【男人的白酒VS女人的医美，谁是大消费之王？】“供给侧改革”一词流行了几年之后，“需求侧改革”现在又成为热词。
近期，重要会议提出，要扭住供给侧结构性改革，同时注重需求侧改革。
但随着投资边际回报率的下降和出口的不确定性增加，消费已经成为越来越重要的经济支柱。
需求侧改革，长期利好大消费
需求侧改革，对应的是供给侧改革。2015年年底，“供给侧结构性改革”一词问世，加之环保监管趋严、“去产能、去杠杆、去库存”等政策的推出，螺纹钢、铁矿石等工业品原材料的价格在2016年出现明显上涨。
供给侧改革，显著改善了上游原材料企业的利润。
供给侧改革的大背景是“产能过剩”，这次强调需求侧改革的大背景是，随着国内外环境的变化，在“逆全球化”抬头的当下，“经济双循环”被提到更高的地位。
什么是“需求”呢？西方经济学给出的解释是，消费者有购买的意愿，并且有购买的能力。
具体到普通居民来说，需求有住房、服装、餐饮、文娱、健康、养老、教育等需求。
结合这几年的“房住不炒”和“消费升级”，在需求侧改革中，长期最有投资潜力的或许还是大消费行业的公司。
作为股市中的长牛板块，大消费板块平时不显山不露水，风头远不及热度极高的新能源汽车、芯片等，但它总是“偷偷涨、慢慢涨”，在不知不觉中，不断创出新高。
截至12月11日，在超过200个申万三级行业指数中，粮油加工、酒类、调味发酵品等细分消费行业，全部冲进涨幅排名前20的行业。
下面，我们就来看几个代表性公司。
白酒，一直质疑一直涨
粮食加工的龙头，毫无疑问是金龙鱼。金龙鱼在今年10月份上市的时候，由于市值大，发行价高，毛利率低，大多数投资者不看好它，认为它是食品饮料行业的“中石油”。
结果却被“打脸”。金龙鱼在11月份连续大涨，一口气上涨超过60%。
一时间，“厨房航母”、“绝对龙头”等充满溢美之词的研报纷至沓来。
再来看酒类公司。
最近酒类公司可谓大放异彩，不仅白酒股们屡创新高，就连啤酒、鸡尾酒们也跟着猛涨。
12月15日，二线白酒的代表山西汾酒创出历史新高，股价一度突破300元/股；16日，三线白酒股的代表老白干酒，盘中股价再度涨停，近期上涨超过60%，而在之前9月底到11月底的行情，老白干酒涨幅高达100%。
“小酒”们在一片质疑声中越涨越高，不断突破想象力。
白酒股是游资们在瞎炒吗？如果说一些“小酒”们的连续上涨是游资在炒作，那么那些市值超千亿，甚至超万亿的酒企，其股价的长期上涨，背后确实有坚定的逻辑作为支撑。
白酒行业分化越来越明显，低端品牌被挤出，乃至消亡；高端白酒的消费则显著增多，高端品牌通过“涨价——树立高端形象——消费者更加追捧”的模式形成业绩上涨的逻辑闭环，从而带动股价持续走高。
近期，每瓶1499元的53度500毫升飞天茅台在一些电商凭台投放，每次投放时间一到，都是瞬间被抢光。
1499元卖飞天茅台，已经成为各大电商凭台越来越常用，也是越来越管用的吸引用户下载A屁屁的手段。
茅台，已经超越了消费品、收藏品的作用，成为互联网公司流量增长的最好工具。
茅台有个说法叫“买的人不喝，喝的人不买”，而且随着价格每年都在稳定上涨，更多的已经成为投资品。
茅台长期的供不应求，对五粮液、泸州老窖等一线酒企来说又是利好，因为人们买不到茅台，往往就会选择五粮液和泸州老窖作为替代品。
只要茅台继续涨价，继续供不应求，那么白酒行业长期上涨的基本逻辑依然稳固。
兼具稳定性和成长性的白酒行业，短期股价普遍已高，但时间拉长，市场会逐步消化这种“恐高”情绪。
就像两年前，如果谁说贵州茅台会涨到1000元/股，那会被认为是疯子；但现在，1800元/股的茅台，已经被普遍认为迟早站上2000了。
医美行业，能否诞生自己的“茅台”？
在消费鄙视链中，女人>小孩>老人>猫狗>男人。如果说男人最爱白酒，那么站在消费鄙视链最顶端的年轻女性，最爱的一定是美丽。
女性化妆品和医美，也成为牛股辈出的行业。
2017年上市的珀莱雅，三年以来股价上涨了近10倍。目前，其超过60%的毛利率和两位数的净利润增速，说明了女性化妆品依然是一个不错的赛道。
而医美行业，由于高利润，高增速，普遍被视为下一个优质赛道。
医美行业有多火？最近，一家女装企业朗姿股份（002621.SZ）因为成立医美公司，股价被爆炒，连续斩获6个涨停！
医美行业最典型的业务就是打玻尿酸，华熙生物、爱美客、昊海生科被称为A股玻尿酸领域三巨头。三者均有着高毛利率、高股价、高市盈率的特点。
毛利率方面，华熙生物超过80%，爱美客超过90%，昊海生科超过76%。
股价方面，三者分别为142元、605元、98元。
动态市盈率方面，三者分别为117倍、188倍、116倍。
维持以上“三高”需要有高净利润增速支撑，否则股价就容易崩塌。
利润增速方面，三者今年前三季度的数据分别为5.12%、31.83%、-55.13%。
昊海生科的业绩过于拉胯，所以它的股价表现最差。从年内最高的将近205元，跌到了现在的98元，4个月左右股价腰斩。
爱美客是三家公司里业绩表现最优秀的，因此虽然在今年9月份刚上市时就高达300元，但后面几个月股价还是翻了一倍多。
爱美客的某款玻尿酸，毛利率超过99%，彻底秒杀贵州茅台。如此强悍的赚钱能力，才是各路资金对其“越高越买”的根本原因。
这也再次说明了，A股的资金并不都是瞎炒概念，而是跟随业绩投资。
这三家玻尿酸公司，上市的时间都不长，跟上市二十多年以来动辄上涨几百倍的贵州茅台、泸州老窖们相比，显然还需要时间的考验。
不过，年轻女性毕竟站在“消费鄙视链”的最顶端，在优质赛道的加持之下，医美行业也有可能诞生属于自己的“茅台”。https://t.cn/A6qItUyW
近期，重要会议提出，要扭住供给侧结构性改革，同时注重需求侧改革。
但随着投资边际回报率的下降和出口的不确定性增加，消费已经成为越来越重要的经济支柱。
需求侧改革，长期利好大消费
需求侧改革，对应的是供给侧改革。2015年年底，“供给侧结构性改革”一词问世，加之环保监管趋严、“去产能、去杠杆、去库存”等政策的推出，螺纹钢、铁矿石等工业品原材料的价格在2016年出现明显上涨。
供给侧改革，显著改善了上游原材料企业的利润。
供给侧改革的大背景是“产能过剩”，这次强调需求侧改革的大背景是，随着国内外环境的变化，在“逆全球化”抬头的当下，“经济双循环”被提到更高的地位。
什么是“需求”呢？西方经济学给出的解释是，消费者有购买的意愿，并且有购买的能力。
具体到普通居民来说，需求有住房、服装、餐饮、文娱、健康、养老、教育等需求。
结合这几年的“房住不炒”和“消费升级”，在需求侧改革中，长期最有投资潜力的或许还是大消费行业的公司。
作为股市中的长牛板块，大消费板块平时不显山不露水，风头远不及热度极高的新能源汽车、芯片等，但它总是“偷偷涨、慢慢涨”，在不知不觉中，不断创出新高。
截至12月11日，在超过200个申万三级行业指数中，粮油加工、酒类、调味发酵品等细分消费行业，全部冲进涨幅排名前20的行业。
下面，我们就来看几个代表性公司。
白酒，一直质疑一直涨
粮食加工的龙头，毫无疑问是金龙鱼。金龙鱼在今年10月份上市的时候，由于市值大，发行价高，毛利率低，大多数投资者不看好它，认为它是食品饮料行业的“中石油”。
结果却被“打脸”。金龙鱼在11月份连续大涨，一口气上涨超过60%。
一时间，“厨房航母”、“绝对龙头”等充满溢美之词的研报纷至沓来。
再来看酒类公司。
最近酒类公司可谓大放异彩，不仅白酒股们屡创新高，就连啤酒、鸡尾酒们也跟着猛涨。
12月15日，二线白酒的代表山西汾酒创出历史新高，股价一度突破300元/股；16日，三线白酒股的代表老白干酒，盘中股价再度涨停，近期上涨超过60%，而在之前9月底到11月底的行情，老白干酒涨幅高达100%。
“小酒”们在一片质疑声中越涨越高，不断突破想象力。
白酒股是游资们在瞎炒吗？如果说一些“小酒”们的连续上涨是游资在炒作，那么那些市值超千亿，甚至超万亿的酒企，其股价的长期上涨，背后确实有坚定的逻辑作为支撑。
白酒行业分化越来越明显，低端品牌被挤出，乃至消亡；高端白酒的消费则显著增多，高端品牌通过“涨价——树立高端形象——消费者更加追捧”的模式形成业绩上涨的逻辑闭环，从而带动股价持续走高。
近期，每瓶1499元的53度500毫升飞天茅台在一些电商凭台投放，每次投放时间一到，都是瞬间被抢光。
1499元卖飞天茅台，已经成为各大电商凭台越来越常用，也是越来越管用的吸引用户下载A屁屁的手段。
茅台，已经超越了消费品、收藏品的作用，成为互联网公司流量增长的最好工具。
茅台有个说法叫“买的人不喝，喝的人不买”，而且随着价格每年都在稳定上涨，更多的已经成为投资品。
茅台长期的供不应求，对五粮液、泸州老窖等一线酒企来说又是利好，因为人们买不到茅台，往往就会选择五粮液和泸州老窖作为替代品。
只要茅台继续涨价，继续供不应求，那么白酒行业长期上涨的基本逻辑依然稳固。
兼具稳定性和成长性的白酒行业，短期股价普遍已高，但时间拉长，市场会逐步消化这种“恐高”情绪。
就像两年前，如果谁说贵州茅台会涨到1000元/股，那会被认为是疯子；但现在，1800元/股的茅台，已经被普遍认为迟早站上2000了。
医美行业，能否诞生自己的“茅台”？
在消费鄙视链中，女人>小孩>老人>猫狗>男人。如果说男人最爱白酒，那么站在消费鄙视链最顶端的年轻女性，最爱的一定是美丽。
女性化妆品和医美，也成为牛股辈出的行业。
2017年上市的珀莱雅，三年以来股价上涨了近10倍。目前，其超过60%的毛利率和两位数的净利润增速，说明了女性化妆品依然是一个不错的赛道。
而医美行业，由于高利润，高增速，普遍被视为下一个优质赛道。
医美行业有多火？最近，一家女装企业朗姿股份（002621.SZ）因为成立医美公司，股价被爆炒，连续斩获6个涨停！
医美行业最典型的业务就是打玻尿酸，华熙生物、爱美客、昊海生科被称为A股玻尿酸领域三巨头。三者均有着高毛利率、高股价、高市盈率的特点。
毛利率方面，华熙生物超过80%，爱美客超过90%，昊海生科超过76%。
股价方面，三者分别为142元、605元、98元。
动态市盈率方面，三者分别为117倍、188倍、116倍。
维持以上“三高”需要有高净利润增速支撑，否则股价就容易崩塌。
利润增速方面，三者今年前三季度的数据分别为5.12%、31.83%、-55.13%。
昊海生科的业绩过于拉胯，所以它的股价表现最差。从年内最高的将近205元，跌到了现在的98元，4个月左右股价腰斩。
爱美客是三家公司里业绩表现最优秀的，因此虽然在今年9月份刚上市时就高达300元，但后面几个月股价还是翻了一倍多。
爱美客的某款玻尿酸，毛利率超过99%，彻底秒杀贵州茅台。如此强悍的赚钱能力，才是各路资金对其“越高越买”的根本原因。
这也再次说明了，A股的资金并不都是瞎炒概念，而是跟随业绩投资。
这三家玻尿酸公司，上市的时间都不长，跟上市二十多年以来动辄上涨几百倍的贵州茅台、泸州老窖们相比，显然还需要时间的考验。
不过，年轻女性毕竟站在“消费鄙视链”的最顶端，在优质赛道的加持之下，医美行业也有可能诞生属于自己的“茅台”。https://t.cn/A6qItUyW
#随想杂感#
红缟玛瑙印章多枚，细细品赏，味道便在其中…………
觅物渠道，全国各大合法古玩旧货市场。
只要您具备一定的鉴别古物眼力，总有机会遇上不被人们认知的古物。
在仿品多于真品的当下，就是万分一的真品，总会有人拿一双慧眼去发现…………
什么地摊市场全假货，谁说的？
真品肯定有，大海里捞针，是实话。
难度之高，概率之小，没一点真功夫，谁敢上战场捡宝？ https://t.cn/Ryhaa6H
红缟玛瑙印章多枚，细细品赏，味道便在其中…………
觅物渠道，全国各大合法古玩旧货市场。
只要您具备一定的鉴别古物眼力，总有机会遇上不被人们认知的古物。
在仿品多于真品的当下，就是万分一的真品，总会有人拿一双慧眼去发现…………
什么地摊市场全假货，谁说的？
真品肯定有，大海里捞针，是实话。
难度之高，概率之小，没一点真功夫，谁敢上战场捡宝？ https://t.cn/Ryhaa6H
㊙️㊙️㊙️
关于福报，每个人天生的福报大多差不多，（因为老天是公平的）只是我们后天把它给消耗掉了。
积累福报的方法:
“感恩、接纳、理解和爱其中感恩和爱会积累更多。
消耗福报的有 :
1、抱怨（口业.说太多负能量的话)
2、行为（身业.言行不一）
3、思想（意业.从心里去利他人)
在种子的法则里，谁种种子谁收果实，你做的任何事情不需要跟谁说，因为种子种下去一定有果实，每天有时间多种些福报的种子， 有一天有个好运来了你能够承载也叫“厚德载物”。
感恩当下一切人、事、物
关于福报，每个人天生的福报大多差不多，（因为老天是公平的）只是我们后天把它给消耗掉了。
积累福报的方法:
“感恩、接纳、理解和爱其中感恩和爱会积累更多。
消耗福报的有 :
1、抱怨（口业.说太多负能量的话)
2、行为（身业.言行不一）
3、思想（意业.从心里去利他人)
在种子的法则里，谁种种子谁收果实，你做的任何事情不需要跟谁说，因为种子种下去一定有果实，每天有时间多种些福报的种子， 有一天有个好运来了你能够承载也叫“厚德载物”。
感恩当下一切人、事、物
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