这样一个偷的半日闲下午
总觉得应该写点什么，然后就觉得自己能够思绪如泉涌，浑身充满了劲
一下午过去了，只字未动，作为一个对生活仍抱有幻想却时常遭到打击的人来说这点自愈能力还是有的，因此并没觉得有多堕落。偶有不死的决心夹杂着残存的念头在作祟，让我打开了微薄。
写点什么呢？
写如何在工作中成长吗，算了吧！作为一个以“度娘“作为大脑的阀门的人来说，能不让人知道就尽量保密吧。
不然记录一下最近的生活，也罢，原本窝在格子间里古井无波的生活突然被人用力的抛了一块巨石，底下浮起的淤泥和面上泛起的涟漪单凭自己的力量似乎已经不能再恢复以往的平静。
或许可以写写未来的期待，但是未来还躲在那块红盖头下，任凭如何想象，也揭不开盖头看不到里面的脸……
就在这样一个安静的下午，对着手机屏幕把这个过程给敲下来，果然还是对自己的误解太深，怎么有脸说自己思绪如泉涌。此时此刻我只有一个愿望，努力扫掉眼前的鸡毛蒜皮。
总觉得应该写点什么，然后就觉得自己能够思绪如泉涌，浑身充满了劲
一下午过去了，只字未动，作为一个对生活仍抱有幻想却时常遭到打击的人来说这点自愈能力还是有的，因此并没觉得有多堕落。偶有不死的决心夹杂着残存的念头在作祟，让我打开了微薄。
写点什么呢？
写如何在工作中成长吗，算了吧！作为一个以“度娘“作为大脑的阀门的人来说，能不让人知道就尽量保密吧。
不然记录一下最近的生活，也罢，原本窝在格子间里古井无波的生活突然被人用力的抛了一块巨石，底下浮起的淤泥和面上泛起的涟漪单凭自己的力量似乎已经不能再恢复以往的平静。
或许可以写写未来的期待，但是未来还躲在那块红盖头下，任凭如何想象，也揭不开盖头看不到里面的脸……
就在这样一个安静的下午，对着手机屏幕把这个过程给敲下来，果然还是对自己的误解太深，怎么有脸说自己思绪如泉涌。此时此刻我只有一个愿望，努力扫掉眼前的鸡毛蒜皮。
【#500万买套房用了不到24小时# 曾摇号70多次没中 】大学毕业后，小李去了邻近城市工作，常年需要出差，但是一心想回杭州。心想既然迟早要回来，不如提前买好房安了家，就这样加入了摇号大军。
因为没时间来回奔波，凭着感觉跟着风摇了很多盘，因为没有特别限定的区域，其中大多数是呼声比较高的新盘，也就是大众眼里的“红盘、粉盘”，毕竟当时年轻，还想用房子来投资。然而平日工作中的欧气，并没有带到摇号中，多次参与的热门楼盘摇号，均未摇中。
眼看着资金在手里，买不到房子。在思考了一个春节假期后，李果断决定放弃新房，之前买新房，也抱有投资大于自住的想法，屡摇不中之后，她说“自己想通了，买房子不就是为了以后回来有住的地方，投不投资应该不能放在主要地位，跟风盲摇，不如买个契合实际的，以后也绝对能够用得上的——学区房”。反正以后要结婚，能给小孩上学用就不亏。
在春节假期后的第一个周末，笔者作为李果断的朋友，和她一起踏上了寻找合适二手房的路，从上午九点半，到下午五点左右，一天看了20多套房源。
看了一天，其中也有差不多的，但是她就看中了那套面积最大、两房朝南、总价最高的那套学区房。而这套房源的价格，房东咬得很死，谈的余地也很小。从看完这套，到决定定下这套，不到10小时，而且以“雷霆速度”签了意向书，从看到这套房到签约交定金也不到24小时。
没有房子的人买到房子，都值得庆祝，这也为她漫漫心酸买房路画下了一个句号。via.Hi有屋 #打工人买房图鉴# https://t.cn/A64QaKPR
因为没时间来回奔波，凭着感觉跟着风摇了很多盘，因为没有特别限定的区域，其中大多数是呼声比较高的新盘，也就是大众眼里的“红盘、粉盘”，毕竟当时年轻，还想用房子来投资。然而平日工作中的欧气，并没有带到摇号中，多次参与的热门楼盘摇号，均未摇中。
眼看着资金在手里，买不到房子。在思考了一个春节假期后，李果断决定放弃新房，之前买新房，也抱有投资大于自住的想法，屡摇不中之后，她说“自己想通了，买房子不就是为了以后回来有住的地方，投不投资应该不能放在主要地位，跟风盲摇，不如买个契合实际的，以后也绝对能够用得上的——学区房”。反正以后要结婚，能给小孩上学用就不亏。
在春节假期后的第一个周末，笔者作为李果断的朋友，和她一起踏上了寻找合适二手房的路，从上午九点半，到下午五点左右，一天看了20多套房源。
看了一天，其中也有差不多的，但是她就看中了那套面积最大、两房朝南、总价最高的那套学区房。而这套房源的价格，房东咬得很死，谈的余地也很小。从看完这套，到决定定下这套，不到10小时，而且以“雷霆速度”签了意向书，从看到这套房到签约交定金也不到24小时。
没有房子的人买到房子，都值得庆祝，这也为她漫漫心酸买房路画下了一个句号。via.Hi有屋 #打工人买房图鉴# https://t.cn/A64QaKPR
【#大灰狼国际物流# #大灰狼刚果金物流# 盘点低估值隐形矿业上市公司之一：中国中铁】
今天伴随欧美股市的下跌，内地和香港的有色资源股也经历了大幅调整，可谓全球同此凉热。其实没有只涨不跌的股市，这一轮资源股价格一路飙升，已经积攒了大量的调整势能，只待一个触发点。
有趣的是，金属商品端价格并没有下跌，LME铜价已经触及9300美元的高位，正在向着1万美元进发；锌价站上2800美元，镍价触及2万美元，铝价也超过2000美元。
金属价格的上涨对矿业公司利润具有乘数效应，在当前的价格下，矿业公司去年四季度和今年一季度的报表会非常亮眼，这段时间的股价上涨也反映出这种趋势。
另一方面，资源股价和商品价格所不同的是，商品价格代表当下，而股价却反映未来，商品价格上涨过快，会抑制下游需求，刺激投资，造成当期业绩的不可持续以及未来供给的扩大。股价的下跌则反映出投资者对于当前商品价格不可持续对矿业公司未来业绩预期影响的担忧。特别是此次商品价格上涨更多是美元流动性泛滥导致，全球经济其实还未复苏，能够持续多久也未可知。
在当前大变局的关口，一切技术分析已经属于徒劳，周期行业的魅力也在于此，有人赌对方向赚到了一生享用不尽的财富，也有人高位接盘许多年无法解套。
如果我们坚信全球经济会逐步复苏，商品价格特别是铜有“碳中和”等概念需求支持，在当前主流公司股价短期大幅上涨的情况下，不妨去看一下一些隐性的矿业股，例如一些工程公司，这些公司拥有资源开发业务，但并非核心主业，受到美元贬值和疫情的双重影响，这些公司估值极低，已经具有安全边际，而矿业业务带来的利润增长，有可能带来这些公司业绩的爆发和估值的提升。
今天考拉想简单分析一下中国中铁。
这家公司A+H上市，主营业务是铁路和基础设施的工程承包，根据其今年三季度报告，2020年前三季度实现归母扣非净利润170万人民币，折算全年归母扣非净利润为227亿元人民币。如果按照当前股价测算，其市盈率约为6.1倍（A股）和3.5倍（H股）。
然而，考虑上半年疫情影响，三季度当季实现归母扣非净利润70亿元，四季度保持这个水平，全年净利润将达到240亿元，如果按照当前股价测算，其市盈率约为6.1倍（A股）和3.5倍（H股）。
工程承包业务的利润率是比较稳定的，四季度因为回款因素当季度利润还会有所提升。
中国中铁的资源业务近年来成为其利润的主力军，一方面资源开发本身赚钱，另一方面也带动了配套的工程承包服务的发展。详见文章《非洲矿业投资专题：中色、中铁、五矿、北方等中资矿业集团在刚果金铜钴带开展矿业与贸易、工程业务协同实践》。
中国中铁旗下拥有刚果金的华刚矿业、MKM、绿沙以及伊春鹿鸣钼矿和蒙古国乌兰铅锌矿等在产矿山，由其全资子公司中铁资源所管理。
2019年，中国中铁全年矿产资源业务共销售阴极铜142,917吨，铜精矿（含铜）70,562吨，氢氧化钴（含钴）2,646吨，钼精矿（含钼）16,853吨，铅精矿（含铅）17,323吨，锌精矿（含锌）18,995吨，铅精矿（含银）42,848 千克，铅精矿（含金）86,141 克。
2020年，其核心资产华刚矿业铜产量超过15万吨，达到15.54万吨，较2019年进一步提升；氢氧化钴产量也达到计划的120%。目前正在建设的二期项目将其铜产量推高到25万吨，成为刚果金中资第一大铜矿。
分析铜价对于利润的影响：LME去年四季度的平均铜价约为7150美元/吨，而前三季度约为5670美元/吨，短期内成本变动不会很大，这意味着四季度每吨铜将比前三季度多赚近1500美元，即使扣除所得税，每吨净利润也可以增加1000美元。
以华刚为例，四季度约产电解铜37500吨，则税前利润将在前三季度利润基础上，多赚5625万美元，折合人民币约3.77亿元，税后约为2.6亿元人民币；考虑中国中铁持有华刚矿业41.72%股比，则该项目可以带来的归母净利润增量为1.1亿元人民币。
如果将中铁资源所有矿山都考虑进来，假设四季度矿业业务带来的归母净利润增量为5亿元人民币，则总体净利润为245亿元，折合每股净利润1块钱人民币，当前股价才5.67元（A股），3.92港元（H股）。
另一个维度是资源业务的估值，中国中铁目前约为1300亿的盘子，对应的铜产量超过20万吨，还有其他资源产品，相较而言，同等铜产量规模的江西铜业盘子约为800亿，如果能将中铁资源分拆上市，并给到300-500亿的估值，中国中铁的估值就很吸引人了。
国内其他隐性矿业公司还有中国铁建（米拉多）、中国中冶（瑞木、山达克、杜达）、中信资源（西澳铁矿）、金诚信、四川路桥等，有空再写。
以上随笔，仅供参考，不作为投资建议。
（来源：考拉矿业观察）
今天伴随欧美股市的下跌，内地和香港的有色资源股也经历了大幅调整，可谓全球同此凉热。其实没有只涨不跌的股市，这一轮资源股价格一路飙升，已经积攒了大量的调整势能，只待一个触发点。
有趣的是，金属商品端价格并没有下跌，LME铜价已经触及9300美元的高位，正在向着1万美元进发；锌价站上2800美元，镍价触及2万美元，铝价也超过2000美元。
金属价格的上涨对矿业公司利润具有乘数效应，在当前的价格下，矿业公司去年四季度和今年一季度的报表会非常亮眼，这段时间的股价上涨也反映出这种趋势。
另一方面，资源股价和商品价格所不同的是，商品价格代表当下，而股价却反映未来，商品价格上涨过快，会抑制下游需求，刺激投资，造成当期业绩的不可持续以及未来供给的扩大。股价的下跌则反映出投资者对于当前商品价格不可持续对矿业公司未来业绩预期影响的担忧。特别是此次商品价格上涨更多是美元流动性泛滥导致，全球经济其实还未复苏，能够持续多久也未可知。
在当前大变局的关口，一切技术分析已经属于徒劳，周期行业的魅力也在于此，有人赌对方向赚到了一生享用不尽的财富，也有人高位接盘许多年无法解套。
如果我们坚信全球经济会逐步复苏，商品价格特别是铜有“碳中和”等概念需求支持，在当前主流公司股价短期大幅上涨的情况下，不妨去看一下一些隐性的矿业股，例如一些工程公司，这些公司拥有资源开发业务，但并非核心主业，受到美元贬值和疫情的双重影响，这些公司估值极低，已经具有安全边际，而矿业业务带来的利润增长，有可能带来这些公司业绩的爆发和估值的提升。
今天考拉想简单分析一下中国中铁。
这家公司A+H上市，主营业务是铁路和基础设施的工程承包，根据其今年三季度报告，2020年前三季度实现归母扣非净利润170万人民币，折算全年归母扣非净利润为227亿元人民币。如果按照当前股价测算，其市盈率约为6.1倍（A股）和3.5倍（H股）。
然而，考虑上半年疫情影响，三季度当季实现归母扣非净利润70亿元，四季度保持这个水平，全年净利润将达到240亿元，如果按照当前股价测算，其市盈率约为6.1倍（A股）和3.5倍（H股）。
工程承包业务的利润率是比较稳定的，四季度因为回款因素当季度利润还会有所提升。
中国中铁的资源业务近年来成为其利润的主力军，一方面资源开发本身赚钱，另一方面也带动了配套的工程承包服务的发展。详见文章《非洲矿业投资专题：中色、中铁、五矿、北方等中资矿业集团在刚果金铜钴带开展矿业与贸易、工程业务协同实践》。
中国中铁旗下拥有刚果金的华刚矿业、MKM、绿沙以及伊春鹿鸣钼矿和蒙古国乌兰铅锌矿等在产矿山，由其全资子公司中铁资源所管理。
2019年，中国中铁全年矿产资源业务共销售阴极铜142,917吨，铜精矿（含铜）70,562吨，氢氧化钴（含钴）2,646吨，钼精矿（含钼）16,853吨，铅精矿（含铅）17,323吨，锌精矿（含锌）18,995吨，铅精矿（含银）42,848 千克，铅精矿（含金）86,141 克。
2020年，其核心资产华刚矿业铜产量超过15万吨，达到15.54万吨，较2019年进一步提升；氢氧化钴产量也达到计划的120%。目前正在建设的二期项目将其铜产量推高到25万吨，成为刚果金中资第一大铜矿。
分析铜价对于利润的影响：LME去年四季度的平均铜价约为7150美元/吨，而前三季度约为5670美元/吨，短期内成本变动不会很大，这意味着四季度每吨铜将比前三季度多赚近1500美元，即使扣除所得税，每吨净利润也可以增加1000美元。
以华刚为例，四季度约产电解铜37500吨，则税前利润将在前三季度利润基础上，多赚5625万美元，折合人民币约3.77亿元，税后约为2.6亿元人民币；考虑中国中铁持有华刚矿业41.72%股比，则该项目可以带来的归母净利润增量为1.1亿元人民币。
如果将中铁资源所有矿山都考虑进来，假设四季度矿业业务带来的归母净利润增量为5亿元人民币，则总体净利润为245亿元，折合每股净利润1块钱人民币，当前股价才5.67元（A股），3.92港元（H股）。
另一个维度是资源业务的估值，中国中铁目前约为1300亿的盘子，对应的铜产量超过20万吨，还有其他资源产品，相较而言，同等铜产量规模的江西铜业盘子约为800亿，如果能将中铁资源分拆上市，并给到300-500亿的估值，中国中铁的估值就很吸引人了。
国内其他隐性矿业公司还有中国铁建（米拉多）、中国中冶（瑞木、山达克、杜达）、中信资源（西澳铁矿）、金诚信、四川路桥等，有空再写。
以上随笔，仅供参考，不作为投资建议。
（来源：考拉矿业观察）
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