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港股是个洼地

(1)
对大部分人来说,知道事情超出自己的能力圈比拓展自己的能力圈更重要。

与平凡的自己和解与认识自己的能力圈是一个道理,两件事并不矛盾。知道自己几斤几两,做自己能做的事情并把它做好,我不认为这是认怂,这样的人是伟大的现实主义者、乐观主义者。 ​​​​

(2)
有些趋势票,越走越好,比如中科创达,四季度净利润1.6亿,同比增长100%,预测21年第一季度净利润1.2亿,同比增长100%,合理区间158-220。研究员说,自动驾驶后,车内可以搞修禅班…… ​​​​

港股是个洼地,比如微创00853,香港金融市场,瑞幸事件虽然折射出某些中概企业的不良,但随之而来的影响,比如美国出于各种因素对中国在美上市企业进行更为严格的监管后,大量的中概企业开始回流,这种回流会带来积极意义。

首先,它会改变整个香港市场的生态。最近网易、京东已经确定在港二次上市,越来越多的中国新兴行业的优秀企业开始积聚香港,加之港交所顺水推舟地提出要进一步改造恒生指数结构,同意接纳同股不同权公司进指数成份股,那么未来我们可以确信恒指将不再是一个香港的区域性指数而是一个大陆新势力指数,阿里、网易、美团、京东、小米等等代表中国新兴产业的企业会给港股市场带来新的风气。

与之对应的是香港本地的企业将会被逐步边缘化,在这些本地股大跌的背后其实是相当多的内地优秀企业在不断地创新高,如内地的医疗股、生物创新药股、互联网应用类股等等。

所以加之整体恒指估值在历史的低位,而恒指在吐故纳新之后,也会焕发第二春。我们国内大量的资金也会寻找中资企业洼地,南下买买买模式。

(3)
有看一些企业,

3.1比如汽车智能化的伯特利

逻辑1:业绩端:短期业绩确定性极强,四季度国内epb、轻量化增长较快,毛利率结构较优的北美轻量化快速恢复,预计2020全年业绩有望实现4.5亿-4.6亿+。

逻辑2:产品端:线控制动量产在即,智能化加速,公司是核心标的。公司线控制动产品搭载的第一款车型预计春节后开始小批量,二季度上市,这是自主第一家one box量产厂商,是L2.5以上智能驾驶核心执行端,在智能化加速背景下,国内400-500亿、全球1800亿市场处于爆发初期,空间极大。

逻辑3:估值端:四季度市场风格的极致及调仓优质小票调整较多,当前对应22年20x pe,安全边际高,一季度相对收益突出。

3.2储能的永福股份,基本面分析
1、  公司是最强的民营电力设计院,勘测、设计、工程都是甲级资质,能和原来5大院PK;公司也是唯一一个能做特高压本体项目的民营设计院。勘测设计业务毛利率50%,前几年没啥增长,明后年随着特高压项目推进,可能有20-30%增长。
公司目前较大的研发投入在电力可视化/信息化,希望把设计、信息化打通,不过这个过程会比较慢。
2、  公司过去几年收入上来主要靠电力EPC,设计到实施环节就自然做了EPC。公司电力epc去年有收入没利润主要是应收款按账龄计提影响,今年受疫情影响很多建成没交付(合同资产与存货7-8个亿,前几年只有几个亿水平),后面交付了应该有弹性。
3、  公司风电与海上风电投入很大,国内海上风电勘测设计公司有40-50%市占率。根据公司公告、招投标网站大致梳理,公司在手的海风设计与EPC有10亿元左右,可能主要在明年交货。
4、  公司前几天转让7.99%股权给宁德时代,可能主要与宁德谋求储能、充换电站领域加大合作。
5、  公司今年业绩不行,明年业绩弹性可能比较大。

3.35g模块的移远通讯603236

物联网的芯片需求无处不在,感知层-网络层-平台层-应用层,现在能看清晰的就网络层的通讯模组。行业格局也很好。国内603236,300638也行。未来5年内看不到有能超越603236业,国内国外都看不到。

 
3.4硅料的特变电工/新特能源
1、  特变电工披露,持股65.43%的子公司新特能源(1799HK)筹划回归A股。新特主业为光伏硅料、风电与光伏的EPC/BT/BOO,新特一直是规模与竞争力居前的硅料供应商,过去5年受融资能力限制,扩张强度没有跟上行业,预计回归A股后将借助资本市场力量,加强其规模、竞争力、成长性。
2、  新特20202季度投运3.7万吨新线,估算新线含费用成本4.7万元/吨以下,目前已经有8万吨硅料产能,并在继续优化,新特能源硅料业务股权穿透后约81.x%,2021年有望量价齐升。
3、  新特持有风/光伏电站当前1.5GW,2021年Q1后将超2.4GW,新特持股比例近80%,新能源BOO业务会成为一个较大的利润支撑。
4、  特变自身国内输变电业务2020年显著恢复,特别是国网公司剥离山东电装等公司,行业更市场化,预计公司国内输变电业务盈利情况会进一步回归。同时,公司海外输变电成套工程业务在手订单近70亿美金,2020年受疫情影响较大,未来有望快速增长。此外,特变的煤炭与电力业务进入收获期,预计2020年利润超过11亿元,未来还能保持中速增长。
5、  预计特变2021利润近36亿元,对应11.x倍估值,强烈推荐评级。

“小智为财奴,中智为克己,大智为信仰”让人成长最快的秘诀,从来不是金科玉律 而是 鲜血淋漓。

(4)能源(光伏、风电)--储能(电池或用光伏风电能量水制氢)--储氢罐或电池,让能源流动性起来。
这里存在一定的预期差的是储能跟氢能。

燃料电池前中期应用于商用车,远期应用场景涵盖交通、储能和发电等领域,远期市场规模达到万亿级别,看国家奖补政策如何,如果支持的话,行业发展会很快,国产燃料电池降本会超预期。

荐标的:1)亿华通,最纯正燃料电池标的,业务涵盖电堆和系统;2)美锦能源,主业焦炭景气,投资电堆龙头国鸿氢能、参股膜电极龙头鸿基创能

(5)
2021年,自律的路上继续前行,做苦行僧。

对于标的,看的多,研究的多,参与的少,尽量降低出手次数,选择能变成苍天大树的企业。

【灵动的舞蹈节奏——能量转换移速】独特的“能量转换移速”机制,可以灵活地进行追击和逃跑,又可以迅速调整位置让攻击命中更多的目标。
【信仰的月桂叶——铺垫后的华丽盛放】攻击会造成法术伤害;艾琳的每次舞动都会叠加月桂印记,印记足够时环绕在身边的月桂叶进行华丽盛放——拥有自动攻击目标的能力。
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Chapter 6
他们伫立在至高天之上,望着下界。
米迦勒没有将他的视线从那里移开,他也没有向创世神问个明白。只因米迦勒深知,耶和华爱他的子民,他的子民也爱着他。这样洁净的爱,是让神喜悦的。在很久以前,路西菲尔对神的爱更是超乎所有的造物。但是那样不洁的爱,是让神不悦的。
神对路西菲尔的爱不悦,但是路西菲尔却将自己的一切无所保留地献给神。包括他的生死,他的地位,他所拥有的威望和权柄,以及他对神的爱慕。神之右翼的爱不属于他自己,而是属于至高无上的造物主。
几乎所有的撒拉弗都知道,路西菲尔爱至高神胜过爱他自己。
其实米迦勒明白路西法拒绝参拜耶稣的原因。从路西菲尔诞生之初起,他所行的一切都是完满的,他对神的不义是从那个时候开始的。弥赛亚用泥造成,但路西法是高贵的火之子,是最为美丽的星宿。倘若路西菲尔选择参拜弥赛亚,那么,天使将会臣服于人,始终位于人下。
路西法选择放纵,选择堕入地狱里去。没有天使能够阻拦他的决心,即便是米迦勒也不行。只有米迦勒知道,那座寝宫的灯光不会再亮起,只有他知晓,路西法永远地离开了神的圣山,离开了他曾守护的乐土。

乌列尔看穿了米迦勒的心事,他将手放在他的弟兄的肩上,“米迦勒,我明白你。”他顿了顿,继续说道,“他因美丽而心高气傲,亵渎了我们的父。”乌列尔伸出右手,取下羽翼上的一根羽毛,他将洁白的绒羽吹散,那样轻的绒羽落入下界,落进了路西法的眼睛里。
拉斐尔不赞同地蹙着眉,他与身侧的加百列攀谈起来。不过,操治愈术的光辉使者对现况的担忧之情远大于乌列尔不当的言行。他难以保持曾经愉快的形象,但他依旧稳重自持。拉斐尔灿烂的金发被冠状的饰品挽起,落在肩头的发带随着风晃动。
天堂的警卫长笑了笑,他扇动起耀眼美丽的翅膀,那张美得雌雄莫辨的脸庞焕发容光。但是加百列的眼中没有笑意,他用那永恒的羽翼在拉斐尔的头上重重敲了一记,“他还真是了不得,即便是死去了两回也能毫发无伤地站在那里。”加百列勾着唇,“是时候了,是时候围剿悲哀之国的王了。”*
“话又说回来,拉斐尔,神应当很快便会降下神谕了。到时候你可不能心慈手软。”加百列调侃了几句,他的眼睛也通过神布下的光盯着那道身影。拉斐尔无从开口,只能压低声音斥责加百列道,“加百列,作为光明之子,我们是不可揣度神的心意的,你触犯神法了。”
“没关系,神爱着他的子民。”
只有米迦勒沉默着,他沉寂着,他没有将事情的原委和盘托出。他知道信义比黄金更重要,但是他必须守着那个千年之前的秘密。作为神的子民,他对神毕恭毕敬,他全心全意爱他的父;但作为路西法的至交和知心者,他却背叛了他的长官,他背叛了他的知己,他背叛了那一个唯一懂他的撒拉弗。
于是路西法永远地离开了他。
现在只剩下了米迦勒。
于是现任的天国副君只能用谎言去规避他心中所想。

米迦勒看到路西法用手捂住眼睛,他看到路西法落下眼泪。撒拉弗羽毛上的圣光刺痛了蓝色的双眼,他的泪不是为了哭诉,也不是忏悔。
没有任何人指引着路西法,使他走出那无尽的梦境。没有灯火把他前行的路照亮,就算有,那也只是曾经。
因为地狱里面是没有阳光的,只有永久的深沉的夜色。
炽天使长看到路西法低垂着眼帘,意欲拭去溢出眼眶的泪水。但有人抢先一步拭去了他眼中的泪,那个名为理查德的人类,用指腹擦去地狱之主的眼泪。这不知好歹的人类竟如此大胆地违反神的信条,这使得在场的撒拉弗们大惊失色,雷米尔和拉贵尔甚至用余光偷偷瞥着米迦勒。
弥赛亚甚至捂住了双眼。他同神一样厌弃这种不伦不类的爱。他还在想,他该去生命泉所在之处,洗濯自己的面庞,洗去眼中的污秽之物。
造物主依旧面不改色地注视着光中的二人,但他释放的神威差点让在场的撒拉弗们双膝发软跪倒在地,位阶较次的拉结尔甚至跪在了地面上。他们不敢有所多言,只能静静等待着神谕降临。
只有耶和华与乌列尔发觉米迦勒的表情变得复杂起来。
米迦勒的力量本就是这群炽天使中最为强大的,他面色一黑,又捏碎了一个水晶球,水晶球的碎片深深扎进他的手心,但他察觉不到疼痛,毕竟比起他所受的神罚与这上万年的苦痛而言,这不过是微不足道的伤罢了。

理查德叼着草叶岔开腿,他坐在路西法的身侧嬉皮笑脸。
“你不用在我面前伪装自然,也不需要把心事封存。路易,你总是这样。你总是用这样或者那样的理由掩饰自己的难堪,或者回避旁的人。”他将草叶捻在手中,告诉路西法,“但我从来不是外人。我对你的真心胜过一切。”
“路易斯,看着我的眼睛。不要再把感伤显露,这样你会过得快乐一些。”
但是路西法没有看着理查德,他的眼神不知在望向何处。理查德也敛去了笑,他想,他的路易离他愈来愈远了。他所犯下的恶行是为了他的爱,但他的爱却离他远去。路易斯的出身比他高贵得多,也正是因为格林家族次子的身份,让他的爱人愁绪满面。
理查德自然不懂路西法此刻所想。只听得路西法向他说道,“看你这样子,你应该不会祷告。”
“真聪明,我不信教。即便你的家族对造物主有着无比崇高的信仰。”
理查德低声说着,他好像回忆起什么事情,又笑了笑,“但我可以为了你祷告,即便我完全不懂祷告也敢向神祈祷。”
路西法被这句话呛得一时半会没做出回复,他又细细一想,这个人爱的是这个躯体的主人,而不是自己,于是便也随他去了。有着赤色的发的人类双手交握放在胸前,静静地向神祷告。他的祈祷随着风钻进了天父的耳朵里,这使得耶和华动怒。在神左右侧的撒拉弗们大气都不敢出,只有圣子小声地说了一句。
“真够大胆。”
「我祈求天父您怜悯世人,请把我如印盖在他的心上,就让他永远站在我的身旁;他将属于我,我也将属于他。如果他真心爱我,就叫他不要离开我,叫我和他永不分离。」

路西法愣了一瞬便大笑起来,他在理查德面前站定,继而收敛了狂放的笑容。理查德正色道,这不好笑,我是认真的。
路西法笑着跟他讲,我知道你是认真的,所以觉得更好笑。
红发的土之子不再说话了,路西法却难得显露了温柔的神色。他的温柔是很少有的,自从他堕落后,他便不常露出这样的表情了。曾经路西法也与米迦勒亲密无间,他也曾找寻到真正想要的东西。但米迦勒为他带来痛苦,带来伤痛,没有幸福和爱,只有对他的背叛和对神的服从。
但面前的土之子不同。他满心地爱着这个躯体的原主人,甚至超过了爱他自己。他们的爱是不受世俗拘束的,不像路西法曾经失去的爱。
路西法诚挚地问,“那你为什么爱我?”
理查德反问道,“我爱你需要理由吗?”他自负地笑着,“你只需知晓,我对你的爱不需要任何理由。”
路西法高傲地勾着唇,他几乎没见过如同理查德这样的忠信。
光耀晨星想,只要自己的罪与罚不会殃及到这个人类,那么,给他一些小小的奖励也未尝不可。
于是路西法去亲吻人类的额头,他用手捂着垂在理查德额前的头发,然后在自己的手背上落下了一个吻。这个吻恐怕没有效验,但有着路西法对他们的最为真诚的祝愿。
理查德睁大了双眼,他不再掩饰他眼中的狂热与欢喜。

「那我希望你得偿所愿。」
路西法这么说。


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