过年就是抱一抱小时候的自己的节日今年我不熬夜不长痘顺利毕业顺利变得钱多多高弋欣好好工作多多挣钱我好借你的钱给你买礼物[胖红生气]憨卓每天都要开心啊早晚会有自己的狗子胖胖考研成功上岸刘雪丹也要在俄注意安全快回来看我张瑞雪有空多跟我吃两顿饭我要好好工作好好生活好好爱唐嘉浩我真的很爱很爱她我想以后的每一天都跟唐嘉浩一起睡觉希望今年多吃不胖积极又向上

#品格品位炼人生+价值投资终正途# #淡定从容爱茅台+理性平和论茅台#
【贵州茅台、片仔癀、比亚迪等核心资产股票们现在运行在什么趋势与节奏中?】
【“构抱团取暖”是不折不扣的投资伪命题,抱团现象的本质与逻辑是:“对宝贵价值的尊重与认同”,是理性投资实践上的“实事求是”!】

上周,关于核心资产尤其以茅台为代表的白酒的“抱团”正在瓦解的论调甚嚣尘上,各种专家、学家与各种大V的抱团瓦解论铺天盖地,“现在投资茅台绝不是价值投资……”云云。投资本身,是仁者见仁智者见智的事物。人生是各自的人生,投资是自己的投资。羊总常对收费群内博友说:“即使是巴菲特当面给你的建议,你也需要保持独立思考与决策”。中国股民的从众心理和羊群效应仍处在普遍并难以克服的阶段,这是不得不承认的现实。所以在写下这篇分析长文之前,羊总愿意再次提醒,我们对任何观点,都须:各自思考,各自决策。
对茅台等核心资产现在的趋势与节奏,对抱团瓦解论,羊总个人观点如下:

关于趋势与节奏--
一、截至上周五(21.01.15),无论是在微信群、微博圈还是开放的徽博上,已经阐述了一个多月的下述观点没有丝毫改变:
(1)2020年12月13日:【贵州茅台越过1828的意义――新的上涨空间已经打开】
(2)2021年01月08日:【如同“贵州茅台越过1828的意义――新的上涨空间已经打开”观点一样,比亚迪越过200的意义同样是打开了新的上涨空间】
(3)2021年01月10日:【#特立独行特斯拉+扶摇直上比亚迪# 我们为什么不能再以十年以上眼界看比亚迪?因为它也正充满了跟特斯拉类似的无限想像力啊……】
(4)2021年1月12日【如羊总判断所料,茅五泸汾洋们于上周五(1.8)确立了阶段性调整态势】
上述文章,大家都可以不费力地在羊总微博上搜索出来(羊总有要求收费群友们对羊总发表的这些重要股票在重要节点、重要趋势、重大事件上的长文分析文章,坚持不断收集整理装订成册,若干年后即是一本具有思考、启发意义的投资书籍)。而上周一周时间的真实情况是,周初时茅台跟老窖先再创了新高,后跟随白酒板块整体调整趋势回调。但这些,都不改变上述观点的分析逻辑与判断结论。
二、从趋势上看,它们仍处在继续向上拓展空间的征途中,当然这种向上拓展的过程必然也会随着市场政策面、消息面、资金博弈的复杂性尤其是春节将近的阶段性避险效应等复杂因素影响,在节奏上表现出一波三折,这本就是股市运行的基本特征不足为奇。
三、从调整幅度上看,茅台7%左右最温和,其原因正如羊总在收费群中回复博友提问时所答那样:茅台,就是个大美妞儿,场外长期埋伏着太多的资金猛男时刻等着求爱告白呢,所以稍有下跌资金猛男们就按捺不住冲上去了……而其它股票调整幅度稍大一些但也完全在合理柔和范围内,如洋河回调24.5%左右,汾酒回调18%左右,五粮液回调17%左右……爱尔回调11%左右,片仔癀回调15%左右,恒瑞回调8%左右,海天恒醋等幅度则更有限……经验上看,调整的时间尚显不足……

所以,长年持有的投资角度衡量,在巨大泡沫形成之前,核心资产股票们的每次象点样的回调都是价值投资者值得珍惜的机遇……

第二个问题:为什么说【“构抱团取暖”是伪命题,现象的本质与逻辑是:“对价值的尊重与认同”,是理性投资实践上的“实事求是”!】?

一、2015年以来,越来越多的中外机构资金共同建仓长期持有以白酒(茅五泸汾古洋)、医药(创新药如恒瑞、中药如片仔癀)、新能源电池与汽车(宁德时代与比亚迪)等优秀赛道优秀行业里的白龙马与最龙头股,它们的股价亦不断创出新高,估值同步越来越高越来越“贵”。这种中外资金(如贵州茅台的持股构成中,外资已经略超国内机构)对核心资产的共同追捧长年追捧,绝不是舆论炒作的所谓“机构抱团取暖”,而是价值投资理念指导之下的“英雄所见略同”,也就是从企业价值的角度、基本面的角度对最优行业中的最卓越公司进行配置的共同选择,选择的核心依据则是这些行业龙头股票具备长年比较高的业绩确定性与稳定性,以及强大品牌、文化软实力等无形价值……

正如杨德龙所说:“特别是消费白马股,我认为是值得拿来养老的品种。我国拥有世界上最大的消费市场,拥有世界上最多的人口,因此抓住消费白马股的机会,相当于抓住了业绩增长最快的一个类型行业的机会。我把“白酒、医药、食品饮料”称作消费三剑客。这些行业的龙头企业既有稳定的业绩增长能力,同时又有比较好的品牌价值,享受估值溢价。因此对于消费白马股,我认为大家应该从中长期去看它的价值,不要拘泥于短期的财务汇报。市盈率是看一个公司估值高低的一个重要参考指标,但不能只看市盈率,因为市盈率它反映的是过去,也就是企业过去它给投资者带了多少投资回报。即使是动态市盈率,也仅仅是预测了今年的盈利,没有考虑一个企业的非财务回报,比如说它的品牌价值,它的持续成长能力。很多投资者正是仅仅看市盈率来投资,结果过去几年配置了很多低市盈率的银行、地产,钢铁等传统行业板块,结果郁闷了5年,回报率很低。像银行、地产、石油石化、钢铁化工等等这些行业实际上已经度过了它的业绩高生长期,现在进入到业绩增长放缓阶段,因此它的市盈率低反映了大家对它未来的预期较差。配置这些行业,你很难获得好的回报。过去几年高市盈率的这些行业龙头股反而是不断的创新高,累积带来了几倍的回报……”

二、如果说,我们的股市里现在对茅台们的追捧是所谓的“机构抱团取暖”,那么这十多年来美股(参与的资金来自全世界)中,机构对可口可乐、帝亚吉欧、苹果、亚马逊、高通、谷哥以及近几年最风光的特斯拉……全世界对它们的共同建仓并长年持有,岂不是更明显更长久的“机构抱团取暖”?它们的抱团,可是竟然一抱就抱了十数年甚至数十年的啊?这些来自全世界全地球的机构资金,它们是不理性、不睿智的吗?

三、还有,总有论调拿出美股某年代“波澜壮阔漂亮50抱团又瓦解”的历史教训来说事儿。这种说法,羊总谓之曰是只见树木不见森林的形而上学思维与思考。股市中,从来没有永远只涨不跌的股票,永远上演的是周期性的涨跌轮回,这是股市铁律之一。而这个问题的本原本质是:任何上涨,无论是漂亮50的白龙马,无论是题材炒作的绩差股,亦无论上涨的周期有多长,终究会涨到形成泡沫的那一天。而每个泡沫的头顶,永远都悬着一根随时可能掉下来的针,这也是股市铁律之一,古今中外无一例外。如果说,美股历史上的漂亮50抱团又瓦解的过程是一种必然,那么现在A股对茅台等白龙马们的所谓抱团也终将重复同样的必然,但那一天到来时,本质原因只能是一个:股价涨上天,巨大的估值泡沫被形成……

观点总结:
1、茅台也好,片仔癀也罢、还有恒瑞、比亚迪们,它们的估值在现阶段是“不便宜的了”,而长期看,也必然走向泡沫化,这是不以人的意志为转移的客观规律,是股市运行的历史规律,是轮回的周期性力量的必然……只是,作为价值投资者,我们都希望这个过程尽量走的漫长些再漫长些,这一天到来的时间再晚一些再晚一些……
2、同时,我们也必须看清这样的具有不同寻常积极意义的现状和现实:中国股市的生态,已经发生了,并仍将继续发生翻天覆地的革命性、趋势性变化,包括投资者结构、监管理念、监管制度与交易制度等。羊总对于这种具有里程碑意义的变化变革可能会给已经走过30年岁月的中国股市带来多么“不可思议的变化”,越来越有了如此“与众不同的思考与前瞻”……

一个女人,若有了理性的迹象,说明她越来越强大。究竟是什么事导致了女人的幡然醒悟和客观理智?这几个方面多是根源:第一,感情里卑微祈求珍惜,却从不被懂得和理解,不是被搁浅,就是被放逐,最后也只能诉求于自我改变

第二,生活现实的见证,充分感受了人情冷暖及世态炎凉,不得不承认现实的残酷

第三,亲情上的凉薄,以及友情的背叛,再或者爱情的利益占比太重等,也会让女人学会爱惜自己,且以理智为主。

当一个女人柔弱无助的时候,多是感性态度在作祟,然而当一个女人开始强悍的时候,又多是理智的表现。

理智意味着女人逐渐清醒且客观,看见了自己最真实的样子,以及生活带给她的意义和价值并在于别人的赠予和帮助,而是她们努力付出后的获得了,也就是说爱自己是幸福的终点。

理智的女人不再做梦,更不再天真和幼稚,甚至不太信任爱情,但始终相信真爱存在着,因为理性让她们更懂正确的选择。

经历一些是非和曲折后,才会有彻头彻尾的改变,男女都会如此,这就是人生,很难却有点酷。

不善于改变的人,总觉得很难,于是要么放弃了,要么自卑了;善于改变和反省的人,却一边酷酷地行走,另一边倔强地成长,从未丢失乐观和积极。

通常来说,女人的理性迹象,不外乎这几方面的内容:

第一,做事有原则和底线

第二,爱情观更加现实和生活化

第三,遇到磨合和争执等问题,更倾向于诉求一份处理和解决的办法。

一个女人一旦有了强大的表现,说明她在自己的薄弱环节上有了克服,至少她主动做出了很多的努力,不怕改变的艰难,只想超越和奔赴为此可以舍弃很多,更可以牺牲一切。

强者不相信眼泪,却更信任笑容,尤其是在苦难中的微笑更彰显一份坚强和勇敢。

1
不再随便心软,算不算女人的原则和底线?大概可以算是吧。女人若能摒弃心软和感动的感性表现,在很多事情上都将有所卓越,甚至不比任何人差。

不知道自己想要什么,也不清楚自己需要什么
别人给什么就要什么,别人拿走什么也不会争辩和解释,只一味地顺从,这就是女人最可怜且卑微的样子。

一旦女人有了理智和思考,在很多事情上,再也不会被人影响和掌控,而是主动出击,做个冲锋在前的人,让人看到了独特性与魅力,更见证了她们的勇敢和坚强。

有原则的女人,不是跋扈和强势,而是善于保持一定的尺度和分寸,更能在这些规矩下引导自己的言行举止,让自己从容处事与社交。

通常有原则和底线的女人,在社交上会有这样的表现:

第一,不喜欢合群,有选择性的社交熟者更熟,生者更生

第二,看清一个人却不说穿,但会远离和谨慎小心

第三,不露锋芒善于隐忍和克制,若不是忍无可忍,一般不会暴露本色。

女人中的真正强者,更像是征服者,就有智慧还有勇敢。

2
理智的女人,对爱情拥有了更多的要求,不再是温暖和体贴就足够了,也不再是喜欢和心动就可以了,而是寻求一份情投意合的平等,在她们的骨子里,更多的则是一份理智的审视和看清,不再是感性化的信任。

理性让女人更诉求着一份平等与和谐,过去的经历或许不够美好,或许惨淡异常。

但也总能让她懂得客观才更有安稳,现实才会有真实,只一味地顾及喜欢和爱慕是不够理智的态度。

一个女人是否理智,在她对待爱情的态度上就能看出来,一份选择彰显着她对爱情的慧眼识珠,一份舍弃证明着她对缘分的判断和识辨,一份坚守意味着她对生活本质的看穿和懂得。

离开生活本质的爱,其实都不够妥当,或说更像是无根野草,飘摇不定,难以有安全感,理智女人的骨子里对,安全感的依赖逐步降到最低,甚至于模糊不清。

只因为她们本身就具备着理性的思考,根本不会依赖着外界的安稳和踏实,她们才是自己的精神支柱,以及生活保障,以及未来安好。

3
闹情绪,释放情绪,在情绪放飞中不知所以,这是很多女人常犯的错误,或者可以说是人性的弱点。

并不是指某个人的遗憾和短板,这是人类的一个通病,若都能解决这个问题,那么世间也就少了很多缺憾。

遇到任何问题,都不再有情绪化,即使有情绪也能及时整理情绪,尽量控制在合适的范围内安放和处理,然后开始着重处理问题。

事情的坎坷和曲折,其实都是用来考验人意志力的,并不是来触动一份情绪激烈的,这里的验证更像是对人们境界的一种划分。

一旦有了人生的至极境界,别说是遇到事情了,就算是最珍贵的东西被人撬走了,也不会有太多情绪的起伏,只因为阅历过很多,这又算得了什么呢?

见过世面的人,几乎不会为了一点小事而大惊小怪,也不会因为挫折和打击而伤感和苦恼,而是另有调整,一切尽在生命的旅程中,从不丢失和谐的旋律和步调。

女人一旦有了情绪的掌控自如,且能主动解决一切问题,把自己的事情处理到周全,又能适度帮助别人,就是一种强悍和坦然的表现,外表上温润和善,骨子里全是强悍和坚定,几乎没什么事情可以击垮她们。

练就一副钢筋铁骨的女人,对待生活的态度始终向上向善,可爱且善意,想不被命运善待都很难。 https://t.cn/RBS4O7q


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