【鼠年北向资金全年净买入2445亿元】延续之前的买买买，整个鼠年北向资金累计净买入A股2445亿元，买入金额仅次于2019年和2018年。截至最新，北向资金累计净买入A股1.28万亿，成为中国证券市场一只重要的投资力量。从具体个股来看，持股市值超过100亿元的共计52只。贵州茅台是北向资金第一大重仓股，最新持股市值2470亿元，美的集团持股市值也超过千亿元，恒瑞医药、中国中免两只股票持股市值超过700亿元，中国平安、招商银行、格力电器持股超过600亿元。
专题摘要:
截至8月26日，两市共有2095家上市公司披露了2020年上半年业绩，有1110家公司实现上半年净利润同比增长，占比逾五成。从行业看，农林牧渔、电子、机械设备等三行业整体净利润同比增长居前，紧随其后的是食品饮料、公用事业、电气设备和医药生物等行业。
2095份中报逾5成业绩增长 社保QFII同时现身43家公司
秉承长期投资、价值投资理念的社保基金持仓一直以来备受各方关注。在上述1110家净利润增长的公司中，截至今年上半年，包括顺络电子(35.150, 0.40, 1.15%)、汤臣倍健(22.130, 0.28, 1.28%)、利尔化学(28.410, -0.04, -0.14%)、厦门象屿(5.600, 0.06, 1.08%)等在内的197家公司的前十大流通股股东名单中有社保基金现身。另外，有106公司的前十大流通股股东名单中有QFII现身。进一步梳理发现，有43家公司同时被社保基金和QFII持有，成为两大机构共同追捧的对象。
“可以从两个角度把握业绩增长股的投资机会。”私募排排网未来星基金经理夏风光告诉《证券日报》记者，第一，从价值评估角度分析，评判增长是企业竞争力的长期体现，还是短期的偶然性因素。第二，从市场反应或者说预期差的角度来看，其股价对于业绩增长是不是反应非常充分。可以把握业绩处于良性增长轨道上市公司的配置机会，但要注意回避股价已经大幅炒高者。一般来看，业绩高速增长的股票确实值得关注，但需要注意的是，一要观察这种业绩增速是短期因素驱动还是企业长期竞争力的体现，如一些疫情防护的上市公司业绩受到短期因素驱动，应该关注长期具有竞争优势的公司。二要看市场对业绩增速的预期，业绩增速很好，但市场的估值提升非常快，甚至超过了业绩增速，也不是好的买点。
2020年对证券行业来说是一个“丰收年”，据证券业协会此前公布的行业经营情况，上半年，134家证券公司共实现营收2134.04亿元，同比增幅19.26%；实现净利润831.47亿元，同比增24.73%。
中原证券的归母净利润为何会出现断崖式下滑？正如其在上半年业绩快报中所阐述，上半年营收和净利下滑主要是自营及境外业务收入同比下降，公司计提减值准备同比增加。
就已披露半年报的23家券商的盈利情况来看，有13家上半年营收同比增幅超过20%，其中更有5家券商的营收增幅超过50%。营收增幅最大的券商为红塔证券，上半年24.56亿元的营收实现226.21%的同比增幅；但营收增幅大并非是小券商的“专利”，也有大券商上半年营收能力猛增，比如中信建投证券以99亿元的营收实现67.63%的同比增幅。
有8家券商上半年自营收入同比出现负增长，中原证券上半年2.62亿元的自营收入，同比下滑47.66%，明显拖累了公司上半年业绩，该公司上半年实现3085万元的归母净利，同比下滑八成，部分原因是由于自营收入不佳；中泰证券(13.850, -0.15, -1.07%)上半年实现了7.66亿元的自营收入，同比下滑41.04%；光大证券(15.830, -0.09, -0.57%)、中银证券(19.050, -0.21, -1.09%)、华西证券(10.010, -0.05, -0.50%)上半年自营收入均同比下滑20%左右。
随着上市公司半年报渐次披露，备受关注的“国家队”持仓情况陆续揭晓。截至8月27日记者发稿，Wind数据显示，社保基金出现在360家公司前十大流通股股东名单中，二季度共增持122只个股，新买入86只个股；中国证券金融股份有限公司（下称“证金公司”）、中央汇金资产管理有限责任公司和中央汇金投资有限责任公司（以下合称“中央汇金”）合计持有超过560家上市公司股份。
从持股风格看，“国家队”更偏爱医药和计算机板块。近期，相关板块股票价格持续震荡，业内人士表示，下半年计算机板块仍有机会，医疗行业需以较长时间周期观察，可关注其中有成长性的细分行业机会。
二季度社保基金新买入86只个股。东方财富(38.490, 0.33, 0.86%)被买入1.62亿股，山东高速(5.810, 0.07, 1.22%)被买入7618.83万股，利欧股份(3.050, 0.00, 0.00%)、杉杉股份(15.950, 0.06, 0.38%)、苏垦农发(11.070, 0.19, 1.75%)等20只个股获社保基金新买入均超1000万股。
从持股风格来看，社保基金重仓股主要为计算机、医药板块。随着科创板上市公司数量增多，二季度社保基金在已持有10只科创板个股基础上，又新买入华润微(61.210, 2.00, 3.38%)、致远互联(57.250, 0.27, 0.47%)、财富趋势(172.480, -0.67, -0.39%)、华峰测控(386.000, -7.00, -1.78%)等9只个股。
随着基金2020年中报持续披露，明星基金经理的持仓和最新观点都一一曝光，记者注意到，傅鹏博、刘格菘、刘彦春等明星基金经理在2季度末都保持高仓位运作。
对于2020年最后的几个月，虽然有基金经理坦言在估值推升过程中选股难度越来越大，但大家对于权益市场的机会依然是比较看好。
傅鹏博团队：未来一段时间选股要求更高
先来看下傅鹏博团队所管的睿远成长价值，该基金截至2020年6月底的股票仓位占基金总资产的比例高达91.13%。
从此次披露的半年报来看，该基金一共买了84只股票，单只持股公允价值最高的是国瓷材料(55.680, 4.30, 8.37%)，约为10.7亿元，最低的是首都在线(23.850, -1.42, -5.62%)，持股公允价值约为3811元。
自从拿下了2019年度公募的冠亚季军之后，刘格菘知名度以及“吸金”能力大幅提升。
进入2020年，刘格菘目前在管的产品数量有7只（合并A、C份额），主要从去年业绩排名前三的三只基金来看。
广发双擎升级混合、广发创新升级混合和广发多元新兴股票，截至今年2季度末，这三只基金的股票仓位占基金总资产的比例分别为90.04%、90.83%和89.71%，显然也都是高仓位运作。
具体到持仓方面，广发双擎升级混合的前20大重仓股中，同样有多只个股的持仓市值超过10亿元，
自从拿下了2019年度公募的冠亚季军之后，刘格菘知名度以及“吸金”能力大幅提升。
进入2020年，刘格菘目前在管的产品数量有7只（合并A、C份额），主要从去年业绩排名前三的三只基金来看。
广发双擎升级混合、广发创新升级混合和广发多元新兴股票，截至今年2季度末，这三只基金的股票仓位占基金总资产的比例分别为90.04%、90.83%和89.71%，显然也都是高仓位运作。
具体到持仓方面，广发双擎升级混合的前20大重仓股中，同样有多只个股的持仓市值超过10亿元，
截至8月26日，两市共有2095家上市公司披露了2020年上半年业绩，有1110家公司实现上半年净利润同比增长，占比逾五成。从行业看，农林牧渔、电子、机械设备等三行业整体净利润同比增长居前，紧随其后的是食品饮料、公用事业、电气设备和医药生物等行业。
2095份中报逾5成业绩增长 社保QFII同时现身43家公司
秉承长期投资、价值投资理念的社保基金持仓一直以来备受各方关注。在上述1110家净利润增长的公司中，截至今年上半年，包括顺络电子(35.150, 0.40, 1.15%)、汤臣倍健(22.130, 0.28, 1.28%)、利尔化学(28.410, -0.04, -0.14%)、厦门象屿(5.600, 0.06, 1.08%)等在内的197家公司的前十大流通股股东名单中有社保基金现身。另外，有106公司的前十大流通股股东名单中有QFII现身。进一步梳理发现，有43家公司同时被社保基金和QFII持有，成为两大机构共同追捧的对象。
“可以从两个角度把握业绩增长股的投资机会。”私募排排网未来星基金经理夏风光告诉《证券日报》记者，第一，从价值评估角度分析，评判增长是企业竞争力的长期体现，还是短期的偶然性因素。第二，从市场反应或者说预期差的角度来看，其股价对于业绩增长是不是反应非常充分。可以把握业绩处于良性增长轨道上市公司的配置机会，但要注意回避股价已经大幅炒高者。一般来看，业绩高速增长的股票确实值得关注，但需要注意的是，一要观察这种业绩增速是短期因素驱动还是企业长期竞争力的体现，如一些疫情防护的上市公司业绩受到短期因素驱动，应该关注长期具有竞争优势的公司。二要看市场对业绩增速的预期，业绩增速很好，但市场的估值提升非常快，甚至超过了业绩增速，也不是好的买点。
2020年对证券行业来说是一个“丰收年”，据证券业协会此前公布的行业经营情况，上半年，134家证券公司共实现营收2134.04亿元，同比增幅19.26%；实现净利润831.47亿元，同比增24.73%。
中原证券的归母净利润为何会出现断崖式下滑？正如其在上半年业绩快报中所阐述，上半年营收和净利下滑主要是自营及境外业务收入同比下降，公司计提减值准备同比增加。
就已披露半年报的23家券商的盈利情况来看，有13家上半年营收同比增幅超过20%，其中更有5家券商的营收增幅超过50%。营收增幅最大的券商为红塔证券，上半年24.56亿元的营收实现226.21%的同比增幅；但营收增幅大并非是小券商的“专利”，也有大券商上半年营收能力猛增，比如中信建投证券以99亿元的营收实现67.63%的同比增幅。
有8家券商上半年自营收入同比出现负增长，中原证券上半年2.62亿元的自营收入，同比下滑47.66%，明显拖累了公司上半年业绩，该公司上半年实现3085万元的归母净利，同比下滑八成，部分原因是由于自营收入不佳；中泰证券(13.850, -0.15, -1.07%)上半年实现了7.66亿元的自营收入，同比下滑41.04%；光大证券(15.830, -0.09, -0.57%)、中银证券(19.050, -0.21, -1.09%)、华西证券(10.010, -0.05, -0.50%)上半年自营收入均同比下滑20%左右。
随着上市公司半年报渐次披露，备受关注的“国家队”持仓情况陆续揭晓。截至8月27日记者发稿，Wind数据显示，社保基金出现在360家公司前十大流通股股东名单中，二季度共增持122只个股，新买入86只个股；中国证券金融股份有限公司（下称“证金公司”）、中央汇金资产管理有限责任公司和中央汇金投资有限责任公司（以下合称“中央汇金”）合计持有超过560家上市公司股份。
从持股风格看，“国家队”更偏爱医药和计算机板块。近期，相关板块股票价格持续震荡，业内人士表示，下半年计算机板块仍有机会，医疗行业需以较长时间周期观察，可关注其中有成长性的细分行业机会。
二季度社保基金新买入86只个股。东方财富(38.490, 0.33, 0.86%)被买入1.62亿股，山东高速(5.810, 0.07, 1.22%)被买入7618.83万股，利欧股份(3.050, 0.00, 0.00%)、杉杉股份(15.950, 0.06, 0.38%)、苏垦农发(11.070, 0.19, 1.75%)等20只个股获社保基金新买入均超1000万股。
从持股风格来看，社保基金重仓股主要为计算机、医药板块。随着科创板上市公司数量增多，二季度社保基金在已持有10只科创板个股基础上，又新买入华润微(61.210, 2.00, 3.38%)、致远互联(57.250, 0.27, 0.47%)、财富趋势(172.480, -0.67, -0.39%)、华峰测控(386.000, -7.00, -1.78%)等9只个股。
随着基金2020年中报持续披露，明星基金经理的持仓和最新观点都一一曝光，记者注意到，傅鹏博、刘格菘、刘彦春等明星基金经理在2季度末都保持高仓位运作。
对于2020年最后的几个月，虽然有基金经理坦言在估值推升过程中选股难度越来越大，但大家对于权益市场的机会依然是比较看好。
傅鹏博团队：未来一段时间选股要求更高
先来看下傅鹏博团队所管的睿远成长价值，该基金截至2020年6月底的股票仓位占基金总资产的比例高达91.13%。
从此次披露的半年报来看，该基金一共买了84只股票，单只持股公允价值最高的是国瓷材料(55.680, 4.30, 8.37%)，约为10.7亿元，最低的是首都在线(23.850, -1.42, -5.62%)，持股公允价值约为3811元。
自从拿下了2019年度公募的冠亚季军之后，刘格菘知名度以及“吸金”能力大幅提升。
进入2020年，刘格菘目前在管的产品数量有7只（合并A、C份额），主要从去年业绩排名前三的三只基金来看。
广发双擎升级混合、广发创新升级混合和广发多元新兴股票，截至今年2季度末，这三只基金的股票仓位占基金总资产的比例分别为90.04%、90.83%和89.71%，显然也都是高仓位运作。
具体到持仓方面，广发双擎升级混合的前20大重仓股中，同样有多只个股的持仓市值超过10亿元，
自从拿下了2019年度公募的冠亚季军之后，刘格菘知名度以及“吸金”能力大幅提升。
进入2020年，刘格菘目前在管的产品数量有7只（合并A、C份额），主要从去年业绩排名前三的三只基金来看。
广发双擎升级混合、广发创新升级混合和广发多元新兴股票，截至今年2季度末，这三只基金的股票仓位占基金总资产的比例分别为90.04%、90.83%和89.71%，显然也都是高仓位运作。
具体到持仓方面，广发双擎升级混合的前20大重仓股中，同样有多只个股的持仓市值超过10亿元，
【2020年北向资金全年净买入2445亿元】延续之前的买买买，整个鼠年北向资金累计净买入A股2445亿元，买入金额仅次于2019年和2018年。截至最新，北向资金累计净买入A股1.28万亿，成为中国证券市场一只重要的投资力量。从具体个股来看，持股市值超过100亿元的共计52只。贵州茅台是北向资金第一大重仓股，最新持股市值2470亿元，美的集团持股市值也超过千亿元，恒瑞医药、中国中免两只股票持股市值超过700亿元，中国平安、招商银行、格力电器持股超过600亿元。
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