品线等来展开。而在“后疫情时代”，企业出海并购则需要考虑通过合适的并购来进一步深化供应链的全球布局，提升企业未来的抗风险能力。
汽车质量家：www.autoqa.cn
上海沐睿科技服务有限公司是一家创新型的汽车工程技术服务公司，具备Reach、VOC、ELV环保法规评估一站式解决方案，为客户提供从初步想法到最终产品的全程支持，包括：项目的确定、设计、开发，直到材料、组件和系统的测试。此外，还包括项目管理和人员调配等服务。近十年来，整合汽车行业咨询，从车身、底盘、电子电器、智能化、动力系统、内外饰、环保法规等多方面纵向数据积累，并成功通过以品质创新，加强技术合作，孵化多家二方及三方实验室能力提升，与学术界和政府多方面协作的创新中心，促进自主创新和开放合作。
遭受史上最大规模停产潮袭击的全球汽车产业正在艰难重启。中国汽车产业链以强劲韧性经受住了新冠肺炎疫情冲击，但在国内全面复工复产、海外零部件企业复工迟缓的情况下，中国汽车产业链再次面临考验，而此次危机暴露出来的薄弱环节更加值得反思和警惕。对于中国汽车产业来说，如何抓住“后疫情时代”全球汽车产业链重构机会，是当下亟待研究的课题。
车企库存深度经受考验
接受记者采访的吉利、江淮、奇瑞等整车企业均表示，目前已实现100%复工，产能利用率已接近或达到去年平均水平。在零部件供应方面，奇瑞整车产品的零部件国产化率达到100%，目前零部件供应基本满足生产需求。江淮也表示直接进口的零部件较少，但供应商的零部件（二级件）有较多进口需求。目前部分零部件供应出现短缺，如自动变速箱的TCU部分二级件来自东南亚，目前不能满足订单要求，影响新产品上市。
事实上，作为高度复杂的工业产品，一辆传统燃油汽车涉及的零部件超过2万个，而且汽车产业又高度国际化，因此零部件供应都很难实现完全本土化。例如，即使是在国内生产的发动机，核心零部件及一些材料也来自日本，日本爱信6AT、8AT几乎垄断了中国市场，很多国产车上用的都是爱信的变速器。
在这种情况下，库存深度成为对车企的第一重考验。由于进口零部件物流周期较长，为了保证生产，车企都会提前备货，保证相对安全的库存量。中国汽车工业协会副总工程师徐海东表示，中国汽车制造商通常会准备大约8周的发动机和芯片等进口零部件供应，不过有些零部件可能只能支撑4周。许多电子零部件都是从海外进口，那些配备大量软件和计算机的高端汽车制造商更易受到影响。
此外，零部件巨头大多在全球有多家工厂，而疫情并非全球同步暴发，这就给车企一定的准备时间，也就是说，反应速度是对车企的第二重考验。在疫情暴发后，部分车企反应比较迅速，启动了应急预案。例如江淮采取加大采购订单、库存储备，调配市场资源、替代开发等措施应对。奇瑞对于变速箱润滑油、摩擦片等进口汽车零部件也采取了排查风险供应商，制定“一厂一策”等应对措施。吉利在抓紧复工复产的同时，还积极带动供应链伙伴排查复工生产条件和困难，申请政策支持，协调各方资源，目前国内供应商已全部复工。接受记者采访的车企均表示目前风险可控，供应链基本满足生产需求。
吉利有关人士还向记者表示，疫情的影响是阶段性的，中国汽车市场发展长期向好，疫情不会改变中国汽车产业转型升级的步伐。疫情过后，消费需求有望逐步得到释放，通过深入挖掘消费者需求潜能，汽车消费会向头部品牌聚集，中国自主品牌的市场占有率将进一步提升。
零部件供应暴露薄弱点
据江淮汽车（5.020， 0.04， 0.80%）有关人士介绍，从传统汽车的三大件（发动机、变速箱、车桥）来看，主要核心零部件及关键技术仍主要掌握在国外企业手中，国内车企大多通过合资合作等方式掌握核心能力；从新能源汽车核心部件（三大电、六小电）来看，国内产业均有布局，已具备自给自足能力，但仍有二级件甚至三级件依赖进口（如：AEBS、ECAS等制动系统）；从智能网联汽车核心能力来看，传感器、智能决策系统、控制器处理芯片、主动制动与主动转向系统、云计算平台等关键核心技术基本被国外企业垄断，国内企业虽有布局，但大多处于研发阶段，与国外企业差距甚远。
事实上，目前在汽车产业国际分工中，欧美国家在芯片、技术平台、精密加工部件等领域优势明显，而日韩在光学仪器、集成电路等领域具备竞争比较优势，中国则在车身内外饰件、冲压零部件、电池、电机、电气设备等领域具有优势。
据统计，中国汽车零部件企业超过10万家，规模以上企业超过1.3万家，创造了全球80%以上的零部件供应，但规模以上有1万家是外资企业。海关数据显示，2019年中国汽车零部件出口额达600亿美元，其中40%为外资企业创造，而进口额为367.11亿美元，主要是国内不能生产或不能满足需求的总成/系统、零件、材料，以及基础元器件，其中四个国家占比较大，分别是德国28%、日本26.8%、韩国6.4%、美国5.9%。
博世、德尔福、采埃孚、伟世通、法雷奥等外国零部件巨头的本土化仍是在中国做组装，不少涉及核心技术的关键元器件都需要进口。比如博世在常州的工厂生产空心凸轮轴，供给一汽-大众大连发动机厂，但常州工厂生产空心凸轮轴所需的空心杆，目前还需要从德国进口。
抓住汽车产业链重构之机
疫情虽然给全球汽车产业带来重创，但同时也孕育着新的机遇。盖世汽车研究院的一份行业调查结果显示，32.1%的受访者认为疫情全球化会导致汽车供应链加速向中国转移，另有27.8%的受访者表示不确定，仅少数人认为会转移至其他地区或不会转移。这一定程度上说明，中国在全球供应链的地位难以撼动，且汽车产业链重心有望向中国倾斜。
盖世汽车研究院分析师认为，虽然相较于东南亚、非洲、墨西哥等国家及地区，中国已不再具有劳动力成本优势，但劳动力成本并非企业布局的唯一参考标准，中国是全球最大的汽车市场，庞大的市场需求下，布局中国是诸多外资零部件企业降低运输成本、贴近客户的重要战略规划。麦肯锡全球董事合伙人亚瑟·王也认为，中国对新冠肺炎疫情采取了强有力的措施，且取得了良好效果，中国现阶段已成了全球制造业的避风港，这将给中国市场带来更大发展优势，为中国赢得全球产业链重构的新机遇。
对于中国汽车产业来说，如何在“后疫情时代”的全球汽车产业供应链重构中实现更多“国产替代”是当下亟待研究的课题。中国汽车自主品牌的发展，完全依靠国际供应链很难获得话语权，必须通过不断自主研发掌握核心技术。
中国汽车工业协会原常务副会长董扬日前表示，新冠肺炎疫情的全球化导致汽车产业链出现了一定的逆全球化过程，疫情过后，中国汽车业需要在高端零部件制造环节补短板，强化行业优势。这对于中国品牌的汽车零部件包括其他材料装备的发展都是一个非常重大的机遇。
事实上，随着中国自主品牌汽车崛起以及长期的技术积累，本土零部件企业与外资、合资零部件企业的差距已大幅缩小，替代能力明显增强。在一些业内专家看来，此次疫情会导致中国整车企业加大高端零部件的本土采购，加大高端零部件、关键材料、核心部件和高端装备的布局。同时，政府也会鼓励国内零部件企业加大创新开发，更多地生产高端材料、部件、装备。国内核心汽车零部件供应商或将借此得到快速发展的良机。
国内有关部门也在关注当前汽车供应链出现的问题，积极引导国内汽车企业加大订货和库存，合理安排国内生产；同时，加强通关和物流便利化，保障汽车核心零部件、原材料以及研发、生产、测试设备等进口通道顺畅。
不过，一家零部件企业负责人也表示，替换零部件也并非马上就能解决问题，需要与客户企业协商，还需要一个产品研发、试用和验证周期，这个过程走完，也需要数月到半年左右的时间。
此外，有业内专家认为，疫情结束后，中国汽车及零部件企业可能迎来新一轮并购窗口期。过去几年，中国企业海外并购主要是围绕拓展国际客户、寻求新的利润增长点、获取核心技术、拓宽产品线等来展开。而在“后疫情时代”，企业出海并购则需要考虑通过合适的并购来进一步深化供应链的全球布局，提升企业未来的抗风险能力。
汽车质量家：www.autoqa.cn
上海沐睿科技服务有限公司是一家创新型的汽车工程技术服务公司，具备Reach、VOC、ELV环保法规评估一站式解决方案，为客户提供从初步想法到最终产品的全程支持，包括：项目的确定、设计、开发，直到材料、组件和系统的测试。此外，还包括项目管理和人员调配等服务。近十年来，整合汽车行业咨询，从车身、底盘、电子电器、智能化、动力系统、内外饰、环保法规等多方面纵向数据积累，并成功通过以品质创新，加强技术合作，孵化多家二方及三方实验室能力提升，与学术界和政府多方面协作的创新中心，促进自主创新和开放合作。
【#美股涨嗨#，纳指强势收复全部失地！6位参议员"上书"特朗普，微软31家巨头结成联盟】
（ 券商中国 时谦）5月6日，据路透社报道，美国商务部即将签署一项新规，允许美国企业与华为重启谈判，合作制定下一代5G网络标准。其实，这背后还发生了两件大事。
一是微软、谷歌、三星等31家巨头结成联盟，以推动建设开放、互通的5G网络系统，从而摆脱“对单一供应商的依赖”。这条消息首现于国内媒体是5月7日。其实，海外媒体已于5月5日进行了报道。
二是当地时间本周三，美国6位参议院共和党人敦促美国总统唐纳德·特朗普避免伤害美国芯片制造商，因为政府严厉打击对华出口芯片。他们认为，这可能给冠状病毒应对和美国经济带来不利影响。
美股盘中涨幅扩大，道指涨超400点，标普500指数一度上破2900点，涨幅近2%，纳指大涨1.6%。
值得注意的是，纳斯达克从低点竟然一口气反弹了约35%，并且在5月7日晚，正式抹平2020年以来全部跌幅。
巧合的是，美国商务允许与华为合作，制定下一代5G网络标准的消息也是在此期报曝光。这对全球供应链究竟意味着什么，对华为又意味着什么呢？
31家巨头结成联盟
据fiercewireless网站报道，微软、谷歌和三星等31家巨头结成联盟，以推动建设开放、互通的5G网络系统，从而摆脱“对单一供应商的依赖”。这31家巨头涵盖了科技和电信公司，其中包括微软、谷歌、IBM、思科、AT&T、Verizon、沃达丰、乐天、西班牙电信、英特尔、三星电子、高通等。
这31家巨头于本周二宣布结成联盟，该联盟名为“开放无线接入网政策联盟”（Open RAN Policy Coalition）。
该联盟的执行董事戴安娜·里纳尔多（Diane Rinaldo）表示，联盟的成立不是为了解决任何特定公司所带来的忧虑，而是为了讨论建立稳定供应链的必要性，并防止任何一家公司主导市场。Rinaldo在一份声明中说：“从当前的全球大流行中可以看出，从安全和性能的角度来看，下一代网络部署中的供应商选择和灵活性是必要的。通过推广标准化和开发开放接口的策略，我们可以确保互操作性和不同参与者之间的安全性，并有可能降低新创新者的进入门槛。”
Altiostar执行高级副总裁蒂埃里·莫皮莱（ThierryMaupilé）指出了联盟的全球性质，但表示对美国决策者的教育将是该组织的首要任务。Altiostar参加了一个临时组织，由联盟的一些成员公司组成，这些成员公司于今年早些时候非正式地聚集在一起，以推动有利于Open RAN努力的政府政策。
“开放RAN政策联盟的章程可向世界各地的政府和政策制定者提倡，但最初的重点是美国联邦决策者，其目的是向立法者提供有关开放RAN的优势和5G含义的教育。尚未宣布任何具体的授权，但我们正在寻找可以帮助开发和扩展Open RAN的任何东西。”
值得注意的是，这份名单中没有T-Mobile，没有爱立信和诺基亚，当然也没有华为。 但本周三，路透社就传出了关于华为的消息，美国商务部即将签署一项新规，允许美国企业与华为重启谈判，合作制定下一代5G网络标准。华为美国首席安全官安迪·珀迪（Andy Purdy）回应称，这项规则的修改并不涉及谁能够向华为买卖产品的问题。但（允许华为参与标准制定）对于所有通信技术的参与者而言都是有好处的。
6位参议员“上书”特朗普
除了上述31大巨头成立联盟，确保供应链安全之外，美国共和党的议员也在做类似的动作。当然，他们的目的更可能是确保美国的技术优势，同时维护美国经济和美国利益。
也就是涉及华为的消息传出后不久，又传出包括苏珊·柯林斯（Susan Collins），约翰·科宁（John Cornyn）和托德·杨（Todd Young）在内的六名参议员敦促美国总统唐纳德·特朗普避免伤害美国芯片制造商，因为政府严厉打击对华出口芯片，他们认为这给冠状病毒应对和美国经济带来了不利影响。
据外媒报道，六名参议员对美国商务部上周发布的规则表示担忧，这些规则可能会遏制向中国出口芯片和其他技术。该规定将于6月生效。参议员写道：“我们担心商务部最终发布了几项与半导体有关的新法规，并且未与业界进行磋商，也没有充分考虑其对经济的影响。在当前经济危机和不确定性的时刻，我们敦促该部门谨慎行事，征求行业反馈，并确保精心设计的提案不会对美国经济、美国技术领先地位和重要的供应链造成不可预见的破坏性影响。”
签署这封信的议员，包括Marsha Blackburn，Ron Johnson和Jerry Moran。他们都将半导体描述为“使医疗设备和远程工作能力同时发挥作用的基础，这些能力在COVID-19大流行期间被证明是必不可少的。”议员们写道：“随着我们继续对大流行做出有力的回应，我们必须确保美国保持其经济领导地位，并避免对该关键半导体供应链的潜在破坏。”
一个贸易组织半导体行业协会上周敦促美国政府谨慎实施这些法规。“我们担心这些广泛的规定将在不必要的全球经济动荡时期，扩大对半导体的出口管制，并给我们的行业带来更多不确定性。”该协会说。
美国科技股再度涨嗨
很多时候，投资人并不能理解美国政府的一些行为。其实，明眼人都可以看得“合着两利，斗则全败”的道理。如果不是美国政府近两年挑起贸易战，5G的进展可能不会停在现在这个阶段，全球应该不会突然担心供应链的安全问题，甚至不用美联储减息，市场对于科技股的估值都会高开一线。这不，即使特朗普再度释放出关于贸易的不确性信号，在上述积极信号的加持之下，美国科技股还是给予了正面回应。
华为概念股美光科技再度造好，涨幅一度接近3%。西部数据涨幅更是一度超过了3%。
美股三大股指开盘也是集体走高，苹果、微软、谷歌等大型科学公司都有不错涨幅。此前一个交易日，仅纳指上涨。
分析人士认为，出现守护供应链的局面，可能也是一个博弈的结果。
首先，当前的经济形势与大萧条时期越来越像，而疫情还在发展，而且病毒存在已经变异的可能性。在这种背景下，要发展经济，单靠财政政策和货币政策肯定是不行的，必须要依靠技术进步，这既包括医学的助力，也包括新技术的推动。从目前来看，最靠谱的可能只有5G。
其次，从全球复工复产的情况来看，主要经济体中，中国的复工复产情况可能是最好的，中国需求也可能是最早恢复的。在这种情况下，如果还限制产品出口中国，而不顾本国失业大增，经济大滑坡的现实，可能不是一个太好的选择。
第三，德国专利统计公司IPlytics近日发布的一份关于“5G标准专利声明调查”的报告显示，截至2020年1月1日，5G专利申请最多的是华为（3147项），其次是三星（2795项）、中兴（2561项）、LG电子（2300项）、诺基亚（2149项）和爱立信（1494项）。要维护供应链的安全，确保生产出来的东西有人要，同时又能保证自己想要的东西能买得到，这个时候是难以离开华为、中兴这些大块头的。
（ 券商中国 时谦）5月6日，据路透社报道，美国商务部即将签署一项新规，允许美国企业与华为重启谈判，合作制定下一代5G网络标准。其实，这背后还发生了两件大事。
一是微软、谷歌、三星等31家巨头结成联盟，以推动建设开放、互通的5G网络系统，从而摆脱“对单一供应商的依赖”。这条消息首现于国内媒体是5月7日。其实，海外媒体已于5月5日进行了报道。
二是当地时间本周三，美国6位参议院共和党人敦促美国总统唐纳德·特朗普避免伤害美国芯片制造商，因为政府严厉打击对华出口芯片。他们认为，这可能给冠状病毒应对和美国经济带来不利影响。
美股盘中涨幅扩大，道指涨超400点，标普500指数一度上破2900点，涨幅近2%，纳指大涨1.6%。
值得注意的是，纳斯达克从低点竟然一口气反弹了约35%，并且在5月7日晚，正式抹平2020年以来全部跌幅。
巧合的是，美国商务允许与华为合作，制定下一代5G网络标准的消息也是在此期报曝光。这对全球供应链究竟意味着什么，对华为又意味着什么呢？
31家巨头结成联盟
据fiercewireless网站报道，微软、谷歌和三星等31家巨头结成联盟，以推动建设开放、互通的5G网络系统，从而摆脱“对单一供应商的依赖”。这31家巨头涵盖了科技和电信公司，其中包括微软、谷歌、IBM、思科、AT&T、Verizon、沃达丰、乐天、西班牙电信、英特尔、三星电子、高通等。
这31家巨头于本周二宣布结成联盟，该联盟名为“开放无线接入网政策联盟”（Open RAN Policy Coalition）。
该联盟的执行董事戴安娜·里纳尔多（Diane Rinaldo）表示，联盟的成立不是为了解决任何特定公司所带来的忧虑，而是为了讨论建立稳定供应链的必要性，并防止任何一家公司主导市场。Rinaldo在一份声明中说：“从当前的全球大流行中可以看出，从安全和性能的角度来看，下一代网络部署中的供应商选择和灵活性是必要的。通过推广标准化和开发开放接口的策略，我们可以确保互操作性和不同参与者之间的安全性，并有可能降低新创新者的进入门槛。”
Altiostar执行高级副总裁蒂埃里·莫皮莱（ThierryMaupilé）指出了联盟的全球性质，但表示对美国决策者的教育将是该组织的首要任务。Altiostar参加了一个临时组织，由联盟的一些成员公司组成，这些成员公司于今年早些时候非正式地聚集在一起，以推动有利于Open RAN努力的政府政策。
“开放RAN政策联盟的章程可向世界各地的政府和政策制定者提倡，但最初的重点是美国联邦决策者，其目的是向立法者提供有关开放RAN的优势和5G含义的教育。尚未宣布任何具体的授权，但我们正在寻找可以帮助开发和扩展Open RAN的任何东西。”
值得注意的是，这份名单中没有T-Mobile，没有爱立信和诺基亚，当然也没有华为。 但本周三，路透社就传出了关于华为的消息，美国商务部即将签署一项新规，允许美国企业与华为重启谈判，合作制定下一代5G网络标准。华为美国首席安全官安迪·珀迪（Andy Purdy）回应称，这项规则的修改并不涉及谁能够向华为买卖产品的问题。但（允许华为参与标准制定）对于所有通信技术的参与者而言都是有好处的。
6位参议员“上书”特朗普
除了上述31大巨头成立联盟，确保供应链安全之外，美国共和党的议员也在做类似的动作。当然，他们的目的更可能是确保美国的技术优势，同时维护美国经济和美国利益。
也就是涉及华为的消息传出后不久，又传出包括苏珊·柯林斯（Susan Collins），约翰·科宁（John Cornyn）和托德·杨（Todd Young）在内的六名参议员敦促美国总统唐纳德·特朗普避免伤害美国芯片制造商，因为政府严厉打击对华出口芯片，他们认为这给冠状病毒应对和美国经济带来了不利影响。
据外媒报道，六名参议员对美国商务部上周发布的规则表示担忧，这些规则可能会遏制向中国出口芯片和其他技术。该规定将于6月生效。参议员写道：“我们担心商务部最终发布了几项与半导体有关的新法规，并且未与业界进行磋商，也没有充分考虑其对经济的影响。在当前经济危机和不确定性的时刻，我们敦促该部门谨慎行事，征求行业反馈，并确保精心设计的提案不会对美国经济、美国技术领先地位和重要的供应链造成不可预见的破坏性影响。”
签署这封信的议员，包括Marsha Blackburn，Ron Johnson和Jerry Moran。他们都将半导体描述为“使医疗设备和远程工作能力同时发挥作用的基础，这些能力在COVID-19大流行期间被证明是必不可少的。”议员们写道：“随着我们继续对大流行做出有力的回应，我们必须确保美国保持其经济领导地位，并避免对该关键半导体供应链的潜在破坏。”
一个贸易组织半导体行业协会上周敦促美国政府谨慎实施这些法规。“我们担心这些广泛的规定将在不必要的全球经济动荡时期，扩大对半导体的出口管制，并给我们的行业带来更多不确定性。”该协会说。
美国科技股再度涨嗨
很多时候，投资人并不能理解美国政府的一些行为。其实，明眼人都可以看得“合着两利，斗则全败”的道理。如果不是美国政府近两年挑起贸易战，5G的进展可能不会停在现在这个阶段，全球应该不会突然担心供应链的安全问题，甚至不用美联储减息，市场对于科技股的估值都会高开一线。这不，即使特朗普再度释放出关于贸易的不确性信号，在上述积极信号的加持之下，美国科技股还是给予了正面回应。
华为概念股美光科技再度造好，涨幅一度接近3%。西部数据涨幅更是一度超过了3%。
美股三大股指开盘也是集体走高，苹果、微软、谷歌等大型科学公司都有不错涨幅。此前一个交易日，仅纳指上涨。
分析人士认为，出现守护供应链的局面，可能也是一个博弈的结果。
首先，当前的经济形势与大萧条时期越来越像，而疫情还在发展，而且病毒存在已经变异的可能性。在这种背景下，要发展经济，单靠财政政策和货币政策肯定是不行的，必须要依靠技术进步，这既包括医学的助力，也包括新技术的推动。从目前来看，最靠谱的可能只有5G。
其次，从全球复工复产的情况来看，主要经济体中，中国的复工复产情况可能是最好的，中国需求也可能是最早恢复的。在这种情况下，如果还限制产品出口中国，而不顾本国失业大增，经济大滑坡的现实，可能不是一个太好的选择。
第三，德国专利统计公司IPlytics近日发布的一份关于“5G标准专利声明调查”的报告显示，截至2020年1月1日，5G专利申请最多的是华为（3147项），其次是三星（2795项）、中兴（2561项）、LG电子（2300项）、诺基亚（2149项）和爱立信（1494项）。要维护供应链的安全，确保生产出来的东西有人要，同时又能保证自己想要的东西能买得到，这个时候是难以离开华为、中兴这些大块头的。
#今日看盘# #美股#
科技股引爆大盘【附股】
一：国际资讯
1：印尼央行预计5月和6月流入债券市场的资金规模更大。
2：据俄罗斯塔斯社报道，俄罗斯远东联邦大学近期将成立太平洋量子研究中心，该中心将致力于研究具有前景的量子材料、宇宙进化问题和药物研发基础理论等，学者们将通过提高其超级计算机计算速度、数字孪生等方法研究基础科学理论问题，该理论将用于研究新功能材料、宇宙的原始状态和新药物的研发。
3：当地时间周二（5日），美国联邦法官做出裁决，要求纽约州2020年民主党总统初选将按计划举行。此前纽约州选举委员会曾宣布，取消原定于6月23日举行的总统初选。据美国有线电视新闻网（CNN）报道，5日，联邦法官对前民主党总统候选人争夺者杨安泽重启纽约州民主党初选投票的诉求做出了回应，裁定纽约州初选将按计划于6月23日举行。
4：瑞典北欧斯安银行：预计瑞典今年秋季失业率将升至14%的峰值，刷新历史新高。
二：行情重点
1：世界500强、龙头房企碧桂园在抖音上直播卖房子了。这场直播秀有30个会场同步直播，共推出约1.7万套精品特惠房源；直播2小时内主会场观看人数达670万，连同29个分会场合计观看人数近800万；直播收获总音浪478万，登录抖音直播小时榜第一名，拿下了房企直播的榜一。
2：教育部、人社部等6部门和单位将组织开展升学扩招吸纳行动，教育部正在会同有关部门研究在第二学士学位进行扩招。开展推进企业稳岗扩就业行动，国有企业今明两年将连续扩大高校毕业生招聘规模。有关部门将落实一次性补贴、返还失业保险等优惠政策，鼓励中小微企业吸纳更多高校毕业生。开展重点帮扶支持湖北行动。
3：华测导航(300627)近日接受调研时表示，公司自主研发的GNSS全星座全频点基带芯片已经完成了样片流片及测试工作，目前测试效果来看，各项指标非常理想，预计会在今年6月份左右投片量产。未来，公司将不断根据市场需求及技术发展趋势，布局GNSS定位、导航芯片等自主核心器件。
4：国产通信芯片设计厂商翱捷科技（ASR）完成股改前最后一轮（D+轮）融资，本轮融资由中国互联网投资基金领投，上海国资委旗下上海科创集团、浦东科创集团、红杉宽带数字产业基金、湖畔国际、高瓴创投、张江科投、上海自贸区基金、TCL创投等多家知名投资机构或投资人跟投，融资规模达到了1.19亿美元，目前资金已全部到账，投后估值已超过16亿美元。
三：今日板块解读
今日盘面：沪深两市低开高走，科技股集体走强。截至收盘，沪指涨0.63%，深成指涨1.51%，创业板指涨1.97%。盘面上，光刻机、半导体板块大涨逾5%，农业、芯片、消费电子、数据中心等板块涨幅均超3%。ST板块、酒店餐饮、银行等少数板块下跌。
北向资金这边两市合计净流入26.96亿元，其中重点看深股通净流入42.16亿元，沪股通净流入15.20亿元，沪深两市分化严重。
四：科技股为什么走强？
1：今日指数受外围影响低开30点左右，但还是没能完全回补缺口，然后呢，如预期给出反弹节奏。从反弹力度上来说，创业板反弹和上证大盘、以及上证50指数相比，是较强的，这就会给市场很大的提振作用。另外，板块上，科技股今日分化后，半导体--芯片，延续节前的高潮，这在稳定情绪上也有很大作用。
2：科技股-半导体-芯片，给力！
对于老股民来说，这个都都懂得，这个和中美关系是成反比的。对于这一块儿，还有一个看好的，深科技：大事件：5月15日要开股东大会。技术上突破平台支撑后做的箱体调整有3段， 指标日线MACD也是给出背离会0轴的3段。
3：个人分析：【000021】深科技：之前在“爱上小花猫”公众号文章中就有分享这支个股，像这种科技概念之类的板块个股的市场还是比较看好的，一是受政策利好的影响，二是全球市场对于科技的更严格的技术和高科技的衡量。从盘面上看，60日均线托着股价整体上走趋势，在上方有压力位的情况下，会有一个小的震荡恢复，但这都是小影响，最大的影响就是政策给力哇！
4：从这一次的季报来看，互联网+科技股的业绩相对更好一些，美股的科技股也相对更强一些；假期中A50的这根大阴线，其实是因为某普说：要中国赔偿导致的，但对于国产替代的科技，并不是利空。科技是国策，长期持续收益于政策扶持。而互联网属于新一代的消费，过于消费好像都定义于吃吃喝喝，现在互联网也是一种消费了；所以 我认为科技和互联网中会有主题性机会。
五：后市展望
1：A股有望迎来“复苏牛”
未来一个阶段，基本面趋势的核心关键词是“复苏”。伴随着全球经济停摆的结束，在史无前例的货币和财政政策支持下，预计全球经济将走向复苏，A股有望迎来“复苏牛”。“复苏牛”的根基来自于三个超预期：全球政策协同超预期，经济修复超预期，国内改革超预期。
结构机会将从必需消费扩散至科技、周期、可选消费与金融，结合回升弹性与中期产业空间，我们依然倾向将科技作为弹性进攻主线。近期行业重点关注：新能源汽车及智能驾驶、云计算、互联网、电子、军工、通信、建材、建筑、券商等，主题重点关注自主可控、卫星互联网、湖北区域振兴等。:
2：趋势性行情需酝酿，重点关注可选消费
3月底到4月的反弹，背后核心原因是“仓位回补+博弈两会+复工预期”。进入5月，前两个因素的正面影响将会减弱，第三个因素虽然在继续，但力度并没有太快。由此可能带来A股5月的“尾部风险”，空间上，会洗出大部分博弈性资金，时间上，可能是月度的尾部风险期，战术上要控制仓位，战略上要开始寻找新的逻辑，历史上尾部风险期都是新板块的酝酿期。2018年12月酝酿了养猪行业、券商行业，2019年6-7月酝酿了电子行业。趋势性行情需要一个月左右的酝酿，较早的大幅加仓时间点可能在5月底-6月初。
3：积极把握两会前后做多窗口
五一期间，海外又起波澜，或短期冲击节后市场或触发获利了结。但在经历了年初历史罕见的全球暴跌后，这种级别的冲击对A股影响有限，反而又一次提供了配置良机，科技成长将回归行情主线。
两会前后往往是性价比较高的做多窗口。5月21日、22日两会召开在即。在报告《历年两会行情复盘以及这次有何不一样》中，我们回顾统计了过去15年两会前后市场表现：大部分年份两会前后市场整体上涨，出现系统性风险的概率低。建议积极把握这段性价比较高的做多窗口。
4：各方建议分析
科技再举大旗，同时关注利率敏感性的周期行业。科技成长：关注新基建、半导体、云上游和游戏。对利率下行敏感同时受益政策对冲：券商、地产、基建。
假期间的外盘扰动影响相对有限，对市场更多是短期情绪冲击。全球资金再配置加速，政策驱动基本面快速恢复，国内流动性宽松传导至股。三大因素驱动A股慢涨行情延续。外部因素的短暂冲击带来介入良机，预计5月是A股二季度上涨的下半场，也是二季度最好的投资窗口。
配置上，依旧建议以新旧基建及相关科技龙头(5G、云计算、新能源车等)为主线；同时可以继续布局前期受疫情压制的优质滞涨板块，包括餐饮、免税、百货、白酒、消费电子、汽车电子、厨电、CRO、房地产开发等细分领域龙头。
六：每日一支股
【300627】华测导航
前面也给大家分析了，科技股走强趋势特别值得关注，【300627】华测导航的近几日走势相当不错，有60均线支撑位，均线多头排列，MACD呈现金叉状态。根据前期运行规律来看，目前已经形成趋势向上并突破平台均线压力位26.0位置，转化支撑位。前期高点压力位可看做31.5。
该个股公司实时发展详情：
华测导航(300627)在军方市场耕耘多年，去年取得了突破性进展，军方北三产品需求会给公司带来良好的机会。四，会催生“+北斗”各类新兴产业建设，如自动驾驶、物联网等。
公司业务涉及无人机相关技术的研发、生产和销售。无人机航测产品是公司主营产品之一，公司将专业固定翼/旋翼/复合翼无人机与定位模块、测量影像系统、机载雷达、航测处理软件等整合成一套完整的无人机航测系统提供给客户。
公司自主研发的GNSS全星座全频点基带芯片已经完成了样片流片及测试工作，目前测试效果来看，各项指标非常理想。
个人建议，仅供参考，不作为买卖依据。
科技股引爆大盘【附股】
一：国际资讯
1：印尼央行预计5月和6月流入债券市场的资金规模更大。
2：据俄罗斯塔斯社报道，俄罗斯远东联邦大学近期将成立太平洋量子研究中心，该中心将致力于研究具有前景的量子材料、宇宙进化问题和药物研发基础理论等，学者们将通过提高其超级计算机计算速度、数字孪生等方法研究基础科学理论问题，该理论将用于研究新功能材料、宇宙的原始状态和新药物的研发。
3：当地时间周二（5日），美国联邦法官做出裁决，要求纽约州2020年民主党总统初选将按计划举行。此前纽约州选举委员会曾宣布，取消原定于6月23日举行的总统初选。据美国有线电视新闻网（CNN）报道，5日，联邦法官对前民主党总统候选人争夺者杨安泽重启纽约州民主党初选投票的诉求做出了回应，裁定纽约州初选将按计划于6月23日举行。
4：瑞典北欧斯安银行：预计瑞典今年秋季失业率将升至14%的峰值，刷新历史新高。
二：行情重点
1：世界500强、龙头房企碧桂园在抖音上直播卖房子了。这场直播秀有30个会场同步直播，共推出约1.7万套精品特惠房源；直播2小时内主会场观看人数达670万，连同29个分会场合计观看人数近800万；直播收获总音浪478万，登录抖音直播小时榜第一名，拿下了房企直播的榜一。
2：教育部、人社部等6部门和单位将组织开展升学扩招吸纳行动，教育部正在会同有关部门研究在第二学士学位进行扩招。开展推进企业稳岗扩就业行动，国有企业今明两年将连续扩大高校毕业生招聘规模。有关部门将落实一次性补贴、返还失业保险等优惠政策，鼓励中小微企业吸纳更多高校毕业生。开展重点帮扶支持湖北行动。
3：华测导航(300627)近日接受调研时表示，公司自主研发的GNSS全星座全频点基带芯片已经完成了样片流片及测试工作，目前测试效果来看，各项指标非常理想，预计会在今年6月份左右投片量产。未来，公司将不断根据市场需求及技术发展趋势，布局GNSS定位、导航芯片等自主核心器件。
4：国产通信芯片设计厂商翱捷科技（ASR）完成股改前最后一轮（D+轮）融资，本轮融资由中国互联网投资基金领投，上海国资委旗下上海科创集团、浦东科创集团、红杉宽带数字产业基金、湖畔国际、高瓴创投、张江科投、上海自贸区基金、TCL创投等多家知名投资机构或投资人跟投，融资规模达到了1.19亿美元，目前资金已全部到账，投后估值已超过16亿美元。
三：今日板块解读
今日盘面：沪深两市低开高走，科技股集体走强。截至收盘，沪指涨0.63%，深成指涨1.51%，创业板指涨1.97%。盘面上，光刻机、半导体板块大涨逾5%，农业、芯片、消费电子、数据中心等板块涨幅均超3%。ST板块、酒店餐饮、银行等少数板块下跌。
北向资金这边两市合计净流入26.96亿元，其中重点看深股通净流入42.16亿元，沪股通净流入15.20亿元，沪深两市分化严重。
四：科技股为什么走强？
1：今日指数受外围影响低开30点左右，但还是没能完全回补缺口，然后呢，如预期给出反弹节奏。从反弹力度上来说，创业板反弹和上证大盘、以及上证50指数相比，是较强的，这就会给市场很大的提振作用。另外，板块上，科技股今日分化后，半导体--芯片，延续节前的高潮，这在稳定情绪上也有很大作用。
2：科技股-半导体-芯片，给力！
对于老股民来说，这个都都懂得，这个和中美关系是成反比的。对于这一块儿，还有一个看好的，深科技：大事件：5月15日要开股东大会。技术上突破平台支撑后做的箱体调整有3段， 指标日线MACD也是给出背离会0轴的3段。
3：个人分析：【000021】深科技：之前在“爱上小花猫”公众号文章中就有分享这支个股，像这种科技概念之类的板块个股的市场还是比较看好的，一是受政策利好的影响，二是全球市场对于科技的更严格的技术和高科技的衡量。从盘面上看，60日均线托着股价整体上走趋势，在上方有压力位的情况下，会有一个小的震荡恢复，但这都是小影响，最大的影响就是政策给力哇！
4：从这一次的季报来看，互联网+科技股的业绩相对更好一些，美股的科技股也相对更强一些；假期中A50的这根大阴线，其实是因为某普说：要中国赔偿导致的，但对于国产替代的科技，并不是利空。科技是国策，长期持续收益于政策扶持。而互联网属于新一代的消费，过于消费好像都定义于吃吃喝喝，现在互联网也是一种消费了；所以 我认为科技和互联网中会有主题性机会。
五：后市展望
1：A股有望迎来“复苏牛”
未来一个阶段，基本面趋势的核心关键词是“复苏”。伴随着全球经济停摆的结束，在史无前例的货币和财政政策支持下，预计全球经济将走向复苏，A股有望迎来“复苏牛”。“复苏牛”的根基来自于三个超预期：全球政策协同超预期，经济修复超预期，国内改革超预期。
结构机会将从必需消费扩散至科技、周期、可选消费与金融，结合回升弹性与中期产业空间，我们依然倾向将科技作为弹性进攻主线。近期行业重点关注：新能源汽车及智能驾驶、云计算、互联网、电子、军工、通信、建材、建筑、券商等，主题重点关注自主可控、卫星互联网、湖北区域振兴等。:
2：趋势性行情需酝酿，重点关注可选消费
3月底到4月的反弹，背后核心原因是“仓位回补+博弈两会+复工预期”。进入5月，前两个因素的正面影响将会减弱，第三个因素虽然在继续，但力度并没有太快。由此可能带来A股5月的“尾部风险”，空间上，会洗出大部分博弈性资金，时间上，可能是月度的尾部风险期，战术上要控制仓位，战略上要开始寻找新的逻辑，历史上尾部风险期都是新板块的酝酿期。2018年12月酝酿了养猪行业、券商行业，2019年6-7月酝酿了电子行业。趋势性行情需要一个月左右的酝酿，较早的大幅加仓时间点可能在5月底-6月初。
3：积极把握两会前后做多窗口
五一期间，海外又起波澜，或短期冲击节后市场或触发获利了结。但在经历了年初历史罕见的全球暴跌后，这种级别的冲击对A股影响有限，反而又一次提供了配置良机，科技成长将回归行情主线。
两会前后往往是性价比较高的做多窗口。5月21日、22日两会召开在即。在报告《历年两会行情复盘以及这次有何不一样》中，我们回顾统计了过去15年两会前后市场表现：大部分年份两会前后市场整体上涨，出现系统性风险的概率低。建议积极把握这段性价比较高的做多窗口。
4：各方建议分析
科技再举大旗，同时关注利率敏感性的周期行业。科技成长：关注新基建、半导体、云上游和游戏。对利率下行敏感同时受益政策对冲：券商、地产、基建。
假期间的外盘扰动影响相对有限，对市场更多是短期情绪冲击。全球资金再配置加速，政策驱动基本面快速恢复，国内流动性宽松传导至股。三大因素驱动A股慢涨行情延续。外部因素的短暂冲击带来介入良机，预计5月是A股二季度上涨的下半场，也是二季度最好的投资窗口。
配置上，依旧建议以新旧基建及相关科技龙头(5G、云计算、新能源车等)为主线；同时可以继续布局前期受疫情压制的优质滞涨板块，包括餐饮、免税、百货、白酒、消费电子、汽车电子、厨电、CRO、房地产开发等细分领域龙头。
六：每日一支股
【300627】华测导航
前面也给大家分析了，科技股走强趋势特别值得关注，【300627】华测导航的近几日走势相当不错，有60均线支撑位，均线多头排列，MACD呈现金叉状态。根据前期运行规律来看，目前已经形成趋势向上并突破平台均线压力位26.0位置，转化支撑位。前期高点压力位可看做31.5。
该个股公司实时发展详情：
华测导航(300627)在军方市场耕耘多年，去年取得了突破性进展，军方北三产品需求会给公司带来良好的机会。四，会催生“+北斗”各类新兴产业建设，如自动驾驶、物联网等。
公司业务涉及无人机相关技术的研发、生产和销售。无人机航测产品是公司主营产品之一，公司将专业固定翼/旋翼/复合翼无人机与定位模块、测量影像系统、机载雷达、航测处理软件等整合成一套完整的无人机航测系统提供给客户。
公司自主研发的GNSS全星座全频点基带芯片已经完成了样片流片及测试工作，目前测试效果来看，各项指标非常理想。
个人建议，仅供参考，不作为买卖依据。
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